景 顺 长 城 鑫月 薪 定 期 支付 债 券 型 证券 投 资
基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城鑫 月薪 定期 支付 债券
场内简 称 无
基金主 代码 000465
交易代 码 000465
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 305,041,654.32 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 ， 在 严格 控制 风
险和追 求基 金资 产长 期稳 定的基 础上 ， 力 争获 取高 于
业绩比 较基 准的 投资 收益 ， 为投 资者 提供 长期 稳定 的
回报。
投资策 略
本产品 的主 要投 资策 略包 括： 资 产配 置策 略、 期限 配
置策略 、 类 属配 置策 略、 期限结 构策 略及 证券 选择 策
略， 在 严格 控制 风险 的前 提下， 发掘 和利 用市 场失 衡
提供的 投资 机会 ，实 现组 合资产 的增 值。
1、 资 产配 置策 略:本 基金 运用自 上而 下的 宏观 分析 和
自 下 而 上 的 市 场 分 析 相 结 合 的 方 法 实 现 大 类 资 产 配
置，把 握不 同的 经济 发展 阶段各 类资 产的 投资 机会 ，
根据宏 观经 济、 基准 利率 水平等 因素 ，预 测债 券类 、
货币类 等大 类资 产的 预期 收益率 水平 ， 结 合各 类别 资
产 的 波 动 性 以 及 流 动 性 状 况 分 析 ， 进 行 大 类 资 产 配
置。
2、 期 限配 置策 略:为 合理 控制本 基金 自由 开放 期的 流
动性风 险， 并满 足每 次自 由开放 期的 流动 性需 求， 本景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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基金在 每个 运作 周期 将适 当的采 取期 限配 置策 略， 即
将 基 金 资 产 所 投 资 标 的 的 平 均 剩 余 存 续 期 限 与 基 金
剩余运 作周 期限 进行 适当 的匹配 。
3 、 期 限 结 构 策 略 : 收 益 率 曲 线 形 状 变 化 的 主 要 影 响
因素是 宏观 经济 基本 面以 及货币 政策 ， 而 投资 者的 期
限 偏 好 以 及 各 期 限 的 债 券 供 给 分 布 对 收 益 率 形 状 有
一定影 响。 对收 益率 曲线 的分析 采取 定性 和定 量相 结
合的方 法。
4、 债 券类 属资 产配 置 : 基金管 理人 根据 国债 、 金 融
债、 企 业 （ 公司 ） 债 、 可 分离交 易可 转债 的纯 债部 分
等 品 种 与 同 期 限 国 债 或 央 票 之 间 收 益 率 利 差 的 扩 大
和收窄 的分 析，主 动 地增 加预期 利差 将收 窄的 债券 类
属品种 的投 资比 例， 降低 预期利 差将 扩大 的债 券类 属
品种的 投资 比例 ， 以 获取 不同债 券类 属之 间利 差变 化
所带来 的投 资收 益。
5、 债 券投 资策 略:债 券投 资在保 证资 产流 动性 的基 础
上， 采 取利 率预 期策 略、 信用策 略和 时机 策略 相结 合
的积极 性投 资方 法， 力求 在控制 各类 风险 的基 础上 获
取稳定 的收 益。
业绩比 较基 准 同期六 个月 定期 存款 利率 （税后 ）+ 1.7% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风
险品种 ， 本 基金 的预 期收 益和预 期风 险高 于货 币市 场
基金， 低于 混合 型基 金和 股票型 基金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,396,788.61
2.本期 利润 2,763,703.27
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0090
4.期末 基金 资产 净值 317,151,940.54
5.期末 基金 份额 净值 1.040
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.87% 0.04% 0.67% 0.01% 0.20% 0.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金的 投资组合 比 例为：债券资 产占基金 资 产的比例不低 于 80% ，在 每个受限开放 期的前
10 个工 作日 和后 10 个 工 作日、 自由 开放 期的 前 2 个月和 后 2 个月 以及 开放 期期间 不受 前述 投资
组合比例的限 制。本基 金 在封闭期内持 有现金或 者 到期日在一年 以内的政 府 债券占基金 资产净值景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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的比例不受限 制，但在 开 放期本基金持 有现金或 者 到期日在一年 以内的政 府 债券不低于 基金资产
净值 的5% 。 本 基金 的建 仓 期为 自 2014 年3 月20 日 基金合 同生 效日 起 6 个月 。 建仓 期结 束时 ， 本
基金投 资组 合均 达到 上述 投资组 合比 例的 要求 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
袁媛
本 基 金 的
基金经 理
2014 年 6 月
10 日
- 10 年
经济学硕士。曾任职
于齐鲁证券北四环营
业部，也曾担任中航
证券证券投资部投资
经理、安信证券资产
管理部投资主办等职
务。2013 年 7 月 加入
本公司，担任固定收
益部资深研究员；自
2014 年 4 月 起担 任基
金经理 。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ”按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 鑫月 薪定期 支付 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和
其他有 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤 勉尽 责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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险的基 础上 ，为 基金 持有 人谋求 最大 利益 。本 报告 期内， 基金 运作 整体 合法 合规， 未发 现损 害基
金持有 人利 益的 行为 。基 金的投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法律 法规及 基金 合同 的规
定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 2 次， 为公 司旗 下三 只指数 基金 因指 数成
份股调 整而 发生 的反 向交 易以及 量化 基金 根据 基金 合同约 定通 过量 化模 型交 易从而 与其 他组 合发
生的反 向交 易， 但结 合交 易时机 和交 易价 差分 析表 明投资 组合 间不 存在 不公 平交易 和利 益输 送的
可能性 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 债市 继续 调 整， 跌 幅 较 1 季 度缩 小。 收益率 整体 呈现 震荡 向上 走势， 市场 对基
本面反 应较 为钝 化， 监管 政策成 为主 要影 响因 素。 具体来 看，2 季 度下 跌主 要归 在 4 月和 5 月，6
月债市 已经 出现 明显 回暖 。4 月 债市 单边 走熊 ，主 要受监 管政 策收 紧的 影响 ，债券 各期 限收 益率
均有所 上行 。银 监会 连续 发文直 指表 外理 财和 同业 监管， 间或 有银 监会 对各 大银行 的现 场检 查，
市场谨 慎情 绪浓 重， 债市 出现大 幅调 整。5 月 债券 市场市 场收 益率 曲线 继续 平坦化 上移 。上 旬受
监管收 紧及 资金 面偏 紧影 响，10 年 国债 收益 率最 高 上行 至3.69% 。 此后 经济 数据走 弱， 监管 力度
有所缓 和， 市场 情绪 好转 ，债市 进入 区间 震荡 格局 。进 入 6 月，PPI 数 据出 现连续 回落 ，市 场大
多坚持 宏观 经济 已经 开始 从高点 缓慢 回落 的判 断。 监管政 策密 集出 台后 进入 协调监 管阶 段， 银监
会放宽 自查 报告 提交 时限 有助于 缓和 市场 情绪 ，M2 数据创 历史 新低 ， 带 来中 旬机构 做多 热情 。 美
联储如 期加 息 ， 央 行不 跟 随美联 储步 伐 ， 维 稳市 场 流动性 的态 度也 较为 明显 。 市 场做 多热 情爆 发，景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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长久期 利率 债下 行超 过20BP 。
2 季度 信用 利差 先上 后下 ， 高等级 信用 利差 上行 动力 不足。2 季度 5 年 AA+ 中 票 信用利 差下 行
7BP ，AA 级 上行19BP 。与 1 季度 相比 ，2 季度 信用 利 差上行 的幅 度缩 窄， 高等 级品种 信用 利差 基
本无变 化。 信用 利差 的扩 大也集 中 在4 月和 5 月， 投资级 信用 债信 用利 差仍 以流动 性溢 价主 导。
权益方 面，4 月 在银 监会 连续发 文直 指表 外理 财和 同业监 管背 景下 市场 担忧 流动性 和监 管风
险，叠 加短 期地 缘政 治风 险因素 加强 ，压 制风 险偏 好提升 ，全 球主 要权 益市 场整体 回落 ，A 股股
市出现 持续 调整 。5 月穆 迪 28 年来 首次 下调 中国 主 权信用 评级 ，二 级市 场反 应影响 有限 。6 月受
A 股纳 入MSCI 指数 影响 ， 被纳入 的蓝 筹白 马个 股标 的继续 有良 好表 现。2 季 度沪 深 300 、中 小板
指和创 业板 指分 别上 涨6.1% 、3.0%和下跌 3.99% 。
由于2 季度 制约 债市 调整 的因素 无根 本改 变。 银行 同业理 财去 杠杆 仍在 进行 ，货币 政策 基调
仍维持 中性 。 叠加 美联 储 加息预 期 ， 组 合在 强监 管 背景下 债市 无趋 势性 下行 机会的 基本 判断 下 ，2
季度坚 持短 久期 操作 ，迎 接 7 月 初的 自由 开放 。组 合操作 上以 同业 存单 及1-2 年 AA 、AA+ 信 用债
为主， 享受 持有 期收 益。 杠杆部 分择 机布 局资 金走 紧收益 率走 高时 的协 存、 长期限 回购 、存 单等
安全收 益资 产增 厚组 合收 益。
2 季度 中国 国内 出口 依然 向好， 消费 平稳 ，投 资边 际有走 弱尚 在预 计范 围内 ，基本 面平 稳过
渡。从 工业 企业 利润 上看 ，本来 经济 复苏 企业 盈利 改善依 然有 韧性 。但 产成 品库存 已开 始筑 顶回
落表明 本轮 补库 存已 经基 本完成 ，工 业生 产有 向下 压力。 叠加 金融 去杠 杆导 致实体 经济 融资 利率
抬升， 预计 至4 季度 经济 将面临 下行 压力 。
2017 年房 地产 在政 策导 向 和贷款 实际 利率 上升 的影 响下销 售数 据开 始下 滑， 但棚改 货币 化支
持下三 四线 城市 销售 较好 。在房 地产 调控 及金 融去 杠杆的 重压 下， 表内 和表 外对房 地产 相关 融资
开始收 缩。 未来 房地 产投 资增速 将继 续下 滑。 全年 来看资 金约 束将 导致 基建 增速前 高后 低， 未来
短期内 基础 设施 投资 仍有 较强增 长动 能， 下半 年可 能继续 托底 经济 ，缓 冲房 地产投 资面 临的 潜在
压力。 整体 看居 民去 年加 杠杆后 ，在 收入 增速 没有 明显提 升的 情况 下， 今年 全年消 费整 体平 稳，
增长依 然偏 弱。2017 年以 来全球 出口 导向 型经 济体 出口增 速强 劲反 弹， 预计 今年出 口对 整体 经 济
将转为 正贡 献。
6 月末 时点 之后 央行 货币 政策大 概率 继续 净回 笼， 整体货 币环 境依 然维 持中 性。美 联 储 6 月
份加息 落地 ，缩 表已 在路 上，整 体预 计依 然为 渐进 式，对 于金 融市 场的 影响 相对平 缓。 欧洲 方面
表达退 出 QE 的 可能 性， 至 今年年 底全 球主 要央 行或 均转为 收缩 。 预 计央 行未 来仍将 可能 跟随 美国
加息频 率继 续上 调公 开市 场利率 ，全 年货 币政 策继 续中性 偏紧 。
本次债 券调 整因 素来 源 于2016 年下 半年 经济 短周 期 回升， 央行 货币 政策 转向， 金融监 管加 码。景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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相比2013 年钱 荒， 金融 去 杠杆政 策将 导致 债券 调整 幅度和 时间 或更 长。 债市 核心依 然在 货币 政策
和监管 ，货 币政 策和 监管 的总基 调不 变， 市场 短期 迎来喘 息机 会。 先行 数据 显示基 本面 在 2 季度
开始回 落， 叠加 严格 的金 融监管 政策 ，表 外融 资收 缩将增 加经 济下 行压 力， 对债券 市场 形成 基本
面支撑 。央 行关 键时 点呵 护流动 性， 但海 外收 紧背 景下大 幅宽 松难 现， 债券 市场趋 势性 行情 还需
等待， 可增 加波 段操 作。 信用债 由于 信用 利差 反应 并不充 分， 低等 级信 用债 仍面临 信用 利差 走扩
风险， 维持 择优 选择 中高 等级配 置的 观点 。
组合投 资上 先以 防御 为主 ，在开 放期 结束 后根 据募 集情况 继续 短久 期、 低杠 杆操作 ，适 度提
升信用 等级 水平 ， 控制 债 券回撤 风险 。 密切 关注 各 项宏观 经济 数据 、 政策 调 整和市 场资 金面 情况 ，
保持对 组合 的信 用风 险和 流动性 风险 的关 注。 等待 债券市 场调 整后 的配 置机 会。关 注利 率债 的交
易机会 ，努 力为 投资 人创 造长期 投资 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年2 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 0.87% ， 业绩比 较基 准收 益率 为0.67% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
296,659,431.62 69.68
其中： 债券
296,659,431.62 69.68
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
70,292,625.44 16.51
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
52,576,104.56 12.35 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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8 其他资 产
6,191,875.73 1.45
9 合计
425,720,037.35
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 56,616,431.62 17.85
5 企业短 期融 资券 220,626,000.00 69.56
6 中期票 据 9,862,000.00 3.11
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 9,555,000.00 3.01
9 其他 - -
10 合计 296,659,431.62 93.54
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 041662038
16 金茂
CP001
300,000 30,153,000.00 9.51
2 011698597
16 泸 州窖
SCP002
300,000 30,099,000.00 9.49
3 011766003 17 北 京国 300,000 30,096,000.00 9.49 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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资SCP001
4 011698931
16 华 邦健
康SCP001
300,000 30,081,000.00 9.48
5 011751047
17 珠 海华
发SCP003
200,000 20,052,000.00 6.32
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
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5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,900.09
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,182,975.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 6,191,875.73
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票投 资。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 317,631,586.80
报告期 期间 基金 总申 购份 额 51,030.77
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 12,640,963.25
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 305,041,654.32
注： 本期 申购 份额 包括 自 由开放 期申 购份 额 ， 本 期 赎回份 额包 括自 由开 放期 赎回份 额及 定期 支付 份景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 97,251,961.58 - 919,644.60 96,332,316.98 31.58%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的 情况 ， 可能 会
出现如下 风险：
1 、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2 、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1）基金在短时间内无 法变现足够的资产予以应 对，可能会产生基金仓位 调整困难，导致流动
性风险；
（2）如果持有基金份额 比例达到或超过基金份额 总额的 20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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回， 基金 管理人 可能根 据 《基金合 同》 的 约定决 定 部分延期 赎回， 如果连 续 2 个开 放日 以 上 （含
本数） 发 生巨额 赎回， 基 金管理人 可能根 据 《基 金 合同》 的 约定暂 停接受 基 金的赎回 申请， 对剩
余投资者 的赎回 办理造 成 影响；
（3）基金管理人被迫抛 售证券以应付基金赎回的 现金需要，则可能使基金 资产净值受到不利影
响，影响 基金的 投资运 作 和收益水 平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5）基金资产规模过小 ，可能导致部分投资受限 而不能实现基金合同约定 的投资目的及投资策
略；
（6）大额赎回导致基金 资产规模过小，不能满足 存续的条件，基金将根据 基金合同的约定面临
合同终止 清 算、 转型等 风 险。
本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制 ， 以有 效 防止和化 解上述 风险， 最 大限度地 保护基 金份
额持有人 的合法 权益。 投 资者在投 资本基 金前， 请 认真阅读 本风险 提示及 基 金合同等 信息披 露文
件， 全面 认识本 基金产 品 的风险收 益特征 和产品 特 性， 充分 考虑自 身的风 险 承受能力 ， 理性 判断
市场， 对认 购 （或申 购） 基金的意 愿、 时机、 数量 等投资行 为作出 独 立决 策 ， 获得基金 投资收 益，
亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城鑫月 薪定 期支 付债 券型 证券投 资基 金募 集注 册的 文件；
2 、《 景顺 长城 鑫月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 景顺 长城 鑫月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
4 、《 景顺 长城 鑫月 薪定 期 支付债 券型 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。 景顺长城鑫月薪定期支付债券 2017 年第 2 季度报告
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景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
