景 顺 长 城 量化 新 动 力 股票 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 景顺长城量化新动力股票 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城量 化新 动力 股票
场内简 称 无
基金主 代码 001974
交易代 码 001974
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 7 月13 日
报告期 末基 金份 额总 额 321,941,280.70 份
投资目 标
本基金 通过 量化 模型 精选 股票， 在有 效控 制风 险的 前
提下， 力争 获取 超越 业绩 比较基 准的 投资 回报 ， 谋 求
基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
1 、资产配置策略： 本基金股票 资产占基金资产的比
例范围 为 80%-95% ， 大类 资产配 置不 作为 本基 金的 核
心 策 略 。 一 般 情 况 下 将 保 持 各 类 资 产 配 置 的 基 本 稳
定。 在 综合 考量 系统 性风 险、 各 类资 产收 益风 险比 值、
股票资 产估 值、 流动 性要 求、 申 购赎 回以 及分 红等 因
素后， 对基 金资 产配 置做 出合适 调整 。
2 、股票投资策略： 本基金主要 采用超额收益模型、
风险模 型、 成本 模型 三大 类量化 模型 分别 用以 评估 资
产定价 、 控 制风 险和 优化 交易。 基于 模型 结果， 基 金
管理人 结合 市场 环境 和股 票特性 ， 精 选个 股产 出投 资
组合， 以追 求超 越业 绩比 较基准 表现 的业 绩水 平。
3 、债券投 资 策 略 ： 出 于 对 流 动 性 、 跟 踪 误 差 、 有 效
利用基 金资 产的 考量 ，本 基金适 时对 债券 进行 投资 。
通过研 究国 内外 宏观 经济 、 货币 和财 政政 策、 市场 结景顺长城量化新动力股票 2017 年第 2 季度报告
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构变化 、 资 金流 动情 况， 采取自 上而 下的 策略 判断 未
来利率 变化 和收 益率 曲线 变动的 趋势 及幅 度， 确定 组
合久期 。 进 而根 据各 类资 产的预 期收 益率 ， 确 定债 券
资产配 置。
业绩比 较基 准
MSCI 中国A 股国 际指 数 （MSCI China A International
Index ）收益率*95%+ 商 业 银 行 活 期 存 款 利 率( 税
后)*5%
风险收 益特 征
本基金 是一 只股 票型 基金 ， 属于 较高 预期 风险 、 较 高
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险与 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 与货 币市 场基 金。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 3,314,475.33
2.本期 利润 20,207,839.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0779
4.期末 基金 资产 净值 404,120,723.81
5.期末 基金 份额 净值 1.255
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 6.81% 0.70% 4.25% 0.58% 2.56% 0.12% 景顺长城量化新动力股票 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本基金的 投资组合 比 例为：股票资 产占基金 资 产的比例范围 为 80%-95% ；除股票外的 其他资
产占基 金资 产的 比例 范围 为 5% －20% ， 其 中权 证资 产 占基金 资产 净值 的比 例范 围为 0 －3% ， 每 个交
易日日终在扣 除股指期 货 合约需缴纳的 交易保证 金 后，现金或到 期日在一 年 以内的政府 债券不低
于基金 资产 净值 的 5% 。 本 基金的 建仓 期为 自 2016 年 7 月13 日基 金合 同生 效 日起 6 个月 。 建 仓期
结束时 ，本 基金 投资 组合 达到上 述投 资组 合比 例的 要求。 基金 合同 生效 日（2016 年 7 月 13 日）
起至本 报告 期末 不满 一年 。
3.3 其 他指 标
无。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
黎海威
本 基 金 的
基金经
理 、 量 化
及 ETF 投
资 部 投 资
总监
2016 年 7 月
13 日
- 14 年
经济学 硕士 ，CFA。曾
担任美 国穆 迪 KMV 公
司研究员，美国贝莱
德集团（原巴克莱国
际 投 资 管 理 有 限 公
司）基金经理、主动
股票部副总裁，香港
海通国际资产管理有
限 公 司( 海 通 国 际 投
资 管 理 有 限 公 司) 量
化总监 。2012 年 8 月
加入本公司，担任量
化及 ETF 投 资部 投资
总监； 自 2013 年 10
月起担 任基 金经 理。
注：1 、对 基金 的首 任基 金 经理， 其 “ 任职 日期 ”按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 量化 新动力 股票 型证 券投 资基 金基金 合同 》和 其他
有关法 律法 规的 规定 ，本 着诚实 信用 、勤 勉尽 责的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，在严 格控 制风 险的
基础上 ，为 基金 持有 人谋 求最大 利益 。本 报告 期内 ，基金 运作 整体 合法 合规 ，未发 现损 害基 金持
有人利 益的 行为 。基 金的 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律 法规 及基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
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4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 2 次， 为公 司旗 下三 只指数 基金 因指 数成
份股调 整而 发生 的反 向交 易以及 量化 基金 根据 基金 合同约 定通 过量 化模 型交 易从而 与其 他组 合发
生的反 向交 易， 但结 合交 易时机 和交 易价 差分 析表 明投资 组合 间不 存在 不公 平交易 和利 益输 送的
可能性 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
基本面 方面 ，在 内需 平稳 、外需 回暖 之下 ，2 季度PMI 继 续保 持扩 张， 特别 是 制造业 由于 出
口带动 和基 数效 应回 升明 显，房 地产 政策 收紧 但库 存低位 导致 回落 滞后 ，基 建增长 也有 所回 落，
整体经 济呈 现平 稳的 态势 。
2 季度 货币 政策 从中 性偏 紧步入 不松 不紧 政策 阶段 ，中性 基调 不变 ，但 货币 政策最 紧时 点可
能已过 。从 金融 数据 看，2 季度M2 增速 逐月 回落 ， 至 5 月份 M2 增速 为9.6% ，创历 史最 低。 受融
资转表 内影 响，2 季 度表 内信贷 增长 超预 期， 月均 新增均 超万 亿。 社融 则受 到表外 融资 萎缩 和债
券净融 资下 滑的 影响 增长 乏力。
受金融 去杠 杆和 货币 政策 边际收 紧影 响，5 月 份股 票市场 先大 幅调 整， 随着 金融去 杠杆 市场
预期的 反应 以及 监管 态度 的逐步 明朗 ，股 票市 场 在6 月份 出现 修复 反弹 。
组合仍 主要 以选 股作 为主 要的收 益来 源， 在价 值和 成长之 间保 持平 衡。
基本面 方面 ，中 国国 内出 口依然 向好 ，消 费平 稳， 投资边 际有 走弱 尚在 预计 范围内 ，基 本面
2 季度 平稳 过渡 。从 工业 企业利 润上 看， 经济 复苏 企业盈 利改 善依 然有 韧性 ，然而 产成 品库 存已
开始筑 顶回 落表 明本 轮补 库存已 经基 本完 成， 工业 生产有 向下 压力 。叠 加金 融去杠 杆导 致实 体经
济融资 利率 抬升 ，预 计 至4 季度 经济 将面 临小 幅的 下行压 力。
国际方 面， 美联 储加 息落 地，缩 表已 在路 上， 整体 预计依 然为 渐进 式， 对于 金融市 场的 影响
相对平 缓。 欧洲 方面 表达 退出 QE 的 可能 性， 至今 年 年底全 球主 要央 行或 均转 为收缩 。 景顺长城量化新动力股票 2017 年第 2 季度报告
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展望3 季度 ，A 股指 数可 能以波 动为 主， 缺乏 趋势 性行情 ，但 不排 除阶 段性 上行的 可能 。风
格上， 大概 率会 从大 盘龙 头股逐 渐扩 散到 估值 和成 长相对 均衡 的中 盘股 。我 们的投 资组 合仍 然会
维持价 值和 成长 之间 的平 衡，关 注经 济小 幅下 行压 力的传 导， 在股 市波 动中 以自下 而上 选股 为主
以期创 造超 额收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年2 季度 ，本 基金 份 额净值 增长 率 为 6.81% ， 业绩比 较基 准收 益率 为4.25% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 382,641,845.61 92.35
其中： 股票
382,641,845.61 92.35
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
28,311,951.91 6.83
8 其他资 产
3,404,950.37 0.82
9 合计
414,358,747.89
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例景顺长城量化新动力股票 2017 年第 2 季度报告
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(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 23,872,338.00 5.91
C 制造业 172,612,109.32 42.71
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
12,238,311.00 3.03
E 建筑业 11,113,506.00 2.75
F 批发和 零售 业 10,799,759.40 2.67
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 23,539,679.87 5.82
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,581,099.02 1.88
J 金融业 87,037,408.20 21.54
K
房地产 业
24,981,352.80 6.18
L
租赁和 商务 服务 业
8,866,282.00 2.19
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 382,641,845.61 94.69
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 357,200 17,720,692.00 4.38
2 601288 农业银 行 3,803,400 13,387,968.00 3.31
3 000725 京东方 Ａ 3,014,100 12,538,656.00 3.10
4 600900 长江电 力 785,700 12,084,066.00 2.99
5 002142 宁波银 行 608,400 11,742,120.00 2.91
6 000338 潍柴动 力 861,822 11,376,050.40 2.82
7 600816 安信信 托 831,100 11,294,649.00 2.79
8 600519 贵州茅 台 23,605 11,138,019.25 2.76
9 600741 华域汽 车 415,300 10,066,872.00 2.49 景顺长城量化新动力股票 2017 年第 2 季度报告
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10 601899 紫金矿 业 2,782,500 9,543,975.00 2.36
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 可投 资股 指期 货和 其他经 中国 证监 会允 许的 衍生金 融产 品， 如期 权、 权证以 及其 他相
关的衍 生工 具。 本基 金投 资股指 期货 将根 据风 险管 理的原 则， 以套 期保 值为 目的， 主要 选择 流动
性好、 交易 活跃 的股 指期 货合约 。本 基金 力争 利用 股指期 货的 杠杆 作用 ，降 低股票 仓位 调整 的频
率和交 易成 本。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 景顺长城量化新动力股票 2017 年第 2 季度报告
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5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 95,863.43
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 5,319.53
5 应收申 购款 3,303,767.41
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,404,950.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 98,269,577.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 272,508,421.43
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 48,836,717.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 321,941,280.70
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
无。
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8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城量化 新动 力股 票型 证券 投资基 金募 集注 册的 文件 ；
2 、《 景顺 长城 量化 新动 力 股票型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3 、《 景顺 长城 量化 新动 力 股票型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
4 、《 景顺 长城 量化 新动 力 股票型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
