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景顺稳健A(001194)

景顺稳健:2017年第二季度报告

 
 
景 顺 长 城 稳健 回 报 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 景顺长城基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国邮政储 蓄银行股份有限公 司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 14 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 邮政 储蓄 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定, 于2017 年 7 月 19 日复 核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合 报告 等内容 ,保 证复 核内 容不 存在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 景顺长 城稳 健回 报混 合 场内简 称 无 基金主 代码 001194 交易代 码 001194 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年 4 月 10 日 报告期 末基 金份 额总 额 665,039,101.40 份 投资目 标 在有效 控制 投资 组合 风险 的前提 下, 通过 积极 主 动的资 产配 置, 寻求 基金 资产的 长期 稳健 增值 , 力争获 得超 越业 绩比 较基 准的稳 定收 益。 投资策 略 1、资 产配 置策 略: 本基 金 依据定 期公 布的 宏观 和金融 数据 以及 投资 部门 对于宏 观经 济、 股市 政 策、 市场 趋势 的综 合分 析 , 重点关 注包 括 GDP 增 速、固 定资 产投 资增 速、 净出口 增速 、通 胀率 、 货币供 应、 利 率等 宏观 指 标的变 化趋 势, 同 时强 调金融 市场 投资 者行 为分 析, 关 注资 本市 场资 金 供求关 系变 化等 因素 , 在 深入分 析和 充分 论证 的 基础上 评估 宏观 经济 运行 及政策 对资 本市 场的 影响方 向和 力度 ,运 用宏 观经济 模型 (MEM)做 出对于 宏观 经济 的评 价, 结合投 资制 度的 要求 提 出资产 配置 建议 , 经 投资 决策委 员会 审核 后形 成 资产配 置方 案。 2、债 券投 资策 略: 债券 投 资在保 证资 产流 动性 的基础 上, 采 取利 率预 期 策略、 信 用策 略和 时机 策略相 结合 的积 极性 投资 方法, 力求 在控 制各 类 风险的 基础 上获 取稳 定的 收益。 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 14 页


3、股 票投 资策 略: 本基 金 通过基 金经 理的 战略 性选股 思路 以及 投研 部门 的支持 , 筛 选出 价值 优 势明显 的优 质股 票构 建股 票投资 组合 。 在 股票 投 资方面 , 本 基金 利用 基金 管理人 股票 研究 数据 库 (SRD )对 企业 内在 价值 进 行深入 细致 的分 析, 并进一 步挖 掘出 受益 于中 国经济 发展 趋势 和投 资主题 的公 司股 票进 行投 资。 业绩比 较基 准 1 年期 银行 定期 存款 利率 ( 税后) +3% (单 利年 化 ) 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于中 高 预期 收益 和风 险 水平的 投资 品种 , 其 预期 收益和 风险 高于 货币 市 场基金 和债 券型 基金 ,低 于股票 型基 金。 基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国邮 政储 蓄银 行股 份有 限公司 下属分 级基 金的 基金 简称 稳健回 报 A 稳健回 报 C 下属分 级基 金的 交易 代码 001194 001407 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 660,015,632.86 份 5,023,468.54 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年4 月1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 稳健回 报A 稳健回 报C 1. 本 期已 实现 收益 -993,635.79 20,607.14 2.本 期利 润 9,780,394.53 35,089.82 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0130 0.0182 4.期 末基 金资 产净 值 723,422,400.56 5,435,317.49 5.期 末基 金份 额净 值 1.096 1.082 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 稳健回 报 A 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 14 页


阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.29% 0.06% 1.03% 0.01% 0.26% 0.05% 稳健回 报 C 阶段 净值增 长 率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个 月 1.12% 0.05% 1.04% 0.01% 0.08% 0.04%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 14 页


注:本 基金 的投 资组 合比 例为: 本基 金股 票投 资占 基金资 产的 比例 范围 为0-95% 。 本基 金每 个交 易日日 终在 扣除 股指 期货 合约需 缴纳 的交 易保 证金 后, 应 当保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或 者到期 日在 一年 以内 的政 府债券 。本 基金 的建 仓期 为自 2015 年 4 月 10 日基 金合同 生效 日 起 6 个 月。 建仓 期 结 束时 , 本 基 金投资 组合 达到 上述 投资 组合比 例要 求 。 本 基金 于2015 年6 月8 日 增设 C 类基 金份 额。 3.3 其 他指 标 无。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 万梦 本 基 金 的 基 金 2015 年 7 月4 日 - 6 年 工学硕士。曾任职于壳牌 (中国 ) 有限 公司 。2011 年景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 14 页


经理 9 月加入 本公 司, 先后 担 任 研究部 行业 研究 员、 固 定 收 益部研究员和基金经理助 理职务 ;自 2015 年 7 月起 担任基 金经 理。 注:1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 , “ 离任日 期 ” 为根 据公 司决定 的解 聘日 期 (公 告 前一日 ) ; 对此 后的 非首 任 基金经 理 , “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任 后的公 告日 期, “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 (公 告前 一日 ) ; 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披 露 管理 办法 》 等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 稳健 回报灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定,本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ,在 严格 控制 风险的 基础 上, 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。 本报 告期内 ,基 金运 作整 体合 法合规 ,未 发现 损害 基金持 有人 利益 的行 为。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有 关法 律法规 及基 金合 同的 规定。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见(2011 年修订 )》 ,完 善相 应制 度及流 程, 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平 执行, 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 2 次, 为公 司旗 下三 只指数 基金 因指 数成 份股调 整而 发生 的反 向交 易以及 量化 基金 根据 基金 合同约 定通 过量 化模 型交 易从而 与其 他组 合发 生的反 向交 易, 但结 合交 易时机 和交 易价 差分 析表 明投资 组合 间不 存在 不公 平交易 和利 益输 送的 可能性 。 本报告 期内 ,未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 14 页





4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年2 季度 在内 需平 稳 、外需 回暖 的环 境下 ,国 内 PMI 保持 持续 扩张 但结 构上有 所分 化, 大型企 业高 位回 落而 中小 企业持 续回 升。 工业 企业 利润高 位回 落但 幅度 有限 ,显示 经济 增长 仍保 持一定 韧性 。固 定资 产投 资方面 ,基 建投 资增 速有 所回落 ,但 房地 产投 资和 制造业 投资 仍维 持强 劲。 消费 总体 平稳 , 内部 结构呈 现此 消彼 长态 势 。2 季度以 来 CPI 和 PPI 走势 分化 ,PPI 在1 季度 达到高 点后 持续 回落 , 而CPI 在 食品 价格 跌幅 收窄 和非食 品价 格上 涨带 动下 逐步走 高, 但总 体仍 维持温 和通 胀态 势。 货币 政策方 面,2 季 度初 期在 金融去 杠杆 压力 下, 货币 市场利 率持 续攀 升, 央行随 后为 呵护 资金 面持 续进行 巨 量MLF 投放 ,使 得 2 季 度资 金面 整体 稳定 ,尤其 是季 末节 点流 动性宽 裕好 于市 场预 期。 海外方 面, 美国 经济 增速 小幅低 于预 期, 欧洲 经济 则持续 好转 ,美 联储 如期加 息, 欧洲 也释 放鹰 派信号 。汇 率方 面, 特朗 普效应 低于 预期 使得 美元 指数走 弱, 人民 币中 间价报 价引 入逆 周期 因子 ,人民 币兑 美元 有所 升值 ,外汇 流出 压力 缓解 。 债券市 场方 面,2 季度 债市 先跌后 涨 。4-5 月 , 由 于公 布的经 济数 据向 好以 及金 融去杠 杆压 力 大增, 债券 市场 持续 调整 。直到 进 入6 月 后, 央行 提出协 调监 管, 监管 态度 有所缓 和, 加上 央行 出手呵 护流 动性 , 资金 面 好于预 期 , 引 导债 券收 益 率快速 下行 。2 季度 10 年 期国债 、10 年期 国开 债、5 年期AAA 中票 、5 年期 AA 中票 、1 年 AAA 短 融 分别上 行 29BP 、14BP 、17BP 、52BP 和 16BP 至3.57% 、4.20% 、4.59% 、5.36% 和4.41% 。 权益市 场方 面,4 月 金融 去杠杆 对权 益市 场也 造成 了冲击 ,5 月情 绪逐 步稳 定,6 月在 政策 维 稳、 加入MSCI 指数 等利 好 影响下 市场 回暖 。 整个2 季度来 看 , 大 盘蓝 筹及 有 确定性 增长 的成 长股 表现出 色 , 带 动指 数特 别 是上 证50 指数 强劲 反弹 , 创业板 指则 表现 欠 佳2 季 度收跌 , 结构 性特 征 明显 。2 季度 上证 综指 、 沪 深 300 、 上证50 和 创业 板 指分别 下 跌 0.93% 、 上 涨6.10% 、 上 涨8.06% 和下 跌4.68% 。 2 季度 本基 金对 债券 市场 维持较 谨慎 态度 , 降低 债 券仓位 、 缩短 组合 久期 ,6 月在短 端收 益率 高点, 大幅 增 加1 年 左右 同业存 单比 例。 权益 方面 ,本基 金股 票仓 位一 直控 制在较 低水 平, 仓位 波动不 大, 以精 选个 股为 主,投 资方 向主 要为 较为 稳健的 大盘 蓝筹 股以 及估 值合理 业绩 确定 的白 马成长 股。 预计3 季度 国内 经济 短周 期企稳 ,基 本面 惯性 运行 特征将 在短 期继 续显 现。 货币政 策维 持中 性, 虽然M2 同 比增 速持 续 下滑创 出新 低 、 外 占降 幅 收窄 、 中 美利 差处 于历 史 高位等 因素 都给 货币 政策打 开一 定空 间 , 但 金 融去杠 杆仍 是中 长期 基调 , 加 上经 济短 周期 企稳 , 流动性 拐点 仍未 出现 , 债市暂 时看 不到 趋势 性机 会。 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 14 页


利率债 在货 币政 策转 向之 前将维 持高 位震 荡, 波段 机会主 要来 自预 期差 。信 用债方 面, 低等 级品种 调整 不充 分, 且下 半年信 用风 险逐 步加 大, 对低等 级品 种依 然保 持谨 慎,存 单及 中高 等级 信用品 种依 然具 有较 好配 置价值 。久 期 上 ,由 于曲 线平坦 化, 短久 期品 种票 息水平 具有 吸引 力, 更为偏 向短 久期 信用 债的 配置辅 以长 久期 利率 债的 波段操 作的 方式 。 权益市 场方 面, 盈利 高点 已过, 分子 端盈 利贡 献将 减弱。 金融 去杠 杆尚 未完 成,虽 然监 管态 度有所 缓和 但不 会马 上转 向宽松 , 强 监管 将持 续一 个较长 的时 间跨 度, 流动 性难以 出现 明显 改善 , 但无风 险利 率继 续上 行空 间不大 , 风险 偏好 在政 策 维稳 、 加 入MSCI 指 数 、 改 革预期 增强 等因 素作 用下小 幅回 暖, 估值 角度 风险不 大。 综合 来看 ,展 望 3 季度 A 股趋 势性 上涨 难以期 待, 结构 分化 仍是主 要特 征, 估值 合理 、安全 的核 心资 产将 继续 成为存 量资 金和 增量 资金 追逐的 方向 ,由 于部 分大市 值蓝 筹已 累积 了较 高涨幅 估值 失去 相对 吸引 力,未 来可 能同 时关 注一 些PEG 合理 的价 值成 长股。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 2017 年2 季度 ,稳 健回 报A 类份 额净 值增 长率 为 1.29% ,业 绩比 较基 准收 益率 为 1.03% 。 2017 年2 季度 ,稳 健回 报C 类份 额净 值增 长率 为 1.12% ,业 绩比 较基 准收 益率 为 1.04% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 19,042,926.25 2.54 其中: 股票


19,042,926.25 2.54 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


672,867,600.00 89.76 其中: 债券


672,867,600.00 89.76 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


49,933,274.90 6.66 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 14 页


7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


1,796,286.39 0.24 8 其他资 产


5,995,702.90 0.80 9 合计





749,635,790.44





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 11,313,822.00 1.55 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 4,060,570.00 0.56 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 2,143,124.25 0.29 K 房地产 业 1,525,410.00 0.21 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 19,042,926.25 2.61


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 无。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000568 泸州老 窖 124,700 6,307,326.00 0.87 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 14 页


2 600674 川投能 源 413,500 4,060,570.00 0.56 3 600332 白云山 101,900 2,959,176.00 0.41 4 601601 中国太 保 63,275 2,143,124.25 0.29 5 002035 华帝股 份 84,600 2,047,320.00 0.28 6 600048 保利地 产 153,000 1,525,410.00 0.21


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 - - 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 59,784,000.00 8.20 其中: 政策 性金 融债 59,784,000.00 8.20 4 企业债 券 16,615,600.00 2.28 5 企业短 期融 资券 120,353,000.00 16.51 6 中期票 据 39,390,000.00 5.40 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 436,725,000.00 59.92 9 其他 - - 10 合计 672,867,600.00 92.32


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 170203 17 国开 03 600,000 59,784,000.00 8.20 2 011764051 17 现代 投资 SCP001 500,000 50,180,000.00 6.88 3 111710222 17 兴业 银行 CD222 500,000 49,460,000.00 6.79 4 111712119 17 北京 银行 CD119 500,000 49,445,000.00 6.78 5 111711211 17 平安 银行 CD211 500,000 49,440,000.00 6.78


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 14 页


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 参与 股指 期货 交易 ,以套 期保 值为 目的 ,制 定相应 的投 资策 略。


时点选 择: 基金 管理 人在 交易股 指期 货时 ,重 点关 注当前 经济 状况 、政 策倾 向、资 金流 向和 技术 指标等 因素 。


套保比 例: 基金 管理 人根 据对指 数点 位区 间判 断, 在符合 法律 法规 的前 提下 ,决定 套保 比例 。再 根据基 金股 票投 资组 合的 贝塔值 ,具 体得 出参 与股 指期货 交易 的买 卖张 数。


合约选 择: 基金 管理 人根 据股指 期货 当时 的成 交金 额、持 仓量 和基 差等 数据 ,选择 和基 金组 合相 关性高 的股 指期 货合 约为 交易标 的。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 约定 ,本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 14 页


5.11.1


本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日 前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 41,586.76 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,951,956.03 5 应收申 购款 2,160.11 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,995,702.90


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 稳健回 报 A 稳健回 报 C 报告期 期初 基金 份额 总额 960,012,714.57 212.73 报告期 期间 基金 总申 购份 额 70,285.17 5,023,255.81 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 300,067,366.88 - 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减 少以"-"填 列) - - 景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 13 页 共 14 页


报告期 期末 基金 份额 总额 660,015,632.86 5,023,468.54 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例达 到或者超 过 20% 的时 间区间


期初 份额 申 购 份 额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170401--20170630 958,665,663.74 - 300,000,000.00 658,665,663.74 99.04% 个 人 - - - - - - -








产品特有 风险 本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的情 况,可 能会出 现如下风 险: 1 、大额申 购风险 在出现投 资者大 额申购 时 ,如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ,则可 能 降低基金 净值涨 幅。 2 、如面临 大额赎 回的情 况,可能 导致以 下风险 : (1 )基 金在 短时 间内 无法 变现 足够 的资 产予 以应对 ,可 能会 产生 基金 仓位调 整困 难, 导致 流动 性 风险;


(2)如果 持有基 金份额 比例达到 或超过 基金份 额 总额的 20% 的单 一投资 者 大额赎回 引发巨 额赎回, 基金管理 人可能 根据《 基 金合同》 的约定 决定部 分 延期赎回 ,如果 连续 2 个 开放日 以 上(含 本数) 发生巨额 赎回, 基金管 理 人可能根 据 《基 金合同》 的约定暂 停接受 基金的 赎 回申请, 对剩余 投资者景顺长城稳健回报混合 2017 年第 2 季度报告 第 14 页 共 14 页


的赎回办 理造成 影响; (3) 基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要, 则可能 使基金 资产净值 受到不 利影响, 影响基金 的投资 运作和 收 益水平; (4)因基 金净值 精度计 算问题, 或因赎 回费收 入 归基金资 产,导 致基金 净 值出现较 大波动 ; (5) 基金 资产规 模过小 , 可 能导致 部分投 资受限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略 ; (6 )大 额赎 回导 致基 金资 产规 模过 小, 不能 满足存 续的 条件 ,基 金将 根据基 金合 同的 约定 面临 合 同终止清 算、转 型等风 险 。 本基金管 理人将 建立完 善 的风险管 理机制, 以有效 防止和化 解上述 风险, 最 大限度地 保护基 金份额 持有人的 合法权 益。投 资 者在投资 本基金 前,请 认 真阅读本 风险提 示及基 金 合同等信 息披露 文件, 全面认识 本基金 产品的 风 险收益特 征和产 品特性 , 充分考虑 自身的 风险承 受 能力,理 性判断 市场, 对认购 ( 或申购) 基金的 意愿、 时 机、 数量 等投资 行为作出 独立决 策, 获 得 基金投资 收益 , 亦自行 承担基金 投资中 出现的 各 类风险。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城稳健 回报 灵活 配置 混合 型证券 投资 基金 募集 注册 的文件 ; 2 、《 景顺 长城 稳健 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金基金 合同 》; 3 、《 景顺 长城 稳健 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ; 4 、《 景顺 长城 稳健 回报 灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金托管 协议 》; 5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ; 6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。 9.2 存 放地 点 以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。 景 顺长 城基金 管理 有限公 司 2017 年 7 月 20 日