景 顺 长 城 景颐 双 利 债 券型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 景顺长城基 金管理有限公司
基金托 管人： 北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 15 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 景顺长 城景 颐双 利债 券
场内简 称 无
基金主 代码 000385
交易代 码 000385
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,384,368,270.98 份
投资目 标
本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 ， 在 有效 控
制风险 的前 提下 力争 获取 高于业 绩比 较基 准的
投资收 益， 为投 资者 提供 长期稳 定的 回报 。
投资策 略
1、资 产配 置策 略： 本基 金 运用自 上而 下的 宏观
分析和 自下 而上 的市 场分 析相结 合的 方法 实现
大类资 产配 置， 把握 不同 的经济 发展 阶段 各类 资
产的投 资机 会， 根 据宏 观 经济、 基 准利 率水 平等
因素， 预 测债 券类、 货币 类等大 类资 产的 预期 收
益率水 平， 结合 各类 别资 产的波 动性 以及 流动 性
状况分 析， 进行 大类 资产 配置。
2、固 定收 益类 资产 投资 策 略：
债券类 属资 产配 置 ：基 金 管理人 根据 国债 、金
融债 、 企 业 （ 公司 ） 债、 分离交 易可 转债 债券 部
分等品 种与 同期 限国 债或 央票之 间收 益率 利差
的扩大 和收 窄的 分析 ， 主 动地增 加预 期利 差将 收
窄的债 券类 属品 种的 投资 比例， 降低 预 期 利差 将
扩大的 债券 类属 品种 的投 资比例 ， 以 获取 不同 债
券类属 之间 利差 变化 所带 来的投 资收 益。
债券投 资策 略： 债券 投资 在保证 资产 流动 性的 基景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 15 页
础上， 采 取利 率预 期策 略 、 信用策 略和 时机 策略
相结合 的积 极性 投资 方法 ， 力求 在控 制各 类风 险
的基础 上获 取稳 定的 收益 。
资产支 持证 券投 资策 略： 本基金 将通 过对 宏观
经济、 提 前偿 还率、 资产 池结构 以及 资产 池资 产
所在行 业景 气变 化等 因素 的研究 ， 预 测资 产池 未
来现金 流变 化， 并通 过研 究标的 证券 发行 条款 ，
预测提 前偿 还率 变化 对标 的证券 的久 期与 收益
率的影 响。 同 时， 管 理人 将密切 关注 流动 性对 标
的证券 收益 率的 影响， 综合 运用 久期 管理、 收益
率曲线 、 个 券选 择以 及把 握市场 交易 机会 等积 极
策略， 在 严格 控制 风险 的 情况下， 结合 信用 研究
和流动 性管 理， 选择 风险 调整后 收益 高的 品种 进
行投资 ，以 期获 得长 期稳 定收益 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+1.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较
低风险 品种 ， 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于
货币市 场基 金， 低于 混合 型基金 和股 票型 基 金 。
基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
景顺长 城景 颐双 利债 券
A 类
景顺长 城景 颐双 利债
券C 类
下属分 级基 金的 交易 代码 000385 000386
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 1,374,803,968.82 份 9,564,302.16 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
景顺长 城景 颐双 利债 券 A 类 景顺长 城景 颐双 利债 券 C 类
1． 本 期已 实现 收益 41,460,578.55 292,000.42
2．本 期利 润 41,355,176.48 279,051.66
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0294 0.0268
4．期 末基 金资 产净 值 1,988,266,851.30 13,639,118.50
5．期 末基 金份 额净 值 1.446 1.426
注：1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 15 页
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
景顺长 城景 颐双 利债 券 A 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.05% 0.13% 0.91% 0.01% 1.14% 0.12%
景顺长 城景 颐双 利债 券 C 类
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
2.00% 0.14% 0.91% 0.01% 1.09% 0.13%
景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 15 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 15 页
注： 本 基金 的投 资组 合比 例为： 本基 金对 债券 资产 的投资 比例 不低 于基 金资 产的 80 ％ ； 股 票、 权
证等权 益类 资产 的投 资比 例不超 过基 金资 产 的20% ，其中 ，本 基金 持有 的全 部权证 的市 值不 得超
过基金 资产 净值 的3 ％； 现金或 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 的投 资比 例不 低于基 金资 产净 值的
5％。 本基 金的 建仓 期为 自 2013 年11 月13 日基 金 合同生 效日 起 6 个月 。建 仓期结 束时 ，本 基金
投资组 合达 到上 述投 资组 合比例 的要 求。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
毛从容
本 基 金
的 基 金
2014 年 1
月16 日
- 17 年
经济学 硕士。 曾任 职于 交 通
银行、长城证券金融研究景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 15 页
经理、 公
司 副 总
经理
所， 着重 于宏 观和 债券 市 场
的研究， 并担 任金 融研 究 所
债券业 务小 组组 长 。 2003 年
3 月加入 本公 司， 担任 研 究
员等职 务； 自 2005 年 6 月
起担任 基金 经理 。
注：1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 ， 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公
司决定 的解 聘日 期 （公 告 前一日 ） ； 对此 后的 非首 任 基金经 理 ， “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任
后的公 告日 期， “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 （公 告前 一日 ） ；
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券
投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披 露 管理 办法 》
等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 景颐 双利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有
关法律 法规 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基
础上， 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 未发现 损害 基金 持有
人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见（2011
年修订 ）》 ，完 善相 应制 度及流 程， 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平
执行， 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较
少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 2 次， 为公 司旗 下三 只指数 基金 因指 数成
份股调 整而 发生 的反 向交 易以及 量化 基金 根据 基金 合同约 定通 过量 化模 型交 易从而 与其 他组 合发
生的反 向交 易， 但结 合交 易时机 和交 易价 差分 析表 明投资 组合 间不 存在 不公 平交易 和利 益输 送的
可能性 。
本报告 期内 ，未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。 景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 15 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
基本面 方面 ，在 内需 平稳 、外需 回暖 之下 ，2 季度PMI 继 续保 持扩 张， 特别 是 制造业 由于 出
口带动 和基 数效 应回 升明 显，房 地产 政策 收紧 但库 存低位 导致 回落 滞后 ，基 建增长 也有 所回 落，
整体经 济呈 现平 稳的 态势 。CPI 和PPI 走 势分 化， 其中受 食品 价格 跌幅 收窄 影响 4 -5 月CPI 逐步
走高， 非食 品价 格上 涨依 然强劲 。PPI 则在 2 月份 达到同 比高 点后 持续 回落 。
2 季度 货币 政策 从中 性偏 紧步入 不松 不紧 政策 阶段 ，中性 基调 不变 。央 行高 度重视 防控 金融
风险， 通过 货币 政策 工具 的量价 调整 来把 握去 杠杆 和维护 流动 性基 本稳 定的 平衡， 货币 政策 最紧
时点可 能已 过 。 从 金融 数 据看 ，2 季度M2 增速逐 月 回落 ， 至 5 月份 M2 增 速为9.6% ， 创 历史 最低 。
主要原 因在 金融 去杠 杆， 表外信 用扩 张受 限， 同时 信用派 生由 表外 转到 表内 ，需要 缴纳 准备 金，
派生速 度下 降从 而拉 低 M2 。 受 融资 转表 内影 响，2 季 度表内 信贷 增长 超预 期 ， 月均新 增均 超万 亿。
社融则 受到 表外 融资 萎缩 和债券 净融 资下 滑的 影响 增长乏 力。
受金融 去杠 杆和 货币 政策 边际收 紧 影 响，2 季 度债 券市场 先大 幅调 整， 随着 金融去 杠杆 市场
预期的 反应 以及 监管 态度 的逐步 明朗 ， 债 券市 场出 现修复 反弹 ， 期 间 10 年 国 债收益 率最 高上 行至
3.7%的 高点 后回 落 ， 中 债 综合净 价指 数先 抑后 扬 ， 收于 99.77，较 1 季度 末下 跌0.95% 。 报 告期 内
组合的 操作 比较 稳健 ， 债 市趋势 性拐 点未 现， 但央 行2 季 度强 力维 稳下 判断 短端收 益 率 6 月 触顶 ，
选取短 端收 益率 高点 适当 拉长久 期， 配置 上以 选取 高评级 流动 性较 好 的1-2 年券种 做了 置换 。权
益方面 把握 了白 酒、 家电 和保险 的结 构性 机会 ，在 监管逐 步明 朗后 适度 提高 了权益 的投 资比 例。
基本面 方面 ，中 国国 内 出 口依然 向好 ，消 费平 稳， 投资边 际有 走弱 尚在 预计 范围内 ，基 本面
2 季度 平稳 过渡 。从 工业 企业利 润上 看， 经济 复苏 企业盈 利改 善依 然有 韧性 ，然而 产成 品库 存已
开始筑 顶回 落表 明本 轮补 库存已 经基 本完 成， 工业 生产有 向下 压力 。叠 加金 融去杠 杆导 致实 体经
济融资 利率 抬升 ，预 计 至4 季度 经济 将面 临小 幅的 下行压 力。
国际方 面， 美联 储加 息落 地，缩 表已 在路 上， 整体 预计依 然为 渐进 式， 对于 金融市 场的 影响
相对平 缓。 欧洲 方面 表达 退出 QE 的 可能 性， 至今 年 年底全 球主 要央 行或 均转 为收缩 。
货币政 策方 面， 央行 在货 币当局 资产 负债 表变 化上 主动性 增强 ，超 储率 偏低 背景 下 ，资 金面
走势很 大程 度上 由公 开市 场投放 量决 定。 金融 去杠 杆进程 中， 央行 无意 在货 币市场 上过 度宽 松，
未来一 个季 度预 计将 继续 削峰填 谷保 持流 动性 的基 本稳定 。短 端利 率6 月触 顶后回 落， 受去 杠杆
影响预 计将 继续 高位 震荡 但判断 很难 再 上6 月 高点 位置。6 月 末时 点之 后央 行公开 市场 大概 率继
续净回 笼， 整体 货币 环境 依然维 持中 性。 流动 性拐 点仍未 出现 ，央 行统 一协 调下资 金面 将更 加平
稳。 景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 15 页
不松不 紧货 币政 策下 ，组 合将维 持中 短久 期策 略， 密切关 注 3 季度 后货 币政 策操作 是否 迎来
拐点。 由于 中短 端品 种绝 对收益 水平 较高 票息 吸引 ，配置 上采 取两 端策 略， 将以高 评级 高流 动性
的短端 信用 品种 为主 要配 置，利 率债 把握 区间 震荡 的交易 性机 会， 规避 低评 级的信 用风 险和 利差
走扩风 险。 权益 方面 ，继 续持有 业绩 确定 的行 业龙 头，同 时密 切关 注一 些真 正成长 型公 司的 投资
机会。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年2 季度 ，景 颐双 利A 类份 额净 值增 长率 为 2.05% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.91% 。
2017 年2 季度 ，景 颐双 利C 类份 额净 值增 长率 为 2.00% ，业 绩比 较基 准收 益率 为 0.91% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 304,780,458.15 14.56
其中： 股票
304,780,458.15 14.56
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,752,206,452.40 83.73
其中： 债券
1,752,206,452.40 83.73
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,562,837.15 0.12
8 其他资 产
33,044,619.58 1.58
9 合计
2,092,594,367.28
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 15 页
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 143,696,249.83 7.18
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
41,946,879.54 2.10
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,712,000.00 0.44
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
- -
J 金融业 29,763,370.67 1.49
K 房地产 业 51,981,813.57 2.60
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 28,680,144.54 1.43
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 304,780,458.15 15.22
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
无。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600048 保利地 产 3,499,881 34,893,813.57 1.74
2 600674 川投能 源 3,049,947 29,950,479.54 1.50
3 601318 中国平 安 599,947 29,763,370.67 1.49
4 000069 华侨城 Ａ 2,850,909 28,680,144.54 1.43
5 000651 格力电 器 600,000 24,702,000.00 1.23
6 603899 晨光文 具 1,347,400 23,444,760.00 1.17
7 000568 泸州老 窖 429,959 21,747,326.22 1.09
8 001979 招商蛇 口 800,000 17,088,000.00 0.85
9 002242 九阳股 份 819,268 16,115,001.56 0.80 景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 15 页
10 002035 华帝股 份 629,940 15,244,548.00 0.76
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 149,683,000.00 7.48
其中： 政策 性金 融债 149,683,000.00 7.48
4 企业债 券 622,266,452.40 31.08
5 企业短 期融 资券 150,385,000.00 7.51
6 中期票 据 829,872,000.00 41.45
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,752,206,452.40 87.53
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 124751 14 徐 高铁 1,300,000 108,550,000.00 5.42
2 160419 16 农发 19 1,000,000 99,930,000.00 4.99
3 101560033
15 滁州 城投
MTN001
800,000 80,280,000.00 4.01
4 124831 14 崇 建设 1,000,000 76,810,000.00 3.84
5 101562008
15 淮安 水利
MTN001
500,000 51,480,000.00 2.57
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 15 页
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 基金 合同 约定 ，本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本报告 期内 未出 现基 金投 资的前 十名 证券 的发 行主 体被监 管部 门立 案调 查或 者在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情况 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 415,295.75
2 应收证 券清 算款 2,132,676.54
3 应收股 利 -
4 应收利 息 30,476,304.98
5 应收申 购款 20,342.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 33,044,619.58
景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 13 页 共 15 页
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 景顺长 城景 颐双 利债 券 A 类
景顺长 城景 颐双 利债
券C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 1,450,320,068.59 11,916,858.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,421,492.17 112,736.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 79,937,591.94 2,465,292.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,374,803,968.82 9,564,302.16
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。
景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 14 页 共 15 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401--20170630 1,388,786,895.70 1,754,328.18 60,972,821.49 1,329,568,402.39 96.04%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的 情况， 可能会 出 现如下风 险：
1、大额申 购风险
在出现投 资者大 额申购 时 ，如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ，则可 能 降低基金 净值涨 幅。
2、如面临 大额赎 回的情 况，可能 导致以 下风险 ：
（1）基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对，可能 会产生 基金仓 位 调整困难 ，导致 流动性 风 险；
（2）如果 持有基 金份额 比例达到 或超过 基金份 额 总额的 20% 的单一 投资者 大额赎回 引发巨 额赎回 ， 基金管理 人可
能根据《 基金合 同》的 约 定决定部 分延期 赎回， 如 果连续 2 个 开放日 以上 （含本数 ）发生 巨额赎 回 ，基金管 理人
可能根据 《基金 合同》 的 约定暂停 接受基 金的赎 回 申请，对 剩余投 资者的 赎 回办理造 成影响 ；
（3） 基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要 ， 则可能 使基金 资产净值 受到不 利影响， 影响基金 的投
资运作和 收益水 平；
（4）因基 金净值 精度计 算问题， 或因赎 回费收 入 归基金资 产，导 致基金 净 值出现较 大波动 ；
（5）基金 资产规 模过小 ，可 能导 致部分 投资受 限 而不能实 现基金 合同约 定 的投资目 的及投 资策略 ；
（6） 大额 赎回导 致基金 资产规模 过小， 不能满 足 存续的条 件， 基 金将根 据 基金合同 的约定 面临合 同 终止清 算 、 转
型等风险 。
本 基金 管理人 将建立 完善的 风险 管理机 制，以 有效防 止和 化解上 述风险 ，最大 限度 地保护 基金份 额持有 人的 合法
权 益。 投资者 在投资 本基金 前， 请认真 阅读本 风险提 示及 基金合 同等信 息披露 文件 ，全面 认识本 基金产 品的 风险
收 益特 征和产 品特性 ，充分 考虑 自身的 风险承 受能力 ，理 性判断 市场， 对认购 （或 申购） 基金的 意愿、 时机 、数
量等投资 行为作 出独立 决 策，获得 基金投 资收益 ， 亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。 景顺长城景颐双利债券 2017 年第 2 季度报告
第 15 页 共 15 页
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城景颐 双利 债券 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件；
2 、《 景顺 长城 景颐 双利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 景顺 长城 景颐 双利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
4 、《 景顺 长城 景颐 双利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》；
5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ；
6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。
9.2 存 放地 点
以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。
景 顺长 城基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
