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景顺金利A(000181)

景顺金利:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
景 顺 长 城 四季 金 利 债 券型 证 券 投 资基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 景顺长城基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 16 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 景顺长 城四 季金 利债 券 场内简 称 无 基金主 代码 000181 交易代 码 000181 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2013 年 7 月 30 日 报告期 末基 金份 额总 额 293,763,138.24 份 投资目 标 本基金 主要 通过 投资 于固 定收益 品种 , 在 有效 控 制风险 的前 提下 力争 获取 高于业 绩比 较基 准的 投资收 益, 为投 资者 提供 长期稳 定的 回报 。 投资策 略 1、资 产配 置策 略 本基金 运用 自上 而下 的宏 观分析 和自 下而 上的 市场分 析相 结合 的方 法实 现大类 资产 配置 , 把 握 不同的 经济 发展 阶段 各类 资产的 投资 机会 , 根 据 宏观经 济、 基准 利率 水平 等因素 ,预 测债 券类 、 货币类 等大 类资 产的 预期 收益率 水平 , 结 合各 类 别资产 的波 动性 以及 流动 性状况 分析 , 进 行大 类 资产配 置。 2、固 定收 益类 资产 投资 策 略 (1) 债券 类属 资产 配置 : 基金管 理人 根据 国债 、 金融债 、 企业 (公 司 ) 债 、 分 离交 易可 转债 债券 部分等 品种 与同 期限 国债 或央票 之间 收益 率利 差的扩 大和 收窄 的分 析, 主动地 增加 预期 利差 将 收窄的 债券 类属 品种 的投 资比例 , 降 低预 期利 差 将扩大 的债 券类 属品 种的 投资比 例, 以获 取不 同 债券类 属之 间利 差变 化所 带来的 投资 收益 。 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 16 页


(2) 债券 投资 策略: 债券 投资在 保证 资产 流动 性 的基础 上, 采 取利 率预 期 策略、 信 用策 略和 时机 策略相 结合 的积 极性 投资 方法, 力求 在控 制各 类 风险的 基础 上获 取稳 定的 收益。 3、权 益资 产投 资策 略 (1) 股票 投资 策略: 本基 金股票 投资 遵循 “自下 而上” 的个 股选 择策 略, 本 基金将 从定 性及 定量 两个方 面加 以考 察分 析投 资标的 ; (2) 权证 投资 策略 :本 基 金不直 接购 买权 证等 衍生品 资产 , 但 有可 能持 有所持 股票 所派 发的 权 证或因 投资 分离 交易 可转 债而产 生的 权证 等。 本 基金管 理人 将以 价 值 分析 为基础 , 在 采用 权证 定 价模型 分析 其合 理定 价的 基础上 , 结 合权 证的 溢 价率、 隐含 波动 率等 指标 选择权 证的 卖出 时 机 。 业绩比 较基 准 中证综 合债 券指 数。 风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 , 属 于证券 投资 基金 中的 较 低风险 品种 , 本 基金 的预 期收益 和预 期风 险高 于 货币市 场基 金, 低于 混合 型基金 和股 票型 基 金 。 基金管 理人 景顺长 城基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 下属分 级基 金的 基金 简称 景顺长 城四 季金 利债 券 A 类 景顺长 城四 季金 利债 券C 类 下属分 级基 金的 交易 代码 000181 000182 报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 290,247,632.48 份 3,515,505.76 份


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 景顺长 城四 季金 利债 券 A 类 景顺长 城四 季金 利债 券 C 类 1. 本 期已 实现 收益 2,385,975.53 41,217.93 2.本 期利 润 3,993,987.11 48,054.09 3.加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0185 0.0124 4.期 末基 金资 产净 值 334,278,810.05 4,006,390.80 5.期 末基 金份 额净 值 1.152 1.140 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2、上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 16 页


所列数 字。 3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 景顺长 城四 季金 利债 券 A 类 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.41% 0.12% 0.26% 0.06% 1.15% 0.06% 景顺长 城四 季金 利债 券 C 类 阶段 净值增 长率① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准收 益率标 准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 1.33% 0.12% 0.26% 0.06% 1.07% 0.06%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 16 页


注: 景 顺长 城四 季金 利纯 债债券 型 证 券投 资基 金基 金合同 已 于2013 年7 月30 日生 效, 2015 年5 月7 日至 6 月7 日基 金管 理人以 通讯 开会 方式 召开 基金份 额持 有人 大会 ,大 会表决 通过 了《 关于 调整景 顺长 城四 季金 利纯 债债券 型证 券投 资基 金投 资范围 、投 资策 略、 基金 收益分 配原 则相 关事 项的议 案》 , 调 整后 的基 金 更名为 景顺 长城 四季 金利 债券型 证券 投资 基金 (以 下简称 “本 基金 ”), 其基金 合同 于2015 年6 月 10 日生 效。 调整 后本 基 金的投 资组 合比 例为 :本 基金对 债券 资产 的投 资比例 不低 于基 金资 产 的80%; 股票 、权 证等 权益 类资产 的投 资比 例不 超过 基金资产的 20% ,其 中,本 基金 持有 的 全 部权 证的市 值不 得超 过基 金资 产净值 的 3 %; 现金 或到 期日在 一年 以内 的政 府债券 的投 资比 例不 低于 基金资 产净 值 的5% 。调 整后, 本基 金的 建仓 期 为2015 年 6 月 10 日基 金合同 生效 日 起6 个 月。 建仓期 结束 时, 本基 金投 资组合 符合 基金 合同 的有 关约定 。 3.3 其 他指 标 无。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业 年限 说明 任职日 期 离任日 期 袁媛 本 基 金 的 基 金 经理 2014 年 4 月4 日 - 10 年 经济学 硕士。 曾任 职于 齐 鲁 证券北 四环 营业 部, 也 曾 担 任中航证券证券投资部投 资经理、 安信 证券 资产 管 理 部投资 主办 等职 务 。 2013 年 7 月加入 本公 司, 担任 固 定 收益部 资深 研究 员 ; 自2014 年4 月 起担 任基 金经 理。 注:1 、 对 基金 的首 任基 金 经理 , 其 “任 职日 期 ” 按 基金合 同生 效日 填写 , “ 离任日 期 ” 为根 据公 司决定 的解 聘日 期 (公 告 前一日 ) ; 对此 后的 非首 任 基金经 理 , “ 任职 日期 ” 指根据 公司 决定 聘任 后的公 告日 期, “离 任日 期 ”指 根据 公司 决定 的解 聘日期 (公 告前 一日 ) ; 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》、 《公开 募集 证券 投资基 金运 作管 理办 法》 、 《证券 投资 基金 销售 管 理办法 》 和 《 证券 投资 基 金信息 披露 管理 办法 》 等有关 法律 法规 及各 项实 施准则 、《 景顺 长城 四季 金利债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他有 关法律 法规 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上, 为基 金持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内, 基金运 作整 体合 法合 规, 未发现 损害 基金 持有 人利益 的行 为。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见(2011 年修订 )》 ,完 善相 应制 度及流 程, 通过 系统 和人 工等各 种方 式在 各业 务环 节严格 控制 交易 公平 执行, 公平 对待 旗下 管理 的所有 基金 和投 资组 合。 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 16 页


4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人管理 的所 有投 资组 合参 与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的单 边交 易量 超过 该证 券当日 成交 量 的5% 的交 易 共有 2 次, 为公 司旗 下三 只指数 基金 因指 数成 份股调 整而 发生 的反 向交 易以及 量化 基金 根据 基金 合同约 定通 过量 化模 型交 易从而 与其 他组 合发 生的反 向交 易, 但结 合交 易时机 和交 易价 差分 析表 明投资 组合 间不 存在 不公 平交易 和利 益输 送的 可能性 。 本报告 期内 ,未 发现 本基 金有可 能导 致不 公平 交易 和利益 输送 的异 常交 易。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年2 季度 债市 继续 调 整, 跌 幅 较 1 季 度缩 小。 收益率 整体 呈现 震荡 向上 走势, 市场 对基 本面反 应较 为钝 化, 监管 政策成 为主 要影 响因 素。 具体来 看,2 季 度下 跌主 要归 在 4 月和 5 月,6 月债市 已经 出现 明显 回暖 。4 月 债市 单边 走熊 ,主 要受监 管政 策收 紧的 影响 ,债券 各期 限收 益率 均有所 上行 。银 监会 连续 发文直 指表 外理 财和 同业 监管, 间或 有银 监会 对各 大银行 的现 场检 查, 市场谨 慎情 绪浓 重, 债市 出现大 幅调 整。5 月 债券 市场市 场收 益率 曲线 继续 平坦化 上移 。上 旬受 监管收 紧及 资金 面偏 紧影 响,10 年 国债 收益 率最 高 上行 至3.69% 。 此后 经济 数据走 弱, 监管 力度 有所缓 和, 市场 情绪 好转 ,债市 进入 区间 震荡 格局 。进 入 6 月,PPI 数 据出 现连续 回落 ,市 场大 多坚持 宏观 经济 已经 开始 从高点 缓慢 回落 的判 断。 监管政 策密 集出 台后 进入 协调监 管阶 段, 银监 会放宽 自查 报告 提交 时限 有助于 缓和 市场 情绪 ,M2 数据创 历史 新低 , 带 来中 旬机构 做多 热情 。 美 联储如 期加 息 , 央 行不 跟 随美联 储步 伐 , 维 稳市 场 流动性 的态 度也 较为 明显 。 市 场做 多热 情爆 发, 长久期 利率 债下 行超 过20BP 。 2 季度 信用 利差 先上 后下 , 高等级 信用 利差 上行 动力 不足。2 季度 5 年 AA+ 中 票 信用利 差下 行 7BP ,AA 级 上行19BP 。与 1 季度 相比 ,2 季度 信用 利 差上行 的幅 度缩 窄, 高等 级品种 信用 利差 基 本无变 化。 信用 利差 的扩 大 也集 中 在4 月和 5 月, 投资级 信用 债信 用利 差仍 以流动 性溢 价主 导。 权益方 面,4 月 在银 监会 连续发 文直 指表 外理 财和 同业监 管背 景下 市场 担忧 流动性 和监 管风 险,叠 加短 期地 缘政 治风 险因素 加强 ,压 制风 险偏 好提升 ,全 球主 要权 益市 场整体 回落 ,A 股股 市出现 持续 调整 。5 月穆 迪 28 年来 首次 下调 中国 主 权信用 评级 ,二 级市 场反 应影响 有限 。6 月受 A 股纳 入MSCI 指数 影响 , 被纳入 的蓝 筹白 马个 股标 的继续 有良 好表 现。2 季 度沪 深 300 、中 小板 指和创 业板 指分 别上 涨6.1% 、3.0%和下跌 3.99% 。 由于2 季度 制约 债市 调整 的因素 无根 本改 变。 银行 同业理 财 去 杠杆 仍在 进行 ,货币 政策 基调 仍维持 中性 。 叠加 美联 储 加息预 期 , 组 合在 强监 管 背景下 债市 无趋 势性 下行 机会的 基本 判断 下 ,2景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 16 页


季度坚 持短 久期 操作 , 在5 月协 调监 管基 调下 开始 逐步拉 长久 期。 组合 操作 上以同 业存 单 及 1-2 年AA 、AA+ 信用 债为 主, 享受持 有期 收益 。杠 杆部 分择机 布局 资金 走紧 收益 率走高 时的 协存 、长 期限回 购、 存单 等安 全收 益资产 增厚 组合 收益 。权 益方面 保持 灵活 仓位 ,以 业绩成 长较 确定 的个 股为主 要投 资标 的,2 季 度增加 对保 险、 公用 事业 、家电 板块 及大 盘蓝 筹股 的配置 ,同 时加 强波 段操作 。 2 季度 中国 国内 出口 依然 向好, 消费 平稳 ,投 资边 际 有走 弱尚 在预 计范 围内 ,基本 面平 稳过 渡。从 工业 企业 利润 上看 ,本来 经济 复苏 企业 盈利 改善依 然有 韧性 。但 产成 品库存 已开 始筑 顶回 落表明 本轮 补库 存已 经基 本完成 ,工 业生 产有 向下 压力。 叠加 金融 去杠 杆导 致实体 经济 融资 利率 抬升, 预计 至4 季度 经济 将面临 下行 压力 。 2017 年房 地产 在政 策导 向 和贷款 实际 利率 上升 的影 响下销 售数 据开 始下 滑, 但棚改 货币 化支 持下三 四线 城市 销售 较好 。在房 地产 调控 及金 融去 杠杆的 重压 下, 表内 和表 外对房 地产 相关 融资 开始收 缩。 未来 房地 产投 资增速 将继 续下 滑。 全年 来看资 金约 束将 导致 基建 增速前 高后 低, 未来 短期内 基础 设施 投资 仍有 较强增 长动 能, 下半 年可 能继续 托底 经济 ,缓 冲房 地产投 资面 临的 潜在 压力。 整体 看居 民去 年加 杠杆后 ,在 收入 增速 没有 明显提 升的 情况 下, 今年 全年消 费整 体平 稳, 增长依 然偏 弱。2017 年以 来全球 出口 导向 型经 济体 出口增 速强 劲反 弹, 预计 今年出 口对 整体 经 济 将转为 正贡 献。 6 月末 时点 之后 央行 货币 政策大 概率 继续 净回 笼, 整体货 币环 境依 然维 持中 性。美 联 储 6 月 份加息 落地 ,缩 表已 在路 上,整 体预 计依 然为 渐进 式,对 于金 融市 场的 影响 相对平 缓。 欧洲 方面 表达退 出 QE 的 可能 性, 至 今年年 底全 球主 要央 行或 均转为 收缩 。 预 计央 行未 来仍将 可能 跟随 美国 加息频 率继 续上 调公 开市 场利率 ,全 年货 币政 策继 续中性 偏紧 。 本次债 券调 整因 素来 源 于2016 年下 半年 经济 短周 期 回升, 央行 货币 政策 转向, 金融监 管加 码。 相比2013 年钱 荒, 金融 去 杠杆政 策将 导致 债券 调整 幅度和 时间 或更 长。 债市 核心依 然在 货币 政策 和监管 ,货 币政 策和 监管 的总基 调 不 变, 市场 短期 迎来喘 息机 会。 先行 数据 显示基 本面 在 2 季度 开始回 落, 叠加 严格 的金 融监管 政策 ,表 外融 资收 缩将增 加经 济下 行压 力, 对债券 市场 形成 基本 面支撑 。央 行关 键时 点呵 护流动 性, 但海 外收 紧背 景下大 幅宽 松难 现, 债券 市场趋 势性 行情 还需 等待, 可增 加波 段操 作。 信用债 由于 信用 利差 反应 并不充 分, 低等 级信 用债 仍面临 信用 利差 走扩 风险, 维持 择优 选择 中高 等级配 置的 观点 。 权益方 面, 经济 高点 确认 后,市 场调 整的 压力 增加 ,特别 是端 午假 期出 台减 持新规 后, 中小 创的抛 售压 力大 ,周 期股 经过持 续调 整后 ,压 力传 导到蓝 筹和 白马 股, 但市 场抱团 取暖 的行 为较 为明显 ,增 长较 为确 定性 的品种 短时 期仍 是避 风港 。但在 货币 政策 边际 收紧 、金融 去杠 杆意 图明景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 16 页


显的情 况下 , 估 值提 升空 间有限 , 且 前期 上涨 幅度 较大品 种面 临一 些回 撤压 力。A 股纳 入MSCI 指 数被市 场解 读为 长期 利好 ,短期 增量 资金 有限 ,长 期有助 于投 资者 结构 改变 ,提 高 A 股 的国 际关 注度和 参与 度 。 看 好保 险 股、 低估 值盈 利稳 定品 种 以及制 造业 转型 的投 资机 会。 未来 仍会 择个 股、 波段灵 活操 作。 相对 看好 结构性 行情 。热 点主 题投 资机会 可期 。低 估值 蓝筹 和真正 的成 长股 仍是 稀缺品 种。 组合投 资上 先以 防御 为主 ,继续 短久 期、 低杠 杆操 作,适 度提 升信 用等 级水 平,控 制债 券回 撤风险 。密 切关 注各 项宏 观经济 数据 、政 策调 整和 市场资 金面 情况 ,保 持对 组合的 信用 风险 和流 动性风 险的 关注 。等 待债 券市场 调整 后的 配置 机会 。关注 利率 债的 交易 机会 。权益 方面 ,将 根据 市场变 化保 持合 适的 权益 仓位进 行波 段操 作。 积极 参与新 发转 债机 会, 兼顾 权益市 场的 投资 机会 , 努力为 投资 人创 造长 期投 资回报 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 2017 年2 季度 ,四 季金 利A 类份 额净 值增 长率 为 1.41% ,业 绩比 较基 准收 益率 为 0.26% 。 2017 年2 季度 ,四 季金 利C 类份 额净 值增 长率 为 1.33% ,业 绩比 较基 准收 益率 为 0.26% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 51,160,577.06 12.92 其中: 股票


51,160,577.06 12.92 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


332,022,853.35 83.83 其中: 债券


332,022,853.35 83.83 资产支 持证 券 - - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中 : 买 断式 回购 的买 入返 售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


7,124,985.20 1.80 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 16 页


8 其他资 产


5,738,483.49 1.45 9 合计





396,046,899.10





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合 5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 21,909,325.58 6.48 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供 应业 6,852,132.00 2.03 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 - - J 金融业 11,949,456.00 3.53 K 房地产 业 7,113,767.48 2.10 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,335,896.00 0.99 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 51,160,577.06 15.12


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合 无。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净 值比例 (% ) 1 000651 格力电 器 117,000 4,816,890.00 1.42 2 001979 招商蛇 口 207,343 4,428,846.48 1.31 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 16 页


3 601318 中国平 安 88,800 4,405,368.00 1.30 4 000858 五 粮 液 78,800 4,386,008.00 1.30 5 600332 白云山 150,200 4,361,808.00 1.29 6 600900 长江电 力 267,000 4,106,460.00 1.21 7 000333 美的集 团 94,000 4,045,760.00 1.20 8 601601 中国太 保 115,400 3,908,598.00 1.16 9 601688 华泰证 券 203,100 3,635,490.00 1.07 10 000069 华侨城 A 331,600 3,335,896.00 0.99


5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 6,692,630.00 1.98 2 央行票 据 - - 3 金融债 券 13,067,520.00 3.86 其中: 政策 性金 融债 9,957,000.00 2.94 4 企业债 券 123,929,703.35 36.86 5 企业短 期融 资券 130,212,000.00 36.63 6 中期票 据 29,128,000.00 8.61 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 28,993,000.00 8.57 9 其他 - - 10 合计 332,022,853.35 98.15


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 011760076 17 国药 控股 SCP001 300,000 30,042,000.00 8.88 2 011758059 17 苏 交通 SCP016 300,000 30,018,000.00 8.87 3 041762009 17 徐州 高铁 CP001 200,000 20,046,000.00 5.93 4 041659045 16 海淀 国资 CP001 200,000 20,026,000.00 5.92 5 101662010 16 淮安 新投 MTN001 200,000 19,512,000.00 5.77


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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。


5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 基金 合同 约定 ,本基 金投 资范 围不 包括 国债期 货。 5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10 投 资组 合报告 附注 5.10.1


1 、华 泰证 券股 份有 限公 司 (以下 简称 华泰 证券 ,股 票代码 :601688 )于 2016 年11 月 28 日 收到中 国证 监会 下发 的[2016]126 号 《行 政处 罚决 定 书》 。 根据 该决 定书 , 华 泰 证券未 按照 《关 于 加强证 券期 货经 营机 构客 户交易 终端 信息 等客 户信 息管理 的规 定》 等要 求对 客户的 身份 信息 进行 审查和 了解 ,未 采取 有效 措施严 格审 查客 户身 份的 真实性 ,未 切实 防范 客户 借用证 券交 易通 道违 规从事 交易 活动 。依 据《 证券公 司监 督管 理条 例 》 第八十 四条 的规 定, 中国 证监会 决定 :对 华泰 证券责 令改 正, 给予 警告 ,没收 违法 所 得18,235,275.00 元, 并处 以54,705,825.00 元 罚款 。 本基金 投研 人员 认为 ,华 泰证券 已经 停止 相关 业务 ,截止 目前 ,公 司其 他所 有生产 经营 状况 正常。 华泰 证券 作为 经纪 业务龙 头, 市占 率持 续提 升,竞 争优 势明 显, 该处 罚事项 对公 司整 体影 响有限 ,并 不影 响对 华泰 证券具 备投 资价 值的 判断 。 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 13 页 共 16 页


本基金 基金 经理 依据 基金 合同及 公司 投资 管理 制度 ,在投 资授 权范 围内 ,经 正常投 资决 策程 序对华 泰证 券进 行了 投资 。 2 、 其余 九名 证券 的发 行主 体本报 告期 内没 有被 监 管 部门立 案调 查或 在本 报告 编制日 前一 年 内 受到公 开谴 责、 处罚 的情 况。 5.10.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.10.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 37,131.58 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 5,685,177.21 5 应收申 购款 16,174.70 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,738,483.49


5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 无。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 项目 景顺长 城四 季金 利债 券A 类 景顺长 城四 季金 利债 券 C 类 报告期 期初 基金 份额 总额 206,410,521.87 4,202,107.25 报告期 期间 基金 总申 购份 额 85,105,343.54 1,116,556.66 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,268,232.93 1,803,158.15 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 14 页 共 16 页


报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额 减少以"-" 填列 ) - - 报告期 期末 基金 份额 总额 290,247,632.48 3,515,505.76 注:总 申购 份额 含转 换入 份额, 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 基金管 理人 本期 未运 用固 有资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投 资 者 类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序 号 持有基金 份额比 例达 到或者超 过 20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎 回 份 额 持有份额 份额占 比 机 构 1 20170401--20170630 197,943,385.96 - - 197,943,385.96 67.38% 2 20170621--20170630 - 78,739,282.58 - 78,739,282.58 26.80% 个 人 - - - - - - -








产品特有 风险 本基金由 于存在 单一投 资 者持有基 金份额 比例达 到 或超过基 金份额 总份额 的 20% 的 情况, 可能 会出 现如下风 险: 1 、大额申 购风险 在出现投 资者大 额申购 时 ,如本基 金所投 资的标 的 资产未及 时准备 ,则可 能 降低基金 净值涨 幅。 2 、如面临 大额赎 回的情 况,可能 导致以 下风险 : (1) 基金 在短时 间内无 法变现足 够的资 产予以 应 对, 可能 会产生基 金仓位 调整困难 , 导致流 动性 风险;


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(2) 如果持 有基金 份额比 例达到或 超过基 金份额 总 额的 20% 的单一 投资者 大 额赎回引 发巨额 赎回, 基金管理 人可能 根据 《 基 金合同》 的约定 决定部 分 延期赎回 , 如果 连续 2 个 开放日 以 上 (含 本数) 发 生 巨额 赎回 ,基 金管 理人 可 能根 据《 基金 合同 》的 约 定暂 停接 受基 金的 赎回 申 请, 对剩 余投资 者的赎回 办理造 成影响 ; (3) 基金 管理人 被迫抛 售证券以 应付基 金赎回 的 现金需要, 则可能 使基金 资产净值 受到不 利影响, 影响基金 的投资 运作和 收 益水平; (4)因基 金净值 精度计 算问题, 或因赎 回费收 入 归基金资 产,导 致基金 净 值出现较 大波动 ; (5) 基金 资产规 模过小, 可能导致 部分投 资受限 而 不能实现 基金合 同约定 的 投资目的 及投资 策略; (6) 大额 赎回导 致基金 资产规模 过小, 不 能满足 存续的条 件, 基金 将根据 基金合同 的约定 面临 合 同终止清 算、转 型等风 险 。 本 基 金管 理人 将建 立完 善的 风 险管 理机 制, 以有 效防 止 和化 解上 述风 险, 最大 限 度地 保护 基金份 额 持 有人 的合 法权 益。 投资 者 在投 资本 基金 前, 请认 真 阅读 本风 险提 示及 基金 合 同等 信息 披露文 件 , 全面 认识 本基 金产 品的 风 险收 益特 征和 产品 特性 , 充分 考虑 自身 的风 险承 受 能力 ,理 性判断 市场, 对 认购 (或 申购) 基金的意 愿、 时 机、 数量 等投资行 为作出 独立决 策 , 获得基 金投资 收益, 亦自行承 担基金 投资中 出 现的各类 风险。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 景顺 长 城四季 金利 纯债 债券 型证 券投资 基金 募集 注册 的文 件;


2 、《 景顺 长城 四季 金利 债 券型证 券投 资基 金基 金合 同》;


3 、《 景顺 长城 四季 金利 债 券型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ;


4 、《 景顺 长城 四季 金利 债 券型证 券投 资基 金托 管协 议》;


5 、景 顺长 城基 金管 理有 限 公司批 准成 立批 件、 营业 执照、 公司 章程 ;


6 、其 他在 中国 证监 会指 定 报纸上 公开 披露 的基 金份 额净值 、定 期报 告及 临时 公告。 9.2 存 放地 点 以上备 查文 件存 放在 本基 金管理 人的 办公 场所 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 办公 时间 免费 查阅。 景顺长城四季金利债券 2017 年第 2 季度报告 第 16 页 共 16 页


景 顺长 城基金 管理 有限公 司 2017 年 7 月 20 日