平 安 大 华 行业 先 锋 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 平安大华基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日
平安大华行业先锋混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并
对其内 容的 真实 性、 准确 性和完 整性 承担 个别 及连 带责任 。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告 中
的财务 指标 、净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容 ，保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、误 导性 陈述 或者 重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ，但 不保 证基金 一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 平安大 华行 业先 锋混 合
场内简 称 -
交易代 码 700001
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 9 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 271,733,088.71 份
投资目 标
深入研 究中 国宏 观经 济、 证券市 场发 展过 程中 的结 构
性和趋 势性 规律 ， 把 握不 同行业 在此 变化 趋势 中可 行
的投资 机会 ， 以 超越 业绩 比较基 准表 现为 首要 投资 目
标， 并 以追 求基 金资 产的 长期稳 健回 报为 最终 投资 目
标。
投资策 略
从全球 、 区 域的 宏观 层面 （经济 增长、 通货 膨胀 和 利
息的预 期） 出发 ， 依 据工 业增加 值 与CPI 的变 动划 分
经 济 周 期 的 不 同 阶 段 （ 复 苏 、 扩 张 、 滞 涨 、 萧 条 ） 。
同时， 将行 业非 系统 风险 均值与 其分 布 的 GINI 系数
结合运 用， 全面 准确 地判 断大类 资产 风险 程度 和收 益
前景， 统筹 考量 短、 中、 长期资 产配 置比 例。 股票 投
资在投 资时 钟策 略基 础上 秉持自 下而 上选 股理 念， 精
选有成 长潜 力的 优质 股票 构建投 资组 合。 债券 投资 以
目标久 期管 理和 品种 选择 策略为 主， 以收 益率 利差 策
略、 债 券置 换策 略为 辅， 构造能 获取 稳定 收益 的固 定
收益类 投资 品种 组合 。 平安大华行业先锋混合 2017 年第 2 季度报告
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业绩比 较基 准
沪深 300 指 数 收 益 率 X85% + 中 证 全 债 指 数 收 益 率
X15%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 预 期风险 和预 期收 益高 于债 券
型基金 和货 币市 场基 金， 但低于 股票 型基 金， 属于 证
券投资 基金 中的 中高 风险 和中高 预期 收益 产品 。
基金管 理人 平安大 华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -14,315,473.38
2.本期 利润 -6,540,522.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0236
4.期末 基金 资产 净值 306,545,147.38
5.期末 基金 份额 净值 1.128
注：
1.本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 （不 含公 允价 值变动 收益 ）扣 除相 关
费用后 的余 额， 本期 利润 为本期 已实 现收 益加 上本 期公允 价值 变动 收益 ；
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于 所
列数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -2.00% 0.94% 5.20% 0.53% -7.20% 0.41%
业绩比 较基 准： 沪 深300 指数收 益率 ×85 %+ 中 证全 债指数 收益 率 × 15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率变
动 的比 较
1、本 基金 基金 合同 于2011 年9 月 20 日 正式 生效 ， 截至报 告期 末已 满五 年；
2、 按 照本 基金 的基 金合 同 规定 ， 基 金管 理人 应当 自 基金合 同生 效之 日起 六个 月内使 基金 的投 资组 合
比例 符合基金合 同的约定，截 至报告期末 本基金已完成 建仓，建仓 期结束时各项 资产配置比 例符合
合同约 定。
3.3 其 他指 标
本基金 本报 告期 内无 其他 指标。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 平安大华行业先锋混合 2017 年第 2 季度报告
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傅浩
平 安 大 华
行 业 先 锋
混 合 证 券
投 资 基 金
的 基 金 经
理
2016 年 8 月
16 日
- 8
中 山 大 学 金 融 学 硕
士，8 年证券从业经
验，曾任国都证券有
限责任公司行业研究
员、广发证券资产管
理（广东）有限公司
投资经 理，2016 年 5
月加入平安大华基金
管理公司，任投资研
究部投资经理，现任
平安大华行业先锋混
合型证券投资基金、
平安大华智能生活灵
活配置混合型证券投
资基金 基金 经理 。
1、此 处的 “任 职日 期 ” 和 “离任 日期 ”为 公司 作出 决定后 正式 对外 公告 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》及其 各项 实施 细
则、《 平安 大华 行业 先锋 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他相 关法 律法 规的规 定， 并本 着诚 实
信用、 勤勉 尽责 、取 信于 市场、 取信 于社 会的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，为 基金持 有人 谋求 最大 利
益。 本 报告 期内， 基金 投 资管理 符合 有关 法规 和基 金合同 的规 定， 没有 损害 基金持 有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司
制定的 公平 交易 相关 制度 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过 该
证券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 行情 和操 作回 顾： 平安大华行业先锋混合 2017 年第 2 季度报告
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4 月份 以来A 股 市场 经历 了较大 的波 动， 我们 认为 存在政 策和 流动 性两 方面 的原因 。1）4 月 初，
雄安新 区的 成立 使得 市场 的风险 偏好 在短 时间 内迅 速上升 ，雄 安主 题成 为4 月份行 情的 主线 ，但 由
于短期 炒作 过度 ，该 主题 随后也 快速 回落 。雄 安新 区的成 立对 经济 和行 业基 本面的 影响 是偏 中长 期
的，但 短期 推高 了市 场的 风险偏 好， 加大 了市 场的 波动。2）4-5 月份 ，各 金 融监管 部门 陆续 推出 金
融去杠 杆措 施， 市场 对去 杠杆过 程带 来的 流动 性风 险的担 忧快 速增 加。 同时 ，对银 行委 外资 金的 监
管也在 客观 上造 成了 部分 产品的 赎回 ，对 二级 市场 流动性 造成 压力 。
由于上 述两 方面 的原 因， 在 4-5 月份 市场 经历 短期 的风险 偏好 上升 后快 速回 落，加 上金 融去 杠
杆对市 场流 动性 的边 际负 面影响 ， 市 场经 历今 年以 来最大 的一 波单 边下 跌。6 月初， 央行 为防 止季 末
流动性 紧张 的局 面出 现， 提前在 月初 进行 了一 系列 公开市 场操 作改 善市 场的 流动性 状况 ， 这 带来 了6
月份市 场的 反弹 。
产品组 合净 值 在4-5 月份 回撤较 大， 客观 上有 市场 整体单 边下 跌的 因素 ，主 观上来 看， 在 4 月
份我们 对于 金融 去杠 杆政 策的影 响估 计不 足导 致组 合仓位 保持 在较 高的 水平 。配置 方向 上看 ，我 们
虽然配 置了 较高 比例 的大 消费， 但是 也存 在例 如“ 一带一 路“ 这类 回调 较大 的板块 配置 ，并 没有 有
效规避 市场 的下 跌。
对后市 的展 望：
站在目 前的 时点 ， 我 们认 为市场 整体 的大 环境 没有 发生大 的变 化：1 ） 市 场利 率在金 融去 杠杆 的
大环境 下易 上难 下。2） 在 监管的 大环 境下， 市场 风 险偏好 难以 出现 大幅 上行 ， 市场 对业绩 的确 定性
和低估 值板 块和 行业 的偏 好短期 难以 改变 。 我 们认 为未来 改变 这种 格局 事件 可能是 ：1） 经济 超预 期
下滑， 货币 政策 重回 宽松 。2） 十九 大后 改革 力度 加 强，市 场风 险偏 好快 速回 升。
基于以 上判 断， 下半 年以 大消费 为代 表的 低估 值蓝 筹板块 和行 业依 然会 是我 们配置 的主 线。 同
时，基 于对 明年 的布 局， 我们会 逐步 关注 中长 期成 长逻辑 确定 的板 块， 包括 ：新能 源汽 车产 业链 、
消费电 子、5G 产业 链等 成 长性板 块。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为1.128 元，份 额累 计净 值 为1.408 元。 报告 期内 ，
本基金 份额 净值 增长 率为-2.00% ，同 期业 绩基 准增 长 率为 5.20% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内未 出现 连续 20 个 工作 日基 金份 额 持有人 数量 不 满200 人 、 基金资 产净 值低 于
5000 万的 情形 。 平安大华行业先锋混合 2017 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 266,535,083.15 85.57
其中： 股票
266,535,083.15 85.57
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
33,779,038.93 10.84
8 其他资 产
11,159,514.11 3.58
9 合计
311,473,636.19
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 4,527,426.00 1.48
C 制造业 207,164,618.24 67.58
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
3,061,440.00 1.00
E 建筑业 7,558,873.00 2.47
F 批发和 零售 业 19,678,305.80 6.42
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 187,943.49 0.06
K
房地产 业
18,239,977.00 5.95
L
租赁和 商务 服务 业
3,086,368.00 1.01
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 平安大华行业先锋混合 2017 年第 2 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,022,492.00 0.99
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 266,535,083.15 86.95
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
A 基础 材料 - -
B 消费 者非 必需 品 - -
C 消费 者常 用品 - -
D 能源 - -
E 金融 - -
F 医疗 保健 - -
G 工业 - -
H 信息 技术 - -
I 电信 服务 - -
J 公用 事业 - -
合计 - -
本基金 本报 告期 末未 投资 港股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600104 上汽集 团 722,238 22,425,489.90 7.32
2 000651 格力电 器 421,998 17,373,657.66 5.67
3 000858 五 粮 液 282,352 15,715,712.32 5.13
4 002241 歌尔股 份 639,743 12,334,245.04 4.02
5 000333 美的集 团 286,331 12,323,686.24 4.02
6 000050 深天马 Ａ 552,252 11,359,823.64 3.71
7 603626 科森科 技 158,750 10,347,325.00 3.38
8 000725 京东方 Ａ 2,220,600 9,237,696.00 3.01
9 000959 首钢股 份 1,315,798 9,197,428.02 3.00
10 600048 保利地 产 921,600 9,188,352.00 3.00
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本报告 期末 无债 券投 资情 况。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末无 资产 支持证 券投 资情 况。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末无 贵金 属投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末无 国债 期货投 资。
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前一 年
内受到 公开 谴责 、处 罚。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 超出 基金 合同 规定备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 296,115.77
2 应收证 券清 算款 10,844,703.46
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,801.00
5 应收申 购款 11,893.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 11,159,514.11
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 282,096,699.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 4,948,881.42
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 15,312,491.75
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 271,733,088.71
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内,基 金管 理人 不 存在申 购、 赎回 以及 买卖 本基金 的情 况 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1 、 经平 安大 华基 金管 理有 限公司 第二 届董 事会 第四 十一次 会议 通过 ， 同 意推 荐李兆 良先 生、 李
娟娟女 士、 刘雪 山先 生、 潘汉腾 先生 为公 司第 三届 董事会 独立 非执 行董 事候 选人； 推荐 姚波 先生 、
陈敬达 先生 、杨 玉萍 女士 、叶杨 诗明 女士 、张 文杰 先生为 公司 第三 届董 事会 非执行 董事 ；推 荐罗 春
风先生 、肖 宇鹏 先生 为公 司第三 届董 事会 执行 董事 ，并同 意提 交股 东会 审议 。
2 、 经平 安大 华基 金管 理有 限公司 第二 届监 事会 第九 次会议 通过 ， 同 意推 荐巢 傲文先 生、 冯方 女
士为公 司第 三届 监事 会股 东监事 候选 人， 并同 意提 交股东 会审 议。
3 、经 平安 大华 基金 管理 有 限公 司 2017 年 第三 次股 东 会议通 过， 选举 姚波 先生 、罗春 风先 生、
陈敬达 先生 、肖 宇鹏 先生 、杨玉 萍女 士、 叶杨 诗明 女士、 张文 杰先 生、 李兆 良先生 、李 娟娟 女士 、
刘雪生 先生 、潘 汉腾 先生 为第三 届董 事会 董事 。
4 、经 平安 大华 基金 管理 有 限公 司 2017 年 第三 次股 东 会议通 过， 选举 巢傲 文先 生、冯 方女 士为
第三届 监事 会监 事。 平安大华行业先锋混合 2017 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准平 安 大华行 业先 锋混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件
（2） 平安 大华 行业 先锋 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同
（3） 平安 大华 行业 先锋 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议
（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 报告 期内 平安 大华 行 业先锋 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 各项 公告 的原稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 住所
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投 资者 对本 报告 书如 有疑问 ， 可 咨询 本基 金管 理人平 安大 华基 金管 理有 限公司 ， 客 户服 务
电话：4008004800 （ 免长 途话费 ）
平 安大 华基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
