南 方 顺 康 保本 混 合 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方顺康保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基 金托 管人 中国银 行股 份有 限公
司根据 本基 金合 同规 定， 于 2017 年7 月18 日 复核 了本报 告中 的财 务指 标、 净值表 现和 投资 组合
报告等 内容 ，保 证复 核内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚
实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产 ，但 不保证 基金 一定 盈利 。 基金的 过往 业绩 并不
代表其 未来 表现 。投 资有 风险， 投资 者在 作出 投资 决策前 应仔 细阅 读本 基金 的招募 说明 书。 本
报告中 财务 资料 未经 审计 。 本 报告 期 为2017 年4 月 1 日起至 6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方顺 康保 本混 合
基金主 代码
002167
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额
2,106,750,585.55 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。 。
投资策 略
本基金 采用 恒定 比例 投资 组合保 险策 略
（Constant-Proportion Portfolio Insurance ，CPPI ） 来实 现
保本和 增值 的目 标 。 恒 定比 例投资 组合 保险 策略 不仅 能从投 资组 合
资产配 置的 层面 上使 基 金 保本期 到期 日基 金净 值低 于本金 的概 率
最小化 ， 而且 还能 在一 定程 度上使 保本 基金 受益 于股 票市场 在中 长
期内整 体性 上涨 的特 点。
业绩比 较基 准
人民币 两年 期定 期存 款利 率（税 后）+0.5% 。
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属 于证 券投 资基 金中 的 低风险 品种 ， 预
期收益 和预 期风 险高 于货 币市场 基金 ， 低于 股票 基金 和一般 混合 基
金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国银 行股 份有 限公 司 南方顺康保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基金保 证人
深圳市 高新 投集 团有 限公 司
注：
本 基金 在交 易所 行情系 统净 值揭 示等 其他 信息披 露场 合下 ，可 简称 为“南 方顺 康” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年04 月01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
16,464,410.00
2.本期 利润
17,510,906.15
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0081
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
2,197,223,677.19
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.043
注：
1 、 本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ； 2 、 所 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.77%
0.07%
0.63%
0.01%
0.14%
0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较 南方顺康保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
吴剑毅
本 基 金 基
金经理
2015 年11
月26 日
9 年
清华大 学金 融学 硕士 ， 具 有 基金从
业资格 。2009 年 7 月加 入 南方基
金， 任 南方 基金 研究 部金 融 行业研
究员； 2012 年3 月至2014 年7 月，
担任南 方避 险、 南方 保本 基 金经理
助理；2014 年 7 月 至今 ， 任南方
恒元基 金经 理；2015 年5 月至今 ，
任 南方利众 基金经理 ；2015 年 7
月 至 今 ， 任 南 方 利 达 基 金 经 理 ；
2015 年 9 月至 今， 任南 方 消费活
力基金 经理 ；2015 年10 月至今 ，
任南方 顺达 基金 经理 ；2015 年 11
月至今 ， 任南 方利 安 、 南 方 顺康基
金经理 ；2016 年 12 月 至今 ， 任 南
方安颐 养老 基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 顺康 保本混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金 资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理 人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年 2 季度 ，国 内经 济 继续保 持稳 中向 好态 势， 企业盈 利进 一步 恢复 。2017 年 6 月 PMI
攀升 至 51.7%，自 2016 年 8 月重 返荣 枯线 水平 后，PMI 已连续 11 个 月站 上荣 枯线。 市场 方面 ，
股票市 场仍 然维 持区 间震 荡行情 ，但 结构 上分 化明 显，以 家电 、白 酒为 代表 的白马 股受 益行 业景
气大幅 跑赢 市场 ，而 多数 中小市 值股 票反 而创 出了 股价异 常波 动以 来的 新低 。报告 期内 市场 先抑
后扬 ， 上 证综 指下 跌 0.93% ， 区 间振 幅 8.65% ， 创 业板 指下 跌 4.68% 。 A 股于 6 月 终获 MSCI 认可 ，
助推市 场进 一步 回暖 。
报告期 内 ， 本 基金 遵循 CPPI 策略 ， 在控 制好 回撤 风 险的前 提下 确定 股票 仓位 上限 ， 股 票仓 位
重点配 置于 价格 低于 合理 价值的 个股 并持 有等 待价 值回归 。 此外,可 转债 和新 股发行 节奏 保持 在 一
个相对 较快 的水 平, 也为 我 们贡献 了确 定性 的绝 对回 报。 固 定收 益投 资方 面， 随着本 期保 本周 期将
于今 年 11 月到 期， 我们 组 合整体 固收 资产 配置 以获 取持有 到期 收益 为主 ， 且 组合久 期将 与剩 余 保
本周期 相匹 配。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.043 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为0.77% ， 同期 业绩南方顺康保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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比较基 准增 长率 为0.63% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
198,850,834.83 9.00
其中： 股票
198,850,834.83 9.00
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
1,044,847,603.50 47.27
其中： 债券
1,044,847,603.50 47.27
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
936,451,531.05 42.37
8 其他资 产
30,106,924.37 1.36
9 合计
2,210,256,893.75 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
4,362,258.21 0.20
C
制造业
83,016,268.75 3.78
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
4,751,668.35 0.22
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
14,111,953.80 0.64
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
1,479,240.00 0.07
H
住宿和 餐饮 业
3,428,150.00 0.16
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
7,589,024.58 0.35
J
金融业
34,120,229.58 1.55 南方顺康保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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K
房地产 业
19,174,521.46 0.87
L
租赁和 商务 服务 业
9,177,783.80 0.42
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
8,794,502.30 0.40
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
4,505,044.00 0.21
S
综合
4,340,190.00 0.20
合计
198,850,834.83 9.05
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600223 鲁商置 业 1,930,931 8,998,138.46 0.41
2 000069 华侨 城 A 874,205 8,794,502.30 0.40
3 600153 建发股 份 666,900 8,623,017.00 0.39
4 600015 华夏银 行 880,200 8,115,444.00 0.37
5 000540 中天金融 1,143,300 7,945,935.00 0.36
6 600600 青岛啤 酒 224,076 7,865,067.60 0.36
7 002029 七匹狼 733,400 7,018,638.00 0.32
8 601628 中国人 寿 250,156 6,749,208.88 0.31
9 601939 建设银 行 1,015,234 6,243,689.10 0.28
10 002004 华邦健 康 789,300 6,180,219.00 0.28
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
65,618,232.30 2.99
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
49,785,000.00 2.27
其中： 政策 性金 融债
49,785,000.00 2.27
4
企业债 券
66,204,457.00 3.01
5
企业短 期融 资券
801,897,000.00 36.50
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
11,902,914.20 0.54
8
同业存 单
49,440,000.00 2.25 南方顺康保本混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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9 其他
- -
10 合计
1,044,847,603.50 47.55
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 011698549 16 京 汽股SCP003 1,000,000 100,350,000.00 4.57
1 011698561 16 华 侨城SCP005 1,000,000 100,350,000.00 4.57
3 011698597 16 泸 州窖SCP002 1,000,000 100,330,000.00 4.57
4 011698605 16 中粮 SCP007 1,000,000 100,310,000.00 4.57
5 011698683 16 中 化工SCP003 1,000,000 100,300,000.00 4.56
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9
报告期 末本 基金投 资的 股指 期货交 易情 况说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金可投资股 指期货和 其他经中国证监 会允许的 衍生金融产品。 本基金参 与股指期 货
的投资应符合 基金合同 规 定的保本策略 和投资目 标 。本基金在股 指期货投 资 中主要遵循有 效管理
投资策略，主 要采用流 动 性好、交易活 跃的期货 合 约，通过对现 货和期货 市 场运行趋势的 研究，
结合股指期货 定价模型 寻 求其合理估值 水平，与 现 货资产进行匹 配，通过 多 头或空头套期 保值等
策略进 行套 期保 值操 作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调 查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
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1
存出保 证金
57,779.71
2
应收证 券清 算款
217,891.43
3
应收股 利
-
4
应收利 息
29,831,253.23
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
30,106,924.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,215,671,740.46
报告期 期间 基金 总申 购份 额
-
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
108,921,154.91
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
2,106,750,585.55
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
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机构 1
20170401-20170
630
500,025,
388.88
500,02
5,388.
88
23.73
个人 - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方顺 康保 本混 合型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、南 方顺 康保 本混 合型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、南 方顺 康保 本混 合型 证 券投资 基 金2017 年2 季 度 报告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
