南 方 隆 元 产业 主 题 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定,于2017 年7 月17 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年4 月1 日起至 2017 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方隆 元产 业主 题混 合
基金主 代码
202007
前端交 易代 码
202007
后端交 易代 码
202008
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2007 年11 月 09 日
报告期 末基 金份 额总 额
3,116,897,921.25 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ， 在准 确把握 产业 发展 趋势 和市 场运行 态势 的
基础上 ， 集中 精选 具备 国民 经济三 大产 业主 题的 优势 行业和 上市 公
司进行 投资 ， 有效 控制 投 资组合 风险 ， 追求 较高 的 超额收 益与 长期
资本增 值。
投资策 略
本基金 在投 资策 略上 采取 “自上 而下 ” 积 极进行 资 产配置 、 行 业轮南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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动配置 和 “ 自下 而上” 精 选个股 相结 合的 方法 。 在 新一轮 产业 结构
调整和 产业 升级 中 ， 发 展 先进制 造业 、 提高 现代 服 务业比 重和 加强
基础产 业基 础设 施建 设， 是国家 产业 结构 调整 的重 要任务 。因 此 ，
关于先 进制 造业 、 现代 服务 业和基 础产 业的 投资 主题 即是本 基金 所
指的三 大 “产 业主 题” 。 在 上述三 大产 业的 基础 上， 本基金 采取 “ 自
上而下 ” 的方 式进 行行 业 配置 ， 即 基于 行业 竞争 优 势和市 场结 构等
进行基 本面 分析 ， 结 合行 业的历 史表 现、 收益 预期 、 行业 经济 政策
面等 ， 进 行综 合的 相对 吸 引度评 分 ， 然 后在 市场 基 准比例 的基 础上
进行行 业的 轮动 配置 ， 选 择符合 国家 产业 发展 政策 ， 在 国民 经济 三
大产业 中占 据行 业优 势地 位， 超额 收益 率或 预测 超额 收益率 水平 较
高的行 业做 重点 投资 。
业绩比 较基 准
85% × 沪深300 指数 + 15% ×上 证国 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：1 、 本 基金 在交 易所 行 情系统 净值 揭示 等其 他信 息披露 场合 下， 可简称 为 “南方 隆元” 。2、本
基金 自2007 年11 月09 日 由封闭 式基 金隆 元证 券投 资基金 转型 而成 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年04 月01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
12,037,502.78
2.本期 利润
125,267,389.03
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0398
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
2,435,608,420.72 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5. 期 末 基 金 份 额 净
值
0.781
注：
1 、 本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额 ， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益 ； 2 、 所 述基 金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
5.26%
0.70%
5.20%
0.52%
0.06%
0.18%
3.2.2 自 基金 转型 以 来基 金累计 份额 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
注：本 基金 自2007 年11 月09 日由 封闭 式基 金隆 元 证券投 资基 金转 型而 成。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期 证券从 业 说明
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限
年限
任职日 期
离任日 期
蒋秋洁
本 基 金 基
金经理
2015 年7 月
24 日
9 年
女 ， 清 华 大 学 光 电 工 程 硕
士 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
2008 年7 月 加入 南方 基金 ，
历任产 品开 发部 研发 员、 研
究部研 究员 、高 级研 究员 ，
负责通 信及 传媒 行业 研究 ；
2014 年 3 月至 2014 年 12
月， 任 南方 隆元 基金 经理 助
理；2014 年6 月至 2014 年
12 月，任 南方 中国 梦基金
经理助 理；2014 年 12 月至
今，任 南方 消费 基金 经理 ；
2015 年 6 月至 今， 任南 方
天 元 基金 经理 ；2015 年 7
月至今 ， 任南 方隆 元 、 南 方
消费活 力的 基金 经理 ； 2017
年 5 月 至今 ， 任 南方 文旅 混
合基金 经理 。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 隆元 产业主 题混 合型 证券 投资 基金基 金 合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年第 二季 度， 国 内经 济基本 平稳 ， 地 产销 售放 缓对经 济的 负面 影响 开始 体现， 基建 投 资
进一步 放缓 。与 此同 时， 消费与 制造 业投 资二 季度 延续一 季度 的良 好趋 势， 对经济 形成 积极 的支
撑。 地产 销售 数据 在二 季 度并未 剧烈 恶化 ，4-6 月的 30 城地 产销 售增 速分 别 为-41% 、-39% 、-36% 。
市场对 于国 内经 济的 看法 先摆动 到非 常悲 观又 在6 月份像 乐观 方向 有一 定修 正，相 对应 的上 证综
指先抑 后扬 ，创 业板 总体 处在调 整过 程中 。市 场结 构性行 情仍 然明 显， 价值 股在经 历一 轮明 显的
估值提 升后 在二 季度 后半 程进入 调整 ，周 期股 随着 市场对 经济 预期 的摆 动从 六月中 旬开 始有 超额
收益。 总体 上我 们认 为， 优质的 、有 一定 成长 性且 现金流 优秀 的价 值股 目前 估值处 于合 理位 置，
并没有 明显 泡沫 。部 分高 速增长 的优 质成 长股 经过 调整后 估值 进入 合理 区间 ，具备 择机 配置 的价
值。
展望三 季度 ，地 产销 售放 缓对于 经济 的负 面影 响还 将继续 ，但 相对 温和 ；基 建投资 受限 于财
政支出 预算 总规 模， 增速 明显提 升较 困难 。制 造业 投资、 消费 及出 口对 经济 继续保 持正 向推 动。
利率短 周期 或有 波动 ，但 由于美 联储 近期 释放 出鹰 派姿态 ，市 场对 利率 走势 预期并 不乐 观。 在国
内新周 期开 启之 前， 我们 认为投 资机 会仍 然是 局部 的、结 构化 的。 在中 国制 造业能 力提 升， 消费
主力向 90 后迁 徙等 趋势 的 延续与 加强 中， 仍然 会诞 生具备 这个 时代 特征 的优 秀公司 。
本基金 密切 关注 市场 环境 的变化 ，秉 承一 贯风 格， 寻找景 气度 不断 向上 的行 业进行 配置 ，以
求给投 资者 带来 长期 稳定 的收益 。本 基金 在第 二季 度保持 中性 仓位 ，在 投资 者预期 摆动 的过 程中
进行一 定的 仓位 调整 ，同 时动态 调整 行业 配置 结构 ，积极 配置 低估 值价 值股 、符合 消费 升级 趋势
的新兴 消费 行业 及符 合大 国制造 优势 的先 进制 造业 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.781 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为5.26% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为5.20% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
1,740,021,629.52 71.15
其中： 股票
1,740,021,629.52 71.15
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
- -
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
674,473,049.58 27.58
- 其他资 产
30,942,258.01 1.27
- 合计
2,445,436,937.11 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
59,791,407.97 2.45
B
采矿业
- -
C
制造业
1,144,060,604.68 46.97
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
42,906,833.45 1.76
E
建筑业
91,976,369.48 3.78
F
批发和 零售 业
22,762,847.50 0.93
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
79,648,974.34 3.27
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
93,391,262.49 3.83
J
金融业
90,154,895.17 3.70
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
101,160,268.08 4.15
M
科学研 究和 技术 服
务业
- -
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和 - - 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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其他服 务业
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
14,168,166.36 0.58
S
综合
- -
合计
1,740,021,629.52 71.44
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 5,262,962 216,676,145.54 8.90
2 002415 海康威 视 3,266,125 105,495,837.50 4.33
3 002027 分众传 媒 7,289,358 100,301,566.08 4.12
4 600068 葛洲坝 8,179,501 91,937,591.24 3.77
5 600004 白云机 场 4,314,679 79,648,974.34 3.27
6 600196 复星医 药 2,551,754 79,078,856.46 3.25
7 601689 拓普集 团 2,338,144 78,304,442.56 3.21
8 300100 双林股 份 2,975,570 78,287,246.70 3.21
9 601318 XD 中 国平 1,293,448 64,167,955.28 2.63
10 300145 中金环 境 3,637,747 61,550,679.24 2.53
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投
资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案
调 查， 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。如 是，还 应对
相 关证 券的投 资决 策程序 做出 说明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查，或 在报告编制 日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超 出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，
还 应对 相关股 票的 投资决 策程 序做出 说明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
741,459.89
2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
119,866.84
5
应收申 购款
30,080,931.28
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
30,942,258.01
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分
的公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 300100 双林股 份 78,287,246.70 3.21 重大资 产重 组
2 300145 中金环 境 61,550,679.24 2.53 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,156,970,498.34
报告期 期间 基金 总申 购份 额
128,761,889.99
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
168,834,467.08
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
3,116,897,921.25
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 南方隆元产业主题混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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注： 基金 管理 人未 持有 本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》
2 、《 南方 隆元 产业 主题 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》
3 、南 方隆 元产 业主 题混 合 型证券 投资 基 金2017 年2 季度报 告原 文。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
