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南方绩优(202003)

南方绩优:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
南 方 绩 优 成长 混 合 型 证券 投 资 基金2017 年
第 2 季 度 报告


2017 年06 月30 日 基金管 理人:南方基金管 理有限公司 基金托 管人:中国工商银 行股份有限公司 报告送 出日期:2017 年07 月20 日 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 2 页 共 10 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。














基金 托管 人中 国工 商银行 股份 有限 公司 根据 本基金 合同 规定,于2017 年7 月17 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容, 保 证复 核内 容不 存在 虚 假记载 、 误 导性 陈述 或者重 大遗 漏。








基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈 利。











基金 的过 往业 绩并 不代表 其未 来表 现 。 投 资有 风险, 投资 者在 作 出 投资 决 策前应 仔细 阅读 本 基金的 招募 说明 书。








本报 告财 务资 料未 经审计 。








本报 告期 自2017 年 4 月1 日起至 2017 年6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 2.1 基 金基 本情况 基金简 称


南方绩 优成 长混 合 基金主 代码


202003 基金运 作方 式


契约型 开放 式 基金合 同生 效日


2006 年11 月 16 日 报告期 末基 金份 额总 额


4,644,030,923.50 份


投资目 标


本基金 为混 合型 基金, 在 适度控 制风 险并 保持 良好 流动性 的前 提下, 根 据对上 市公 司的 业绩 质量 、 成长 性与 投资价 值的 权 衡与精 选, 力争为 投 资者寻 求超 越基 准的 投资 回报与 长期 稳健 的资 产增 值。 投资策 略


本基金 的股 票投 资主 要采 用 “自 下而 上” 的 策略 , 通过对 上市 公司 基本 面的深 入研 究 , 基 于对 上市 公司的 业绩 质量 、 成长 性与 投资价 值的 权衡 , 不仅重 视公 司的 业绩 与成 长性, 更注 重公司 的业 绩 与成长 性的 质量, 精 选中长 期持 续增 长或 未来 阶段性 高速 增长、 业绩 质 量优秀 、 且 价值被 低 估的绩 优成 长股 票作 为主 要投资 对象 。 本基 金的 股 票投资 同时 结合 “ 自 上而下 ” 的 行业 分析, 根 据宏观 经济 运行 、 上 下游 行业运 行态 势与 利益 分配的 观察 来确 定优 势或 景气行 业 , 以 最低 的组 合 风险精 选并 确定 最优南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 10 页


质的股 票组 合。 本基 金 将优先 选择 具有 良好 的行 业增长 空间 , 所处 行 业结构 相对 稳定 , 在产 业 链中处 于优 势地 位或 上下 游运行 态势 好转, 具 有一定 的垄 断竞 争优 势, 公司治 理结 构透 明完 善, 管理水 平领 先的 上市 公司。 业绩比 较基 准


80%× 沪深300 指数 + 20% ×上 证国 债指 数 风险收 益特 征


本基金 为混 合型 基金 ,其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型 基 金,高 于债 券型 基金 、货 币市场 基金 。 基金管 理人


南方基 金管 理有 限公 司 基金托 管人


中国工 商银 行股 份有 限公 司 注:本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ,可 简称 为“ 南方绩 优” 。


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标








































































































单位 : 人民 币元


主要财 务指 标


报告期(2017 年04 月01 日 - 2017 年 06 月 30 日)


1.本期 已实 现收 益


144,167,600.86 2.本期 利润


218,542,604.58 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润


0.0472 4.期末 基金 资产 净值


4,710,528,638.61 5.期末 基金 份额 净值


1.0143 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除 相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益 。


2.所 述基 金业 绩 指标不 包括 持有 人认 购或 交易基 金的 各项 费用 ,计 入费用 后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较


阶 段


净值增 长率①


净值增 长 率标准 差 ②


业绩比 较基准 收益率 ③


业绩比 较基 准收益 率标 准差④


①-③


②-④


南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 10 页


过 去 三 个 月 4.86%


0.88%


4.90%


0.49%


-0.04%


0.39%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收 益率 变动的 比较


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名


职务


任本基 金的 基金经 理期 限


证券从 业年限


说明


任职 日期


离任 日期


骆帅


本基 金基 金经 理


2016 年12 月28 日


8 年


清华大学管理科学与工程专业硕士,具有基金从业资 格,2009 年 7 月加 入南 方 基金, 担任 研究 部研 究员 、 高级研 究员 ; 2014 年 3 月至 2015 年 5 月 , 任 南方 成 份、 南方安 心基 金经 理助 理;2015 年 5 月 至今 ,任 南方 高 端装备 基金 经理 ;2015 年 6 月 至今 ,任 南方 价值 、 南 方成长 基金 经理 ; 2016 年 12 月 至今 , 任 南方 绩优 基 金 经理。


史博


本基 金基 金经 2011 年2 月17 19 年


特许金 融分 析师 (CFA ) , 硕士学 历, 具有 基金 从业 资 格。曾任职于博时基金管理有限公司、中国人寿资产 管理有 限公 司、 泰达 宏利 基金管 理有 限公 司。2004 年南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 10 页








7 月至 2005 年 2 月 ,任 泰 达周期 基金 经理 ;2007 年 7 月至 2009 年 5 月任 泰达 首 选基金 经理 ; 2008 年 8 月至 2009 年 9 月任 泰达 市值 基 金经理 ; 2009 年 4 月至 2009 年 9 月 任泰 达品 质基 金经 理。 2009 年 10 月加 入南 方 基 金, 现 任南 方基 金总 裁助 理兼首 席投 资官 (权 益) 、 资 产配置委员会主席、境内权益投资决策委员会主席、 国际投资决策委员会主席、公募业务协同发展委员会 副主席 。 2011 年 2 月 至今 , 任南方 绩优 基金 经理 ; 2014 年 2 月 至今 ,任 南方 新优 享基金 经理 ;2015 年 9 月至 今,任 南方 消费 活力 基金 经理;2017 年 3 月 至今 , 任 南方智 慧混 合基 金经 理。 注:1. 对 基金 的首任 基 金经理 , 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日, “ 离任 日期” 为根 据公司 决 定确定 的解 聘日 期; 对此 后的非 首任 基金 经理 , “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定 确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。 2. 证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会 《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》 的相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国证 监会 和《 南方 绩优 成长混 合型 证券 投资 基金 合同》 的规 定, 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 在严格 控制 风险 的基 础上 ,为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期 内,基 金运 作整 体合 法合 规,没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资 组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ,完 善相应 制度 及流 程, 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行, 公平 对待 旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数 为1 次 ,是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 我们在 一季 度报 告中 提到 ,大宗 商品 价格 冲高 之后 下跌, 预计 将带 动PPI 下 行,经 济主 动加 库存的 过程 或接 近尾 声。 二季度 的经 济运 行印 证了 我们的 判断 ,PPI 连 续回 落,工 业企 业利 润增南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 10 页


速放缓 ,主 因是 量平 价跌 。房地 产投 资和 汽车 销量 增速也 都回 落, 由于 去年 下半年 基数 效应 ,今 年下半 年增 速可 能会 进一 步放缓 。国 际上 , 全 球经 济 U 型 复苏 ,欧 洲英 国央 行转向 鹰派 ,欧 元、 英镑持 续升 值而 美元 走弱 ,估值 效应 推动 以美 元计 的外储 持续 回升 。 市场方 面, 二季 度先 抑后 扬, 总 体上 仍然 是震 荡为 主。 行 业上, 以家 电、 白 酒、 保 险、 银 行、 电子等 中低 估值 、基 本面 中长期 逻辑 清晰 的板 块占 优,高 估值 的国 防军 工、 传媒、 计算 机等 板块 下跌较 多; 风格 上, 白马 蓝筹延 续了 一季 度以 来的 强势表 现, 以创 业板 为代 表的高 估值 中小 股票 表现较 差, 不过 幅度 上有 所收窄 ,风 格从 总体 上更 为平衡 。 报告期 内, 本基 金 在 仓位 上保持 中等 偏高 水平 ;配 置方面 ,仍 然着 重于 以家 电、食 品饮 料、 家装建 材为 代表 的消 费产 业,以 智能 终端 为代 表的 的电子 制造 业, 以新 能源 汽车为 代表 的新 兴科 技行业 。 同 时, 增大 了金 融、 地 产的 配置, 尤其 是 保险行 业的 配置 。 保 险行 业的治 理整 顿有 利于 传统的 优势 企业 凸显 竞争 优势, 从重 视资 产端 到重 视负债 端, 回归 保险 业务 本源, 提升 长期 竞争 力。 展望未 来几 个季 度, 我们 认为本 轮房 地产 周期 正处 于繁荣 顶点 附近 ,但 是制 造业投 资周 期刚 刚开启 。从 去年 三季 度开 始的企 业资 本开 支周 期有 利于减 缓经 济下 行风 险; 今年一 季度 制造 业资 产周转 率同 比增 速首 次转 正 (6 年来) , 这 往往 是制 造业ROE 好 转的 重要 标志 , 也预 示着 企业 资 本 开支将 继续 好转 。中 长期 展望则 更为 乐观 ,产 业持 续升级 、竞 争格 局改 善, 企业利 润仍 将继 续回 升。 但在 流动 性方 面, 整 体资金 面偏 紧的 情况 仍然 看不到 改善 的迹 象 , 将 导 致指数 向上 空间 有限 。 因此市 场将 继续 在较 窄区 间震荡 上行 。风 格上 ,白 马龙头 股估 值提 升尚 未结 束。现 在一 些行 业龙 头都处 于一 个估 值向 海外 成熟市 场靠 拢的 过程 中, 目前看 没有 结束 的迹 象, 这是经 济增 速趋 缓、 投资者 结构 变化 、竞 争格 局优化 、资 本市 场开 放以 及 IPO 加速 的共 同结 果, 背后驱 动力 强劲 而持 续,并 不是 一个 短暂 的风 口,资 金会 持续 从估 值虚 高的股 票流 向这 些龙 头股 票。 鉴于此 ,我 们在 配置 上仍 然以竞 争格 局持 续改 善的 龙头白 马为 主, 不追 求当 期利润 增速 特别 高, 但要 求竞 争格 局清 晰、 龙头竞 争力 强且 份额 能够 持续提 升 、 长 期能 看到 比 较大的 市场 空间 ( 包 括国际 市场 ) 。 换 句话 说, 在盈利 的 “ 持续 性” 和 “ 增长性 ” 上 赋予 同等 重要 的权重 , 并 灵活 把握 仓位变 化, 力争 为持 有人 创造超 额收 益。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 2017 年二 季度 ,南 方绩 优 成长基 金期 间净 值 约4.86 %. 4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 无。 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 10 页


§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组 合情 况


序号


项目


金额( 人民 币元 )


占基金 总资 产的 比例 (% )


1


权益投 资


3,852,120,455.53 81.47 其中: 股票


3,852,120,455.53 81.47 2


基金投 资


- - 3


固定收 益投 资


257,667,158.40 5.45 其中: 债券


257,667,158.40 5.45 资产支 持 证券


- - 4


贵金属 投资


- - 5


金融衍 生品 投资


- - 6


买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的买 入返 售金 融资产


- - 7


银行存 款和 结算 备付金 合计


613,245,048.99 12.97 8 其他资 产


5,170,483.06 0.11 9 合计


4,728,203,145.98 100.00 5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码


行业类 别


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例(%)


A


农、林 、牧 、渔 业


32,662,475.68 0.69 B


采矿业


7,537,936.56 0.16 C


制造业


2,902,362,198.92 61.61 D


电力、 热力 、燃 气 及水生 产和 供应 业


22,189,828.92 0.47 E


建筑业


38,778.24 - F


批发和 零售 业


29,721,510.40 0.63 G


交通运 输、 仓储 和 邮政业


54,520,003.98 1.16 H


住宿和 餐饮 业


31,493,765.12 0.67 I


信息传 输、 软件 和 信息技 术服 务业


34,619,695.42 0.73 J


金融业


438,636,571.03 9.31 K


房地产 业


152,579,822.62 3.24 L


租赁和 商务 服务 业


61,976,645.84 1.32 M


科学研 究和 技术 服 务业


9,840,000.00 0.21 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 10 页


N


水利、 环境 和公 共 设施管 理业


40,592,287.80 0.86 O


居民服 务、 修理 和 其他服 务业


- - P


教育


- - Q


卫生和 社会 工作


- - R


文化、 体育 和娱 乐 业


33,348,935.00 0.71 S


综合


- - 合计


3,852,120,455.53 81.78 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合


注:本 基金 本报 告期 末未 持有 港 股通 股票 投资 。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号


股票代 码


股票名 称


数量( 股)


公允价 值( 元)


占基金 资产 净 值比例 (% )


1 000651 格力电 器 11,265,593 463,804,463.81 9.85 2 600196 复星医 药 6,499,991 201,434,721.09 4.28 3 002035 华帝股 份 7,520,001 181,984,024.20 3.86 4 002043 兔宝宝 10,181,844 140,916,720.96 2.99 5 002841 视源股 份 1,728,522 128,290,902.84 2.72 6 600036 招商银 行 5,299,933 126,721,398.03 2.69 7 600660 福耀玻 璃 4,399,821 114,571,338.84 2.43 8 002271 东方雨 虹 2,999,905 111,296,475.50 2.36 9 002597 金禾实 业 5,000,041 109,300,896.26 2.32 10 601601 中国太 保 3,150,820 106,718,273.40 2.27 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号


债券品 种


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例 (% )


1


国家债 券


- - 2


央行票 据


- - 3


金融债 券


239,812,000.00 5.09 其中: 政策 性金 融债


239,812,000.00 5.09 4


企业债 券


- - 5


企业短 期融 资券


- - 6


中期票 据


- - 7


可转债 (可 交换 债)


17,855,158.40 0.38 8


同业存 单


- - 9 其他


- - 10 合计


257,667,158.40 5.47 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细


南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 10 页


序号


债券代 码


债券名 称


数量( 张)


公允价 值( 元)


占基金 资产 净值 比例( %)


1 150207 15 国开 07 1,000,000 100,250,000.00 2.13 2 170203 17 国开 03 800,000 79,712,000.00 1.69 3 170408 17 农发 08 600,000 59,850,000.00 1.27 4 127004 模塑转 债 90,280 10,433,659.60 0.22 5 132004 15 国盛 EB 58,690 5,494,557.80 0.12 5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 注:本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调 查,或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是, 还应 对相 关证 券 的投 资决策 程序 做出说 明 本基金投资的 前十名证券 的发行主体本 期没有出现 被监管部门立 案调查,或 在报告编制 日 前 一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。 5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ,还 应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明


本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。 5.11.3 其 他资 产构成


序号


名称


金额( 人民 币元 )


1


存出保 证金


1,140,950.07 2


应收证 券清 算款


- 3


应收股 利


28,000.00 4


应收利 息


2,718,679.20 5


应收申 购款


1,282,853.79 6


其他应 收款


- 7


待摊费 用


- 8 其他


- 9 合计


5,170,483.06 南方绩优成长混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 10 页


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细


注:本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明


注:本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 §6 开放式 基金份额变动

















































































































单 位 : 份


报告期 期初 基金 份额 总额 4,550,064,428.70 报告期 期间 基金 总申 购份 额


263,553,176.84 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额


169,586,682.04 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份额 减少 以"-" 填列)


- 报告期 期末 基金 份额 总额


4,644,030,923.50 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况




























































































注:基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细


注: 本报 告期 内, 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。


§8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 1 、南 方绩 优成 长混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 。





2 、南 方绩 优成 长混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 。





3 、南 方绩 优成 长混 合 型证券 投资 基 金2017 年2 季度报 告原 文。 8.2 存 放地 点 深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。 8.3 查 阅方 式 网站:http://www.nffund.com