南方理财14 天 债 券 型证 券 投 资 基金 2017
年第2 季 度报 告
2017 年06 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2017 年7 月17 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年4 月1 日起至 2017 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方理 财 14 天 债券
基金主 代码
202303
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2012 年08 月 14 日
报告期 末基 金份 额总 额
1,870,382,113.08 份
投资目 标
本基金 在追 求本 金安 全 、 保持资 产流 动性 的基 础上 ， 努 力追 求绝 对
收益， 为基 金份 额持 有人 谋求资 产的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 将采 用积 极管 理型 的投资 策略 ， 将 投资 组合 的 平均剩 余期 限
控制 在134 天以 内 ， 在 控 制利率 风险 、 尽量 降低 基 金净值 波动 风险
并满足 流动 性的 前提 下， 提高基 金收 益。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：七天 通知 存款 税后 利率 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 其长 期 平均风 险和 预
期收益 率低 于股 票基 金、 混合基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B
下属分 级基 金的 交易 代码
202303 202304
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
1,336,481,300.52 份
533,900,812.56 份
注：本基 金在交 易所行 情系 统净值揭 示等其 他信息 披露 场合下， 可简称 为“南 方理 财 14 天” 。 南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年04 月01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B
1.本期 已实 现收 益
10,908,954.76 3,511,693.11
2.本期 利润
10,908,954.76 3,511,693.11
3.期末 基金 资产 净值
1,336,481,300.52 533,900,812.56
注：本期 已实现 收益指 基金 本期利息 收入、 投资收 益、 其他收入( 不 含公允 价值变 动收益) 扣除 相关费
用后的余 额, 本期利 润为本 期已实现 收益加 上本期 公允 价值变动 收益， 由于本 基金 采用摊余 成本法 核
算，因此 ，公允 价值变 动收 益为零， 本期已 实现收 益和 本期利润 的金额 相等。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值收 益率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方理 财 14 天 债券A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 0.9997%
0.0021%
0.3418%
0.0000%
0.6579%
0.0021%
南方理 财 14 天 债券B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③
②－④
过去三 个月 1.0724%
0.0021%
0.3418%
0.0000%
0.7306%
0.0021%
注：1 、本基 金每日 计算当 日收益并 分配， 并在运 作期 期末集中 支付。
2 、 本基金计算 份额净 值收 益率时所 选取的 运作周 期， 是以基金 合同生 效日为 起始 日并持有 至报告 期末
的基金份 额所经 历的运 作周 期。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本基 金建仓 期为本 基金 合同生效 之日起 两周， 建仓 结束时各 项资产 配置比 例符 合合同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
刘莹
本 基 金 基 金
经理
2016 年 4 月
29 日
8 年
女， 中国 科学 院管 理科 学与 工
程专业 硕士 ， 具有 基金 从业 资
格。 曾任 泰康 资产 管理 有限 公南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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司固定 收益 交易 员 、 信 诚人 寿
保 险 有 限 公 司 固 定 收 益 研 究
员。2014 年 8 月 加入 南方 基
金 ， 任 固 定 收 益 部 研 究 员 ；
2015 年 2 月至 2016 年 4 月，
任南方 理财 60 天 基金 经理 助
理；2016 年 4 月 至今 ，任 南
方理财 14 天 、南 方收 益宝 、
南 方 理 财 金 基 金 经 理 ；2016
年 7 月 至今 ， 任南 方日 添益 货
币基金 经理 。
夏晨曦
本 基 金 基 金
经理
2012 年 8 月
14 日
12 年
香港科 技大 学理 学硕 士 ， 具 有
基金从 业资 格。2005 年 5 月
加入南 方基 金 ， 曾 担任 金融 工
程研究 员、 固定 收益 研究 员、
风险控 制员 等职 务 ， 现 任现 金
投资部 负责 人 、 固 定收 益投 资
决策委 员会 副主 席 。 2008 年5
月至 2012 年 7 月 ，任 固定 收
益部投 资经 理， 负 责社 保、 专
户 及 年 金 组 合 的 投 资 管 理 ；
2012 年 7 月至 2015 年 1 月，
任 南 方 润 元 基 金 经 理 ；2014
年 7 月至 2016 年11 月 ， 任 南
方薪 金宝基金经理 ；2014 年
12 月至 2016 年 11 月 ，任 南
方理财 金基 金经 理 ； 2012 年8
月至今 ，任 南方 理财 14 天基
金经理 ；2012 年 10 月至 今，
任南方 理财 60 天 基金 经理 ；
2013 年 1 月 至今 ，任 南方 收
益宝基 金经 理；2014 年 7 月
至今， 任南 方现金 增利 、 南 方
现金 通基金经理；2016 年 2
月至今 ， 任南 方日 添益 货币 基
金经理 ；2016 年 10 月至 今，
任南方 天天 利基 金经 理。
注：1. 对基 金的首 任基金 经理， 其 “任 职日期 ” 为 基 金合同生 效日 ， “ 离任日 期 ” 为根 据公司 决定确
定的解聘 日期 ； 对此 后的非 首任基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和 “离 任日期 ” 分 别指根 据公司决 定确定 的聘
任日期和 解聘日 期。
2.证券从业的含 义遵从 行业 协会《证 券业从 业人员 资格 管理办法 》的相 关规定 。
南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规 守信 情况 的说明
本 基金 管理 人严 格遵 守《中 华人 民共 和国 证券 投资基 金法 》等 有关 法律 法规、 中国 证监 会和
《南方 理 财14 天债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》 的 规定 ， 本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和
运用基 金资 产， 在严 格控 制风险 的基 础上 ，为 基金 持有人 谋求 最大 利益 。本 报告期 内， 基金 运作
整体合 法合 规， 没有 损害 基金持 有人 利益 。基 金的 投资范 围、 投资 比例 及投 资组合 符合 有关 法律
法规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 数据 整体 稳中 有降，4-5 月主要 经济 数据 小幅不 及预 期，5 月工 业增 加值同 比 增 长
6.7%； 固定 资产 投资 同比 增长 7.8% ，其 中房 地产 投 资同比 增 长7.3% ， 基建 投 资同比 增 长 13.1% ，
制造业 投资 同比 增 长5.9% ； 社会 消费 品零 售总 额同 比增 长10.5% 。 房地 产销 售 面积同 比增 长 10% ，
新开工 面积 同比 增长 5% ， 土地购 置面 积同 比增 长-1% 。5 月金 融数 据明 显不 及 预期， 其中 M2 同比
增速 9.6% ， 历史 首次 跌破 10%。4-5 月 通胀 水平 有所 下降， 其中 5 月 CPI 同比 增长 1.5% ， 缓步 回
升；5 月PPI 同 比增 长5.5% ，较 一季 度出 现明 显回 落 。
美国 6 月会 议加 息， 且声 明偏鹰 派， 表明 近期 通胀 走弱未 动摇 联储 的信 心， 对经济 、通 胀 的
看法仍然乐观 ，预期年 内 继续加息一次 ，并开启 缩 表。欧央行转 向鹰派， 德 拉吉表示欧洲 的通缩
因素已被再通 胀因素取 代 。日本方面， 市场开始 预 期日本的经济 和通胀将 要 走出持续的低 谷。二
季度美 元大 跌 ， 人 民币 兑 美元汇 率中 间价 明显 升值 。 央 行无 降息 降准 操作 ， 无政策 利率 变动 操作 。
二季度来看， 资金利率 水 平抬升，波动 加大。3 个 月期限的国有 股份制银 行 同业存单利率 由一季
末的 4.35% 大 幅上 行 至 6 月初的 最高 5.0% ， 而后 由 于央行 公开 市场 的持 续投 放 使得 利率 重新 回 落
至 4.3% 。报 告期 内， 本基 金着重 强调 流动 性管 理， 组合久 期、 杠杆 处于 相对 较低水 平，6 月份基南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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金主动 提高 了组 合久 期 ， 采取了 较积极 的 投资 策略 。
展望 三 季度 ， 经济 层面6月 中采PMI 好 于预 期 ， 高 于上 月， 是2011 年 以来6月 最高 数据 ， 显 示经
济强于 预期 ，尚 未出 现明 显下行 迹象 。政 策层 面， 美联储 将缩 表提 上议 事日 程，或 从9 月/12 月正
式实施 ， 平均 每月100 亿， 每3个 月提 高100 亿 ， 并 最 终达到500 亿/月 的水 平 。 当前美 元指 数大 幅下
跌，人 民币 贬值 压力 明显 缓解。 当前 央行 货币 政策 保持流 通性 合理 适度 ，最 近央行 等监 管机 构多
次发文 缓和 市场 对于 资金 面紧张 的担 忧情 绪， 并加 大投放 力度 ，保 证资 金面 平稳渡 过年 中。 综合
看，央 行货 币政 策有 望从 收紧转 向中 性， 金融 监管 预计也 将协 调统 一平 稳进 行，以 防止 出现 新的
金融风 险 。 本 基金 仍将 继 续做好 流动 性管 理工 作 ， 结合我 们对 市场 的判 断 ， 在 控制 风险 的前 提下 ，
保持中 性偏 积极 的投资 策 略。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.9997% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3418% ；B 级 基金 净
值收益 率 为1.0724% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3418% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
固定收 益投 资
1,135,860,064.22 52.68
其中： 债券
1,135,860,064.22 52.68
资产支 持证 券
- -
2
买入返 售金 融资
产
199,766,699.65 9.27
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
3
银行存 款和 结算
备付金 合计
800,046,967.63 37.11
4 其他资 产
20,330,919.82 0.94
5 合计
2,156,004,651.32 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号
项目
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1
报告期 内债 券回 购融 资余 额
17.05
其中： 买断 式回 购融 资
-
序号
项目
金额（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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2
报告期 末债 券回 购融 资余 额
282,927,364.44 15.13
其中： 买断 式回 购融 资
- -
注：报告 期内债 券回购 融资 余额占基 金资产 净值的 比例 为报告期 内每个 交易日 融资 余额占资 产净值 比
例的简单 平均值 。
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注： 本基金 合同约 定： “本 基 金进入全 国银行 间同业 市场 进行债券 回购的 资金余 额不 得超过基 金资产 净
值的 40% ” ，本报 告期内 ，本 基金未发 生超标 情况。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目
天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
123
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值
131
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值
51
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注::本基金合同 约定 ： “本 基金投资 组合的 平均剩 余期 限在每个 交易日 均不得 超 过 134 天” ，本 报告期
内，本基 金未发 生超标 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号
平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1
30 天 以内
10.95 15.13
其 中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397
天的浮 动利 率债
0.27 -
2
30 天 （含 ） —60 天
21.34 -
其 中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3
60 天 （含 ） —90 天
26.59 -
其 中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4
90 天 （含 ） —120 天
3.73 -
其 中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5
120 天 （含 ） —397 天（ 含 ）
51.58 -
其 中 ： 剩 余 存 续 期 超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计
114.18 15.13
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天情 况说 明
注::本报告期内 ，本基 金未 发生平均 剩余存 续期超 过 240 天的情况 。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
- - 南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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2
央行票 据
- -
3
金融债 券
104,596,054.07 5.59
其中： 政策 性金 融债
104,596,054.07 5.59
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
129,963,002.46 6.95
6
中期票 据
- -
7
同业存 单
901,301,007.69 48.19
8
其他
- -
9
合计
1,135,860,064.22 60.73
10
剩余存 续期 超 过 397 天
的浮动 利率 债券
4,975,515.10 0.27
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111713051 17 浙 商银 行CD051 1,000,000 97,800,121.84 5.23
2 111799953 17 包 商银 行CD088 1,000,000 95,288,552.73 5.09
3 170401 17 农发 01 600,000 59,838,203.56 3.20
4 011761006 17 冀 中能 源SCP001 500,000 49,986,696.99 2.67
5 111797367 17 重 庆银 行CD092 500,000 49,728,704.50 2.66
6 111797611 17 广 州农 村商 业银 行CD082 500,000 49,720,339.90 2.66
7 111798070 17 重 庆农 村商 行CD112 500,000 49,687,259.81 2.66
8 111793954 17 天 津银 行CD026 500,000 49,479,889.84 2.65
9 111780124 17 宁 波银 行CD114 500,000 49,477,118.38 2.65
10 111719185 17 恒 丰银 行CD185 500,000 49,476,047.24 2.65
5.7
5.7.1 “ 影子 定价” 与“ 摊余成 本法 ”确定 的基 金资产 净值 的偏离
项目
偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25 （ 含）
-0.5% 间的 次数
报告期 内偏 离度 的最 高值
0.0928%
报告期 内偏 离度 的最 低值
-0.0278%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简
单平均 值
0.0244%
5.7.2 报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：无
5.7.3 报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：无
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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明细
注：本基 金本报 告期末 未持 有资产支 持证券 。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本 基金 采 用 “摊 余 成 本 法” 计 价， 即 计 价对 象 以 买 入成 本 列示 ， 按 票面 利 率 或 商定 利 率并 考 虑 其买 入
时的溢价 与折价 ，在其 剩余 期限内平 均摊销 ，每日 计提 收益。
5.9.2
本基金投 资的前 十名证 券的 发行主体 本期没 有出现 被监 管部门立 案调查 ，或在 报告 编制日前 一年内 受
到公开谴 责、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
-
2
应收证 券清 算款
-
3
应收利 息
6,480,789.94
4
应收申 购款
13,850,129.88
5
其他应 收款
-
6 其他
-
7 合计
20,330,919.82
§6 开放式 基金份额变动
单 位： 份
项目
南方理 财 14 天 债券A 南方理 财 14 天 债券B
报告期 期初 基金 份额 总额 870,907,163.68 130,297,569.62
报告期 期间 基金 总申 购份 额
1,252,869,855.94 681,156,370.52
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
787,295,719.10 277,553,127.58
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份 额
（份额 减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
1,336,481,300.52 533,900,812.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本报 告期内 ，基金 管理 人不存在 申购、 赎回或 买卖 本基金的 情况。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金基 金合 同。
2 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金托 管协 议。
3 、南 方理 财14 天债 券型 证券投 资基 金 2017 年 2 季 度报告 原文 。 南方理财 14 天债券型证券投资 基金 2017 年第 2 季度报告
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8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
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