南 方 现 金 增利 基 金 2017 年第2 季度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定,于2017 年7 月17 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年4 月1 日起至 2017 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方现 金增 利货 币
基金主 代码
202301
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2004 年03 月 05 日
报告期 末基 金份 额总 额
62,610,616,938.50 份
投资目 标
本基金 为具 有高 流动 性、 低风险 和稳 定收 益的 短期 金融市 场基 金，
在控制 风险 的前 提下 ，力 争为投 资者 提供 稳定 的收 益。
投资策 略
南方现 金增 利基 金以 “ 保 持资产 充分 流动 性 ， 获 取 稳定收 益 ” 为 资
产配置 目标 ， 在战 略资 产 配置上 ， 主要 采取 利率 走 势预期 与组 合久
期控制 相结 合的 策略 ， 在 战术资 产操 作上 ， 主要 采 取滚动 投资 、 关
键时期 的时 机抉 择策 略， 并结合 市场 环境 适时 进行 回购套 利等 操
作。
业绩比 较基 准
本基金 基准 收益 率=1 年 期 银行定 期存 款收 益率 （税 后） （ 至2008
年8 月 26 日） 南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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本 基金 基准 收益 率＝ 同期 7 天通 知存 款利 率 （ 税后） （ 自 2008
年8 月 27 日起 ）
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级
基金的 基
金简称
南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B 南方现 金增 利货 币E 南方现 金增 利货 币 F
下属分 级
基金的 交
易代码
202301 202302 002828 002829
报告期 末
下属分 级
基金的 份
额总额
18,801,191,183.55
份
41,823,276,863.88
份
1,983,505,342.01
份
2,643,549.06 份
注：本基金在 交易 所行 情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方现 金” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财
务指标
报告期(2017 年04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B
南方现 金增 利货 币
E
南方现 金增 利货
币F
1. 本期
已 实 现
收益
148,828,815.86 292,114,871.89 22,828,508.69 21,935.27
2. 本期
利润
148,828,815.86 292,114,871.89 22,828,508.69 21,935.27
3. 期末
基 金 资
产净值
18,801,191,183.55 41,823,276,863.88 1,983,505,342.01 2,643,549.06 南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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注：
1、 本期 已实 现收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入( 不含 公允价 值变 动收 益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益， 由于 货币 市场 基
金采用 摊余 成本 法核 算， 因此， 公允 价值 变动 收益 为零， 本期 已实 现收 益和 本期利 润的 金额 相
等； 2、 本基 金收 益分 配 为按月 结转 份额 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值收 益率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方现 金增 利货 币 A
阶
段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.8686%
0.0009%
0.3418%
0.0000%
0.5268%
0.0009%
南方现 金增 利货 币 B
阶
段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.9287%
0.0009%
0.3418%
0.0000%
0.5869%
0.0009%
南方现 金增 利货 币 E
阶
段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.8684%
0.0009%
0.3418%
0.0000%
0.5266%
0.0009%
南方现 金增 利货 币 F
阶
段
净值收
益率①
净值收 益
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
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③
过
去
三
个
月
0.8668%
0.0009%
0.3418%
0.0000%
0.5250%
0.0009%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
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注：
本 基金 基准 收益 率=1 年期 银行 定期 存款 收 益率（ 税后 ） （ 至2008 年8 月 26 日 ） 本基
金基准 收益 率＝ 同 期7 天 通知存 款利 率（ 税后 ） （ 自 2008 年8 月27 日 起）
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
夏晨曦
本 基 金 基
金经理
2014 年7
月25 日
12 年
香港科 技大 学理 学硕 士， 具 有基金 从
业资格 。2005 年5 月 加入 南方基 金，南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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曾担任 金融 工程 研究 员、 固 定收益 研
究员 、 风 险控 制员 等职 务 ， 现任现 金
投资部 负责 人、 固定 收益 投 资决策 委
员会副 主席 。2008 年5 月至 2012 年
7 月 ， 任 固定 收益 部投 资经 理， 负责
社保、 专户 及年 金组 合的 投资管 理；
2012 年7 月至2015 年1 月， 任 南方
润元基 金经 理；2014 年 7 月至 2016
年 11 月， 任南 方薪 金宝 基 金经理 ；
2014 年12 月至2016 年 11 月， 任南
方理财 金基 金经 理；2012 年 8 月至
今， 任南 方理 财14 天基 金 经理 ； 2012
年 10 月至 今， 任 南方 理财60 天 基金
经理；2013 年 1 月 至今 ， 任南方 收
益宝基 金经 理；2014 年 7 月至今 ，
任南方 现金 增利 、 南 方现 金 通基金 经
理；2016 年 2 月至 今， 任 南方日 添
益货币 基金 经理 ； 2016 年10 月 至今，
任南方 天天 利基 金经 理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本 报告 期内， 本基 金管理 人严 格遵 守 《 中华 人民共 和国 证券 投资 基金 法》 等 有关 法律 法规 、
中国证 监会 和《 南方 现金 增利基 金基 金合 同》 的规 定，本 着诚 实信 用、 勤勉 尽责的 原则 管理 和运
用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利 益。 本报告 期内 ，基 金运
作整体 合法 合规 ，没 有损 害基金 份额 持有 人利 益。 基金的 投资 范围 、投 资比 例及投 资组 合符 合有
关法律 法规 及基 金合 同的 规定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 执行 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ， 完 善
相应制 度及 流程 ，通 过系 统和人 工等 各种 方式 在各 业务环 节严 格控 制交 易公 平执行 ，公 平对 待旗
下管理 的所 有基 金和 投资 组合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报告 期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 经济 数据 整体 稳中 有降 ，4-5 月主 要经 济数 据 小幅不 及预 期 ，5 月工 业增 加值同 比增 长
6.7% ； 固定 资产 投资 同比 增长 7.8% ， 其中 房地 产投 资同比 增 长 7.3% ，基 建投 资同比 增 长 13.1% ，
制造业 投资 同比 增 长 5.9% ； 社会 消费 品零 售总额 同比 增长 10.5% 。 房地 产销 售面 积同比 增 长 10% ，
新开工 面积 同比 增 长 5% ， 土地购 置面 积同 比增 长-1% 。5 月 金融 数据 明显 不及 预期， 其 中 M2 同
比增 速 9.6% ， 历 史首 次跌 破 10% 。4-5 月通 胀水 平有 所下降 ， 其 中 5 月 CPI 同比增 长 1.5% ， 缓 步
回升；5 月 PPI 同比 增长 5.5% ，较 一季 度出 现明 显回 落。
美国 6 月会 议加 息， 且声 明偏鹰 派， 表明 近期 通胀 走弱未 动摇 联储 的信 心， 对经济 、通 胀的
看法仍 然乐 观， 预期 年内 继续加 息一 次， 并开 启缩 表。欧 央行 转向 鹰派 ，德 拉吉表 示欧 洲的 通缩
因素已 被再 通胀 因素 取代 。日本 方面 ，市 场开 始预 期日本 的经 济和 通胀 将要 走出持 续的 低谷 。二
季度美 元大 跌 ， 人 民币 兑 美元汇 率中 间价 明显 升值 。 央 行无 降息 降准 操作 ， 无政策 利率 变动 操作 。
二季度 来看 ，资 金利 率水 平抬升 ，波 动加 大。3 个 月期限 的国 有股 份制 银行 同业存 单利 率由 一季
末的 4.35% 大幅 上行 至 6 月初的 最 高 5.0% ， 而 后由 于央行 公开 市场 的持 续投 放使得 利率 重新 回 落
至 4.3% 。报 告期 内， 本基 金着重 强调 流动 性管 理， 组合久 期、 杠杆 处于 相对 较低水 平，6 月 份基
金主动 提高 了组 合久 期， 采取了 较积 极的 投资 策略 。
展望三 季度 ，经 济层 面 6 月中 采 PMI 好于 预期 ，高 于上月 ， 是 2011 年 以来 6 月最高 数据 ，
显示经 济强 于预 期， 尚未 出现明 显下 行迹 象。 政策 层面， 美联 储将 缩表 提上 议事日 程， 或 从 9 月
/12 月正 式实 施， 平均 每 月 100 亿， 每 3 个月 提 高 100 亿 ，并 最终 达到 500 亿/ 月的 水平 。当 前美
元指数 大幅 下跌 ，人 民币 贬值压 力明 显缓 解。 当前 央行货 币政 策保 持流 通性 合理适 度 ， 最近 央行
等监管 机构 多次 发文 缓和 市场对 于资 金面 紧张 的担 忧情绪 ，并 加大 投放 力度 ，保证 资金 面平 稳渡
过年中 。综 合看 ，央 行货 币政策 有望 从收 紧转 向中 性，金 融监 管预 计也 将协 调统一 平稳 进行 ，以
防止出 现新 的金 融风 险。 本基金 仍将 继续 做好 流动 性管理 工作 ，结 合我 们对 市场的 判断 ，在 控制
风险的 前提 下， 保持 中性 偏积极 的投 资策 略。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期A 级基 金净 值收 益率 为 0.8686% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为0.3418% 。B 级 基金 净
值收益 率 为0.9287% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3418% 。E 级 基金 净值 收 益率 为 0.8684% ，同南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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期业绩 比较 基准 收益 率 为0.3418% 。F 级基 金净 值收 益率 为 0.8668% ， 同 期业 绩 比较基 准收 益率 为
0.3418% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
固定收 益投 资
40,192,499,616.21 58.17
其中： 债券
40,139,424,909.60 58.09
资产支 持
证券
53,074,706.61 0.08
2
买入返 售金 融资
产
4,065,428,133.88 5.88
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
3
银行存 款和 结算
备付金 合计
23,679,952,489.78 34.27
- 其他资 产
1,162,488,533.33 1.68
- 合计
69,100,368,773.20 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号
项目
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1
报 告 期内 债 券回 购融
资余额
10.74
其 中 ：买 断 式回 购融
资
-
序号
项目
金额（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（%）
2
报 告 期末 债 券回 购融
资余额
5,759,010,924.52 9.20
其 中 ：买 断 式回 购融
资
- -
债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
注：在 本报 告期 内本 货币 市场基 金债 券正 回购 的资 金余额 未超 过资 产净 值 的20 ％。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目
天数
南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限
104
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值
111
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值
63
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
注: 本 报告 期内 本货 币市 场 基金投 资组 合平 均剩 余期 限未超 过120 天。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号
平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净
值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值的比 例
（%）
1
30 天 以内
19.60 10.20
其中：剩余存续期超过
397 天 的浮 动利 率债
1.18 -
2
30 天 （含 ） —60 天
13.23 -
其中：剩余存续期超过
397 天 的浮 动利 率债
0.63 -
3
60 天 （含 ） —90 天
22.25 -
其中：剩余存续期超过
397 天 的浮 动利 率债
0.32 -
4
90 天 （含 ） —120 天
15.95 -
其中：剩余存续期超过
397 天 的浮 动利 率债
0.18 -
5
120 天 （含 ） —397 天 （含 ）
37.47 -
其中：剩余存续期超过
397 天 的浮 动利 率债
- -
合计
108.51 10.20
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天情 况说 明
注: 本 报告 期内 本货 币市 场 基金投 资组 合平 均剩 余存 续期未 超 过240 天。
5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
2,697,154,090.96 4.31
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
1,733,333,311.22 2.77
其中： 政策 性金 融债
1,733,333,311.22 2.77
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
3,104,693,682.55 4.96
6
中期票 据
201,385,328.79 0.32 南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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7
同业存 单
32,402,858,496.08 51.75
8
其他
- -
9
合计
40,139,424,909.60 64.11
10
剩余存 续期 超 过 397 天
的浮动 利率 债券
1,443,504,126.13 2.31
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 十名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
债券数 量
(张)
摊余成 本（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111720113 17 广 发银 行CD113 38,000,000 3,759,816,904.92 6.01
2 111719198 17 恒 丰银 行CD198 25,000,000 2,415,115,129.51 3.86
3 111709259 17 浦 发银 行CD259 20,000,000 1,956,626,200.42 3.13
4 111710305 17 兴 业银 行CD305 19,000,000 1,858,794,890.37 2.97
5 111780170 17 天 津银 行CD120 10,000,000 996,992,712.26 1.59
6 111710279 17 兴 业银 行CD279 10,000,000 990,111,613.60 1.58
7 111780370 17 盛 京银 行CD136 10,000,000 988,911,499.06 1.58
8 111709262 17 浦 发银 行CD262 10,000,000 978,556,127.71 1.56
9 111710309 17 兴 业银 行CD309 10,000,000 978,556,127.71 1.56
10 111709255 17 浦 发银 行CD255 10,000,000 978,121,790.71 1.56
5.7 “ 影子 定价” 与“ 摊余成 本法 ”确定 的基 金资产 净值 的偏离
项目
偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25 （ 含）
-0.5% 间的 次数
报告期 内偏 离度 的最 高值
0.0494%
报告期 内偏 离度 的最 低值
-0.0499%
报告期 内每 个工 作日 偏离 度的绝 对值 的简
单平均 值
0.0286%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 负偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.25% 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
注：本 报告 期内 本货 币市 场基金 正偏 离度 的绝 对值 未达 到 0.5% 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投
资 明细
序号
证券代 码
证券名 称
数量（ 份）
公允价 值 （ 人民
币元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 1789035 17 湘元1A1 1,200,000 31,544,727.39 0.05
2 1789133 17 开元 1A 600,000 21,529,979.22 0.03
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1 基 金计 价方法 说明
南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
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本基金 采用 “摊 余成 本法 ”计价 ，即 计价 对象 以买 入成本 列示 ，按 票面 利率 或商定 利率 并考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ，在其 剩余 期限 内平 均摊 销，每 日计 提收 益。
5.9.2 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调查 ，
或 在报 告编制 日前 一年内 受到 公开谴 责 、 处罚的 情形 。 如 是， 还应 对相 关证 券的投 资
决 策程 序做出 说明
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.9.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
67,299.51
2
应收证 券清 算款
-
3
应收利 息
275,923,763.23
4
应收申 购款
884,902,650.59
5
其他应 收款
1,594,820.00
- 其他
-
- 合计
1,162,488,533.33
§6 开放式 基金份额变动
单 位： 份
项目
南方现 金增 利货 币 A 南方现 金增 利货 币 B 南方现 金增 利货 币E
南方现 金增 利货
币F
报告期
期初基
金份额
总额
17,496,041,282.12 29,774,632,089.58 2,311,367,782.32 837,916.54
报告期
期间基
金总申
购份额
10,271,927,478.65 42,174,499,790.25 17,414,152,346.30 34,365,993.30
减 : 报
告期期
间基金
总赎回
份额
8,966,777,577.22 30,125,855,015.95 17,742,014,786.61 32,560,360.78
报告期
期间基
金拆分
变动份
额（份
额减少
以 "-"
- - - - 南方现金增利基金 2017 年第 2 季度报告
第 13 页 共 13 页
填列）
报告期
期末基
金份额
总额
18,801,191,183.55 41,823,276,863.88 1,983,505,342.01 2,643,549.06
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
单 位： 份
序号
交易方 式
交易日 期
交易份 额( 份)
交易金 额( 元)
适用费 率(%)
1
红利再 投
2017-06-16
3.17
3.17
-%
2
红利再 投
2017-05-16
2.77
2.77
-%
3
红利再 投
2017-04-17
2.94
2.94
-%
合计
8.88
8.88
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、南 方现 金增 利基 金基 金 合同。
2 、南 方现 金增 利基 金 托管协 议。
3 、南 方现 金增 利基 金 2017 年2 季 度报 告原 文 。
8.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
8.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
