南 方 消 费 活力 灵 活 配 置混 合 型 发 起式 证 券
投资基金 2017 年第 2 季度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2017 年7 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基 金管 理人 承诺 以诚 实信用 、勤 勉尽 责的 原则 管理和 运用 基金 资产,但 不 保证基 金一 定盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在作 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未 经审计 。
本 报告 期 自2017 年4 月1 日起至 2017 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方消 费活 力灵 活配 置混 合
基金主 代码
001772
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年07 月 31 日
报告期 末基 金份 额总 额
40,010,014,427.67 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下 ， 通 过专业 化研 究
分析, 力争 实现 基金 资产 的 长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ：沪 深300 指数 收益 率×60% ＋上 证国 债
指数收 益率 ×40% 。
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方消 费活 力” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年04 月01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
278,029,489.40
2.本期 利润
1,105,179,887.02
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0449
4.期末 基金 资产 净值
48,026,047,382.03
5.期末 基金 份额 净值
1.200
注： 1.本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额, 本期 利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
2. 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费用 后实际 收益 水平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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过去三 个月 3.72%
0.39%
3.70%
0.37%
0.02%
0.02%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为六 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合合 同约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
黄俊
本 基 金
基 金 经
理
2015 年11 月2 日
8 年
中国人民银行研究生部金融学
硕士，具有基金从业资格。曾
先后任职于中国期货保证金监
控中心、瀚信资产管理有限公
司、深圳盈泰投资管理有限公
司， 2012 年5 月 加入 南方 基金，
任研究部研究员，负责宏观、
策 略 的 研 究 ；2015 年 2 月至
2015 年 11 月， 担任 南方 隆元、
南 方 中 国 梦 基 金 经 理 助 理 。
2015 年 11 月至 今， 任 南方 消费
活力基 金经 理。
吴剑毅
本 基 金 2015 年9 月11 日
9 年
清华大学金融学硕士，具有基南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基 金 经
理
金从业 资格 。2009 年 7 月 加入
南方基金，任南方基金研究部
金融行 业研 究员 ；2012 年 3 月
至2014 年7 月， 担任 南方 避险、
南 方 保 本 基 金 经 理 助 理 ；2014
年 7 月 至今 ，任 南方 恒元 基金
经理；2015 年 5 月至 今， 任南
方利众 基金 经理 ；2015 年 7 月
至今，任南方利达基金经理；
2015 年 9 月 至今 ，任 南方 消费
活力基 金经 理； 2015 年10 月至
今， 任 南方 顺达 基金 经理； 2015
年11 月至 今， 任南 方利 安 、 南
方 顺 康 基 金 经 理 ；2016 年 12
月至今，任南方安颐养老基金
经理。
史博
本 基 金
基 金 经
理
2015 年9 月11 日
19 年
特许金融分析师（CFA ） ， 硕 士
学历，具有基金从业资格。曾
任 职 于 博 时 基 金 管 理 有 限 公
司、中国人寿资产管理有限公
司、泰达宏利基金管理有限公
司。2004 年 7 月至 2005 年 2
月， 任 泰达 周期 基金 经理； 2007
年7 月至2009 年5 月 任泰 达首
选 基 金 经 理 ；2008 年 8 月至
2009 年 9 月 任泰 达市 值基 金经
理；2009 年 4 月至 2009 年 9
月 任 泰 达 品 质 基 金 经 理 。2009
年10 月加 入南 方基 金， 现 任南
方基金总裁助理兼首席投资官
（ 权 益 ） 、 资 产 配 置 委 员 会 主
席、境内权益投资决策委员会
主席、国际投资决策委员会主
席、公募业务协同发展委员会
副主席 。2011 年 2 月 至今 ，任
南方绩 优基 金经 理；2014 年 2
月至今，任南方新优享基金经
理；2015 年 9 月 至今 ，任 南方
消费活 力基 金经 理；2017 年 3
月至今，任南方智慧混合基金
经理。
蒋秋洁
本 基 金
基 金 经
理
2015 年7 月31 日
9 年
女，清华大学光电工程硕士，
具有基 金从 业资 格。2008 年 7
月加入南方基金，历任产品开
发部研发员、研究部研究员、南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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高级研究员，负责通信及传媒
行业研 究；2014 年 3 月至2014
年12 月， 任 南方 隆元 基金 经理
助理；2014 年 6 月至 2014 年
12 月， 任南 方中 国梦 基金 经理
助理；2014 年 12 月 至今， 任南
方消费 基金 经理 ；2015 年 6 月
至今，任南方天元基金经理；
2015 年 7 月至 今， 任 南方 隆元、
南 方 消 费 活 力 的 基 金 经 理 ；
2017 年 5 月 至今 ，任 南方 文旅
混合基 金经 理。
注： 1. 对基 金的 首任 基 金经理 ，其 “任 职日 期” 为基金 合同 生效 日， “离 任 日期” 为根 据公 司
决定确 定的 解聘 日期 ； 对 此后的 非首 任基 金经 理， “ 任职日 期” 和 “离 任日 期 ” 分别 指根 据公 司决
定确定 的聘 任日 期和 解聘 日期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 消费 活力灵 活配 置混 合型 发起 式证券 投资 基金 基金 合同 》的规 定， 本着 诚实
信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 在严 格控制 风险 的基 础上 ，为 基金份 额持 有人 谋求
最大利 益。 本报 告期 内， 基金运 作整 体合 法合 规， 没有损 害基 金份 额持 有人 利益。 基金 的投 资范
围、投 资比 例及 投资 组合 符合有 关法 律法 规及 基金 合同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度， 经济 走弱 后再度 走强 ， 物 价压 力依 然 不大 ， 人 民币 汇率 基础 进一步 夯实 ， 无
风险利 率再 度上 涨后 高位 徘徊并 导致 中美 利差 显著 拉大， 有利 于增 大国 内货 币政策 的回 旋空 间，
基本面 对权 益市 场的 影响 偏中性 。而 且， 预计 三季 度经济 仍会 保持 平稳 的势 头，企 业盈 利保 持高
位，但 环比 将不 再大 幅改 善，三 季度 基本 面仍 将保 持平稳 。
二季度 初市 场有 所回 落， 但本基 金的 持仓 板块 和风 格的下 跌幅 度有 限， 净值 最大回 撤控 制在
4%以内 ，显 示了 低估 值价 值股的 配置 策略 在震 荡市 中的优 势。 二季 度后 半段 ，在低 估值 蓝筹 股票
较好反 弹的 带动 下， 市场 总体指 数 在6 月 份也 有所 回升。 在基 本面 保持 平稳 的背景 下， 鉴于 风险
偏好 在6 月 底时 已经 有了 较好恢 复， 因此 ，预 计权 益市场 的三 季度 表现 将略 有压力 ，但 风险 也不
会太大 。
在二季 度的 投资 操作 上， 本基金 继续 保持 中性 仓位 ，重点 配置 低估 值蓝 筹个 股。受 益于 经济
平稳、 企业 盈利 继续 恢复 ，相关 板块 和个 股总 体有 所上涨 ，使 本基 金实 现了 较好的 投资 收益 。
基于前 述判 断， 本基 金未 来仍将 继续 维持 中性 仓位 ，结构 上仍 重点 配置 低估 值蓝筹 个股 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 净值 增长率 为 3.72% ，业 绩比 较基准 收益 率 为 3.70% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
21,305,981,319.85 44.36
其中： 股票
21,305,981,319.85 44.36
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
23,787,185,126.42 49.53
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,924,227,915.91 6.09
8 其他资 产
10,036,003.82 0.02
9 合计
48,027,430,366.00 100.00 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
101,190,757.69 0.21
B
采矿业
588,563,286.03 1.23
C
制造业
8,431,057,097.02 17.56
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和
供应业
1,526,369,743.19 3.18
E
建筑业
671,563,216.61 1.40
F
批发和 零售 业
427,462,759.53 0.89
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
1,726,992,363.37 3.60
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输 、 软 件和 信息 技术 服
务业
331,386,269.77 0.69
J
金融业
6,710,271,637.98 13.97
K
房地产 业
327,713,460.10 0.68
L
租赁和 商务 服务 业
312,966,094.76 0.65
M
科学研 究和 技术 服务 业
27,134,594.50 0.06
N
水利 、 环 境和 公共 设施 管理 业
- -
O
居民服 务 、 修 理和 其他 服务 业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
85,030,621.86 0.18
S
综合
38,279,417.44 0.08
合计
21,305,981,319.85 44.36
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601288 农业银 行 608,480,199 2,141,850,300.48 4.46
2 601628 中国人 寿 59,384,610 1,602,196,777.80 3.34
3 601328 交通银 行 212,414,205 1,308,471,502.80 2.72
4 600519 贵州茅 台 2,664,852 1,257,410,416.20 2.62
5 600887 伊利股 份 31,045,301 670,268,048.59 1.40
6 601989 中国重 工 105,776,917 656,874,654.57 1.37
7 600036 招商银 行 24,401,571 583,441,562.61 1.21
8 600104 上汽集 团 18,768,547 582,763,384.35 1.21
9 600690 青岛海 尔 36,986,401 556,645,335.05 1.16
10 601006 大秦铁 路 61,308,680 514,379,825.20 1.07
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券投 资。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 内未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ，以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告 期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 声 明本 基金投 资的 前十名 证券 的发行 主体 本期是 否出 现被监 管部 门立案 调
查，或在 报告编 制日 前一 年内 受到公 开谴 责、 处 罚的 情形。 如 是， 还应 对相 关证
券 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金投资的 前十名证券 的发行主体， 本期没有出 现被监管部门 立案调查， 或在报告编 制 日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2 声 明基 金投资 的前 十名股 票是 否超出 基金 合同规 定的 备选股 票库 。如是 ，还
应 对相 关股票 的投 资决策 程序 做出说 明
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
52,653.33 南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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2
应收证 券清 算款
-
3
应收股 利
-
4
应收利 息
9,983,350.49
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
10,036,003.82
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号
股票代 码
股票名 称
流通受 限部 分的
公允
价值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （% ）
流通受 限情 况
说明
1 601989 中国重 工 656,874,654.57 1.37 重大资 产重 组
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 40,010,014,427.67
报告期 期间 基金 总申 购份 额
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
报告期 期末 基金 份额 总额
40,010,014,427.67
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单 位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,960,079.84
报告期 期间 买入/申 购总 份 额
-
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额
-
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额
9,960,079.84
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ）
0.02
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目
持有份 额总
数
持有份 额占
基金总 份额
发起份 额总
数
发起份 额占
基金总 份额
发起份 额承
诺持有 期限
南方消费活力灵活配置混合型发起式证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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比例(%)
比例(%)
基金管理人固有资金
9,960,079.84 0.02 9,960,079.84 0.02 自合同生效
之日起不少于
三年
基金管理人高级管理人员
- - - - -
基金经理等人员
54,347.83 0.00 54,347.83 0.00 自合同生效
之日起不少于
三年
基金管理人股东
- - - - -
其他
- - - - -
合计
10,014,427.67 0.03 10,014,427.67 0.03 自合同生效
之日起不少于
三年
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 南方消 费活 力灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同。
2 、 南方消 费活 力灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议。
3 、 南方消 费活 力灵 活配 置混 合型发 起式 证券 投资 基 金2017 年 2 季度 报告 原文 。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
