南 方 君 选 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人： 南方基金管 理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中信 银行股 份有 限公 司根 据本 基金合 同规 定,于2017 年7 月18 日复 核了 本 报
告中的 财务 指标 、 净 值表 现和投 资组 合报 告等 内容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅 读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年4 月1 日起至 2017 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品 概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方君 选灵 活配 置混 合
基金主 代码
001536
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2016 年02 月 03 日
报告期 末基 金份 额总 额
234,483,346.01 份
投资目 标
本基金 为混 合型 基金 ，在 适度控 制风 险并 保持 良好 流动性 的前 提
下， 根据 对上市 公司 的业 绩 质量 、 成 长性与 投资 价值 的 权衡与 精选 ，
以为投 资人 获取 长期 稳定 的绝对 收益 为投 资目 标。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发
展趋势 ， 对证 券市 场当 期的 系统性 风险 以及 可预 见的 未来时 期内 各
大类资 产的 预期 风险 和预 期收益 率进 行分 析评 估 ， 并 据此制 定本 基
金在股 票、 债券 、 现金 等 资产之 间的 配置 比例 、 调 整原则 和调 整范
围， 在保 持总 体风 险水 平 相对稳 定的 基础 上 ， 力 争 投资组 合的 稳定
增值 。 此 外， 本基 金将 持续 地进行 定期 与不 定期 的资 产配置 风险 监
控，适 时地 做出 相应 的调 整。 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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业绩比 较基 准
人民币 一年 期定 期存 款利 率（税 后） ＋5%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其长 期平均 风险 和预 期收 益水 平低于 股票 型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中信银 行股 份有 限公 司
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方君 选” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
1.本期 已实 现收 益
2,367,105.26
2.本期 利润
7,027,447.74
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期 利润
0.0334
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
259,606,907.10
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.107
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
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过
去
三
个
月
3.26%
0.50%
1.51%
0.02%
1.75%
0.48%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
注：本 基金 建仓 期为 自基 金合同 生效 之日 起6 个 月，至 本报 告期 末， 各项 资产配 置比 例符 合合
同约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券
从业
年限
说明
任职日 期
离任日
期
茅炜
本基
金基
金经
理
2016 年 2
月3 日
9 年
上海财 经大 学保 险学 学士 ，具有 基金 从业 资格 。
曾 任 职 于 东 方 人 寿 保 险 公 司 及 生 命 人 寿 保 险 公
司， 担任 保险 精算 员 ， 在 国 金证券 研究 所任 职期
间，担任保险及金融行业研究员。2009 年加 入
南 方 基 金 ， 任 研 究 部 保 险 及 金 融 行 业 研 究 员 ；
2012 年 3 月至 今， 历任 研 究部总 监助 理、 副总
监、 执 行总监 ， 现任 权益 研究部 总监、 境内 权益
投资决 策委 员会 委员 ； 2012 年 10 月至 2016 年1
月，兼任专户投资管理部投资经理；2016 年 2南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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月至今 ，任 南方 君选 基金 经理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2.证 券从 业的 含义 遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 君选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金基 金合 同》 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金份额 持有 人利 益。 基金 的投资 范围 、投 资比
例符合 有关 法律 法规 及基 金合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
作为一 个以 绝对 收益 为目 标的产 品， 一季 度由 于对 市场相 对乐 观， 同时 为了 满足两 市双 边新
股网下 申购 的需 要， 产品 的权益 仓位 始终 在 9 成， 二季度 随着 产品 业绩 逐步 受到投 资者 的认 可，
产品规 模有 所增 加， 在此 基础上 ，我 们适 当控 制了 组合的 权益 仓位 ，使 组合 的净值 波动 能够 更小
一些。
二季度 的经 济符 合此 前市 场预期 的前 高后 低走 势， 由于去 年下 半年 基数 效应 ，今年 下半 年增
速可能 会进 一步 放缓 。 但 值得关 注的 是 ， 国 际上 ， 全球经 济 U 型复 苏， 进出 口或许 能够 为下 半年
的经济 带来 正面 的影 响， 使得前 高后 低的 低并 不会 特别差 。
市场方 面， 二季 度先 抑后 扬，总 体上 仍然 是震 荡为 主，市 场在 风格 区分 上做 得非常 极致 ，往南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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往出现 “一 九行 情” 。 本组 合配置 相对 比较 平衡 ， 无 论是在 行业 还是 风格 上， 略有偏 向价 值股 ， 二
季度表 现与 部分 风格 指数 之间有 明显 的差 距。
展望未 来几 个季 度， 我们 认为研 究仍 然能 够贡 献突 出的价 值， 主要 原因 在于 经济增 长前 高后
低，但 低又 不会 出现 失速 ，在一 个较 好的 位置 取得 平衡的 概率 较大 ，而 在这 样的情 况下 ，龙 头企
业的竞 争力 得以 提升 ，会 体现在 收入 规模 、利 润率 、净利 润等 方方 面面 。而 基本面 研究 本身 的目
标就是 从众 多的 公司 中找 出细分 行业 的龙 头， 赚取 龙头相 对行 业的 收益 。
此外， 我们 认为 ， 在 加 入 MSCI 之后 ， 我 们需 要关 注 的不仅 仅是 会有 多少 海外 资金配 置 A 股，
更是海 外资 金会 配置 哪 些 A 股 或者 哪 类 A 股。 我们 可以看 到， 有很 多行 业，A 股 的估 值水 平仍 然
相较国 际水 平有 差距 ，而 无论在 盈利 能力 、现 金流 、市场 空间 上， 我们 还具 有比较 优势 ，这 类行
业和个 股将 是我 们未 来较 长一段 时间 重点 关注 的方 向。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.107 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为3.26% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为1.51% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
147,186,130.26 56.32
其中： 股票
147,186,130.26 56.32
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
12,774,000.61 4.89
其中： 债券
12,774,000.61 4.89
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
93,200,000.00 35.66
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
4,425,598.60 1.69
- - - - 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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- 其他资 产
3,770,640.37 1.44
- 合计
261,356,369.84 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
816,340.00 0.31
C
制造业
80,568,646.93 31.03
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
5,273,897.30 2.03
E
建筑业
815,433.46 0.31
F
批发和 零售 业
17,428,504.00 6.71
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
- -
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
2,669,083.87 1.03
J
金融业
23,252,415.32 8.96
K
房地产 业
6,947,058.88 2.68
L
租赁和 商务 服务 业
344,000.00 0.13
M
科学研 究和 技术 服
务业
2,481,648.00 0.96
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
1,143,063.50 0.44
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
1,666,579.00 0.64
R
文化、 体育 和娱 乐
业
3,779,460.00 1.46
S
综合
- -
合计
147,186,130.26 56.70
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量
（股）
公允价 值 （ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 000651 格力电 器 132,682 5,462,517.94 2.10
2 000028 国药一 致 55,500 4,489,950.00 1.73
3 601328 交通银 行 653,083 4,022,991.28 1.55
4 600886 国投电 力 468,967 3,704,839.30 1.43 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5 601398 工商银 行 667,419 3,503,949.75 1.35
6 601288 农业银 行 951,100 3,347,872.00 1.29
7 600030 中信证 券 186,600 3,175,932.00 1.22
8 300568 星源材 质 73,520 3,120,924.00 1.20
9 600153 建发股 份 234,700 3,034,671.00 1.17
10 600104 上汽集 团 93,000 2,887,650.00 1.11
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
12,774,000.61 4.92
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
- -
其中： 政策 性金 融债
- -
4
企业债 券
- -
5
企业短 期融 资券
- -
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
- -
- -
- -
- 其他
- -
- 合计
12,774,000.61 4.92
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元 ）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 100213 国债 0213 65,457 6,521,480.91 2.51
2 019557 17 国债 03 62,770 6,252,519.70 2.41
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持仓量
（买/
合约市 值( 元)
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
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卖）
IH1707 IH1707 -1 -758,280.00 -660.00 -
IC1707 IC1707 -6 -7,323,600.00 -138,360.00 -
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
-139,020.00
股指期 货投 资本 期收 益（ 元）
101,120.00
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
-139,020.00
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。基金管 理人将充 分 考虑股指期货 的收益性 、 流动性及风险 性特征， 运 用股指期货对 冲系统
性风险、对冲 特殊情况 下 的流动性风险 ，如大额 申 购赎回等；利 用金融衍 生 品的杠杆作用 ， 以达
到降低 投资 组合 的整 体风 险的目 的。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前 十名证券 的发行主体除中 信证券(600030)，本 期没有出现 被监 管部门立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。根据 2017 年 5 月 24 日 中信 证券 股 份
有限公 司 （下 称中 信证 券 ， 股 票代 码 ：600030 ） 《 中 信证券 股份 有限 公司 关于 收到中 国证 监会 行政
处罚事 先告 知书 的公 告》 ， 中信证 券近 日收 到了 《 行 政处罚 事先 告知 书》 （处 罚 字 【2017 】57 号） ，
依据《证券公 司监督管 理 条例》相关规 定，中国 证 监会拟决定责 令中信证 券 改正，给予警 告，没
收违法 所得 人民 币61,655,849.78 元 ， 并处 人民 币308,279,248.90 元罚 款。 基 金管理 人对 上述 股
票的投 资决 策程 序符 合相 关法律 法规 和公 司制 度的 要求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
1,717,152.97
2
应收证 券清 算款
1,803,050.34
3
应收股 利
-
4
应收利 息
144,722.17
5
应收申 购款
105,714.89
6
其他应 收款
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7
待摊费 用
-
8 - -
8 其他
-
9 合计
3,770,640.37
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 126,831,659.49
报告期 期间 基金 总申 购份 额
123,551,249.93
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
15,899,563.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额
234,483,346.01
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本 报告 期内 ，基 金管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20%的时间
区间
期
初
份
额
申购
份额
赎
回
份
额
持有份额
份额占比
(%)
机构 1
20170420-2
0170517
- 46,338,276.18 - 46,338,276.18 19.76
个人 - - - - - - - 南方君选灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人，在特 定赎回 比例及 市 场条件下 ，若
基金管理 人未能 以合理 价 格及时变 现基金 资产， 将 会导致流 动性风 险和基 金 净值波动 风险。
注：申购 份额包 含红利 再 投资和份 额折算 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 君选 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 君选 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、南 方君 选灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2017 年2 季度报 告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
