南 方 利 达 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：北京银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 北京 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2017 年7 月18 日 复核了 本报 告 中
的财务 指标 、 净 值表 现和 投资组 合报 告等 内容,保 证 复核内 容不 存在 虚假 记载 、 误导 性陈 述或 者重
大遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定 盈 利 。
基 金的 过往 业绩 并不 代表其 未来 表现 。 投资 有风 险,投 资者 在做 出投 资决 策 前应仔 细阅 读本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 达灵 活配 置混 合
基金主 代码
001566
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 07 月 08 日
报告期 末基 金份 额总 额
397,776,193.46 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
本基金 的业 绩比 较基 准为 ： 人民 币三 年期 定期 存款 利率 （ 税后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型
基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 11 页
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
北京银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方利 达 A
南方利 达 C
下属分 级基 金的 交易 代码
001566 001567
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
297,776,184.25 份
100,000,009.21 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 达” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年04 月01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
南方利 达A 南方利 达C
1.本期 已实 现收 益
7,645,959.55 1,908,484.69
2.本期 利润
3,933,157.08 1,112,234.41
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润
0.0079 0.0079
4.期末 基金 资产 净值
319,711,925.36 107,009,188.15
5.期末 基金 份额 净值
1.074 1.070
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益；
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平 要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利 达 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 1.23%
0.10%
1.09%
0.01%
0.14%
0.09%
南方利 达 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③
②－④
过去三 个月 0.94%
0.09%
1.11%
0.01%
-0.17%
0.08%
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 11 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职
务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从
业年限
说明
任职日 期
离任日 期
吴
剑
毅
本
基
金
2015 年7 月8
日
9 年
清华大 学金 融学 硕士， 具有 基金从 业资 格。 2009
年 7 月 加入 南方 基金 ，任 南方基 金研 究部 金融
行业研 究员 ；2012 年 3 月至 2014 年 7 月 ，担南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 11 页
基
金
经
理
任南方 避险 、 南 方保 本基 金经理 助理 ；2014 年
7 月至 今， 任南 方恒 元基 金经理 ；2015 年 5 月
至今， 任南 方利 众基 金经 理 ； 2015 年 7 月至 今，
任南方 利达 基金 经理 ；2015 年 9 月至 今， 任南
方消费 活力 基金 经理 ；2015 年 10 月至 今， 任
南方顺 达基 金经 理；2015 年 11 月至 今， 任南
方利安 、南 方顺 康基 金经 理；2016 年 12 月至
今，任 南方 安颐 养老 基金 经理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、
中国证 监会 和《 南方 利达 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金》 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 在严格 控制 风险 的基 础上 ，为基 金份 额持 有人 谋求 最大利 益。 本报 告期
内，基 金运 作整 体合 法合 规，没 有损 害基 金份 额持 有人利 益。 基金 的投 资范 围、投 资比 例及 投资
组合符 合有 关法 律法 规及 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内 基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 ，国 内经 济 继续保 持稳 中向 好态 势， 企业盈 利进 一步 恢复 。2017 年 6 月 PMI
攀升 至51.7% ， 自2016 年8 月重 返荣 枯线 水平 后 ，PMI 已连 续 11 个 月站 上荣 枯 线。 市场 方面 ， 股
票市场 仍然 维持 区间 震荡 行情， 但结 构上 分化 明显 ，以家 电、 白酒 为代 表的 白马股 受益 行业 景气
大幅跑 赢市 场， 而多 数中 小市值 股票 反而 创出 了股 价异常 波动 以来 的新 低。 报告期 内市 场先 抑后南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 11 页
扬， 上 证综 指下 跌0.93%， 区间振 幅 8.65% ， 创业 板指 下跌 4.68% 。A 股于 6 月终 获 MSCI 认 可， 助
推市场 进一 步回 暖。
报告期 内本 基金 运作 坚持 以获取 绝对 收益 为目 标， 采用 CPPI 策略 控制 净值 的 最大回 撤幅 度 ，
在此前 提下 ，买 入价 格低 于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股 和 可转 债的
网下申 购 以 获取 绝对 收益 。
固定收 益投 资方 面， 组合 整体固 收资 产配 置仍 以获 取持有 到期 收益 为主 。随 着今年 以来 债券
收益率 的持 续上 升， 我们 结合市 场环 境适 当拉 长了 组合久 期， 特别 是持 续增 加了收 益率 较高 的银
行存单 配置 。
上半年 的白 马行 情使 得股 票风格 出现 了严 重分 化， 展望 3 季度 ，我 们认 为白 马行情 有望 逐步
向二三 线蓝 筹扩 散。 同时 ，对于 很多 超跌 的个 股而 言，政 策底 已经 逐步 探明 。监管 层规 范减 持行
为，上 市公 司开 始用 脚投 票（重 要股 东增 持逐 渐增 多）， 均有 利于 超跌 股票 的反弹 。我 们认 为当
前市场 依然 存在 着众 多的 绝对收 益机 会， 在股 票的 配置上 将继 续立 足于 选取 价格具 备收 敛机 制、
可以越 跌越 买的 品种 。 当 前主要 从如 下4 个方 面的 收敛机 制选 股： （1）PEG 小于1 的白 马成 长股 ；
（2 ） 市值 低于 重估 价值 ， 存在被 举牌 的可 能； （3 ） 价格低 于定 增价 或重 要股 东增持 成本 ；（4 ）
高股息 率。
债市方 面， 考虑 到当 前债 券收益 率已 具备 较强 配置 价值， 后续 将择 机逐 步拉 长久期 。当 前海
外收益 率普 遍上 行， 经济 存在超 预期 可能 ，金 融去 杠杆风 险犹 存， 结 合3 季 度较大 的通 胀压 力，
利率债 暂时 看不 到较 好的 趋势性 行情 ，我 们将 密切 关注上 述风 险的 变化 ，择 机增加 利率 债配 置。
最后， 时刻 准备 好应 对年 内的信 用风 险， 尽量 规避 低评级 债券 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净值 为1.074 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 1.23% ， 同期
业绩比 较基 准增 长率 为1.09% ； 本基 金C 级份 额净 值 为 1.070 元 ，本 报告 期份 额净值 增 长 率为
0.94% ，同 期业 绩比 较基 准 增长率 为 1.11% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
62,579,816.37 13.98
其中： 股票
62,579,816.37 13.98 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 11 页
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
358,655,185.40 80.14
其中： 债券
358,655,185.40 80.14
资产支 持证 券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产
- -
7
银行存 款和 结算 备付 金合 计
21,960,465.48 4.91
8 其他资 产
4,335,652.66 0.97
- 合计
447,531,119.91 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
6,321,771.48 1.48
C
制造业
18,916,593.85 4.43
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
2,638,318.00 0.62
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
6,333,000.60 1.48
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业
2,228,211.00 0.52
H
住宿和 餐饮 业
1,483,291.40 0.35
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
1,965,837.39 0.46
J
金融业
17,391,974.65 4.08
K
房地产 业
4,349,068.00 1.02
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M
科学研 究和 技术 服务 业
- -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐业
- -
S
综合
951,750.00 0.22
合计
62,579,816.37 14.67
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值 （元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 603456 SH 九洲药 业 134,500 2,215,215.00 0.52
2 600223 SH 鲁商置 业 466,700 2,174,822.00 0.51
3 600565 SH 迪马股 份 394,600 2,174,246.00 0.51 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 11 页
4 600761 SH 安徽合 力 164,100 2,149,710.00 0.50
5 600000 SH 浦发银 行 166,257 2,103,151.05 0.49
6 601899 SH 紫金矿 业 609,836 2,091,737.48 0.49
7 601328 SH 交通银 行 339,200 2,089,472.00 0.49
8 600015 SH 华夏银 行 224,280 2,067,861.60 0.48
9 600016 SH 民生银 行 250,300 2,057,466.00 0.48
10 600637 SH 东方明 珠 90,717 1,965,837.39 0.46
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
12,816,070.20 3.00
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
9,975,000.00 2.34
其中： 政策 性金 融债
9,975,000.00 2.34
4
企业债 券
112,207,115.20 26.30
5
企业短 期融 资券
70,200,000.00 16.45
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
- -
8
同业存 单
153,457,000.00 35.96
9 其他
- -
- 合计
358,655,185.40 84.05
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 122287 13 国投 01 400,000 41,068,000.00 9.62
2 011698717 16 华润 SCP002 400,000 40,116,000.00 9.40
3 111796259 17 杭 州银 行CD103 400,000 38,204,000.00 8.95
4 011698623 16 沪 电力SCP008 300,000 30,084,000.00 7.05
5 111719108 17 恒 丰银 行CD108 300,000 29,346,000.00 6.88
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 采用 流动 性好 、交 易活跃 的期 货合 约， 通过 对证券 市场 和期
货市场 运行 趋势 的研 究， 结合股 指期 货的 定价 模型 寻求其 合理 的估 值水 平， 与现货 资产 进行 匹配 ，
通过多 头或 空头 套期 保值 等策略 进行 套期 保值 或期 限套利 等操 作。 基金 管理 人将充 分考 虑股 指期
货的收 益性 、流 动性 及风 险性特 征， 运用 股指 期货 对冲系 统性 风险 、对 冲特 殊情况 下的 流动 性风
险， 如大 额申 购赎 回等 ； 利 用金融 衍生 品的 杠杆 作用 ， 以达到 降低 投资 组合 的整 体风险 的目 的 。 今
后，随 着证 券市 场的 发展 、金融 工具 的丰 富和 交易 方式的 创新 等， 基金 还将 积极寻 求其 他投 资机
会，如 法律 法规 或监 管机 构以后 允许 基金 投资 其他 品种， 本基 金将 在履 行适 当程序 后， 将其 纳入
投资范 围以 丰富 组合 投资 策略。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
165,104.81
2
应收证 券清 算款
217,913.36
3
应收股 利
-
4
应收利 息
3,952,634.49
5
应收申 购款
-
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
4,335,652.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 11 页
本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方利 达 A 南方利 达C
报告期 期初 基金 份额 总额 608,585,696.15 170,051,782.66
报告期 期间 基金 总申 购份 额
37,552.49 9.21
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额
310,847,064.39 70,051,782.66
报告期 期间基 金拆 分变动 份额（ 份
额减少 以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
297,776,184.25 100,000,009.21
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期末 ，基 金管 理人 未持有 本基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 ，基 金管 理人 不存在 申购 、赎 回或 买卖 本基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金
情况
序号
持有基金 份额比
例达到或 者超过
20%的时间 区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份
额
份额占
比(%)
机构
1
20170616-20170
630
97,218,9
58.19
- -
97,218
,958.1
9
24.44
2
20170405-20170
425;
20170517-20170
630;
180,214,
621.09
-
50,000,0
00.00
130,21
4,621.
09
32.74
3
20170401-20170
615
231,130,
188.67
-
165,093,
396.22
66,036
,792.4
5
16.60
4
20170426-20170
630
141,508,
490.56
-
41,508,4
90.56
100,00
0,000.
00
25.14 南方利达灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 11 页
产品特有 风险
本基金存 在持有 基金份 额 超过 20% 的基金 份额持 有 人， 在特定赎 回比例 及市 场条件下 ， 若 基
金管理人 未能以 合理价 格 及时变现 基金资 产，将 会 导致流动 性风险 和基金 净 值波动风 险。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
2 、《 南方 利达 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
3 、南 方利 达灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2017 年第 2 季 度报 告原 文。
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
