南 方 利 众 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年06 月30 日
基金管 理人：南方基金管 理有限公司
基金托 管人：中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年07 月20 日
南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基 金托 管人 中国 工商银 行股 份有 限公 司根 据本基 金合 同规 定,于2017 年7 月17 日复 核 了
本报告 中的 财务 指标 、 净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容, 保证 复核 内容 不存 在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资 产, 但 不保证 基金 一定 盈
利。
基 金的 过往 业绩 并不代 表其 未来 表现 。 投资 有风险,投 资者 在做 出投 资 决策前 应仔 细阅读
本基金 的招 募说 明书 。
本 报告 中财 务资 料未经 审计 。
本 报告 期 自2017 年4 月1 日起至 2017 年6 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
2.1 基 金基 本情况
基金简 称
南方利 众灵 活配 置混 合
基金主 代码
001335
基金运 作方 式
契约型 开放 式
基金合 同生 效日
2015 年 05 月 21 日
报告期 末基 金份 额总 额
663,228,777.84 份
投资目 标
在有效 控制 组合 风险 并保 持良好 流动 性的 前提 下， 通过专 业化 研究
分析及 投资 ，力 争实 现基 金资产 的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金 通过 定性 与定 量相 结合的 方法 分析 宏观 经济 和证券 市场 发展
趋势， 评估 市场 的系 统性 风险和 各类 资产 的预 期收 益与风 险， 据此
合理制 定和 调整 股票 、债 券等各 类资 产的 比例 ，在 保持总 体风 险水
平相对 稳定 的基 础上 ，力 争投资 组合 的稳 定增 值。 此外， 本基 金将
持续地 进行 定期 与不 定期 的资产 配置 风险 监控 ，适 时地做 出相 应的
调整。
业绩比 较基 准
人民币 三年 期定 期存 款利 率（税 后）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，其 长期平 均风 险和 预期 收益 水平低 于股 票型南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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基金， 高于 债券 型基 金、 货币市 场基 金。
基金管 理人
南方基 金管 理有 限公 司
基金托 管人
中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
南方利 众A 类
南方利 众 C 类
下属分 级基 金的 交易 代码
001335 001505
报告期 末下 属分 级基 金的 份
额总额
435,834,734.79 份
227,394,043.05 份
注：本 基金 在交 易所 行情 系统净 值揭 示等 其他 信息 披露场 合下 ，可 简称 为“ 南方利 众” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位 ： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期(2017 年04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
南方利 众 A 类 南方利 众C 类
1.本期 已实 现收 益
5,808,405.10 2,221,325.43
2.本期 利润
-459,498.64 168,014.93
3. 加 权 平 均 基 金 份 额 本 期 利
润
-0.0009 0.0008
4.期末 基金 资产 净值
496,794,762.54 258,123,024.95
5.期末 基金 份额 净值
1.140 1.135
注：
1 、 本 期已 实现 收 益指基 金本 期利 息收 入 、 投资收 益 、 其 他收 入 （不 含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益；
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
南方利 众A 类
阶 净值增 净值增 长 业绩比 业绩比 较基 ①－③
②－④
南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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段
长率①
率标准 差
②
较基准
收益率
③
准收益 率标
准差④
过
去
三
个
月
0.09%
0.17%
1.09%
0.01%
-1.00%
0.16%
南方利 众C 类
阶
段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
0.00%
0.16%
1.13%
0.01%
-1.13%
0.15%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 份额净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准
收 益率 变动的 比较
南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
吴剑
毅
本基金
基金经
理
2015 年
5 月21
日
-
8 年
清华大 学金 融学 硕士， 具有 基金从 业资 格。 2009
年 7 月 加入 南方 基金 ，任 南方基 金研 究部 金融
行业研 究员 ；2012 年 3 月至 2014 年 7 月 ，担
任南方 避险 、 南 方保 本基 金经理 助理 ；2014 年
7 月至 今， 任南 方恒 元基 金经理 ；2015 年5 月
至今， 任南 方利 众基 金经 理 ； 2015 年7 月至 今，
任南方 利达 基金 经理 ；2015 年 9 月至 今， 任南
方消费 活力 基金 经理 ；2015 年 10 月至 今， 任
南方顺 达基 金经 理；2015 年 11 月至 今， 任南
方利安 、南 方顺 康基 金经 理；2016 年 12 月至
今，任 南方 安颐 养老 基金 经理。
注：1. 对 基金 的首任 基 金经理 ， 其 “ 任职 日期” 为基金 合同 生效 日， “ 离任 日期” 为根 据公司 决
定确定 的解 聘日 期； 对此 后的非 首任 基金 经理 ， “任 职日期 ” 和 “ 离任 日期” 分别指 根据 公司 决 定
确定的 聘任 日期 和解 聘日 期。
2. 证券 从业 的含 义遵 从行业 协会 《证 券业 从业 人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 基金运 作遵 规守信 情况 的说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》等 有关法 律法 规、 中国南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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证监会 和《 南方 利众 灵活 配置混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定， 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金 份 额持 有人 谋求最 大利 益。 本报
告期内 ，基 金运 作整 体合 法合规 ，没 有损 害基 金份 额持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量超 过该 证券 当日 成交 量的 5% 的 交易 次数
为1 次 ，是 由于 投资 组合 接受投 资者 申赎 后被 动增 减仓位 以及 指数 型基 金成 份股调 整所 致。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 ，国 内经 济 继续保 持稳 中向 好态 势， 企业盈 利进 一步 恢复 。2017 年 6 月 PMI
攀升 至51.7% ， 自2016 年8 月重 返荣 枯线 水平 后 ，PMI 已连 续 11 个 月站 上荣 枯 线。 市场 方面 ， 股
票市场 仍然 维 持 区间 震荡 行情， 但结 构上 分化 明显 ，以家 电、 白酒 为代 表的 白马股 受益 行业 景气
大幅跑 赢市 场， 而多 数中 小市值 股票 反而 创出 了股 价异常 波动 以来 的新 低。 报告期 内市 场先 抑后
扬， 上 证综 指下 跌0.93%， 区间振 幅 8.65% ， 创业 板指 下跌 4.68% 。A 股于 6 月终 获 MSCI 认 可， 助
推市场 进一 步回 暖。
报告期 内本 基金 运作 坚持 以获取 绝对 收益 为目 标， 采用 CPPI 策略 控制 净值 的 最大回 撤幅 度 ，
在此前 提下 ，买 入价 格低 于合理 价值 的个 股并 持有 等待价 值回 归。 同时 积极 参与新 股 和 可转 债的
网下申 购 以 获取 绝对 收益 。
固定收 益投 资方 面， 组合 整体固 收资 产配 置仍 以获 取持有 到期 收益 为主 。随 着今年 以来 债券
收益率 的持 续上 升， 我们 结合市 场环 境适 当拉 长了 组合久 期， 特别 是持 续增 加了收 益率 较高 的银
行存单 配置 。
上半年 的白 马行 情使 得股 票风格 出现 了严 重分 化， 展望 3 季度 ，我 们认 为白 马行情 有望 逐步
向二三 线蓝 筹扩 散。 同时 ，对于 很多 超跌 的个 股而 言，政 策底 已经 逐步 探明 。监管 层规 范减 持行
为，上 市公 司开 始用 脚投 票（重 要股 东增 持逐 渐增 多）， 均有 利于 超跌 股票 的反弹 。我 们认 为当南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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前市场 依然 存在 着众 多的 绝对收 益机 会， 在股 票的 配置上 将继 续立 足于 选取 价格具 备收 敛机 制、
可以越 跌越 买的 品种 。 当 前主要 从如 下4 个方 面的 收敛机 制选 股： （1）PEG 小于1 的白 马成 长股 ；
（2 ） 市值 低于 重估 价值 ， 存在被 举牌 的可 能； （3 ） 价格低 于定 增价 或重 要股 东增持 成本 ；（4 ）
高股息 率。
债市方 面， 考虑 到当 前债 券收益 率已 具备 较强 配置 价值， 后续 将择 机逐 步拉 长久期 。当 前海
外收益 率普 遍上 行， 经济 存在超 预期 可能 ，金 融去 杠杆风 险犹 存， 结 合3 季 度较大 的通 胀压 力，
利率债 暂时 看不 到较 好的 趋势性 行情 ，我 们将 密切 关注上 述风 险的 变化 ，择 机增加 利率 债配 置。
最后， 时刻 准备 好应 对年 内的信 用风 险， 尽量 规避 低评级 债券 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩 表现
截至报 告期 末， 本基 金 A 级份额 净值 为1.140 元， 本报告 期份 额净 值增 长率 为 0.09%， 同期
业绩比 较基 准增 长率 为1.09% 。C 级份 额净 值 为1.135 元， 本报 告期 份额 净值 增长率 为 0.00%，同
期业绩 比较 基准 增长 率 为1.13% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号
项目
金额（ 人民 币元 ）
占基金 总资 产的 比例 （% ）
1
权益投 资
128,381,429.02 16.85
其中： 股票
128,381,429.02 16.85
2
基金投 资
- -
3
固定收 益投 资
310,435,495.70 40.74
其中： 债券
310,435,495.70 40.74
资产支 持
证券
- -
4
贵金属 投资
- -
5
金融衍 生品 投资
- -
6
买入返 售金 融资
产
136,800,420.20 17.95
其中： 买断 式回
购的买 入返 售金
融资产
- -
7
银行存 款和 结算
备付金 合计
169,580,071.79 22.25
- 其他资 产
16,887,473.83 2.22
- 合计
762,084,890.54 100.00 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码
行业类 别
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业
- -
B
采矿业
4,192,842.00 0.56
C
制造业
58,968,707.86 7.81
D
电力、 热力 、燃 气
及水生 产和 供应 业
1,994,456.00 0.26
E
建筑业
- -
F
批发和 零售 业
6,753,343.91 0.89
G
交通运 输、 仓储 和
邮政业
2,024,526.00 0.27
H
住宿和 餐饮 业
- -
I
信息传 输、 软件 和
信息技 术服 务业
13,048,411.60 1.73
J
金融业
19,106,522.60 2.53
K
房地产 业
9,697,690.00 1.28
L
租赁和 商务 服务 业
3,964,552.80 0.53
M
科学研 究和 技术 服
务业
834,326.00 0.11
N
水利、 环境 和公 共
设施管 理业
- -
O
居民服 务、 修理 和
其他服 务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和 社会 工作
- -
R
文化、 体育 和娱 乐
业
5,549,050.25 0.74
S
综合
2,247,000.00 0.30
合计
128,381,429.02 17.01
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 股票 投资 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号
股票代 码
股票名 称
数量（ 股）
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 000001 SZ 平安银 行 489,700 4,598,283.00 0.61
2 603456 SH 九洲药 业 236,767 3,899,552.49 0.52
3 601988 SH 中国银 行 1,037,500 3,838,750.00 0.51
4 600223 SH 鲁商置 业 761,300 3,547,658.00 0.47
5 600637 SH 东方明 珠 162,400 3,519,208.00 0.47
6 600030 SH 中信证 券 197,600 3,363,152.00 0.45
7 600015 SH 华夏银 行 352,680 3,251,709.60 0.43 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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8 600153 SH 建发股 份 248,207 3,209,316.51 0.43
9 002029 SZ 七匹狼 332,800 3,184,896.00 0.42
10 300336 SZ 新文化 204,433 3,160,534.18 0.42
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号
债券品 种
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1
国家债 券
32,678,655.10 4.33
2
央行票 据
- -
3
金融债 券
33,530,700.00 4.44
其中： 政策 性金 融债
9,975,000.00 1.32
4
企业债 券
76,900,500.00 10.19
5
企业短 期融 资券
59,986,000.00 7.95
6
中期票 据
- -
7
可转债 （可 交换 债）
84,640.60 0.01
8
同业存 单
107,255,000.00 14.21
- 其他
- -
- 合计
310,435,495.70 41.12
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号
债券代 码
债券名 称
数量( 张)
公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111792604 17 南 京银 行CD020 500,000 48,920,000.00 6.48
2 041651053 16 电网 CP002 400,000 39,936,000.00 5.29
3 111719147 17 恒 丰银 行CD147 300,000 29,661,000.00 3.93
4 136256 16 南航 01 300,000 29,331,000.00 3.89
5 111714113 17 江 苏银 行CD113 300,000 28,674,000.00 3.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属 投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前 五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码
名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
(元)
公允价 值变
动（元 ）
风险说 明
IF1712 IF1712 -17 -18,384,480 -723,540.00 - 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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.00
公允价 值变 动总 额合 计（ 元）
-723,540.00
股指期 货投 资本 期收 益（ 元）
-1,061,466.
31
股指期 货投 资本 期公 允价 值变动 （元 ）
-128,573.69
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金在进行 股指期货投 资时，将根据 风险管理原 则，以套期保 值为主要目 的，采用流 动 性
好、交易活跃 的期货合 约 ，通过对证券 市场和期 货 市场运行趋势 的研究， 结 合股指期货的 定价模
型寻求其合理 的估值水 平 ，与现货资产 进行匹配 ， 通过多头或空 头套期保 值 等策略进行套 期保值
操作。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 内未 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的前 十名证券 的发行主体除中 信证券(600030)，本 期没有出现 被监 管部门立案 调
查，或 在报 告编 制日 前一 年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。根据 2017 年 5 月 24 日 中信 证券 股 份
有限公 司 （下 称中 信证 券 ， 股 票代 码 ：600030 ） 《 中 信证券 股份 有限 公司 关于 收到中 国证 监会 行政
处罚事 先告 知书 的公 告》 ， 中信证 券近 日收 到了 《 行 政处罚 事先 告知 书》 （处 罚 字 【2017 】57 号） ，
依据《证券公 司监督管 理 条例》相关规 定，中国 证 监会拟决定责 令中信证 券 改正，给予警 告，没
收违法 所得 人民 币61,655,849.78 元 ， 并处 人民 币308,279,248.90 元罚 款。 基 金管理 人对 上述 股
票的投 资决 策程 序符 合相 关法律 法规 和公 司制 度的 要求。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号
名称
金额（ 人民 币元 ）
1
存出保 证金
3,740,091.65
2
应收证 券清 算款
5,238,105.70
3
应收股 利
-
4
应收利 息
7,869,073.08
5
应收申 购款
40,203.40
6
其他应 收款
-
7
待摊费 用
-
8 其他
-
9 合计
16,887,473.83
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单 位 ： 份
项目
南方利 众 A 类 南方利 众C 类
报告期 期初 基金 份额 总额 567,769,664.90 207,075,641.26
报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份
额
29,156,580.72 43,817,411.02
减: 报告期期间基金总赎 回
份额
161,091,510.83 23,499,009.23
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动
份额 （份 额减 少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额
435,834,734.79 227,394,043.05
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：基 金管 理人 未持 有本 基金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 内， 基金 管 理人不 存在 申购 、赎 回或 买卖本 基金 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况
报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金
份额比例
达到或者
超过 20% 的
时间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机构 1
20170401-
20170630
177,461,401.95 - - 177,461,401.95 26.76
个人 - - - - - - -
- - - - - - - -
产品特有 风险
本基金 存在 持有 基金 份额 超过 20% 的 基金 份额 持有 人， 在特 定赎 回比 例及 市 场条件 下 ， 若 基金 管
理人未 能以 合理 价格 及时 变现基 金资 产， 将会 导致 流动性 风险 和基 金净 值波 动风险 。
注：申 购份 额包 含红 利再 投资和 份额 折算 。
§9 备查文 件目录 南方利众灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
9.1 备 查文 件目录
1 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 基金 合同
2 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基金 托管 协议
3 、南 方利 众灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2017 年2 季度报 告原 文
9.2 存 放地 点
深圳市 福田 区福 田街 道福 华一路 六号 免税 商务 大 厦31-33 层。
9.3 查 阅方 式
网站：http://www.nffund.com
