农 银 汇 理 红利 日 结 货 币市 场 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银红 利日 结货 币
交易代 码 000907
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年12 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 26,003,437,250.70 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 力 争 获
得超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 。
投资策 略
1、 利率 策略 。 基 金管 理人 将通过 跟踪 分 析 GDP 、 利率
水平、 通货 膨胀、 货币 供 应、 就 业水 平、 国 际利 率 水
平、 汇率 等宏 观经 济指 标 ， 考 察宏 观经 济及 货币 政 策
对债券 市场 的影 响， 分析 金融市 场资 金供 求状 况 变 化
趋势及 结构， 在此 基础 上 ， 建 立对 预期 利率 走势 的 基
本判断 。
2 、类属配置策略。 类属配 置指组合在央行票 据、债
券回购 、 短 期债 券以 及现 金等投 资品 种之 间的 配 置 比
例。
3 、个券选择策略。 本基金 将在正确拟合收益 率曲线
的基础 上， 及 时发 现偏 离 市场收 益率 的债 券 ， 并 找 出
因投资 者偏 好、 供求 、 流 动性、 信用 利差 等导 致 债 券
价格偏 离的 原因； 同时 ， 基于收 益 率 曲线 判断 出 定 价
偏高或 偏低 的期 限段， 从 而指导 相对 价值 投资 ， 选 择
出估值 较低 的债 券品 种。
4 、相对价值策略。 基金管 理人将在保证基金 的安全
性和流 动性 的前 提下， 适 当参与 市场 的套 利 ， 捕 捉 和
把握无 风险 套利 机会 ， 进 行跨市 场、 跨品 种操 作 ， 以
期获得 安全 的超 额收 益。 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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5 、银行存款投资策 略。基 金根据不同银行的 银行存
款收益 率情 况， 结 合银 行 的信用 等级 、 存款 期限 等 因
素的分 析， 以及 对整 体利 率市场 环境 及其 变动 趋 势 的
研究， 在严 格控 制风 险的 前提下 选择 具有 较高 投 资 价
值的银 行存 款进 行投 资。
6 、流动性管理策略 。基金 管理人将在遵循流 动性优
先的原 则 下 ， 综 合平 衡基 金资产 在流 动性 资产 和 收 益
性资产 之间 的配 置比 例， 通过现 金留 存 、 持 有高 流 动
性券种、 正向 回购 、 降低 组合久 期等 方式 提高 基 金 资
产整体 的流 动性 。
业绩比 较基 准 人民币 活期 存款 利率(税后)。
风险收 益特 征
本基金 为货 币市 场基 金， 是证券 投资 基金 中的 低 风 险
品种。本基金的预期风险和预期收益低于股票型基
金、混 合型 基金 、债 券型 基金。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金 的 基金 简称 农银红 利日 结货 币 A 农银红 利日 结货 币 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000907 000908
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 19,202,396,380.75 份 6,801,040,869.95 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
农银红 利日 结货 币 A 农银红 利日 结货 币 B
1. 本期已 实现 收益 170,109,037.06 53,569,106.66
2．本 期利 润 170,109,037.06 53,569,106.66
3．期 末基 金资 产净 值 19,202,396,380.75 6,801,040,869.95
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投 资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低 于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
农银红利日结货币 A
阶段 净值收 益 净值收 益率 标 业绩比 较基 业绩比 较基 准收 ① －③ ②－④ 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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率① 准差② 准收益 率③ 益率标 准差 ④
过去三 个
月
0.9145% 0.0005% 0.0885% 0.0000% 0.8260% 0.0005%
农银红利日结货币 B
阶段
净值收 益率
①
净值收 益率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个
月
0.9747% 0.0006% 0.0885% 0.0000% 0.8862% 0.0006%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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本基金 主要 投资 于货 币市 场金融 工具 ：现 金、 通知 存款、 一年 以内(含 一年) 的银行 定期 存款 和大
额存单 、 剩 余期 限在397 天以内 （含 397 天） 的 债 券、 期 限在 一年 以内 （ 含 一年） 的中 央银行 票
据、期 限在 一年 以内 （含 一年） 的债 券回 购、 短期 融资券 、剩 余期 限 在397 天以内 （ 含 397 天）
的资产 支持 类证 券以 及中 国证监 会、 中国 人民 银行 认可的 其他 具有 良好 流动 性的货 币市 场工 具。
本基金 建仓 期为 基金 合同 生效日 （2014 年12 月19 日） 起 六个 月， 建仓 期满 时， 本 基金 各项 投 资
比例已 达到 基金 合同 规定 的投资 比例 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
许娅
本基金基
金经理
2014 年 12
月 19 日
- 9
金融学 硕士。 历任 中国 国际 金
融有限 公司 销售 交易 部助 理、
国信证券经济研究所销售人
员、 中海 基金 管理 有限 公司 交
易员、 农 银汇 理基 金管 理有 限
公司债 券交 易员。 现任 农银 汇农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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理基金管理有限公司基金经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 开始 ，四 月份 资金 面较往 年比 稍有 宽松 ，而 五月开 始， 各部 委加 强了 对金融 机构 资金
空转的 监管 力度 ，MPA 考 核日趋 严格 ，六 月各 家银 行继续 在季 末高 价揽 存， 资金成 本持 续上 升，
随着央 行不 断管 理市 场预 期， 并MLF 投放 资金 平滑 市场供 需差 ， 六 月中 下旬 后市场 利率 快速 回落 。
现券来 看， 一方 面因 为市 场与基 本面 对于 经济 的预 期差使 得一 年内 短融 收益 率先下 后上 ，长 端利
率债则 一路 上行 。另 一方 面，二 季度 债券 发行 量较 大，供 需失 衡也 使得 存单 和利率 债一 级收 益率
不断攀 升， 带着 二级 所有 债券收 益率 上行 。
随着房 地产 进一 步收 紧， 经济主 动补 库存 行为 预计 将减弱 ，基 建平 稳情 况下 ，经济 长期 增长
冲量不 足， 考虑 到7 月中 旬大量 公开 市场 操作 集中 到期， 二季 度各 项经 济数 据即将 公布 ，对 于经
济是否 向好 又将 有一 波争 议，7 月下 旬企 业财 税缴 款以及 美联 储议 息会 议等 等，须 密切 关注 后续
资金面 情况 ，关 注经 济走 势及通 胀是 否再 起， 本基 金将把 握时 机锁 定长 期高 收益资 产。 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 内， 本基 金A 类份 额净值 收益 率0.9145% ，B 类份额 净值 收益 率0.9747% ， 同 期业 绩比
较基准 收益 率0.0885% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 8,599,845,534.91 33.05
其中： 债券 8,599,845,534.91 33.05
资产支 持证 券
-
-
2 买入返 售金 融资 产
1,859,734,902.85
7.15
其中： 买断 式回 购的 买入
返售金 融资 产
- -
3
银行存 款和 结算 备付 金合
计
14,907,853,057.48 57.30
4 其他资 产 650,099,913.64 2.50
5 合计 26,017,533,408.88 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 1.43
其中： 买断 式回 购融 资 -
序号 项目 金额（ 元） 占基金 资产 净值 的比 例（ ％）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 - -
其中： 买断 式回 购融 资 - -
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每日 融资 余额占 资产 净值 比例
的简单 平均 值。 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明
本报告 期内 本货 币市 场基 金债券 正回 购的 资金 余额 未超过 资产 净值 的20% 。
5.3 基 金投 资组合 平均 剩余期 限
5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 93
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 93
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 64
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 120 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 投资组 合平 均剩 余期 限超 过 120 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限
各期限 资产 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
各期限 负债 占基 金资 产净 值
的比例 （% ）
1 30 天 以内 15.91
-
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 6.76 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 23.72 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
4 90 天( 含)-120 天 29.02 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
5 120 天(含)-397 天（ 含） 22.15 -
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
- -
合计 97.56 -
5.4 报 告期 内投资 组合 平均剩 余存 续期超 过 240 天 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 投资组 合平 均剩 余存 续期 超过 240 天 的情 况。
农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 258,212,151.33 0.99
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 1,130,340,254.85 4.35
其中： 政策 性金 融债 1,130,340,254.85 4.35
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 2,088,591,358.44 8.03
6 中期票 据 - -
7 同业存 单 5,122,701,770.29 19.70
8 其他 - -
9 合计 8,599,845,534.91 33.07
10
剩余存 续期 超 过397 天的 浮
动利率 债券
- -
5.6 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111720122
17 广发 银行
CD122
15,000,000 1,483,910,899.22 5.71
2 111720119
17 广发 银行
CD119
5,000,000 494,849,310.12 1.90
3 111720125
17 广发 银行
CD125
5,000,000 494,575,657.93 1.90
4 111720120
17 广发 银行
CD120
3,000,000 296,805,096.29 1.14
5 111780376
17 东莞 银行
CD053
3,000,000 293,275,882.26 1.13
6 111792234
17 烟台 银行
CD001
1,700,000 168,937,335.05 0.65
7 071746001
17 国元 证券
CP001
1,600,000 159,966,731.07 0.62
8 160308 16 进出 08 1,500,000 149,907,121.05 0.58
9 111797323
17 江苏 江南
农村商 业银
行CD063
1,500,000 149,252,997.66 0.57
10 011764057
17 国电
SCP003
1,400,000 139,804,024.51 0.54
农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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5.7 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 0
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0242%
报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0129%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0064%
报 告期 内负偏 离度 的绝对 值达 到 0.25% 情况 说明
本报告 期内 本基 金不 存在 负偏离 度的 绝对 值达 到0.25% 的 情况 。
报 告期 内正偏 离度 的绝对 值达 到 0.5% 情况说明
本报告 期内 本基 金不 存在 正偏离 度的 绝对 值达 到0.5% 的情 况。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.9 投 资组 合报告 附注
5.9.1
本基金计价采用摊余 成本 法， 即估值对象以买 入成 本列示， 按票面利率 或商 定利率并考虑其
买入时的溢价与折价， 在 其剩余期限内按照实 际利 率法每日计提损益。 本 基 金通过每日分红使基
金份额净值维持在1.0000 元。
5.9.2
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期没有 被监 管部门立案调查或在 本报 告编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情况。
5.9.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 2,003,452.06
3 应收利 息 123,736,881.63
4 应收申 购款 524,310,264.88
5 其他应 收款 49,315.07
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 650,099,913.64 农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 农银红 利日 结货 币 A 农银红 利日 结货 币 B
报告期 期初 基金 份额 总额 14,888,763,896.52 2,038,046,092.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 34,176,147,065.88 15,727,304,263.64
报告期 期间 基金 总赎 回份 额 29,862,514,581.65 10,964,309,486.51
报告期 期末 基金 份额 总额 19,202,396,380.75 6,801,040,869.95
总申购 份额 含红 利再 投、 转换入 份额 ；总 赎回 份额 含转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内无 单一 投资者 持有 基金 份额 比例 达到或 超 过20% 的情 况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
农银汇 理基 金管 理有 限公 司（以 下简 称“ 本公 司” ） 公司住 所已 于2017 年 6 月 13 日变 更为:
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路9 号50 层； 上 述变更 已完 成工 商变 更登 记。
本公司 已 于2017 年6 月16 日在 中国 证券 报、 上海 证券报 、证 券时 报以 及公 司网站 上刊 登上
述公司 住所 变更 的公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 本基 金 募集的 文件 ；
2 、 《农 银汇 理红 利日 结货 币市场 基金 基金 合同 》 ；
3 、 《农 银汇 理红 利日 结货 币市场 基金 托管 协议 》 ；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件和营 业执 照复 印件 。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理农银汇理红利日结货币市场基金 2017 年第 2 季度报告
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时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
农 银汇 理基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
