农 银 汇 理 医疗 保 健 主 题股 票 型 证 券投 资 基
金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 农银汇理基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报 告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 农银医 疗保 健股 票
交易代 码 000913
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 2 月10 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,473,707,558.11 份
投资目 标
本 基 金 主 要 投 资 于 医 疗 保 健 主 题 相 关 的 优 质 上 市 公
司， 在 严格 控制 风险 和保 持良好 流动 性的 前提 下， 力
争实现 基金 资产 的长 期稳 定增值 。
投资策 略
1 、大类资产配置策 略。本基金 基于对宏观经济、政
策面 、 市 场面 等因 素的 综 合分析 ， 结合 对股 票、 债券 、
现金等 大类 资产 的收 益特 征的前 瞻性 研究 ， 形 成对 各
类别资 产未 来表 现的 预判 ， 在严 格控 制投 资组 合风 险
的前提 下， 确定 和调 整基 金资产 中股 票、 债券、 货 币
市场工 具以 及其 他金 融工 具的配 置比 例。
2 、 股 票 投 资 策 略 。 （1 ）医疗保健行业股 票的界定：
本 基 金 将 沪 深 两 市 中 从 事 医 疗 保 健 行 业 的 上 市 公 司
定义为 医疗 保健 行业 上市 公司。 （2） 行业 配置 策略 。
医疗保 健行 业根 据所 提供 的产品 与服 务类 别不 同， 可
划分为 不同 的细 分子 行业 。本基 金将 综合 考虑 社会 、
经济、 政 策 和技 术等 因素 ， 进行 股票 资产 在各 细分 子
行业间 的动 态配 置。
3 、债券投资策略。 本基金债券 投资将以优化流动性
管理、 分散 投资 风险 为主 要目标 ， 同 时根 据需 要进 行
积极操 作， 以提 高基 金收 益。 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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4、 权 证投 资策 略。 本基 金 将从权 证标 的证 券基 本面 、
权证定 价合 理性 、 权 证隐 含波动 率等 多个 角度 对拟 投
资的权 证进 行分 析， 以有 利于资 产增 值为 原则 ， 加 强
风险控 制， 谨慎 参与 投资 。
业绩比 较基 准 中证医 药卫 生指 数×80％ ＋中证 全债 指数 ×20 ％。
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 混
合型基 金、 债券 型基 金与 货币市 场基 金， 属于 较高 预
期风险 、较 高预 期收 益的 证券投 资基 金品 种。
基金管 理人 农银汇 理基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -64,519,870.45
2.本期 利润 -138,119,858.32
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0929
4.期末 基金 资产 净值 1,411,212,150.89
5.期末 基金 份额 净值 0.9576
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -8.88% 1.08% 2.75% 0.57% -11.63% 0.51%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
基金的投资组 合比例为 ： 股票资产占基 金资产的 比 例为 80%-95%， 其中投资 于医疗保健行 业股票
的比例 不低 于非 现金 基金 资产 的 80% ， 权 证投 资占 基 金资产 净值 的比 例 为0%-3% ， 现 金或 到期 日在
一年以内的政府债券不 低 于基金资产净值的 5% 。 若法 律 法 规 的 相 关 规 定发 生变 更 或 监 管 机 构允
许， 本基 金管 理人 在履 行 适当程 序后 ， 可对 上述 资 产配置 比例 进行 调整 。 本 基金建 仓期 为基 金合
同生效 日（2015 年 2 月 10 日）起 六个 月， 建仓 期 满时， 本基 金各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规
定的投 资比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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任职日 期 离任日 期
徐治彪
本 基 金 基
金经理
2015 年 8 月
20 日
2017 年6 月
26 日
4
管理学硕士。历任国
泰基金管理有限公司
研究员，农银汇理基
金管理有限公司研究
员、基金助理。现任
农银汇理基金管理有
限公司 基金 经理 。
赵伟
本 基 金 基
金经理
2017 年 6 月
20 日
- 6
工学硕士。历任葛兰
素史克（上海）医药
研发有限公司药物化
学部助理研究员、广
发证券股份有限公司
投资自营部医药研究
员、招商基金管理有
限公司研究部医药组
组长及招商基金管理
有限公司国际业务部
基金经 理助 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 和其 他有 关法 律法 规、基 金合 同的
相关规 定， 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 、安 全高 效的 原则管 理和 运用 基金 资产 ，没有 损害 基金 份额
持有人 利益 的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 等法
规和公 司内 部公 平交 易制 度的规 定， 通过 系统 和人 工等方 式在 各环 节严 格控 制交易 公平 执行 ，确
保旗下 管理 的所 有投 资组 合得到 公平 对待 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。
报告期 内， 所有 投资 组合 参与的 交易 所公 开竞 价同 日反向 交易 成交 较少 的单 边交易 量未 超过
该证券 当日 成交 量 的5% 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上半年 市场 呈现 明显 分化 行情， 以上 证 50 为 代表 板 块涨幅 超 过 10% ， 而 同期 创 业板下 跌超 过
6%，医 药板 块也 呈现 这种 分化行 情， 以恒 瑞医 药， 上海医 药等 白马 股涨 幅超 过 30% ，而 以往 的高
估值个 股下 跌明 显。 我们 认为造 成这 种状 态的 原因 和小市 值股 票严 重受 到融 资受限 影响 有关 ，小
股票内 生增 速低 ，而 外延 扩张受 阻， 导致 业绩 预期 和估值 双杀 ，在 此背 景下 ，资金 更多 流向 基本
面稳定 ， 绝 对估 值低 的白 马龙头 个股 。 从 国家 统计 局的数 据来 看，2017 年1-4 月国 内制 造业 累计
主营收 入 约9124 亿 ， 同 比 增长 11.2% ， 累 计利 润总 额约 976 亿 ， 同 比增 长14.5% ，17 年 增速 仍维
持两位 数以 上增 长， 医药 行业仍 然是 快速 稳定 增长 的行业 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表 现
报告期 内本 基金 净值 增长 率为-8.88% ，业 绩比 较基 准收益 率 为 2.75% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《公 开募 集证 券投资 基金 运作 管理 办法 》第四 十一 条的
规定。 报告 期内 ，本 基金 未出现 上述 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,230,424,420.45 86.89
其中： 股票
1,230,424,420.45 86.89
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
180,181,790.68 12.72
8 其他资 产
5,489,397.69 0.39 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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9 合计
1,416,095,608.82
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 874,441,685.22 61.96
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 355,982,735.23 25.23
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,230,424,420.45 87.19
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 未持 有港 股通投 资股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002019 亿帆医 药 7,318,233 122,068,126.44 8.65 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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2 600285 羚锐制 药 10,266,699 115,295,029.77 8.17
3 002462 嘉事堂 2,852,202 112,063,016.58 7.94
4 600976 健民集 团 4,010,445 108,322,119.45 7.68
5 002294 信立泰 2,770,318 98,789,539.88 7.00
6 002669 康达新 材 3,467,256 97,984,654.56 6.94
7 002589 瑞康医 药 6,158,714 94,844,195.60 6.72
8 300326 凯利泰 7,806,692 73,304,837.88 5.19
9 603006 联明股 份 2,475,144 55,294,716.96 3.92
10 000963 华东医 药 819,988 40,753,403.60 2.89
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 被监 管部门 立案 调查 或在 本报 告编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 没有超 出基 金合 同规 定的 备选股 票库 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 424,949.77
2 应收证 券清 算款 4,218,212.63
3 应收股 利 -
4 应收利 息 31,373.27
5 应收申 购款 814,862.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,489,397.69
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002669 康达新 材 97,984,654.56 6.94 公告重 大事 项
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,481,329,874.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 110,039,250.19
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 117,661,566.25
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,473,707,558.11
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
截至本 季度 末， 基金 管理 人无运 用固 有资 金投 资本 基金情 况。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内单 一投 资者持 有基 金份 额比 例没 有出现 达到 或超 过 20% 的 情况。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
农银汇 理基 金管 理有 限公 司 （ 以下 简称 “ 本公 司 ” ） 公司住 所已 于2017 年6 月13 日变 更为:
中国（ 上海 ）自 由贸 易试 验区银 城 路9 号50 层； 上 述变更 已完 成工 商变 更登 记。
本公司 已 于2017 年6 月16 日在 中国 证券 报、 上海 证券报 、证 券时 报以 及公 司网站 上刊 登上
述公司 住所 变更 的公 告。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 核准 农银 汇 理医疗 保健 主题 股票 型证 券投资 基金 募集 的文 件；
2 、《 农银 汇理 医疗 保健 主 题股票 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3 、《 农银 汇理 医疗 保健 主 题股票 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照；
5 、基 金托 管人 业务 资格 批 件、营 业执 照。
9.2 存 放地 点
备查文 件存 放于 基金 管理 人的办 公地 址： 中国 （上 海）自 由贸 易试 验区 银城 路 9 号 50 层。
9.3 查 阅方 式
投资者 可到 基金 管理 人的 住所及 网站 免费 查阅 备查 文件。 在支 付工 本费 后， 投资者 可在 合理
时间内 取得 备查 文件 的复 制件或 复印 件。
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