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交 银 施罗 德 荣鑫 保 本混 合 型证 券 投资 基 金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 交银 施罗德 基金 管理有 限公 司
基 金托 管人： 中国 民生银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一七 年七 月二十 日
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 19
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告 中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 交银荣鑫保本混合
基金主代码 519766
交易代码 519766
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016 年 3 月 25 日
报告期末基金份额总额 809,254,432.28 份
投资目标
本基金通过运用投资组合保险技术，有效控制本金损
失的风险， 在追求保本周期到期时本金安全的基础上，
力争实现基金资产的稳定增值。
投资策略
本基金运用恒定比例组合保险（CPPI ，Constant
Proportion Portfolio Insurance ）原理 ，动态调整 固定收
益类资产与权益类资产在基金组合中的投资比例，以
确保本基金在保本周期到期时的本金安全，并实现基
金资产在保本基础上的保值增值目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率
风险收益特征
本基金是一只保本混合型基金，在证券投资基金中属
于低风险品种。其风险和预期收益低于股票型基金和
非保本的混合型基金，高于货币市场基金和债券型基
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金。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国民生银行股份有限公司
基金保证人 中国投融资担保股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
1.本期已实现收益 2,085,117.70
2.本期利润 6,779,233.20
3.加权平均基金份额本期利润 0.0081
4.期末基金资产净值 819,417,094.90
5.期末基金份额净值 1.013
注：1 、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字；
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.90% 0.06% 0.70% 0.01% 0.20% 0.05%
3.2.2自 基金 合同生 效以来 基金 份额累 计净 值增长 率变 动及其 与同 期业绩 比较 基准收 益
率 变动 的比较
交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2016 年 3 月 25 日至 2017 年 6 月 30 日）
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注：本基金基金合同生效日为2016年3月25日，截至报告期期末，本基金已完成建仓但
报告期期末距建仓结束未满一年。本基金建仓期为自基金合同生效日起的6个月。截至
建仓期结束， 本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
孙超
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
定期
支付
月月
2016-03-25 2017-06-22 6 年
孙 超 先 生 ， 美 国 哥 伦 比
亚 大 学 经 济 学 硕 士 。 历
任 中 信 建 投 证 券 股 份 有
限 公 司 资 产 管 理 部 经
理、 高级经理。2013 年
加 入 交 银 施 罗 德 基 金 管
理 有 限 公 司 ， 历 任 基 金
经理助理。2014 年 8 月
26 日至 2015 年 11 月 17
日 担 任 交 银 施 罗 德 理 财
60 天债券型证券投资基
金基金经理，2014 年 8
月 26 日至 2015 年 11 月
17 日担任交银施罗德双
轮 动 债 券 型 证 券 投 资 基
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丰债
券、 交
银增
强收
益债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
硕收
益债
券、 交
银荣
鑫保
本混
合、 交
银增
利增
强债
券的
基金
经理，
公司
固定
收益
部助
理总
经理
金基金经理，2014 年 8
月 26 日至 2017 年 6 月
21 日担任交银施罗德定
期 支 付 月 月 丰 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2014 年 8 月 26 日
至 2017 年 6 月 21 日担
任 交 银 施 罗 德 强 化 回 报
债 券 型 证 券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 ，2014 年 12
月 15 日至 2017 年 2 月
17 日担任交银施罗德丰
润 收 益 债 券 型 证 券 投 资
基金基金经理，2015 年
1 月 19 日至 2017 年 2
月 17 日担任交银施罗
德 丰 享 收 益 债 券 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 1 月 30 日至
2017 年 2 月 17 日担 任
交 银 施 罗 德 丰 泽 收 益 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2015 年 5 月 9 日
至 2017 年 6 月 21 日担
任 交 银 施 罗 德 纯 债 债 券
型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
的基金经理，2015 年 7
月 18 日至 2017 年 6 月
21 日担任交银施罗德增
利 债 券 证 券 投 资 基 金 的
基金经理，2015 年 11
月 7 日至 2016 年 12 月
29 日担任交银施罗德荣
泰 保 本 混 合 型 证 券 投 资
基金的基金经理，2015
年 11 月 7 日至 2017 年 6
月 21 日担任交银施罗
德 荣 祥 保 本 混 合 型 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 11 月 9 日至 2017
年 6 月 21 日担任交银 施
罗 德 丰 硕 收 益 债 券 型 证
券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2016 年 3 月 25 日
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至 2017 年 6 月 21 日担
任 交 银 施 罗 德 荣 鑫 保 本
混 合 型 证 券 投 资 基 金 的
基 金 经 理 ，2016 年 12
月 30 日至 2017 年 6 月
21 日担任交银施罗德增
强 收 益 债 券 型 证 券 投 资
基金的基金经理，2017
年 6 月 2 日至 2017 年 6
月 21 日担任交银施罗
德 增 利 增 强 债 券 型 证 券
投资基金基金经理。
于海
颖
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
荣祥
保本
混合、
交银
定期
支付
月月
丰债
券、 交
银增
强收
益债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
盈收
益债
券、 交
银丰
硕收
益债
2017-06-10 - 11 年
于 海 颖 女 士 ， 天 津 大 学
数 量 经 济 学 硕 士 、 经 济
学 学 士 。 历 任 北 方 国 际
信 托 投 资 股 份 有 限 公 司
固 定 收 益 研 究 员 ， 光 大
保 德 信 基 金 管 理 有 限 公
司 交 易 员 、 基 金 经 理 助
理 、 基 金 经 理 ， 银 华 基
金 管 理 有 限 公 司 基 金 经
理 ， 五 矿 证 券 有 限 公 司
固 定 收 益 事 业 部 投 资 管
理部总经理。 其中 2007
年 11 月 9 日 至 2010 年 8
月 30 日任光大保德信
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理，2008 年 10 月 29 日
至 2010 年 8 月 30 日任
光 大 保 德 信 增 利 收 益 债
券 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理，2011 年 6 月 28
日至 2013 年 6 月 16 日
任 银 华 永 祥 保 本 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理，2011 年 8 月 2 日至
2014 年 4 月 24 日任 银
华 货 币 市 场 证 券 投 资 基
金基金经理，2012 年 8
月 9 日至 2014 年 10 月
7 日 任 银 华 纯 债 信 用 主
题 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金经理 ， 2013
年 4 月 1 日至 2014 年 4
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券、 交
银荣
鑫保
本混
合、 交
银增
利增
强债
券的
基金
经理，
公司
固定
收益
（公
募） 投
资总
监
月 24 日任银华交易型
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理，2013 年 8 月 7 日至
2014 年 10 月 7 日任 银
华 信 用 四 季 红 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月 18 日至
2014 年 10 月 7 日任 银
华 信 用 季 季 红 债 券 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 5 月 8 日至 2014
年 10 月 7 日任银华信 用
债 券 型 证 券 投 资 基 金
(LOF) 基 金 经 理 。2016
年 加 入 交 银 施 罗 德 基 金
管理有限公司。
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关公
告。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
在报告期 内，本 基金管 理人严格 遵循了 《中华 人民共和 国证券 投资基 金法》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获 得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公平的 交易 分配 制度 。 对于交 易所 公开 竞价 交 易，遵 循 “ 时 间优先 、 价格优 先、 比例分
配” 的原 则， 全部通 过 交易系 统进 行比 例分 配 ；对于 非集 中竞 价交 易 、以公 司名 义进行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
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益率差异 、分投资 类别 的收益率 差异以及 不同 时间窗口 同向交易 的交 易价差进 行分析，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形， 本基 金 与 本 公 司管 理 的 其他 投 资 组 合 在不 同 时 间窗 下 （ 如 日 内、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
本报告期内， 尽管经济在四月出现下行迹象， 但经济失速风险尚未出现， 金融去杠
杆导致的 资金面收 紧令 债市面临 持续调整 压力 。四月伊 始，市场 情绪 明显不佳 ，10 年
国债收益率高点一度接近 3.70% ，信用债收益率也明显上行，信用利差走扩。
在市场明显表达了对金融去杠杆的恐慌情绪后， 监管层也开始通过多种方式稳定市
场预期， 五月中旬起， 央行通过加大 MLF 的 投放力度， 开展 28 天逆回购等举措， 极大
地平稳了资金面预期，债券收益率出现下行。
权益市场方面， 抱团龙头股是贯穿上半年的投资主线， 股债联动也较为明显。 四月
因资金面冲击及减持新规的影响， 权益市场持续调整。 五月中旬因央行态度缓和而反弹，
低估值金融地产、新能源汽车及白马股走势较强。
本报告期内，本基金在 CPPI 管理框架的基 础上，对组合的持仓进行了置换操作，
在期限匹配的基础上增持了部分收益率较高、 且票息较高的品种， 并择机增持了部分收
益较好的高等级存单， 提升组合杠杆， 提升组合静态收益。 在 权益配置方面， 因前期市
场调整， 出于组合安全垫考量， 择机降低权益仓位， 目前组合股票持仓占比不到 0.5% 。
展望后市， 我们认为随着库存周期从主动补库存向被动补库存转变， 地方政府融资
被进一步规范， 经济仍有下行的压力， 但整体看经济下行的幅度有限。 货币政策仍将着
力于去杠杆、 防风险、 中性偏紧的货币政策基调难改。 下半年随着经济和通胀走弱， 债
券市场收益率将随名义增速的回落而下行， 但由于货币政策难以放松， 而经济下行的幅
度有限， 债券市场下行的空间将受到制约， 机会依然来自对监管政策和资金面预期差博
弈， 而大的机会则来自于对宏观基本 面拐点的把握。 短期在宏观环境相对平稳， 监管各
项政策没有落地前， 我们预计维持目前的债券久期配置， 并将根据宏观及监管政策的变
化动态优 化资产 配置。 权益方面 ，2017 年 下 半年我们 将重点 关注低 估值白马 龙头及新
能源汽车等行业表现，结合组合安全垫的情况动态进行权益资产的配置。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2017 年 6 月 30 日， 本基金份额净值 1.013 元， 本报告期份额净值增长率为 0.90% ，
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同期业绩比较基准增长率为 0.70% 。
4.6报 告期 内基金 持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 2,977,163.43 0.25
其中：股票 2,977,163.43 0.25
2 固定收益投资 1,176,789,312.10 97.91
其中：债券 1,176,789,312.10 97.91
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 11,891,046.43 0.99
7 其他 资产 10,212,536.97 0.85
8 合计 1,201,870,058.93 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
5.2.1 报 告期 末按 行业分 类的 境内股 票投 资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
2,672,697.43 0.33
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
- -
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F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
304,466.00 0.04
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
2,977,163.43 0.36
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股通 投资 股票投 资组 合
本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000821 京山轻机 201,409 2,672,697.43 0.33
2 603018 中设集团 9,400 304,466.00 0.04
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 42,909,700.00 5.24
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
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其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 132,422,500.00 16.16
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 190,298,000.00 23.22
7 可转债（可交换债） 4,968,112.10 0.61
8 同业存单 806,191,000.00 98.39
9 其他 - -
10 合计 1,176,789,312.10 143.61
5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 111699758
16 广州农村商
业银行 CD143
1,100,000 106,084,000.00 12.95
2 111709231
17 浦发银行
CD231
1,000,000 95,600,000.00 11.67
3 111714180
17 江苏银行
CD180
1,000,000 95,600,000.00 11.67
4 111711238
17 平安银行
CD238
1,000,000 95,600,000.00 11.67
5 111793684
17 南京银行
CD048
1,000,000 95,580,000.00 11.66
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
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本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10报 告期 末本基 金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投 资组 合报告 附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 875,434,488.30
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 113,586.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 10,098,740.32
5 应收申购款 -
6 其他应收款 210.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,212,536.97
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本报告期 期间基金总申购份额 108,882.54
减： 本报告期期间基金总赎回份额 66,288,938.56
本报告期 期间基金拆分变动份额 （份额减少
以“- ” 填列）
-
报告期期末基金份额总额 809,254,432.28
注：1 、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2 、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8
影 响 投资者 决策 的其 他重 要信息
8.1 报 告期 内单 一投资者 持有 基金份 额比 例达到 或超 过20%的情 况
投资者
类别
报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况
序号
持有基金份额
比例达到或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回份
额
持有份额 份额占比
机构 1
2017/4/1-2017/6
/30
200,0
17,00
0.00
- -
200,017,000
.00
24.72%
注：本基金本报告期内出现 单 一 投 资 者 持 有 基 金 份 额 比 例 超 过 基 金 总 份 额20%的情况。
如该类投资者集中赎回， 可能会对本基金带来流动性冲击， 从而影响基金的投资运作和
收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。
§ 9 备 查文 件目录
9.1备 查文 件目录
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1 、中国证监会准予交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金募集注册的文件；
2 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金招募说明书》 ；
4 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金托管协议》 ；
5 、关于申请募集注册交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金的法律意见书；
6 、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7 、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8 、 《交银施罗德荣鑫保本混合型证券投资基金保证合同》 ；
9 、报告 期内交 银施罗 德荣鑫保 本混合 型证券 投资基金 在指定 报刊上 各项 公告 的原
稿。
9.2存 放地 点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
9.3查 阅方 式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投资者对 本报告 书如有 疑问，可 咨询本 基金管 理人交银 施罗德 基金管 理有限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费 ） ，021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
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