对话 研究 要闻 研报 私募
滚动 公告 动态 专题 创投
 
净值 评级 申赎 重仓股 新发基金
排行 费率 分红 关注度 私募排行
 
微博 论坛
APP 基金吧
 
开户 超市 优选基金 定投频道 活期盈
登陆 热销 新发基金 帮助中心 定期盈
九泰久兴灵活配置混合(001839)

九泰久兴灵活配置混合:2017年第二季度报告

 
 
九 泰 久 兴 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金 
2017 年第2 季度报告 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 九泰基金管 理有限公司 
基金托 管人: 兴业银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 13 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。


基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。


基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。


基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。


本报告 中财 务资 料未 经审 计。


本报告 期自 2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 九泰久 兴灵 活配 置混 合 基金主 代码 001839


交易代 码 001839 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 1 月20 日 报告期 末基 金份 额总 额 200,100,990.54 份 投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下 , 力争 获得 超越 业绩 比较 基 准的回 报。 投资策 略 本基金 为灵 活配 置混 合型 , 主要 投资 策略 包括 资产 配 置策略 : 本 基金 主要 通过 对宏观 经济 运行 状况 、 国 家 财政和 货币 政策 、 国 家产 业政策 以及 资本 市场 资金 环 境、 证 券市 场走 势的 分析 , 在评价 未来 一段 时间 股票 、 债 券 市 场 相 对 收 益 率 的 基 础 上 , 动 态 优 化 调 整 权 益 类、 固 定收 益类 等大 类资 产的配 置。 在严 格控 制风 险 的前提 下, 力争 获得 超越 业绩比 较基 准的 绝对 回报 。 还包括 股票 投资 策略 、 固 定收益 投资 策略 、 资 产支 持 证券投 资策 略、 中小 企业 私募债 投资 策略 、 股 指期 货、 权证等 投资 策略 等。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数 收 益 率 ×3 0 %+ 中 国 债 券 总 指 数 收 益 率 ×70% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 其 预期风 险、 预期 收益 高于 货 币市场 基金 和债 券型 基金 , 低于 股票 型基 金, 属于 中 等风险 收益 特征 的证 券投 资基金 。 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 13 页


基金管 理人 九泰基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -11,061,483.72 2.本期 利润 -1,528,730.73 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0076 4.期末 基金 资产 净值 197,003,374.68 5.期末 基金 份额 净值 0.985 注:1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计入 费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字;





2 、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 ( 不含 公 允价值 变动 损益 ) 扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益; 3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -0.71% 0.73% 1.72% 0.22% -2.43% 0.51%


九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 13 页


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:1. 本基 金合 同 于2017 年1 月20 日生 效, 截至 本 报告期 末, 本基 金合 同生 效不满 一年 。





2. 根据 基金 合同 的规 定,自 本基 金合 同生 效之 日起 6 个月 内基 金的 投资 比例需 符合 基金 合 同 要求, 截至 本报 告期 末, 本 基金建 仓期 尚未 结束 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 孟亚强 基金经 理 2017 年 2 月 10 日 - 8 南开大学保险精算硕 士,中国籍,具有基 金从业 资格 。 8 年 证券 从业经历。历任博时 基金管理有限公司量九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 13 页


化研究员、基金经理 助理 、 投 资经 理。 2015 年 8 月加入 九泰 基金 管理有限公司,现任 九泰久盛量化先锋灵 活配置混合型证券投 资基金 (2016 年 6 月 7 日至 今) 、 九泰 久稳 保本混合型证券投资 基金(2016 年 6 月 7 日至今 ) 、 九 泰天 富改 革新动力灵活配置混 合 型 证 券 投 资 基 金 (2016 年 12 月 26 日 至今) 的基 金经 理。 王玥晰 基金经 理 2017 年 1 月 20 日 - 9 理学硕士,中国籍, 具有基 金从 业资 格,9 年证券从业经验。历 任诺安基金管理有限 公司债券交易员,诺 安基金管理有限公司 基金经理助理,诺安 货币市 场基 金 A/B 基 金经理 (2013 年 7 月 至2015 年1 月) 。 2015 年 4 月加入 九泰 基金 管理有限公司,现任 九泰天宝灵活配置混 合 型 证 券 投 资 基 金 (2015 年 8 月 3 日至 今) 、 九 泰久 盛量 化先 锋灵活配置混合型证 券投资 基金 (2015 年 11 月 10 日 至今) ,九 泰日添金货币市场基 金( 2015 年12 月 8 日 至今) 、 九泰 久稳 保本 混合型证券投资基金 (2016 年4 月22 日至 今) 、 九 泰久 利灵 活配 置混合型证券投资 基 金( 2016 年11 月 7 日 至今) 、 九泰 久鑫 债券 型 证 券 投 资 基 金 (2016 年 12 月 19 日九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 13 页


至今) 、 九泰 久兴 灵活 配置混合型证券投资 基金 (2017 年1 月20 日至今 ) 、 九 泰久 益灵 活配置混合型证券投 资基金 (2017 年 1 月 25 日至 今) 的基 金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 报告期 内, 本基 金管 理人 严格遵 守《 中华 人民 共和 国证券 投资 基金 法》 、《 公开募 集证 券投 资基金 运作 管理 办法 》、 《证券 投资 基金 管理 公司 公平交 易制 度指 导意 见》 等法律 法规 及基 金合 同、招 募说 明书 等有 关基 金法律 文件 的规 定, 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责 、安 全高效 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控 制投资 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋求 最大 利益, 没有 损害 基金 份额持 有人 利益 的行 为。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人一 贯公 平对 待旗下 管理 的所 有基 金和 组合, 制定 并严 格遵 守相 应 的制度 和流 程, 通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严 格 控制 交易 公平 执行。 报告 期内 ,本 公司 严格执 行了 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 和公 司内 部公平 交易 制度 的规 定。 本基金 管理 人通 过统 计检 验的方 法对 管理 的不 同组 合,在 不同 时间 窗下(1 日 内、3 日内 、5 日 内)的 季度 同向 交易 价差 进行了 专项 分析 ,未 发现 违反公 平交 易原 则的 异常 情况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 ,报 告期 内本公 司所 管理 的投 资组 合未发 生交 易所 公开竞 价的 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交 量5% 的 情况。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 2017 年上 半年 , 市 场整 体 风格切 换明 显, 总体 上表 现出偏 价值 的投 资风 格。 我们的 量化 投资 模型根 据这 种风 格切 换做 了相应 的调 整, 但是 由于 本基金 采用 全市 场选 股, 而相应 涨幅 热点 主要 集中在 一二 线白 马股 和雄 安新区 概念 股等 主题 标的 上,导 致模 型选 股结 果一 般,影 响了 组合 整体 业绩。 在二 季度 末, 我们 模型监 控到 目前 价值 风格 趋势有 所减 弱, 且从 估值 角度来 看某 些小 盘指 数已经 处于 历史 的较 低分 位,我 们认 为未 来的 一段 时间内 ,从 超跌 反转 和估 值角度 上来 说, 小盘九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 13 页


因子未 来一 段时 间可 能具 备更高 的吸 引力 ,我 们组 合希望 适时 抓住 风格 反转 的机会 ,给 投资 者带 来超越 基准 的收 益。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截止本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.985 元; 本报 告期本 基金 份额 净值 增长 率为-0.71% ,同 期业绩 比较 基准 收益 率 为1.72% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本基金 报告 期内 未发 生连 续 20 个工 作日 基金 份额 持有人 数量 不 满200 人或 者基金 资产 净值 低于 5000 万的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 132,924,632.94 61.98 其中: 股票


132,924,632.94 61.98 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


13,166,718.88 6.14 其中: 债券


13,166,718.88 6.14 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


46,700,000.00 21.78 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


21,022,701.77 9.80 8 其他资 产


634,631.75 0.30 9 合计





214,448,685.34





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 3,472,044.00 1.76 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 13 页


C 制造业 90,834,378.99 46.11 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 391,973.00 0.20 E 建筑业 1,158,352.00 0.59 F 批发和 零售 业 5,689,318.22 2.89 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 6,782,622.00 3.44 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 257,135.12 0.13 J 金融业 6,774.00 0.00 K 房地产 业 17,270,942.60 8.77 L 租赁和 商务 服务 业 3,028,338.00 1.54 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 4,030,335.01 2.05 S 综合 2,420.00 0.00 合计 132,924,632.94 67.47


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合








本 基金 本报 告期 末 未持有 港股 通投 资股 票。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 002078 太阳纸 业 561,400 4,126,290.00 2.09 2 000830 鲁西化 工 575,100 3,968,190.00 2.01 3 000900 现代投 资 410,700 3,778,440.00 1.92 4 000036 华联控 股 405,700 3,691,870.00 1.87 5 002496 辉丰股 份 743,880 3,689,644.80 1.87 6 000030 富奥股 份 405,299 3,623,373.06 1.84 7 002203 海亮股 份 442,500 3,601,950.00 1.83 8 000936 华西股 份 500,607 3,514,261.14 1.78 9 000521 美菱电 器 543,206 3,476,518.40 1.76 10 600409 三友化 工 325,400 3,276,778.00 1.66





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


序号 债券品 种 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% ) 1 国家债 券 10,153,618.88 5.15 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 13 页


2 央行票 据 - - 3 金融债 券 - - 其中: 政策 性金 融债 - - 4 企业债 券 3,013,100.00 1.53 5 企业短 期融 资券 - - 6 中期票 据 - - 7 可转债 (可 交换 债) - - 8 同业存 单 - - 9 其他 - - 10 合计 13,166,718.88 6.68


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比 例(% ) 1 019546 16 国债 18 52,600 5,254,214.00 2.67 2 100213 国债0213 49,176 4,899,404.88 2.49 3 122846 11 渝 富债 10,000 1,011,100.00 0.51 4 122199 12 能新 02 10,000 1,002,000.00 0.51 5 122154 12 京能 02 10,000 1,000,000.00 0.51


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细








本基 金本 报告 期末 未 持有资 产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细





本基 金本 报告 期末 未 持有贵 金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细





本基 金本 报告 期末 未 持有权 证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细





本基 金本 报告 期末 未 持有股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 报告期 内, 本基 金未 参与 股指期 货交 易。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 13 页


5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细





本基 金本 报告 期末 未 持有国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 报告期 内, 本基 金未 参与 国债期 货交 易。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查, 在本 报告编 制日 前一 年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 88,641.79 2 应收证 券清 算款 246,801.67 3 应收股 利 - 4 应收利 息 299,188.29 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 634,631.75


5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细





本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明





本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 13 页


报告期 期初 基金 份额 总额 200,072,645.72 报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,481.17 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,136.35 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 200,100,990.54


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况





本 报告 期内 基金 管理 人未持 有本 基金 。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细





本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额 比例达到 或者 超过 20% 的时 间区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 2017-04-01 至 2017-06-30 199,999,000.00 0.00 0.00 199,999,000.00 99.95% 产品特有 风险 1、净 值大 幅波 动的 风险 由于本 基金 份额 净值 的计 算保留 到小 数点 后3 位 , 小数点 后 第 4 位 四舍 五入 , 由 此产 生的 收益 或 损失由 基金 财产 承担 。 因 此该机 构投 资者 大额 赎回 时, 有可 能导 致基 金份 额 净值大 幅波 动 , 剩 余的 持 有人存 在大 幅亏 损的 风险 。 2、出 现巨 额赎 回的 风险 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 13 页


该机构 投资 者在 开放 日大 额赎回 时可 能导 致本 基金 发生巨 额赎 回 , 当 基金 出 现巨额 赎回 时 , 根 据 基金当 时资 产组 合状 况 , 基 金管理 人有 可能 对部 分赎 回申请 延期 办理 或对 已确 认的赎 回进 行部 分延 期 支付 。 其 他中 小投 资者 的小 额赎回 申请 也可 能面 临部 分延期 办理 的风 险或 对已 确认的 赎回 进行 部分 延 期支付 的风 险。 当连 续 2 个开放 日以 上 ( 含本 数) 发生巨 额赎 回, 本基 金管 理 人有 可能 暂停 接受 赎回 申请, 已接 受的 赎回 申请 可以延 缓支 付赎 回款 项, 但不得 超 过 20 个工 作日 。 投资者 可能 面临 赎回 申 请无法 确认 或者 无法 及时 收到赎 回款 项的 风险 。 3、基 金规 模过 小导 致基 金 合同终 止的 风险 根据基 金合 同的 约定 ,基 金合同 生效 后, 连 续20 个 工作日 出现 基金 份额 持有 人数量 不 满 200 人 或者基 金资 产净 值低 于 5,000 万 元情 形的 ,基 金管 理人应 当在 定期 报告 中予 以披露 ;连 续 60 个 工作 日出现 前述 情形 的 , 本 基 金合同 终止 , 无须 召开 基 金份额 持有 人大 会 。 机 构 投资者 在开 放日 大额 赎回 后,可 能出 现本 基金 的基 金资产 净值 连 续 60 个工 作 日低 于 5,000 万 元情 形, 届时本 基金 存在 基金 合 同终止 的风 险。


8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本基金 报告 期内 没有 影响 投资者 决策 的其 他重 要信 息。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1 、中 国证 监会 准予 九泰 久 兴灵活 配置 混合 型证 券投 资基金 募集 注册 的文 件 2 、《 九泰 久兴 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》 3 、《 九泰 久兴 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》 4 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 5 、报 告期 内九 泰久 兴灵 活 配置混 合型 证券 投资 基金 在指定 报刊 上各 项公 告的 原稿 9.2 存 放地 点 《基金 合同 》、 《托 管协 议》存 放在 基金 管理 人和 基金托 管人 处; 其余 备查 文件存 放在 基金 管理人 处。 九泰久兴灵活配置混合 2017 年第 2 季度报告 第 13 页 共 13 页


9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 到存放 地点 查阅 ,也 可在 本基金 管理 人的 网站 进行 查阅, 网址 为 www.jtamc.com 九泰基金管理有限公司 2017 年7 月20 日