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恒生前海沪港深新兴产业(004332)

恒生前海沪港深新兴产业:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
恒 生 前 海 沪港 深 新 兴 产业 精 选 混 合型 证 券
投资基金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 恒生前海基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国农业银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日(基 金合 同生 效日 ) 至6 月 30 日 止。 §2 基金产 品概况 基金简 称 恒生前 海沪 港深 新兴 产业 精选混 合 交易代 码 004332 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年4 月1 日 报告期 末基 金份 额总 额 399,867,789.11 份 投资目 标 力图把 握中 国经 济发 展和 结构转 型环 境下 新兴 产业 的投资 机会 , 通 过 前瞻性 的研 究布 局, 在严 格 控制投 资组 合风 险并 保持 基金资 产良 好的 流 动 性 的 前 提 下 , 精 选 新 兴 产 业 及 其 相 关 行 业 中 的 优 质 企 业 进 行 投 资,力 争为 基金 份额 持有 人提供 长期 稳定 的投 资回 报。 投资策 略 本基金 为混 合型 证券 投资 基金, 将采 用 “ 自上 而下 ” 的策略 进行 基金 的大类 资产 配置 。 本 基金 主 要通过 定性 与定 量相 结合 的方法 分析 宏观 经济走 势、 市场 政策 、 利 率走势 、 证 券市 场估 值水 平等可 能影 响证 券 市场的 重要 因素 , 对 证券 市 场当期 的系 统性 风险 以及 可预见 的未 来时 期内各 大类 资产 的预 期风 险和预 期收 益率 进行 分析 评估, 并据 此制 定 本基金 在股 票、 债券 、 现 金等资 产之 间的 配置 比例 、 调整 原则 和调 整 范围, 在保 持总 体风 险水 平相对 稳定 的基 础上 , 力 争投资 组合 的稳 定 增值。 业绩比 较基 准 中 证 新 兴 产 业 指 数 收 益 率 ×50%+ 恒 生 指 数 收 益 率 ( 使 用 估 值 汇 率 折 算) × 25% + 中证全 债指数收益率 × 20% +金融机构人民币活期存款 基 准利率 (税 后) ×5% 风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 , 属 于中高 风险 收益 的投 资品 种, 理 论上 其预 期 风险和 预期 收益 水平 低于 股票型 基金 , 高 于债 券型 基金、 货币 市场 基 金。 本基金 可通 过相 关股 票市 场交易 互联 互通 机制 投资 于香港 证券 市场 , 除 了 需 要 承 担 与 境 内 证 券 投 资 基 金 类 似 的 市 场 波 动 风 险 等 一 般 投 资 风险之 外, 本基 金还 面临 汇率风 险、 香港 市场 风险 等境外 证券 市场 投恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


资所面 临的 特别 投资 风险 。 基金管 理人 恒生前 海基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司 §3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 91,856.90 2.本期 利润 8,812,130.92 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0213 4.期末 基金 资产 净值 408,535,482.17 5.期末 基金 份额 净值 1.0217 注:① 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ,计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。 ②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入 (不 含公 允价 值变动 收益 )扣 除相 关费用 后的 余额 ,本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 2.17% 0.26% 2.08% 0.46% 0.09% -0.20% 注:本 基金 的业 绩比 较基 准为: 中证 新兴 产业 指数 收益率 ×50%+ 恒 生指 数收 益率( 使用 估值 汇率 折算) ×25 %+ 中 证全 债指 数收益 率 × 20% +金 融机 构 人民币 活期 存款 基准 利率 (税后 ) × 5% 。 3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 11 页


恒生 前 海沪 港深 新兴 产业 精选混 合基 金份 额累 计净 值 增长 率与 同期 业绩 比较 基准收 益率 的历史 走势 对比 图 注: ① 本基 金的 基金 合同 于 2017 年4 月1 日 生效 , 截至 2017 年6 月30 日止 , 本基 金成 立未 满 1 年。 ②本基 金的 建仓 期 为6 个 月,截 至 2017 年6 月30 日止, 本基 金建 仓期 尚未 结束。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 林国辉 恒 生前 海基 金 管理 有限 公 司副 总经 理 兼投 资总 监 、恒 生前 海 沪港 深新 兴 产业 精选 混 合型 证券 投 资基 金基 金经理 2017 年4 月 1 日 - 14 工商管 理财 务学 学士 , 副 总 经理兼 投资总 监, 特许 金融 分析 师 (CFA)、 注册会 计师 (CPA ) 、 金融 风 险管理 师( FRM ) , 拥有 投资 表现 度 量证书 (CIPM ) 。 曾任 普华 永道 会 计师事 务所审 计员 , DBS 唯 高达 证 券有限 公司会 计师 , 恒 生银 行有 限 公司风 险管理 经理 , 恒 生投 资管 理 有限公 司副投 资总 监。 现任 恒生 前 海基金 管理有 限公 司副 总经 理兼 投资总 监、 恒 生前 海沪 港深 新兴 产 业精选恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 11 页


混合型 证券 投资 基金 基金 经理。 张勇 恒 生前 海沪 港 深新 兴产 业 精选 混合 型 证券 投资 基 金基 金经 理 2017 年4 月 1 日 - 9 管理科 学与 工程 学硕 士。 曾 任华泰 联合证 券研 究所 研究 员, 景 顺长城 基金管 理有 限公 司行 业研 究员、 基 金经理 助理 。 现 任恒 生前 海 沪港深 新兴产 业精 选混 合型 证券 投资基 金基金 经理 。 注:① 此处 基金 经理 的任 职日期 为合 同生 效之 日; ②证券 从业 的含 义遵 从《 证券业 从业 人员 资格 管理 办法》 的相 关规 定等 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 恒生 前海 沪港深 新兴 产业 精选 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他相 关法 律法 规的 规定, 并本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ,在 严格 控制风 险的 基础 上, 为基 金持有 人谋 求最 大利 益。本 报告 期内 ,基 金运 作整体 合法 合规 ,没 有损 害基金 份额 持有 人的 利益 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和 公司内 部公 平交 易制 度, 各投资 组合 按照 投资 管理 制度和 流程 独立 决策 ,并 在获 得 投资 信息 、投 资建议 和实 施投 资决 策方 面享有 公平 的机 会。 同时 通过系 统和 人工 等方 式在 各环节 严格 控制 交易 公平执 行, 确保 公平 交易 原则的 实现 。基 金管 理人 公平对 待旗 下管 理的 所有 投资组 合, 报告 期内 公平交 易制 度得 到良 好的 贯彻执 行, 未发 现存 在违 反公平 交易 原则 的情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本公司 原则 上禁 止同 一投 资组合 在同 一交 易日 内进 行反向 交易 (完 全按 照有 关指数 的构 成比 例进行 证券 投资 的投 资组 合除外 ), 不同 的投 资组 合之间 限制 当日 反向 交易 。如不 同的 投资 组合 确因流 动性 需求 或投 资策 略的原 因需 要进 行当 日反 向交易 的, 则需 经公 司领 导严格 审 批 并留 痕备 查。 本报告 期内 ,本 基金 未发 现可能 的异 常交 易情 况, 不存在 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同日 反向 交易 成交 较少 的单边 成交 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 的 情况 。 4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 与一季 度经 济增 长的 强劲 相比, 二季 度尽 管有 制造 业投资 和出 口的 利好 ,但 是房地 产投 资和 基建投 资的 增速 出现 下滑 , 而房 地产 、 基 建投 资和 补 库存正 是推 动这 轮经 济上 升周期 的关 键因 素。 未来补 库存 的势 头预 计也 将逐渐 削弱 ,2017 年下 半 年宏观 经济 可能 面临 一定 压力。 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


二季 度A 股 市场 出现 分化 ,沪 深 300 指数 上 涨6.10% ,创 业板 指下 跌4.68% , 恒生指 数上 涨 6.86% 。二 季度 ,本 基金 处 于建仓 期, 基金 净值 上 涨2.17% 。 展望三 季度 ,在 宏观 经济 基本面 和政 策的 影响 之下 ,预 期 A 股 在三 季度 将维 持震荡 。我 们将 重点配 置在 业绩 确定 性强 的板块 和主 题, 买入 持有 业务壁 垒高 、估 值相 对便 宜的个 股, 力争 获取 长期回 报。 港股方 面, 美联 储的 货币 政策将 导致 全球 流动 性的 收缩以 及风 险溢 价的 上升 ,压制 港股 整体 的走势 ;但 是,8 月 中下 旬的业 绩“ 中考 ”或 将带 来结构 性投 资机 会, 关注 业绩确 定性 高 的 TMT 、 汽车及 保险 行业 的投 资机 会。 4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至报 告期 末, 本基 金份 额净值 为 1.0217 元 。 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.17% , 同期 业绩比 较基 准收 益率 为2.08% 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 202,171,678.14 48.90 其中: 股票


202,171,678.14 48.90 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


120,000,000.00 29.03 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


90,304,655.86 21.84 8 其他资 产


924,049.80 0.22 9 合计





413,400,383.80





100.00 注:权 益投 资中 通过 沪港 通机制 投资 的港 股公 允价 值为 90,355,076.00 元, 占基金 总资 产比 例 21.86% 。 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例(%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 86,153,773.14 21.09 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 20,720,567.00 5.07 K 房地产 业 4,942,262.00 1.21 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 111,816,602.14 27.37 5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的港 股通 投资股 票投 资组合 行业类 别 公允价 值( 人民 币) 占基金 资产 净值 比例(%) 工业 2,408,250.00 0.59 金融 16,690,635.00 4.09 消费者 非必 需 品 22,435,400.00 5.49 信息技术








48,820,791.00


11.95 合计








90,355,076.00


22.12 注:(1) 以上 分类 采用 全 球行业 分类 标准 (GICS)。 (2 ) 由于 四舍 五入 的原 因 市值占 基金 资产 净值 的比 例分项 之和 与合 计可 能有 尾差。 5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值 ( 人 民币 ) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 00700 腾讯控 股 83,900 20,330,648.00 4.98 2 000333 美的集 团 414,488 17,839,563.52 4.37 3 000651 格力电 器 334,900 13,787,833.00 3.37 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


4 00175 吉利汽 车 845,000 12,353,900.00 3.02 5 000858 五 粮 液 193,500 10,770,210.00 2.64 6 02318 中国平 安 233,500 10,425,775.00 2.55 7 00522 ASM PACIF 100,400 9,193,628.00 2.25 8 601818 光大银 行 2,201,500 8,916,075.00 2.18 9 02018 瑞声科 技 104,500 8,852,195.00 2.17 10 002475 立讯精 密 301,500 8,815,860.00 2.16 5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。 5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本 基金 投资 的前十 名证 券的 发行主 体在 本报告 期内 没有出 现被 监管部 门立 案 调 查, 或在报 告编 制日前 一年 内受到 公开 谴责、 处罚 的情形 。 5.11.2 报 告期 内本基 金投 资的前 十名 股票未 超出 基金合 同规 定的备 选股 票库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 54,712.41 2 应收证 券清 算款 - 3 应收股 利 - 4 应收利 息 51,979.11 5 应收申 购款 817,358.28 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 924,049.80 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入原 因, 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 基金合 同生 效日 ( 2017 年 4 月1 日 ) 基金 份额 总 额 424,855,347.27 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 总申 购份 额 9,328,076.55 减: 基 金合 同生 效日 起至 报 告期期 末基 金总 赎回 份额 34,315,634.71 基金合 同生 效日 起至 报告 期期末 基金 拆分 变动 份额 (份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 399,867,789.11 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 无 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 ,基 金管 理人 不存在 运用 固有 资金 (认 )申购 、赎 回或 买卖 本基 金的情 况。 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资者类 别 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 序号 持有基金 份额比 例达到或 者超过 20%的时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有 风险 本报告期 内, 本基 金未出 现单一投 资者持 有基金 份 额比例达 到或者 超过 20% 的情形, 敬 请投资 者 留意。 8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息 本报告 期内 ,本 基金 管理 人及本 基金 无影 响投 资者 决策的 其他 重要 信息 。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 (1) 中 国证 券监 督管 理委 员会批 准恒 生前 海沪 港深 新兴产 业精 选混 合型 证券 投资基 金设 立 的 文件 (2) 恒生 前海 沪港 深新 兴 产业精 选混 合型 证券 投资 基金基 金合 同 (3) 恒生 前海 沪港 深新 兴 产业精 选混 合型 证券 投资 基金托 管协 议 (4) 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 (5) 恒生 前海 沪港 深新 兴 产业精 选混 合型 证券 投资 基金 2017 年第2 季 度报 告 正文 (6) 报 告期 内恒 生前 海沪 港深新 兴产 业精 选混 合型 证券投 资基 金在 指定 媒介 上披露 的各 项 公 告 9.2 存 放地 点 基金管 理人 和基 金托 管人 住所。 9.3 查 阅方 式 投资者 可在 营业 时间 免费 查阅, 也可 按工 本费 购买 复印件 。 投资者 对本 报告 书如 有疑 问, 可 咨询 本基 金管 理人 恒 生前海 基金 管理 有限 公司 客户服 务电 话: 0755-88981133 ,或 可登 录 基金管 理人 网 站www.hsqhfunds.com 查阅 详情 。 恒生前海沪港深新兴产业精选混合 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


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