嘉实绝对收益策略定期开放混合型发起式
证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实绝 对收 益策 略定 期混 合
基金主 代码 000414
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 12 月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 158,932,926.88 份
投资目 标
灵 活 应 用 多 种 绝 对 收 益 策 略 对 冲 本 基 金 的 系 统 性 风
险，寻 求基 金资 产的 长期 稳健增 值。
投资策 略
本 基 金 采 用 以 市 场 中 性 投 资 策 略 为 主 的 多 种 绝 对 收
益策略 ， 剥 离系 统性 风险 ， 力争实 现稳 定的 绝对 回报 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为特 殊的 混合 型基 金， 通 过采 用多 种绝 对收 益
策略剥 离市 场系 统性 风险 ， 因此 相对 股票 型基 金和 一
般的混 合型 基金 其预 期风 险较小 。 而 相对 其业 绩比 较
基准， 由于 绝对 收益 策略 投资结 果的 不确 定性 ， 因 此
不能保 证一 定能 获得 超越 业绩比 较基 准的 绝对 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 2,819,698.79
2.本期 利润 3,701,828.45
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0120
4.期末 基金 资产 净值 187,955,819.27
5.期末 基金 份额 净值 1.183
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.55% 0.15% 0.37% 0.00% 1.18% 0.15%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实绝 对收 益策 略定 期混合 份额 累计 净值 增长 率与同 期业 绩比 较基 准收 益率
的历史 走势 对比 图
（2013 年 12 月6 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期 结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十 二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
刘斌
本 基 金 、
嘉 实 腾 讯
自 选 股 大
数 据 策 略
股 票 、 嘉
2014 年 5 月
15 日
- 11 年
曾任长盛基金管理有
限公司金融工程研究
员、高级金融工程研
究员、基金经理、金
融工程与量化投资部嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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实 对 冲 套
利 定 期 混
合 基 金 经
理
总监等 职务 。2013 年
12 月加 入嘉 实基 金管
理有限公司股票投资
部，从事投资、研究
工作。博士，具有基
金从业 资格 。
注： （1） 基 金经 理任 职日 期 是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证
券业从 业人 员资 格管 理办 法》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 绝对 收益 策略 定期 开放混 合型 发起 式证 券投 资基金 基金 合同 》 和 其他 相 关法律 法规 的规 定，
本着诚 实信 用、 勤勉 尽责 的原则 管理 和运 用基 金资 产，在 严格 控制 风险 的基 础上， 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。 本基 金运作 管理 符合 有关 法律 法规和 基金 合同 的规 定和 约定， 无损 害基 金份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ， 在 金融 去 杠杆的 大环 境下 ， 市 场流 动性持 续收 紧， 整体 估值 承压较 大， 外加
存量博 弈的 格局 ，A 股市 场呈现 出个 股剧 烈分 化和 抱团的 行情 。机 构占 比提 升是今 年投 资者 结构
方面最 大的 变化 。而 风格 方面， 由于 流动 性紧 张及 投资者 风险 偏好 极度 下降 ，投资 者逐 渐偏 好市
值较大 、ROE 较 高的 绩优 白马股 。在 这样 的环 境下 ，有相 关金 融属 性的 行业 成为市 场的 主力 ，首
先集中 于下 游可 选消 费行 业，而 后金 融板 块也 开始 升温， 进入 六月 下旬 后， 家电和 消费 开始 出现嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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增长乏 力的 态势 ，市 场逐 步转向 中报 业绩 超预 期的 周期行 业。 从长 期来 看， 无风险 利率 大幅 上升
的过程 也是 资产 回报 率和 资本价 格赛 跑的 过程 ，权 益类资 产中 类固 收及 资产 回报率 较高 的绩 优品
种会得 到青 睐， 而成 长股 由于久 期较 长会 被重 新定 义，估 值难 以提 升。 行业 方面， 家电 、食 品饮
料、非 银金 融和 银行 等行 业涨幅 居前 ，而 国防 军工 、农林 牧渔 、机 械和 纺织 服装则 跌幅 偏大 。总
体而言 ，在 无风 险利 率上 升的二 季度 ，投 资者 风险 偏好下 降， 市场 呈现 热点 持续集 中的 状况 。
本基金 在风 险预 算的 框架 下构建 股票 组合 ，严 格控 制组合 风险 ，并 用股 指期 货完全 对冲 ，剥
离股票 组合 的系 统性 风险 ， 同时在 市场 情绪 剧烈 波动 的市场 环境 中积 极参 与和 把握期 限套 利机 会 。
4.5 报 告期 内基金 的 业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.183 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.55% ， 业绩
比较基 准收 益率 为0.37% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 95,753,419.72 50.72
其中： 股票
95,753,419.72 50.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
1,992,200.00 1.06
其中： 债券
1,992,200.00 1.06
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
54,000,000.00 28.61
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,527,445.13 9.81
8 其他资 产
18,497,377.22 9.80
9 合计
188,770,442.07
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,217,668.00 0.65
B 采矿业 4,395,572.00 2.34 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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C 制造业 47,351,069.00 25.19
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,924,900.00 1.56
E 建筑业 2,525,507.00 1.34
F 批发和 零售 业 6,091,397.60 3.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,179,168.00 2.22
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 4,758,548.10 2.53
J 金融业 12,817,229.02 6.82
K
房地产 业
6,319,597.00 3.36
L
租赁和 商务 服务 业
1,228,228.00 0.65
M 科学研 究和 技术 服务 业 80,640.00 0.04
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 387,692.00 0.21
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,288,764.00 0.69
S 综合 187,440.00 0.10
合计 95,753,419.72 50.94
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 39,000 1,934,790.00 1.03
2 600036 招商银 行 61,522 1,470,991.02 0.78
3 600519 贵州茅 台 3,000 1,415,550.00 0.75
4 600487 亨通光 电 41,800 1,172,490.00 0.62
5 601012 隆基股 份 67,238 1,149,769.80 0.61
6 603799 华友钴 业 18,900 1,148,742.00 0.61
7 000997 新 大 陆 50,300 1,141,307.00 0.61
8 601288 农业银 行 298,100 1,049,312.00 0.56
9 600161 天坛生 物 26,720 1,037,003.20 0.55
10 600166 福田汽 车 364,800 1,036,032.00 0.55
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 1,992,200.00 1.06
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - - 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,992,200.00 1.06
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019557 17 国债 03 20,000 1,992,200.00 1.06
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值 （ 元）
公允价 值变 动
（元）
风险说 明
IC1707
中证500 股
指 期 货
IC1707 合约
-40 -48,824,000.00 -1,853,086.00 -
IC1709
中证500 股
指 期 货
IC1709 合约
-5 -6,021,800.00 -139,040.00 -
IF1707
沪深300 股
指 期 货
IF1707 合约
-10 -10,942,200.00 -312,839.95 -
IF1708
沪深300 股
指 期 货
IF1708 合约
-15 -16,367,400.00 -551,100.00 -
IF1709
沪深300 股
指 期 货
IF1709 合约
-8 -8,713,920.00 -156,960.00 - 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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公允价 值变 动总 额合 计 （ 元） -3,013,025.95
股指期 货投 资 本 期收 益 （ 元） 551,173.25
股指期 货投 资本期 公 允价 值变动 （元 ） -2,997,373.25
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 采用 股指 期货 完全 对冲， 剥离 股票 组合 的系 统性风 险， 同时 在市 场情 绪剧烈 波动 的市
场环境 中积 极参 与和 把握 期限套 利机 会， 以获 取绝 对收益 。
本基金 投资 于股 指期 货， 剥离系 统性 风险 ，大 幅降 低净值 波动 率， 符合 既定 的投资 政策 和投
资目标 。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 18,221,799.11
2 应收证 券清 算款 239,527.73
3 应收股 利 -
4 应收利 息 36,050.38
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 18,497,377.22
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 嘉实绝对收益策略定期混合 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 347,989,671.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 8,680.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 189,065,425.29
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 158,932,926.88
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,350.03
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,350.03
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
6.29
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,350.03 6.29 10,000,350.03 6.29 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,350.03 6.29 10,000,350.03 6.29 3 年
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§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额占
比(%)
机构
1
2017/04/01 至
2017/06/30
128,357,030.79 - 51,400,000.00 76,957,030.79 48.42
2
2017/04/01 至
2017/06/12
86,690,956.89 - 86,690,956.89 - -
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 绝对收 益策 略定 期开 放混 合型发 起式 证券 投资 基金 募集的 文件 ；
（2） 《嘉 实绝 对收 益策 略 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实绝 对收 益策 略 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实绝 对收 益策 略 定期开 放混 合型 发起 式证 券投资 基金 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 绝对 收益策 略定 期开 放混 合型 发起式 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
10.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
10.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
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（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
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2017 年 7 月 20 日
