嘉实纯债债券型发起式证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实纯 债债 券
基金主 代码 070037
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 12 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,769,071,296.96 份
投资目 标
本基金 在控 制风 险和 保持 资产流 动性 的基 础上 ，
追求长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 在宏 观经 济趋 势研 究、 货 币及 财政 政策 趋
势研究 的基 础上 ， 以 中长 期利率 趋势 分析 和债 券
市场供 求关 系研 究为 核心 ， 自上 而下 地决 定债 券
组合久 期、 动 态调 整各 类 金融资 产比 例， 结 合收
益率水 平曲 线形 态分 析和 类属资 产相 对估 值分
析，优 化债 券组 合的 期限 结构和 类属 配置 。
业绩比 较基 准 中国债 券总 指数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 长期平 均风 险和 预期 收
益率低 于股 票基 金、 混 合 基金， 高 于货 币市 场基
金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
下属分 级基 金的 交易 代码 070037 070038
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 215,607,546.32 份 2,553,463,750.64 份 嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
1． 本 期已 实现 收益 -891,413.24 -22,530,875.62
2．本 期利 润 1,905,279.46 18,095,478.64
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0084 0.0041
4．期 末基 金资 产净 值 245,451,254.31 2,891,146,552.46
5．期 末基 金份 额净 值 1.138 1.132
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 嘉实 纯债
债券A 收取 认（ 申） 购费 ，嘉实 纯债 债 券 C 不 收取 认（申 ）购 费但 计提 销售 服务费 。 （3 ）所 述基
金业绩 指标 不包 括持 有人 认购或 交易 基金 的各 项费 用， 计 入费 用后 实际 收益 水 平要低 于所 列数 字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
嘉实纯 债债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.80% 0.04% -0.13% 0.11% 0.93% -0.07%
嘉实纯 债债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.71% 0.04% -0.13% 0.11% 0.84% -0.07%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图1: 嘉实 纯债 债券A 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2017 年6 月 30 日）
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图2: 嘉实 纯债 债券C 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年 12 月11 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 “第 十二 部分（ 二） 投资 范围 和（ 六）投 资限 制 ” 的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
曲扬
本基金、 嘉实
债券、 嘉 实丰
益 纯 债 定 期
债券、 嘉 实稳
固收益 债券、
嘉 实 中 证 中
期 企 业 债 指
数(LOF) 、嘉
2012 年12
月 11 日
- 13 年
曾任中信基金任债券研究
员和债 券交 易员、 光大 银 行
债券自 营投 资业 务副 主管 ，
2010 年6 月加 入嘉 实基 金 管
理有限公司任基金经理助
理， 现任 职于 固定 收益 业 务
体系全 回报 策略 组。 硕 士 研
究生， 具有 基金 从业 资格 ，嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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实 中 证 中 期
国债 ETF 及
其联接、 嘉实
稳 瑞 纯 债 债
券、 嘉实 稳祥
纯债债 券、 嘉
实 新 财 富 混
合、 嘉实 新起
航混合、 嘉实
新常态 混合、
嘉 实 新 优 选
混合、 嘉 实新
思路混 合、 嘉
实 稳 丰 纯 债
债券、 嘉 实稳
鑫纯债 债券、
嘉 实 安 益 混
合、 嘉实 稳泽
纯债债 券、 嘉
实 策 略 优 选
混合、 嘉 实主
题增强 混合、
嘉 实 价 值 增
强混合、 嘉实
新添瑞 混合、
嘉 实 新 添 程
混合、 嘉 实稳
元纯债 债券、
嘉 实 稳 熙 纯
债债券、 嘉实
稳 怡 债 券 基
金经理
中国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 纯债 债券 型发 起式 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。 嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和 流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 债券 市场 经历 了较 大的波 动。4 月 中旬 开始 ，基本 面数 据总 体向 好， 银监会 两周 内连
发7 文 ，目 标直 指表 外理 财和同 业监 管。 政策 明显 收紧， 市场 谨慎 情绪 浓重 ，而在 对委 外资 金大
规模赎 回的 担忧 中， 债市 出现大 幅调 整；5 月 尽管 基本面 数据 略有 见顶 回落 之势， 但流 动性 方面 ，
监管压 力继 续加 强 ， 使 得 银行自 身流 动性 压力 进一 步增大 ， 非银 机构 赎回 压 力上升 。 整体 看 ，4-5
月利率 债上 行 30-50bp ， 信用债 上 行 60-90bp ， 信 用利差 扩大 。5 月下 旬开 始， 央 行出 面稳 定市 场
预期 ， 通 过MLF 续 作等 方 式维 稳 6 月 资金 面 ， 市 场 对监管 的恐 慌有 所修 复 ， 结合基 本 面 出现 颓势 ，
绝对收 益率 较高 的品 种收 益率大 幅下 行， 配置 盘陆 续涌现 ， 利 率绝 对水 平回 落至4 月中 下旬 水平 ，
信用利 差大 幅压 缩。
报告 期内 本基 金本 着稳 健 投资原 则， 在风 险和 收益 之 间进行 平衡 。 因 组合 面临 较 大规模 赎回 ，
在获取 绝对 回报 为主 的前 提下， 大类 资产 配置 上以 利率债 和高 等级 信用 债投 资为主 ，保 持组 合较
低杠杆 和久 期。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 嘉实 纯债 债券 A 基金 份额 净值 为 1.138 元 ，本 报告 期基 金份 额净值 增长 率为
0.80% ； 截 至本 报告 期末 嘉 实纯债 债 券 C 基 金份 额净 值为 1.132 元， 本报 告期 基金份 额净 值增 长率
为0.71% ； 同期 业绩 比较 基准收 益率 为-0.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。 嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
2,681,385,495.26 84.77
其中： 债券
2,681,385,495.26 84.77
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
399,429,119.14 12.63
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
25,528,086.19 0.81
8 其他资 产
56,601,826.86 1.79
9 合计
3,162,944,527.45
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 19,419,556.00 0.62
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 902,061,650.00 28.76
其中： 政策 性金 融
债
902,061,650.00 28.76
4 企业债 券 660,190,289.26 21.05
5 企业短 期融 资券 290,837,000.00 9.27
6 中期票 据 808,877,000.00 25.79
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 2,681,385,495.26 85.49
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 140224 14 国开 24 2,100,000 213,591,000.00 6.81
2 1282387
12 北 国资
MTN1
1,200,000 120,984,000.00 3.86
3 140227 14 国开 27 1,200,000 119,760,000.00 3.82
4 1182057
11 中建
MTN1
1,000,000 101,140,000.00 3.22
5 011698720
16 苏 城投
SCP001
1,000,000 100,270,000.00 3.20
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 5,557.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 - 嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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4 应收利 息 56,532,451.35
5 应收申 购款 63,818.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 56,601,826.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 250,122,612.69 5,931,786,574.38
报告期 期间 基金 总申 购份 额 56,893,264.34 122,353.73
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 91,408,330.71 3,378,445,177.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 215,607,546.32 2,553,463,750.64
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
项目 嘉实纯 债债 券 A 嘉实纯 债债 券 C
报告 期 期初 管理 人持有 的 本基金 份额 10,001,981.79 -
报告期 期间 买入/申购 总份额 - -
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 - -
报告 期 期末 管理 人 持 有的 本基金 份额 10,001,981.79 -
报 告 期期 末 持有 的 本 基 金份 额 占基金总
份额比例 （% ）
4.64 -
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
发起份 额承
诺持有 期限 嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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比例（%） 比例（%）
基金管 理人 固有
资金
10,001,981.79 0.36 10,001,981.79 0.36 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,001,981.79 0.36 10,001,981.79 0.36 3 年
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过
20% 的时间
区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017/04/01 至
2017/06/30
5,912,162,162.16 - 3,377,021,575.07 2,535,140,587.09 91.55
产品特有 风险
报告期内 本基金 出现了 单 一投资者 份额占 比达到 或 超过 20% 的情况 。
未来本基 金如果 出现巨 额 赎回甚至 集中赎 回， 基 金 管理人可 能无法 及时变 现 基金资产 ， 可能 对基
金份额净 值产生 一定的 影 响； 极 端情况下 可能引 发 基金的流 动性风 险， 发 生 暂停赎回 或延缓 支付
赎回款项 ； 若 个别投 资者 巨额赎回 后本基 金出现 连 续六十个 工作日 基金资 产 净值低于5000 万 元，
还可能面 临转换 运作方 式 、与其他 基金合 并或者 终 止基金合 同等情 形。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会批 准嘉 实 纯债债 券型 发起 式证 券投 资基金 募集 的文 件；
（2） 《嘉 实纯 债债 券型 发 起式证 券投 资基 金基 金合 同》；
（3） 《嘉 实纯 债债 券型 发 起式证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（4） 《嘉 实纯 债债 券型 发 起式证 券投 资基 金基 金托 管协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 纯债 债券型 发起 式证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。 嘉实纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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10.2 存 放地 点
（1） 北京 市建 国门 北大 街 8 号 华润 大 厦8 层 嘉实 基金管 理有 限公 司
（2） 北京 市西 城区 闹市 口 大街 1 号院 1 号 楼中 国建 设银行 投资 托管 业务 部
10.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
