嘉实策略增长混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实策略混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实策 略混 合
基金主 代码 070011
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年12 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 3,495,320,119.03 份
投资目 标
通过有 效的 策略 组合 ， 为 基金持 有人 创造 较高 的中 长期资 产增
值
投资策 略
从宏观 面 、 政 策面 、 资 金 面和基 本面 进行 综合 分析 ， 在 具备 足
够多预期收益率良好的投资标的时，优先考虑股票类资产配
置， 剩 余资 产配 置于 债券 类和现 金类 等大 类资 产。 股票投 资采
用自上而下和自下而上相结合的方法，主策略为积极成长策
略， 辅之 以廉 价证 券策 略和 周期反 转策 略等 ； 债券 投资 采取 “自
上而下 ” 策 略， 以 久期 管理 策略为 主， 辅以 收益 率曲 线策略 等 。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 75 ％ ＋上 证国债 指数 ×25 ％
风险收 益特 征 较高风 险， 较高 收益 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 58,746,702.16
2.本期 利润 45,294,139.40
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0128
4.期末 基金 资产 净值 4,240,532,643.51
5.期末 基金 份额 净值 1.213
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.08% 0.82% 4.60% 0.46% -3.52% 0.36%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实策 略混 合基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2006 年 12 月12 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 相关 法规 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起 6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 的各
项投资 比例 符合 基金 合同 第十一 部分 （二 、投 资范 围和六 、 （ 二） 投资 组合 限 制）的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
谢泽林
本 基 金 、
嘉 实 新 机
遇 混 合 发
起 式 、 嘉
实 成 长 收
益 混 合 基
金经理
2016 年 9 月
30 日
- 8 年
2009 年 7 月 加入 嘉实
基金管理有限公司研
究部，曾任行业研究
员一职。现任职于股
票投资部。硕士研究
生，具有基金从业资
格。 嘉实策略混合 2017 年第 2 季度报告
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注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期是 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 策略 增长 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
国内2 季度 工业 增加 值增 速相对 平稳 ，PPI 从 2 月份 的高位 逐步 回落 ，CPI 相对 温和 。 一 二线
城市的 房地 产由 于限 购趋 严出现 下滑 ，三 四线 城市 的房地 产保 持个 位数 增长 ，对产 业链 有一 定的
带动。 总量 数据 相对 平稳 ，但经 济出 现明 显的 结构 性分化 ：一 是消 费的 全面 升级， 我们 看到 品牌
消费品 的快 速增 长、 豪华 车销量 的快 速增 长、 高端 乳制品 的快 速增 长等 ；二 是制造 水平 的高 端升
级，十 年前 我国 的钢 铁水 泥已经 是全 球第 一， 现在 则在半 导体 、安 防、 手机 产业链 等领 域出 现越
来越多 的全 球第 一。 经济 的结构 性变 化， 给各 个领 域的优 质龙 头企 业带 来越 来越多 的发 展机 会。
A 股在2 季 度呈 现震 荡向 上行情 ， 沪 深 300 指 数上 涨 6.10% 、 中证500 指数 下跌 4.12% ， 市 场
风格继 续偏 向大 盘蓝 筹股 ，延 续 1 季 度的 结构 性行 情，家 电、 食品 饮料 等板 块涨幅 居前 。
本基金 报告 期内 适当 调整 组合持 仓个 股 ， 继 续增 持 估值偏 低 、 成 长性 明确 的 优质企 业 ， 家 电、
安防、 汽车 零部 件等 领域 的优质 个股 在报 告期 内对 组合的 贡献 较多 。2 季度 组合的 部分 静态 估值嘉实策略混合 2017 年第 2 季度报告
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较高的 个股 对组 合有 所拖 累，导 致组 合跑 输大 盘。 本基金 将继 续以 业绩 持续 成长、 估值 合理 偏低
的优质 公司 为配 置主 线， 以期在 短期 和中 长期 能给 持有人 带来 良好 投资 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩 表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.213 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.08% ， 业绩
比较基 准收 益率 为4.60% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,730,199,293.81 87.27
其中： 股票
3,730,199,293.81 87.27
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
49,785,000.00 1.16
其中： 债券
49,785,000.00 1.16
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
492,103,488.57 11.51
8 其他资 产
2,049,140.13 0.05
9 合计
4,274,136,922.51
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 2,339,450,435.60 55.17
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 115,807,261.28 2.73
F 批发和 零售 业 117,936,022.92 2.78
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - - 嘉实策略混合 2017 年第 2 季度报告
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I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 491,670,449.78 11.59
J 金融业 503,564,121.35 11.88
K
房地产 业
19,641,228.00 0.46
L
租赁和 商务 服务 业
1,067,469.00 0.03
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 66,305,178.32 1.56
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
74,757,127.56 1.76
S 综合 - -
合计 3,730,199,293.81 87.97
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002439 启明星 辰 14,598,909 271,539,707.40 6.40
2 600887 伊利股 份 9,595,300 207,162,527.00 4.89
3 300054 鼎龙股 份 18,532,924 188,479,837.08 4.44
4 300166 东方国 信 13,791,946 185,225,834.78 4.37
5 300068 南都电 源 10,900,236 183,559,974.24 4.33
6 600585 海螺水 泥 7,791,519 177,101,226.87 4.18
7 000333 美的集 团 4,095,012 176,249,316.48 4.16
8 000895 双汇发 展 5,600,000 133,000,000.00 3.14
9 002236 大华股 份 5,827,932 132,935,128.92 3.13
10 600104 上汽集 团 3,498,600 108,631,530.00 2.56
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 49,785,000.00 1.17
其中： 政策 性金 融债 49,785,000.00 1.17
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 49,785,000.00 1.17 嘉实策略混合 2017 年第 2 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170204 17 国开 04 500,000 49,785,000.00 1.17
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,379,574.11
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 582,159.19
5 应收申 购款 87,406.83
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,049,140.13 嘉实策略混合 2017 年第 2 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,567,465,304.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 38,395,992.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 110,541,177.49
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 3,495,320,119.03
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会《 关于 同意嘉 实策 略增 长混 合型 证券投 资基 金募 集的 批复 》；
（2） 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实策 略增 长混 合 型证券 投资 基金 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 策略 增长混 合型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
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8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
