嘉实稳泰债券型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实稳 泰债 券
基金主 代码 002551
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2016 年 4 月18 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,878,161,857.23 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过积 极主 动的 投
资管理 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本基金投资于债券资产的比例不低于基金资产的
80%。
本基金 将密 切关 注股 票、 债券市 场的 运行 状况 与风 险
收益特 征， 通过 自上 而下 的定性 分析 和定 量分 析， 综
合分析 宏观 经济 形势 、 国 家政策 、 市 场流 动性 和估 值
水平等 因素 ， 判 断金 融市 场运行 趋势 和不 同资 产类 别
在经济 周期 的不 同阶 段的 相对投 资价 值， 对各 大类 资
产的风 险收 益特 征进 行评 估， 从 而确 定固 定收 益类 资
产和权 益类 资产 的配 置比 例， 并 依据 各因 素的 动态 变
化进行 及时 调整 。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 预 期收益 和预 期风 险高 于货 币
市场基 金， 但低 于混 合型 基金、 股票 型基 金， 属 于 中
等预期 风险/收 益的 产品 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 60,942,809.27
2.本期 利润 69,781,860.05
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0233
4.期末 基金 资产 净值 2,975,575,790.34
5.期末 基金 份额 净值 1.034
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.27% 0.15% -1.04% 0.11% 3.31% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实稳 泰债 券基 金份 额累计 净值 增长 率与 同期 业绩比 较基 准收 益率 的历 史走势 对比 图
（2016 年4 月 18 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期 结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十 二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡永青
本基金、 嘉实 稳固
收益债 券、 嘉 实丰
益策略 定期 债券、
嘉 实 增 强 收 益 定
期债券、 嘉实 信用
2016 年 4
月18 日
- 14 年
曾 任 天安 保 险股 份有 限公
司 固 定收 益 组合 经理 ，信
诚 基 金管 理 有限 公司 投资
经 理 ，国 泰 基金 管理 有限
公 司 固 定 收 益 部 总 监 助嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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债券、 嘉实 元和、
嘉 实 中 证 中 期 企
业债指 数（LOF) 、
嘉 实 新 财 富 混 合
基金、 嘉 实新 常态
混合、 嘉 实新 思路
混合、 嘉 实新 起航
混合、 嘉 实新 优选
混合、 嘉 实新 趋势
混合、 嘉 实稳 丰纯
债债券、 嘉实 稳盛
债券、 嘉 实策 略优
选混合、 嘉实 主题
增强混 合、 嘉 实价
值增强 混合、 嘉实
稳宏债 券、 嘉 实稳
怡债券、 嘉实 稳愉
债券基 金经 理， 公
司 固 定 收 益 业 务
体 系 全 回 报 策 略
组组长
理、 基金 经理 。2013 年 11
月 加 入嘉 实 基金 管理 有限
公 司 ，现 任 固定 收益 业务
体 系 全回 报 策略 组组 长。
硕 士 研究 生 ，具 有基 金从
业资格 。
王亚洲
本基金、 嘉实 中证
中 期 企 业 债 指 数
(LOF) 、 嘉 实 中 证
中期国债 ETF 及
其联接、 嘉实 稳盛
债券、 嘉实 丰安 6
个月定 期债 券、 嘉
实稳祥 纯债 债券、
嘉 实 稳 康 纯 债 债
券、 嘉实 稳华 纯债
债券、 嘉 实稳 愉债
券基金 基金 经理
2017 年 3
月28 日
- 5 年
曾 任 国泰 基 金管 理有 限公
司债券 研究 员，2014 年 6
月 加 入嘉 实 基金 管理 有限
公 司 固定 收 益业 务体 系任
研 究 员。 具 有基 金从 业资
格，中 国国 籍。
注： （1 ）基 金经 理胡 永青 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理王亚 洲的 任职 日期
指公司 作出 决定 后公 告之 日； （2） 证券 从业 的含 义 遵从行 业协 会 《证 券业 从 业人员 资格 管理 办法 》
的相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 稳泰 债券 型证 券投 资基金 基金 合同 》和 其他 相关法 律法 规的 规定 ， 本 着诚实 信用 、勤 勉尽
责的原 则管 理和 运用 基金 资产， 在严 格控 制风 险的 基础上 ，为 基金 份额 持有 人谋求 最大 利益 。本
基金运 作管 理符 合有 关法 律法规 和基 金合 同的 规定 和约定 ，无 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 债券 市场 先上 后下波 动较 大。4 月 中旬 开始， 基本 面数 据总 体向 好，监 管发 力明
显，银 监会 两周 内连 发7 文，目 标直 指表 外理 财和 同业监 管。 政策 收紧 叠加 市场对 委外 资金 大规
模赎回 的担 忧， 债市 出现 大幅调 整；5 月 尽管 基本 面数据 略有 见顶 回落 之势 ，但流 动性 方面 ，监
管压力 继续 加强 ，使 得银 行自身 流动 性压 力进 一步 增大， 非银 机构 赎回 压力 上升。 整体 看，4-5
月利率 债上 行 30-50bp ， 信用债 上 行 60-90bp ， 信 用利差 扩大 。5 月下 旬开 始， 央 行出 面稳 定市 场
预期 ， 通 过MLF 续 作等 方 式维 稳 6 月 资金 面 ， 市 场 对监管 的恐 慌有 所修 复 ， 结合基 本面 出 现 颓势 ，
绝对收 益率 较高 的品 种收 益率大 幅下 行， 配置 盘陆 续涌现 ， 利 率绝 对水 平回 落至4 月中 下旬 水平 ，
信用利 差大 幅压 缩。
权益方 面， 二季 度初 期， 经济价 格指 标陆 续出 现见 顶迹象 ，带 动市 场对 前期 经济复 苏幻 想修
复，伴 随监 管趋 紧、 流动 性预期 悲观 ，股 市整 体出 现一波 调整 ，但 后期 预期 稳定后 ，具 有稳 定业
绩的消 费类 和金 融类 板块 仍有较 强表 现， 周期 股 在6 月随 着商 品价 格回 稳也 出现一 波反 弹。
报告期 内本 基金 本着 稳健 投资的 原则 ，以 中高 等级 信用债 为主 ，合 理运 用杠 杆，控 制久 期，
整体操 作上 中性 ，平 衡类 属配置 。权 益部 分， 积极 参与可 转债 一级 市场 申购 ，股票 重点 参与 投资
稳定增 长的 龙头 企业 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.034 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 2.27% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.04% 。 嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 246,262,166.54 7.32
其中： 股票
246,262,166.54 7.32
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
3,046,483,203.50 90.52
其中： 债券
3,046,483,203.50 90.52
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
18,085,156.28 0.54
8 其他资 产
54,560,224.28 1.62
9 合计
3,365,390,750.60
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 136,677,726.54 4.59
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 109,584,440.00 3.68 嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 246,262,166.54 8.28
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000069 华侨城 Ａ 8,000,000 80,480,000.00 2.70
2 000651 格力电 器 1,000,000 41,170,000.00 1.38
3 000661 长春高 新 220,400 28,455,844.00 0.96
4 300070 碧水源 1,500,000 27,975,000.00 0.94
5 002236 大华股 份 1,000,000 22,810,000.00 0.77
6 000858 五 粮 液 400,000 22,264,000.00 0.75
7 600079 人福医 药 856,467 16,803,882.54 0.56
8 600298 安琪酵 母 200,000 5,174,000.00 0.17
9 603588 高能环 境 72,400 1,129,440.00 0.04
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 9 只股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 365,433,000.00 12.28
其中： 政策 性金 融债 365,433,000.00 12.28
4 企业债 券 495,549,000.00 16.65
5 企业短 期融 资券 400,924,000.00 13.47
6 中期票 据 1,784,282,500.00 59.96
7 可转债 （可 交换 债） 294,703.50 0.01
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,046,483,203.50 102.38
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101653022 16 国 电集 MTN001 1,750,000 172,200,000.00 5.79
2 101651005 16 中 石油 MTN001 1,500,000 147,300,000.00 4.95 嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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3 160208 16 国开 08 1,500,000 146,745,000.00 4.93
4 101374003 13 北 控集 MTN001 1,000,000 102,060,000.00 3.43
5 011698773 16 陕 煤化 SCP010 1,000,000 100,300,000.00 3.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 377,049.16
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 54,167,526.40
5 应收申 购款 15,648.72
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 54,560,224.28
嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,994,290,662.48
报告期 期间 基金 总申 购份 额 42,797.91
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 116,171,603.16
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,878,161,857.23
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份
额比例 达到
或者超 过
20%的 时间 区
间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
(%)
机
构
1
2017/04/01
至
2017/06/30
2,994,060,949.15 - 116,166,505.32 2,877,894,443.83 99.99
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基金 份
额净值 产生 一定 的影 响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎回 或延缓 支付 赎回 款项 ；
若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元， 还可 能面 临转嘉实稳泰债券 2017 年第 2 季度报告
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换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 稳泰债 券型 证券 投资 基金 注册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实稳 泰债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 稳泰 债 券型证 券投 资基 金公 告的 各项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
