嘉实稳元纯债债券型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 招商银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实稳元纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 招商 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实稳 元纯 债债 券
基金主 代码 003461
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 3 月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 500,111,748.00 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 通 过积 极主 动的 投
资管理 ，力 争实 现基 金资 产的长 期稳 健增 值。
投资策 略
本 基 金 通 过 综 合 分 析 国 内 外 宏 观 经 济 态 势 、 利 率 走
势、 收 益率 曲线 变化 趋势 和信用 风险 变化 等因 素， 并
结 合 各 种 固 定 收 益 类 资 产 在 特 定 经 济 形 势 下 的 估 值
水平、 预期 收益 和预 期风 险特征 ， 在 符合 本基 金相 关
投资比 例规 定的 前提 下， 决定组 合的 久期 水平 、 期 限
结构和 类属 配置 ， 并 在此 基础之 上实 施积 极的 债券 投
资组合 管理 ，以 获取 较高 的投资 收益 。
业绩比 较基 准 中债总 全价 指数 收益 率
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 证券 投资 基金， 风险 与收 益高 于货 币
市场基 金， 低于 股票 型基 金、混 合型 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 招商银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 5,245,894.37
2.本期 利润 4,211,089.36
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0084
4.期末 基金 资产 净值 504,846,956.65
5.期末 基金 份额 净值 1.0095
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.85% 0.02% -1.04% 0.11% 1.89% -0.09%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图： 嘉 实稳 元纯 债债 券 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2017 年3 月9 日至 2017 年 6 月30 日）
注： 本 基金 基金 合同 生效 日 2017 年3 月9 日 至报 告 期末未 满 1 年。 按基 金合 同和招 募说 明书 的约
定，本 基金 自基 金合 同生 效日 起 6 个 月内 为建 仓期 ，本报 告期 处于 建仓 期内 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
曲扬
本 基 金 、 嘉 实 债
券、 嘉实 丰益 纯债
定期债 券 、 嘉 实稳
固收益 债券 、 嘉实
2017 年3 月
9 日
- 13 年
曾任中信基金任债券研
究员和债券交 易 员 、 光
大银行债券自营投资业
务副主 管，2010 年 6 月嘉实稳元纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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纯债债 券 、 嘉 实中
证 中 期 企 业 债 指
数(LOF) 、 嘉 实 中
证 中 期 国 债 ETF
及其联 接 、 嘉 实新
财富混 合 、 嘉 实新
起航混 合 、 嘉 实稳
瑞纯债 债券 、 嘉实
稳祥纯 债债 券 、 嘉
实新常 态混 合 、 嘉
实新优 选混 合 、 嘉
实新思 路混 合 、 嘉
实稳丰 纯债 债券 、
嘉 实 稳 鑫 纯 债 债
券 、 嘉 实 安 益 混
合、 嘉实 策略 优选
混合 、 嘉 实主 题增
强混合 、 嘉实 价值
增强混 合 、 嘉 实新
添瑞混 合 、 嘉 实新
添程混 合 、 嘉 实稳
泽纯债 债券 、 嘉实
稳熙纯 债债 券 、 嘉
实 稳 怡 债 券 基 金
经理
加入嘉实基金管理有限
公司任基金经理助理，
现任职于固定收益业务
体系全回报策略组。硕
士研究生，具有基金从
业资格 ，中 国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指本 基金基 金合 同生 效之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 稳元 纯债 债券 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和 流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资嘉实稳元纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
二季度 债券 市场 经历 了较 大的波 动。4 月 中旬 开始 ，基本 面数 据总 体向 好， 银监会 两周 内连
发7 文 ，目 标直 指表 外理 财和同 业监 管。 政策 明显 收紧， 市场 谨慎 情绪 浓重 ，而在 对委 外资 金大
规模赎 回的 担忧 中， 债市 出现大 幅调 整；5 月 尽管 基本面 数据 略有 见顶 回落 之势， 但流 动性 方面 ，
监管压 力继 续加 强 ， 使 得 银行自 身流 动性 压力 进一 步增大 ， 非银 机构 赎回 压 力上升 。 整体 看 ，4-5
月利率 债上 行 30-50bp ， 信用债 上 行 60-90bp ， 信 用利差 扩大 。5 月下 旬开 始， 央 行出 面稳 定市 场
预期 ， 通 过MLF 续 作等 方 式维 稳 6 月 资金 面 ， 市 场 对监管 的恐 慌有 所修 复 ， 结合基 本面 出现 颓势 ，
绝对收 益率 较高 的品 种收 益率大 幅下 行， 配置 盘陆 续涌现 ， 利 率绝 对水 平回 落至4 月中 下旬 水平 ，
信用利 差大 幅压 缩。
报告 期内 本基 金本 着稳 健 投资原 则 ， 在 风险 和收 益 之间进 行平 衡 。 因 组合 为 新成立 基金 ， 在
获取绝 对回 报为 主的 前提 下，大 类资 产配 置上 以利 率债和 高等 级信 用债 投资 为主， 保持 组合 较低
杠杆和 较低 久期 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.0095 元 ； 本 报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 0.85% ， 业绩
比较基 准收 益率 为-1.04% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
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5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
555,161,075.25 91.80
其中： 债券
555,161,075.25 91.80
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
41,675,907.50 6.89
8 其他资 产
7,913,147.71 1.31
9 合计
604,750,130.46
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 25,469,384.90 5.04
其中： 政策 性金 融债 25,469,384.90 5.04
4 企业债 券 173,228,690.35 34.31
5 企业短 期融 资券 170,228,000.00 33.72
6 中期票 据 80,229,000.00 15.89
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 106,006,000.00 21.00
9 其他 - -
10 合计 555,161,075.25 109.97
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 1382294 13 京 热力MTN1 300,000 30,084,000.00 5.96
2 011697008 16 滨 海建 投SCP001 300,000 30,075,000.00 5.96
3 111714089 17 江 苏银 行 CD089 300,000 29,352,000.00 5.81
4 124368 PR 郑 交投 300,000 24,426,000.00 4.84
5 1180053 11 宝 城投 债 200,000 20,390,000.00 4.04
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 8,290.00
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,904,857.71
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 - 嘉实稳元纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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8 其他 -
9 合计 7,913,147.71
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金未 持有 股票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 500,111,749.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 500,111,748.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过 20% 的 时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比(%)
机构 1
2017/04/01 至
2017/06/30
500,111,500.00 - - 500,111,500.00 100.00
产品特 有风 险 嘉实稳元纯债债券 2017 年第 2 季度报告
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报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基金 份
额净值 产生 一定 的影 响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎回 或延缓 支付 赎回 款项 ；
若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元， 还可 能面 临转
换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 稳元纯 债债 券型 证券 投资 基金注 册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实稳 元纯 债债 券 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实稳 元纯 债债 券 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（4） 《嘉 实稳 元纯 债债 券 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 稳元 纯债债 券型 证券 投资 基金 公告的 各项 原稿 。
9.2 存 放地 点
（1） 北京 市建 国门 北大 街 8 号 华润 大 厦8 层 嘉实 基金管 理有 限公 司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
