嘉实研究阿尔法股票型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实研究阿尔法股票 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实研 究阿 尔法 股票
基金主 代码 000082
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 5 月28 日
报告期 末基 金份 额总 额 443,051,067.01 份
投资目 标
本基金 在严 格控 制风 险的 前提下 ， 力 争获 取超 过中 国
股票市 场平 均收 益的 超额 回报， 谋求 基金 资产 的长 期
增值。
投资策 略
本 基 金 将 在 保 持 较 高 的 股 票 仓 位 和 基 本 面 研 究 的 基
础上， 以谋 求基 金资 产的 长期增 值为 目标 ， 采 用 “ 自
下而上 ” 精 选策 略优 选个 股， 通 过嘉 实研 究团 队精 选
出的股 票备 选库 构建 基金 股票组 合， 并根 据宏 观经 济
运行状 况， 动态 调整 大类 资产的 配置 比例 ， 达 到增 强
收益的 目的 。
业绩比 较基 准
MSCI 中国A 股指 数收 益率*95%+ 银 行活 期存 款利 率 （ 税
后）*5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 本 基金属 于较 高风 险、 较高 预
期收益 的基 金品 种， 其预 期风险 和预 期收 益高 于混 合
型基金 、债 券型 基金 及货 币市场 基金 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 13,626,470.36
2.本期 利润 29,474,117.73
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0597
4.期末 基金 资产 净值 550,171,653.58
5.期末 基金 份额 净值 1.242
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.79% 0.68% 2.29% 0.64% 3.50% 0.04%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实研 究阿 尔法 股票 基金份 额累 计净 值增 长率 与同期 业绩 比较 基准 收益 率的历 史走 势对 比图
（2013 年5 月 28 日至 2017 年6 月30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期 结
束时本基金的 各项投资 比 例符合基金合 同 “第十 二 部分（二）投 资范围和 （ 四）投资限 制 ”的有
关约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
赵宇
本基金基 金经
理
2016 年 7 月
27 日
- 9 年
硕士研究生。曾任摩
根大通（香港）固定嘉实研究阿尔法股票 2017 年第 2 季度报告
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收益衍生品分析员。
2009 年 7 月 加入 嘉实
基金管理有限公司研
究部， 任研 究员 一职。
具有基金从业资格，
中国国 籍。
注： （1 ）任 职日 期是 指公 司作出 决定 后公 告之 日； （2 ）证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从
业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 研究 阿尔 法股 票型 证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度 和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
金融监 管加 强、 货币 政策 边际手 机带 来 了 2017 年 二 季度 A 股市 场先 出现 了一 波明显 调整 ， 然
后呈现 小幅 反弹 。28 个 申 万一级 行业 中只 有 4 个实 现了正 收益 ， 市 场分 化进 一步加 剧， 确定 性成嘉实研究阿尔法股票 2017 年第 2 季度报告
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长和估 值合 理的 白马 龙头 ，在抱 团效 应和 深港 通北 上资金 推动 下家 电和 食品 饮料涨 幅领 先， 低估
值低仓 位的 大金 融板 块在 保险和 国有 大行 拉动 下反 弹取得 正收 益， 另外 受益 于区域 概念 的地 产和
公用事 业表 现较 好， 但国 防军工 、农 业等 表现 较弱 。总体 而言 ，金 融去 杠杆 ，地产 调控 带来 经济
增速逐 步下 行的 预期 逐步 形成， 蓝筹 风格 非常 明显 ，市场 风险 偏好 继续 下行 。
本基金 始终 坚持 以研 究部 的模拟 组合 为蓝 本构 建投 资组合 ，坚 持执 行自 下而 上精选 个股 的投
资策略 ，股 票仓 位保 持 在85%以 上， 行业 偏离 基准 幅 度控制 在较 小范 围内 ，我 们坚持 基于 企业 内
在价值 的细 致基 础研 究的 投资模 式， 力争 获取 超额 收益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.242 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 5.79% ， 业绩
比较基 准收 益率 为2.29% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 488,369,243.20 83.72
其中： 股票
488,369,243.20 83.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
199,358.25 0.03
其中： 债券
199,358.25 0.03
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
63,738,805.00 10.93
8 其他资 产
31,028,072.60 5.32
9 合计
583,335,479.05
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 1,881,257.55 0.34
B 采矿业 12,718,178.12 2.31
C 制造业 267,300,533.33 48.58
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
10,939,468.31 1.99
E 建筑业 7,177,360.00 1.30
F 批发和 零售 业 17,805,493.97 3.24
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 10,108,712.50 1.84
H 住宿和 餐饮 业 859,648.00 0.16
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 20,335,823.07 3.70
J 金融业 91,199,228.62 16.58
K
房地产 业
20,017,500.16 3.64
L
租赁和 商务 服务 业
1,963,552.00 0.36
M 科学研 究和 技术 服务 业 3,131,583.84 0.57
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 12,557,137.35 2.28
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
3,986,171.00 0.72
R 文化、 体育 和娱 乐业
6,387,595.38 1.16
S 综合 - -
合计 488,369,243.20 88.77
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600036 招商银 行 926,900 22,162,179.00 4.03
2 601398 工商银 行 3,296,700 17,307,675.00 3.15
3 601939 建设银 行 2,142,200 13,174,530.00 2.39
4 601336 新华保 险 219,789 11,297,154.60 2.05
5 000858 五 粮 液 194,352 10,817,632.32 1.97
6 601601 中国太 保 314,900 10,665,663.00 1.94
7 000488 晨鸣纸 业 604,617 7,799,559.30 1.42
8 002415 海康威 视 230,200 7,435,460.00 1.35
9 000333 美的集 团 167,452 7,207,134.08 1.31
10 600298 安琪酵 母 272,218 7,042,279.66 1.28
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 199,358.25 0.04
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 199,358.25 0.04
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 127004 模塑转 债 1,725 199,358.25 0.04
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 1 支债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。 嘉实研究阿尔法股票 2017 年第 2 季度报告
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5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 111,122.15
2 应收证 券清 算款 30,583,878.44
3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,752.99
5 应收申 购款 321,319.02
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 31,028,072.60
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 509,340,686.11
报告期 期间 基金 总申 购份 额 144,377,513.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 210,667,132.82
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 443,051,067.01
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申
购
份
额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比(%)
机构 1
2017/04/01
至
2017/06/30
224,396,963.34 - 24,396,963.34 200,000,000.00 45.14
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基金 份
额净值 产生 一定 的影 响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎回 或延缓 支付 赎回 款项 ；
若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元， 还可 能面 临转
换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实研究 阿尔 法股 票型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实研 究阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金基 金合 同》；
（3） 《嘉 实研 究阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金招 募说 明书》 ；
（4） 《嘉 实研 究阿 尔法 股 票型证 券投 资基 金托 管协 议》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 研究 阿尔法 股票 型证 券投 资基 金公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
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投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
