嘉实海外中国股票混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日
嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实海 外中 国股 票混 合(QDII)
基金主 代码 070012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 10 月 12 日
报告期 末基 金份 额总 额 7,537,810,037.56 份
投资目 标 分散投 资风 险， 获取 中长 期稳定 收益 。
投资策 略
本基金 基于 对宏 观经 济形 势、财 政/ 货币 政策 、以 及
相关股 票市 场等 因素 的综 合分析 和预 测， 进 行自 上 而
下的资 产配 置， 和自 下而 上的精 选投 资品 种。
业绩比 较基 准 MSCI 中国 指数
风险收 益特 征 较高风 险、 较高 收益
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
境外资 产托 管人
英文名 称：Bank of China (Hong Kong) Limited
中文名 称： 中国 银行 （香 港）有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 201,570,236.60
2.本期 利润 271,068,891.29
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0353
4.期末 基金 资产 净值 5,782,621,753.29
5.期末 基金 份额 净值 0.767
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益； （2） 所述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基 准
收益率 ③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过 去 三
个月
4.78% 0.76% 10.02% 0.71% -5.24% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实海 外中 国股 票混 合（QDII ） 基金 份额 累计 净值增 长率 与同 期业 绩比 较基准 收益 率的
历史走 势对 比图
（2007 年 10 月12 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 约定 ，本 基金自 基金 合同 生效 日 起6 个月 内为 建仓 期。 建仓 期结束 时本 基金 各项
资产配 置比 例符 合基 金合 同第十 四条 （ （九 ） 投 资限 制） 的 规定： （1） 持 有同 一家银 行的 存款 不 得
超过本 基金 净值 的20% ， 在托管 账户 的存 款可 以不 受上述 限制 ； （2 ）持 有同 一机构 （政 府、 国际
金融组 织除 外） 发行 的证 券市值 不得 超过 基金 净值 的 10%；（ 3 ）本 公司 管理 的全部 基金 不得 持有
同一机 构10% 以 上具 有投 票权的 证券 发行 总量 ，指 数基金 可以 不受 上述 限制 ； （4） 持有 非流 动性
资产市 值不 得超 过基 金净 值的 10%；（ 5） 相对 于基 金资产 净值 ，股 票投 资比 例为 60－100% 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
蒋一茜
本 基 金 、 嘉
实 原 油
（QDII-LOF
）基金 经理
2015 年10 月
24 日
- 8 年
曾任上海申银证券 机构销 售
部 及 国 际 部 交 易 员 、 LG
securities(HK)Co.Ltd 研究
员、上海沪光国际 资产管 理
（香港）有限公司 基金经 理
助理、德意志资产 管理（ 香
港） 有限 公司 基金 经理 。 2009
年 9 月加 入嘉 实国 际资 产 管
理有限公司，至今担任 DWS
China Equity Fund 、 DWS
Invest Chinese Equities
基金经 理职 务 ，2012 年3 月
9 日至今任 Harvest China
Equity Fund 基金 经理 职务 。
硕士研究生，具有 基金从 业
资格， 香港 国籍 。
注： （1 ）任 职日 期、 离任 日期均 指公 司作 出决 定后 公告之 日； （2） 证券 从业 的含义 遵从 行业 协会
《证券 业从 业人 员资 格管 理办法 》的 相关 规定 。
4.2 报 告期 内本基 金运 作遵规 守信 情况说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 海外 中国 股票 混合 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他相 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和 流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年第 2 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 的投 资策略 和运 作分析
二季 度MSCI 中 国指 数大 幅 上涨 11% 。 美联 储如 期启 动 本年内 第二 次加 息， 进一 步表态 政策 重
心在劳 动力 市场 回复 充分 就业后 的货 币政 策正 常化 上，并 给出 缩表 时间 表。 法国总 统选 举结 果对
港股市 场情 绪也 有很 好的 正面刺 激。 宏观 方面 ，外 汇储备 连续 回升 ，进 出口 增速略 有回 调。 央行
通过MLF 对冲 6 月资 金压 力高峰 ， 也 释放 出希 望增 加政策 协调 、 保 证金 融去 杠杆的 平稳 进行 之意 。
MSCI 宣布 将A 股纳 入其 指 数体系 ， 市 场情 绪正 面。 板块方 面， 信息 技术 和互 联网零 售 （ 多数 为美
国上市 的中 概股 ）大 幅跑 赢指数 。房 地产 板块 在强 劲的预 售数 据刺 激下 也大 幅上涨 。此 外， 可 选
消费板 块中 的汽 车、 教育、 电商等 子版 块都 有很 好的 表现。 美国 油类 库存 量大 过预期 ， 市 场对OPEC
的减产 决心 也有 怀疑 ，石 油价格 疲软 ，能 源股 逆市 下跌， 是表 现最 差的 板块 。此外 ，必 须消 费、
电信、 和工 业股 也大 幅落 后于指 数。
我们在 二季 度减 持了 周期 板块（ 煤和 石油 ）， 转入 成长板 块（ 科技 、教 育等 ）。我 们投 资在
一些高 增长 的个 股（ 如汽 车和互 联网 ）取 得了 很好 的收益 ，同 时， 我们 对能 源、电 信、 必须 消费
等板块 的低 配也 对业 绩有 正贡献 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 0.767 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 4.78% ， 业绩
比较基 准收 益率 为10.02% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 人民 币元 ） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,425,189,888.52 92.56
其中： 普通 股 3,830,154,204.44 65.34
优先股 - -
存托凭 证 1,595,035,684.08 27.21 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年第 2 季度报告
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房地产 信托 凭证 - -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
其中： 远期 - -
期货 - -
期权 - -
权证 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入
返售金 融资 产
- -
6 货币市 场工 具 - -
7
银行存款和结算备付金
合计
390,840,626.23 6.67
8 其他资 产 45,420,418.18 0.77
9 合计 5,861,450,932.93 100.00
注：通 过沪 港通 交易 机制 投资的 港股 公允 价值 为 308,123,368.99 元, 占 基金 资产净 值的 比例 为
5.33% 。
5.2 报 告期 末在各 个国 家（地 区） 证券市 场的 股票及 存托 凭证投 资分 布
国家（ 地区 ） 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
美国 1,595,035,684.08 27.58
中国香 港 3,830,154,204.44 66.24
合计 5,425,189,888.52 93.82
5.3 报 告期 末按行 业分 类的股 票及 存托凭 证投 资组合
行业类 别 公允价 值（ 人民 币元 ） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
非必需 消费 品 802,311,783.05 13.87
必需消 费品 - -
能源 91,741,938.70 1.59
金融 1,257,115,217.95 21.74
医疗保 健 200,915,065.51 3.47
工业 440,336,208.99 7.61
信息技 术 1,851,756,474.10 32.02
原材料 43,651,559.04 0.75
房地产 282,631,334.83 4.89
电信服 务 303,964,027.30 5.26
公用事 业 150,766,279.05 2.61
合计 5,425,189,888.52 93.82
注：本 基金 持有 的股 票及 存托凭 证采 用全 球行 业分 类标准 （GICS ） 进行 行业 分类。 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 及存托 凭证 投资
明细
序
号
公司名 称 ( 英
文)
公司
名称
(中
文)
证券
代码
所在
证券
市场
所属
国家
(地
区)
数量（ 股）
公允价 值（ 人民
币元）
占基金
资产净
值比例
（％）
1
ALIBABA GROUP
HOLDING-SP
ADR
阿里
巴巴
BABA
UN
纽约
证券
交易
所
美国 680,532 649,576,613.69 11.23
2
Tencent
Holdings Ltd
腾讯
控股
700
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
2,052,800 497,441,196.34 8.60
3
China
Construction
Bank
Corporation
建设
银行
939
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
78,692,960 413,210,122.75 7.15
4
Industrial
and
Commercial
Bank of China
Ltd.
工商
银行
1398
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
65,080,040 297,672,094.03 5.15
5 BAIDU INC 百度
BIDU
UW
纳斯
达克
证券
交易
所
美国 177,706 215,320,884.01 3.72
6
Ping An
Insurance
(Group) Co. of
China Ltd.
中国
平安
2318
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
3,860,000 172,366,308.24 2.98
7
China Mobile
Ltd.
中国
移动
941
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
2,225,000 159,993,457.70 2.77
8
China Unicom
Ltd.
中国
联通
762
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
14,300,000 143,970,569.60 2.49
9
JD.COM
INC-ADR
京东 JD UW
纳斯
达克
证券
美国 515,740 137,027,975.58 2.37 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年第 2 季度报告
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交易
所
10
Metallurgical
Corporation
of China Ltd.
中国
中冶
1618
HK
香港
证券
交易
所
中国
香港
51,382,000 117,732,028.76 2.04
注： （1 ）报 告期 末本 基金 持有的 “阿 里巴 巴 ” 市值 占净值 比例 被动 超 过10% ，将于 合同 约定 的期
限内调 整 至10% 以下 ； （2 ）本表 所使 用的 证券 代码 为彭博 代码 。
5.5 报 告期 末按债 券信 用等级 分类 的债券 投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 金融 衍生品 投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 金融衍 生品 。
5.9 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 基金 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 基金。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 人民 币元 ）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 45,408,209.51
4 应收利 息 12,208.67
5 应收申 购款 - 嘉实海外中国股票混合(QDII)2017 年第 2 季度报告
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6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 45,420,418.18
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 权益性 投资 中不 存在 流通 受限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 7,824,118,439.63
报告期 期间 基金 总申 购份 额 -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 286,308,402.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 7,537,810,037.56
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金交易明 细
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初管理人持有的 本基金份额
20,391,217.00
报告期期间买入/申购总份额 -
报告期期间卖出/赎回总份额 -
报告期期末管理人 持有的 本基金份额
20,391,217.00
报告期 期末持有的本基金份额占基金总份额比例 （%） 0.27
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
7.2 基 金管 理人 运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
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§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 海外中 国股 票混 合型 证券 投资基 金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实海 外中 国股 票 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
（3） 《嘉 实海 外中 国股 票 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
（4） 《嘉 实海 外中 国股 票 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 海外 中国股 票混 合型 证券 投资 基金公 告的 各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
