嘉实新消费股票型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实新 消费 股票
基金主 代码 001044
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 3 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,598,871,417.46 份
投资目 标
本基金 优选 消费 行业 股票 ， 在严 格控 制投 资风 险的 条
件下， 力争 获得 超越 业绩 比较基 准的 投资 回报 。
投资策 略
本基金 为股 票型 基金 ， 淡 化大类 资产 配置 ， 主 要通 过
消 费 行 业 子 行 业 间 的 灵 活 配 置 和 行 业 内 个 股 的 精 选
实现基 金资 产的 保值 增值 。
业绩比 较基 准
中 证 内 地 消 费 主 题 指 数 收 益 率 ×95%+ 中 债 总 指 数 收
益率× 5%
风险收 益特 征
本基金 为股 票型 证券 投资 基金， 属于 较高 预期 风险 和
预期收 益的 证券 投资 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 混合 型基 金、 债券 型基金 和货 币市 场基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告
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3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 130,318,882.66
2.本期 利润 266,534,954.10
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1677
4.期末 基金 资产 净值 1,959,454,020.63
5.期末 基金 份额 净值 1.226
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 15.99% 0.95% 12.70% 0.90% 3.29% 0.05%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实新 消费 股票 基金 份额累 计净 值增 长率 与同 期业绩 比较 基准 收益 率的 历史走 势对 比图
（2015 年3 月 23 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期 结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十 二 （ 二） 投 资范 围和 （ 四） 投 资限制 ） 的 有关 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
谭丽
本基金、 嘉实
沪港深回 报混
合基金 经理
2017 年 4 月
11 日
- 15 年
曾在北京海问投资咨
询有限公司、国信证
券股份有限公司及泰
达荷银基金管理有限
公司任研究员、基金嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告
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经 理 助 理 职 务 。2007
年 9 月加入 嘉实 基金
管理有限公司，曾任
研究员 、投 资经 理。
颜媛
本基金基 金经
理
2015 年 3 月
23 日
2017 年4 月
11 日
8 年
2008 年7 月至2009 年
8 月， 任 职于 长城 基金
管理有限公司，担任
行业研 究员 ，2009 年
9 月加 入嘉 实基 金， 历
任研究部研究员，研
究部消 费组 组长 。
注： （1 ）基 金经 理颜 媛的 任职日 期是 指本 基金 基金 合同生 效之 日， 离任 日期 是指公 司作 出决 定后
公告之 日； 基金 经理 谭丽 的任职 日期 是指 公司 作出 决定后 公告 之日 ； （2 ）证 券从业 的含 义遵 从行
业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 新消 费股 票型 证券 投资基 金基 金合 同》 和其 他相关 法律 法规 的规 定， 本着诚 实信 用、 勤勉
尽责的 原则 管理 和运 用基 金资产 ，在 严格 控制 风险 的基础 上， 为基 金份 额持 有人谋 求最 大利 益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
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4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从宏观 层面 来看 ，2 季度 经济表 现出 很好 的韧 性， 在市场 普遍 预 期 2 季 度补 库存周 期结 束后
表现出 略超 预期 的经 济表 现，当 然我 们不 认为 经济 有较大 的向 上机 会， 中国 经济大 概率 处于 经济
缓慢下 行阶 段， 步入 中低 速增长 、经 济转 型阶 段， 也就是 说进 入了 新常 态， 即经济 波幅 收窄 ，后
续需要 重视 的是 金融 去杠 杆背景 下， 对经 济的 可能 影响， 我们 倾向 于认 为政 策风险 可控 ，去 杠杆
不至于 发生 金融 风险 从而 严重影 响经 济。
本轮白 马行 情的 背景 是当 前中国 经济 中几 乎所 有行 业都已 经不 再拥 有高 成长 ，蛋糕 持续 做大
的想象 空间 有限 ，从 而使 得市场 关注 的重 点转 向了 行业蛋 糕的 重新 分配 的投 资逻辑 ，产 业集 中度
提升是 我们 更加 关注 的， 落实到 公司 选择 上， 更加 重视具 有核 心竞 争优 势的 龙头企 业， 这个 投资
策略将 持续 全年 ，2 季度 不 排除一 些龙 头已 经阶 段性 估值到 位， 但还 有很 多可 以选择 的优 质股 票，
我们会 进行 适当 的调 整， 但总体 的投 资思 路不 变， 也会坚 持聚 焦在 大消 费行 业。
金融去 杠杆 对股 市的 直接 资金冲 击有 限， 但利 率中 枢的抬 高抑 制权 益市 场的 估值水 平， 我们
判断风 格的 大力 度转 向是 比较 难 的， 但我 们会 开始 专注一 些优 质的 中小 股票 ，另外 我们 认为 也要
关注周 期蓝 筹的 投资 机会 ，市场 对前 期过 于悲 观的 经济预 期会 有所 修复 ，周 期龙头 蓝筹 化会 成为
趋势， 短周 期看 ，我 们认 为短端 利率 的可 能下 降值 得重视 。
从投资 策略 来看 ， 我们 喜 于看到 中国 资本 市场 发生 了根本 的变 化， 坚持 基本 面投资 的机 构投
资者会 持续 获得 优势 ，结 合我们 对经 济的 判断 ，我 们对权 益投 资持 相对 乐观 态度， 受制 于整 体流
动性环 境以 及估 值水 平， 整体指 数空 间不 一定 大， 但结构 性机 会仍 然会 很多 。
回顾 本基 金的 操作 ， 我们 对经济 的态 度较 为乐 观 ， 接手组 合以 来 ， 抓 住了 白 酒、 家电 等低 估
值蓝筹 的投 资机 会， 在涨 幅较大 之后 ，近 期也 着重 进行了 个股 的调 整， 关注 低估的 必需 消费 品、
传媒的 投资 机会 ，我 们认 为目前 组合 的结 构基 本合 理，有 信心 在后 续持 续创 造收益 ，我 们认 为大
消费行 业既 是好 的赛 道， 也不乏 优秀 的选 手， 会持 续产生 投资 机会 ，我 们会 坚持基 本面 投资 、长
期投资 ，努 力在 长跑 中持 续积累 复利 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.226 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 15.99% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为12.70% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,839,374,389.09 92.74
其中： 股票
1,839,374,389.09 92.74
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
116,682,037.42 5.88
8 其他资 产
27,227,046.84 1.37
9 合计
1,983,283,473.35
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,359,292,096.23 69.37
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 68,883,848.00 3.52
F 批发和 零售 业 151,365,226.60 7.72
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 7,639.62 0.00
J 金融业 162,138,492.00 8.27
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
97,687,086.64 4.99 嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告
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S 综合 - -
合计 1,839,374,389.09 93.87
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000651 格力电 器 4,488,000 184,770,960.00 9.43
2 600036 招商银 行 6,781,200 162,138,492.00 8.27
3 000963 华东医 药 3,045,578 151,365,226.60 7.72
4 000858 五 粮 液 2,653,307 147,683,067.62 7.54
5 600519 贵州茅 台 276,379 130,409,431.15 6.66
6 000895 双汇发 展 4,753,036 112,884,605.00 5.76
7 002032 苏 泊 尔 2,567,145 105,381,302.25 5.38
8 603096 新经典 2,305,028 97,687,086.64 4.99
9 002572 索菲亚 2,378,260 97,508,660.00 4.98
10 600987 航民股 份 5,901,847 76,487,937.12 3.90
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
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5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 196,522.52
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 28,044.41
5 应收申 购款 27,002,479.91
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 27,227,046.84
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,621,890,135.64
报告期 期间 基金 总申 购份 额 241,740,854.72
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 264,759,572.90
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 1,598,871,417.46
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。 嘉实新消费股票 2017 年第 2 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 新消费 股票 型证 券投 资基 金募集 的文 件；
（2） 《嘉 实新 消费 股票 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
（3） 《嘉 实新 消费 股票 型 证券投 资基 金托 管协 议》 ；
（4） 《嘉 实新 消费 股票 型 证券投 资基 金招 募说 明书 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 新消 费 股票型 证券 投资 基金 公告 的各项 原稿 。
8.2 存 放地 点
（1） 北京 市建 国门 北大 街 8 号 华润 大 厦8 层 嘉实 基金管 理有 限公 司
（2） 北京 市西 城区 闹市 口 大街 1 号院 1 号 楼中 国建 设银行 投资 托管 业务 部
8.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
