嘉实元和直投封闭混合型发起式证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日
嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实元 和
场内简 称 嘉实元 和
基金主 代码 505888
基金运 作方 式 契约型 封闭 式
基金合 同生 效日 2014 年 9 月 29 日
报告期 末基 金份 额总 额 10,000,000,000.00 份
投资目 标 本基金 拟通 过对 目标 公司 的增资 来参 与其 混合 所有 制改制 ，让 改制 的红 利惠 及社会 大众 和目 标公 司自 身。
投资策 略
基金合 同生 效后 ，本 基金 根据与 目标 公司 所签 订增 资协议 等相 关协 议约 定的 程序和 时间 ，一 次性 向目 标公司 增资 。本 基金
对目标 公司 增资 之外 的基 金资产 将投 资于 依法 发行 或上市 的债 券和 货币 市场 工具等 固定 收益 类资 产。
业绩比 较基 准 五年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 属于 主要 投资 特定 、单一 投资 标的 的封 闭式 基金， 存续 期内 集中 持有 目标公 司权 益， 因此 与普 通封闭 式基 金和 混合
型基金 有不 同的 风险 收益 特征， 本基 金预 期风 险和 收益高 于普 通封 闭式 基金 和混合 型基 金。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 121,717,928.05
2. 本期 利润
184,733,216.04 嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0185
4. 期末 基金 资产 净值 11,183,420,789.79
5. 期末 基金 份额 净值 1.1183
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较
基准收 益
率标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.67% 0.40% 1.64% 0.00% 0.03% 0.40%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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图：嘉 实元 和基 金份 额累 计净值 增长 率与 同期 业绩 比较基 准收 益率 的历 史走 势对比 图
（2014 年9 月 29 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期结
束时本 基金 的各 项投 资比 例符合 基金 合同 （十二 （ 二） 投 资范 围和 （ 六） 投 资限制 ） 的 有关约 定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经
理期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
郭东谋
本基金 、嘉 实周 期优 选混 合、
嘉实逆 向策 略股 票、 嘉实 价值
增强混 合基 金经 理
2014 年
9 月29
日
- 13 年
曾任招商证券研究员，
2007 年9 月加 入嘉 实基 金
管理有限公司任研究部
研究员 、基 金经 理助 理，
现任主题策略组基金经
理。 硕士 研究 生， 具有 基
金从业 资格 ，中 国国 籍。
胡永青
本基金 、嘉 实信 用债 券、 嘉实
增强收 益定 期债 券、 嘉实 丰益
策略定 期债 券、 嘉实 稳固 收益
债券、 嘉实 中证 中期 企业 债指
数(LOF) 、 嘉 实新 财富 混合 、 嘉
实新起 航混 合、 嘉实 新常 态混
合、嘉 实新 优选 混合 、嘉 实新
趋势混 合、 嘉实 新思 路混 合、
嘉实稳 泰债 券、 嘉实 稳丰 纯债
债券、 嘉实 稳盛 债券 、嘉 实策
略优选 混合 、嘉 实主 题增 强混
合、嘉 实价 值增 强混 合、 嘉实
稳宏债 券、 嘉实 稳怡 债券 、嘉
实稳 愉 债券 基金 经理 ，公 司固
定收益 业务 体系 全回 报策 略组
组长
2014 年
10 月9
日
- 14 年
曾任天安保险股份有限
公司固 定收 益组 合经 理，
信诚基金管理有限公司
投资经 理， 国 泰基 金管 理
有限公司固定收益部总
监助理 、 基金 经理 。2013
年 11 月 加入 嘉实 基金 管
理有限 公司， 现任 固定 收
益业务体系全回报策略
组组长 。 硕士 研究 生， 具
有基金 从业 资格 。
注： （1 ）基 金经 理郭 东谋 的任职 日期 是指 本基 金基 金合同 生效 之日 ，基 金经 理胡永 青的 任职 日期
是指公 司作 出决 定后 公告 之日； （2） 证券 从业 的含 义遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办
法》的 相关 规定 。 嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 元和 直投 封闭 混合 型发起 式证 券投 资基 金》 和其他 相关 法律 法规 的规 定，本 着诚 实信 用、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金份 额持有 人谋 求最 大利
益。本 基金 运作 管理 符合 有关法 律法 规和 基金 合同 的规定 和约 定， 无损 害基 金份额 持有 人利 益的
行为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过 IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其 他
组合发 生反 向交 易， 不存 在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
报告期 内， 债券 市场 先上 后下波 动较 大。4 月 中旬 开始， 基本 面数 据总 体向 好，监 管发 力明
显，银 监会 两周 内连 发7 文，目 标直 指表 外理 财和 同业监 管。 政策 收紧 叠加 市场对 委外 资金 大规
模赎回 的担 忧， 债市 出现 大幅调 整；5 月 尽管 基本 面数据 略有 见顶 回落 之势 ，但流 动性 方面 ，监
管压力 继续 加强 ，使 得银 行自身 流动 性压 力进 一步 增大， 非银 机构 赎回 压力 上升。 整体 看，4-5
月利率 债上 行 30-50bp ， 信用债 上 行 60-90bp ， 信 用利差 扩大 。5 月下 旬开 始， 央 行出 面稳 定市 场
预期 ， 通 过MLF 续 作等 方 式维 稳 6 月 资金 面 ， 市 场 对监管 的恐 慌有 所修 复 ， 结合基 本面 出现 颓势 ，
绝对收 益率 较高 的品 种收 益率大 幅下 行， 配置 盘陆 续涌现 ， 利 率绝 对水 平回 落至4 月中 下旬 水平 ，
信用利 差大 幅压 缩。
报告期 内本 基金 本着 稳健 投资的 原则 ，以 中高 等级 信用债 为主 ，合 理运 用杠 杆，控 制久 期，
整体操 作上 中性 ，平 衡类 属配置 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.1183 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 1.67% ， 业 绩嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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比较基 准收 益率 为1.64% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 5,964,000,000.00 45.81
其中： 股票 5,964,000,000.00 45.81
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 6,729,702,649.60 51.69
其中： 债券 6,505,519,649.60 49.97
资产支 持证 券 224,183,000.00 1.72
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 171,795,697.70 1.32
其 中：买断 式回购 的买入
返售金 融资 产
- -
7
银 行存款和 结算备 付金合
计
768,205.95 0.01
8 其他资 产 153,295,733.64 1.18
9 合计 13,019,562,286.89 100.00
注：权 益投 资- 股票 项均 为 本基金 投资 的中 国石 化销 售有限 公司 未上 市股 权。
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 - -
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
- -
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 5,964,000,000.00 53.33
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 - - 嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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业
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 - -
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 - -
R
文化、 体育 和娱 乐业 - -
S
综合 - -
合计 5,964,000,000.00 53.33
注：股 票投 资项 均为 本基 金投资 的中 国石 化销 售有 限公司 未上 市股 权。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1
400,000,000 5,964,000,000.00 53.33
注：股 票投 资项 均为 本基 金投资 的中 国石 化销 售有 限公司 未上 市股 权。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,112,576,649.60 9.95
5 企业短 期融 资券 1,845,227,000.00 16.50
6 中期票 据 3,547,716,000.00 31.72
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 6,505,519,649.60 58.17
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1282237
12 川 高速
MTN1
2,100,000 212,268,000.00 1.90
2 122330 13 中 企债 1,550,000 156,953,000.00 1.40
3 101454050
14 厦 港务
MTN001
1,500,000 151,110,000.00 1.35
4 101554009
15 横店
MTN001
1,500,000 151,050,000.00 1.35
5 1282244
12 豫 交投
MTN1
1,400,000 141,428,000.00 1.26
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
1 1789069 17 永动 1A 700,000 69,692,000.00 0.62
2 1689247 16 上和 1A2 1,000,000 60,200,000.00 0.54
3 146139 17 京保 2A 300,000 30,000,000.00 0.27
4 146152 17 京保 3A 275,000 27,500,000.00 0.25
5 119200 陕交 通03 300,000 22,791,000.00 0.20
6 119238 南方 A2 140,000 14,000,000.00 0.13
注：报 告期 末， 本基 金仅 持有上 述 6 只资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的前 十名证 券的 发行 主体 未被 监管部 门立 案调 查， 在本 报告编 制日 前一嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 137,605,133.64
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 15,690,600.00
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 153,295,733.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 投资 于中 国石 化销 售有限 公司 股权 共 计5,964,000,000.00 元， 占基 金 资产净 值比 例为
53.33% ，属 于未 上市 流通 受限。
§6 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
6.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申购 总份额 -
报告期 期间 卖出/赎回 总份额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期末 持有 的 本 基金 份额占 基金 总份 额比 例
（% ）
0.10
注：报 告期 内， 基金 管理 人未运 用固 有资 金申 购、 赎回或 者买 卖本 基金 的基 金份额 。
6.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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§7 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 - - - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,000.00 0.10 10,000,000.00 0.10 3 年
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
报告期 内， 存在1 名 机构 投资者 于期 初持 有基 金份 额 2,137,930,583.00 份， 期末持 有基 金 份
额2,261,554,741.00 份 ， 期末持 有份 额占 基金 总份 额比例 为 22.62%。
本 基金 为主 要投 资于 中 国石化 销售 有限 公司 股权 的封闭 式基 金， 在上 海证 券交易 所挂 牌交 易 ，
因此基 金价 格受 到供 求关 系的影 响， 存在 基金 交易 风险。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会准 予嘉 实 元和直 投封 闭混 合型 证券 投资基 金注 册的 批复 文件 ；
（2） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 合同 》；
（3） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
（4） 《嘉 实元 和直 投封 闭 混合型 发起 式证 券投 资基 金基金 托管 协议 》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格批件 、营 业执 照；
（6） 报告 期内 嘉实 元和 直投封 闭混 合型 发起 式证 券投资 基金 公告 的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可嘉实元和 2017 年第 2 季度报告
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按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
