嘉实优化红利混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 嘉实基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 嘉实优化红利混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 17 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 期中 的财 务资 料未 经审计 。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 嘉实优 化红 利混 合
基金主 代码 070032
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年6 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 564,276,156.51 份
投资目 标
本 基 金主 要投 资于 盈利 增长 稳 定的 红利 股票 ，在 严格 控
制风险 的前 提下 ，追 求超 越业绩 比较 基准 的投 资回 报。
投资策 略
本 基 金主 要投 资于 盈利 增长 稳 定的 红利 股票 ，通 过严 格
执 行 投资 风险 管理 固化 和明 晰 基金 的风 格特 征， 追求 稳
定 的 股息 收入 和长 期的 资本 增 值。 同时 ，以 债券 和短 期
金 融 工具 作为 降低 组合 风险 的 策略 性投 资工 具， 通过 适
当的资 产配 置来 降低 组合 的系统 性风 险。
业绩比 较基 准 中证红 利指 数收 益率 ×95%+ 上证 国债 指数 收益 率 ×5 %
风险收 益特 征
本 基 金为 混合 型证 券投 资基 金 ，风 险与 收益 高于 债券 型
基 金 与货 币市 场基 金， 低于 股 票型 基金 ，属 较高 风险 、
较高收 益的 品种 。
基金管 理人 嘉实基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 15,286,618.00
2.本期 利润 79,354,271.94
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1774
4.期末 基金 资产 净值 690,171,832.56
5.期末 基金 份额 净值 1.223
注： （1 ）本 期已 实现 收益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入（ 不含 公允价 值变 动收 益）
扣除相 关费 用后 的余 额， 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。 （2） 上述 基金
业绩指 标不 包括 持有 人认 购或交 易基 金的 各项 费用 ，计入 费用 后实 际收 益水 平要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 16.92% 1.07% 4.47% 0.62% 12.45% 0.45%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
图：嘉 实优 化红 利混 合 基 金份额 累计 净值 增长 率与 同期业 绩比 较基 准收 益率 的历史 走势 对比 图
（2012 年6 月 26 日至 2017 年6 月 30 日）
注：按 基金 合同 和招 募说 明书的 约定 ，本 基金 自基 金合同 生效 日 起 6 个 月内 为建仓 期， 建仓 期 结
束时本基金 的各项投 资比 例符合基金 合同 “第 十二 部分 二、投 资范围和 四 、投资限制 ”的有 关
约定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
季文华
本基金、嘉实新
兴产业股票基金
经理
2016 年10 月
10 日
- 6 年
曾 任 兴业 证 券证 券研 究分
析师 。2012 年 加入 嘉实 基
金 管 理有 限 公司 ，任 研究
部 研 究员 一 职。 现任 职于
股票投 资部 。 嘉实优化红利混合 2017 年第 2 季度报告
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注： （1 ）任 职日 期指 公司 作出决 定后 公告 之日 ； （2 ）证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业
人员资 格管 理办 法》 的相 关规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内， 本基 金管 理人 严格遵 循了 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 及其 各项配 套法 规、
《嘉实 优化 红利 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》和 其他相 关法 律法 规的 规定 ，本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金资 产， 在严 格控 制风 险的基 础上 ， 为 基金 份额 持有人 谋求 最大 利益 。
本基金 运作 管理 符合 有关 法律法 规和 基金 合同 的规 定和约 定， 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行 为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 基金 管理 人严 格执行 证监 会《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制 度指导 意见 》和
公司内 部公 平交 易制 度， 各投资 组合 按投 资管 理制 度和流 程独 立决 策， 并在 获得投 资信 息、 投资
建议和 实施 投资 决策 方面 享有公 平的 机会 ；通 过完 善交易 范围 内各 类交 易的 公平交 易执 行细 则、
严格的 流程 控制 、 持续 的 技术改 进 ， 确 保公 平交 易 原则的 实现 ； 通过IT 系 统 和人工 监控 等方 式进
行日常 监控 ，公 平对 待旗 下管理 的所 有投 资组 合。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内， 公司 旗下 所有 投资组 合参 与交 易所 公开 竞价交 易中 ，同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 ， 合 计4 次 ， 为旗 下组 合被 动跟 踪标 的指数 需要 ， 与 其他
组合发 生反 向交 易， 不存 在利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从宏观 层面 来看 ，近 期的 经济数 据表 明短 周期 经济 增长的 高点 或已 在一 季度 出现， 房地 产市
场也出 现逐 步降 温迹 象。 从政府 完成 全年 经济 增长 的目标 而言 ，后 续政 策容 忍度比 较高 。今 年在
控泡沫,去 杠杆 的大 背景 下 ， 货币 政策 收紧 的信 号越 发 明确。 中短 期市 场在 持续 调 整后出 现了 反弹 ，
无风险 利率 上行 到了 比较 高的位 置， 流动 性层 面看 到了一 些缓 和迹 象， 但是 可能还 会存 在反 复。
金融去 杠杆 和监 管的 加强 大方向 难以 逆转 ， 美 联储 加 息和缩 表的 过程 依然 对整 体流动 性构 成压 力，
未来一 段时 间市 场总 体呈 现震荡 格局 的概 率较 大。
从投资 策略 来看 ，市 场环 境、供 需以 及海 外投 资者 “北上 ”等 因素 对市 场结 构性的 影响 在上
半年已 经有 一定 程度 的体 现。下 面一 个阶 段， 应当 适度淡 化风 格因 素， 价值 和成长 内部 都会 出现
比较大 的分 化现 象。 公司 质地、 核心 竞争 力、 业绩 的可达 性这 些因 素尤 为重 要。如 果下 半年 市场
还有一 次系 统性 的下 探， 可能带 来成 长股 一次 比较 有力度 的投 资机 会。A 股 纳入MSCI 指数 后， 这嘉实优化红利混合 2017 年第 2 季度报告
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将对资 本市 场带 来深 远的 影响， 真正 的价 值投 资会 迎来春 天。 结合 市场 增量 资金、 供给 需求 、投
资者结 构变 化等 因素 ， 高 估值中 小盘 成长 股整 体面 临估值 调整 和分 化的 较大 压力， 不宜 轻言 见底 。
我们加 强了 对个 股估 值和 业绩的 要求 的评 估， 大幅 提高对 成长 类个 股的 投资 标准， 防范 可能 的估
值收缩 风险 。
回顾本 组合 的操 作， 上半 年我们 对市 场持 中性 的态 度，主 要还 是积 极寻 找结 构性机 会。 通过
行业比 较， 在中 观层 面对 高景气 的子 行业 进行 前瞻 性布局 ，寻 找一 些基 本面 有重大 变化 的优 质公
司。在 资产 配置 上， 我们 重点布 局了 大消 费和 电子 板块。 大消 费领 域重 点配 置了家 电、 白酒 和医
疗保健 板块 ，电 子领 域重 点配置 了苹 果产 业链 和安 防。组 合配 置较 为均 衡， 减少波 动。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 本基 金份 额净值 为 1.223 元； 本报 告期基 金份 额净 值增 长率 为 16.92% ， 业 绩
比较基 准收 益率 为4.47% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 508,148,856.15 65.72
其中： 股票
508,148,856.15 65.72
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
121,500,000.00 15.71
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
130,638,920.72 16.90
8 其他资 产
12,874,113.49 1.67
9 合计
773,161,890.36
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - - 嘉实优化红利混合 2017 年第 2 季度报告
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B 采矿业 - -
C 制造业 416,099,687.29 60.29
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 11,973,192.00 1.73
F 批发和 零售 业 27,391,260.40 3.97
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 1,500,200.82 0.22
J 金融业 51,184,515.64 7.42
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 508,148,856.15 73.63
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000858 五 粮 液 860,200 47,878,732.00 6.94
2 000651 格力电 器 1,114,700 45,892,199.00 6.65
3 002415 海康威 视 1,371,900 44,312,370.00 6.42
4 600036 招商银 行 1,404,004 33,569,735.64 4.86
5 002035 华帝股 份 1,261,795 30,535,439.00 4.42
6 600809 山西汾 酒 871,611 30,236,185.59 4.38
7 002572 索菲亚 734,002 30,094,082.00 4.36
8 002236 大华股 份 1,307,950 29,834,339.50 4.32
9 000963 华东医 药 551,132 27,391,260.40 3.97
10 000661 长春高 新 191,478 24,721,724.58 3.58
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 债券。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
报告期 末， 本基 金未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
报告期 末， 本基 金未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 股指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
报告期 内， 本基 金未 参与 国债期 货交 易。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体未 被 监管部门立案 调查，在 本 报告编制日前 一
年内本 基金 投资 的前 十名 证券的 发行 主体 未受 到公 开谴责 、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，没 有超 出基 金合 同规 定的备 选股 票库 之外 的股 票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 269,915.01
2 应收证 券清 算款 855,043.60
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,862.77
5 应收申 购款 11,725,292.11
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 12,874,113.49
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
报告期 末， 本基 金未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
报告期 末， 本基 金前 十名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。 嘉实优化红利混合 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 468,286,368.68
报告期 期间 基金 总申 购份 额 315,276,931.60
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 219,287,143.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 -
报告期 期末 基金 份额 总额 564,276,156.51
注：报 告期 期间 基金 总申 购份额 含转 换入 份额 ；基 金总赎 回份 额含 转换 出份 额；
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
报告期 内， 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 或者买 卖本 基金 的基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资
者类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序号
持有基 金份 额
比例达 到或 者
超过20%的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额
占比
(%)
机构 1
2017/04/01 至
2017/04/06
104,211,897.52 - 51,020,408.16 53,191,489.36 9.43
产品特 有风 险
报告期 内本 基金 出现 了单 一投资 者份 额占 比达 到或 超过 20% 的 情况 。
未来本 基金 如果 出现 巨额 赎回甚 至集 中赎 回 ， 基 金 管理人 可能 无法 及时 变现 基金资 产 ， 可 能对 基金 份
额净值 产生 一定 的影 响 ； 极 端情况 下可 能引 发基 金的 流动性 风险 ， 发生 暂停 赎回 或延缓 支付 赎回 款项 ；
若个别 投资 者巨 额赎 回后 本基金 出现 连续 六十 个工 作日基 金资 产净 值低 于 5000 万 元， 还可 能面 临转
换运作 方式 、与 其他 基金 合并或 者终 止基 金合 同等 情形。
§9 备查文 件目录
嘉实优化红利混合 2017 年第 2 季度报告
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9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证监 会核 准嘉 实 优化红 利混 合型 证券 投资 基金募 集的 文件 ；
（2） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
（3） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
（4） 《嘉 实优 化红 利混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》；
（5） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 ；
（6） 报告 期内 嘉实 优化 红 利混合 型证 券投 资基 金公 告的各 项原 稿。
9.2 存 放地 点
北京市 建国 门北 大 街 8 号 华润大 厦8 层嘉 实基 金管 理有限 公司
9.3 查 阅方 式
（1） 书面 查询 ：查 阅时 间 为每工 作 日8:30-11:30,13:00-17:30 。投 资者 可免 费查阅 ，也 可
按工本 费购 买复 印件 。
（2） 网站 查询 ：基 金管 理 人网址 ：http://www.jsfund.cn
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询本 基金 管理 人嘉 实基金 管理 有限 公司 ，咨 询电话
400-600-8800 ， 或发 电子 邮件，E-mail:service@jsfund.cn 。
嘉 实基 金管理 有限 公司
2017 年 7 月 20 日
