华 泰 柏 瑞 量化 智 慧 灵 活配 置 混 合 型证 券 投
资基金 2017 年第 2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化智 慧混 合
交易代 码 001244
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 6 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 486,054,241.14 份
投资目 标
利用定 量投 资模 型， 在有 效控制 风险 的前 提下 ， 追 求
资产的 长期 增值 ， 力 争实 现超越 业绩 比较 基准 的投 资
回报。
投资策 略
本基金 投资 策略 如下 ：
1、股 票投 资策 略
本基金 主要 通过 定量 投资 模型， 选取 并持 有预 期收 益
较 好 的 股 票 构 成 投 资 组 合 ， 在 有 效 控 制 风 险 的 前 提
下， 力 争实 现超 越业 绩比 较基准 的投 资回 报。 但在 极
端市场 情况 下， 为保 护投 资者的 本金 安全 ， 股 票资 产
比例可 降 至 0% 。
2、固 定收 益资 产投 资策 略
本 基 金 固 定 收 益 资 产 投 资 的 目 的 是 在 保 证 基 金 资 产
流动性 的基 础上 ， 有 效利 用基金 资产 ， 提 高基 金资 产
的投资 收益 。
3、资 产支 持证 券投 资策 略
在对市 场利 率环 境深 入研 究的基 础上 ， 本 基金 投资 于
资 产 支 持 证 券 将 采 用 久 期 配 置 策 略 与 期 限 结 构 配 置
策略， 结合 定量 分析 和定 性分析 的方 法， 综合 分析 资
产支持 证券 的利 率风 险 、 提前偿 付风 险、 流动 性风 险、华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
税收溢 价等 因素 ， 选 择具 有较高 投资 价值 的资 产支 持
证券进 行配 置。
4、权 证投 资策 略
权证为 本基 金辅 助性 投资 工具， 其投 资原 则为 有利 于
基金资 产增 值， 有利 于加 强基金 风险 控制 。 本 基金 在
权证投 资中 将对 权证 标的 证券的 基本 面进 行研 究， 同
时综合 考虑 权证 定价 模型 、 市场 供求 关系 、 交 易制 度
设计等 多种 因素 对权 证进 行定价 。
5、其 他金 融衍 生工 具投 资 策略
在法律 法规 允许 的范 围内 ， 本基 金可 基于 谨慎 原则 运
用 股 指 期 货 等 相 关 金 融 衍 生 工 具 对 基 金 投 资 组 合 进
行管理 ， 以 套期 保值 为目 的， 对 冲系 统性 风险 和某 些
特殊情 况下 的流 动性 风险 ， 提高 投资 效率 。 本 基金 主
要采用 流动 性好 、 交 易活 跃的衍 生品 合约 ， 通 过多 头
或空头 套期 保值 等策 略进 行套期 保值 操作 。 若 法律 法
规或监 管机 构以 后允 许基 金投资 如期 权、 互换 等其 他
金融衍 生品 种， 本基 金将 以风险 管理 和组 合优 化为 目
的，根 据届 时法 律法 规的 相关规 定参 与投 资。
业绩比 较基 准
95%*中证 500 指 数收 益率+5%* 银 行活 期存 款利 率 （ 税
后）
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 收益 高于 债券 型
基金与 货币 市场 基金 ，低 于股票 型基 金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 21,003,852.22
2.本期 利润 29,648,910.55
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0630
4.期末 基金 资产 净值 563,602,887.10
5.期末 基金 份额 净值 1.1595
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。 华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 5.72% 0.91% -3.90% 0.97% 9.62% -0.06%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2015 年6 月3 日至 2017 年6 月30 日。
2、本 基金 基金 合同 生效 日 为 2015 年 6 月 3 日， 按 基金合 同规 定， 本基 金自 基金合 同生 效日 起 6
个月内为建仓期。 截至报 告日本基金的各项 投资比 例已达到基金合同 第十二 条（二）投资范围 、
（四）基金投 资组合比 例 限制中规定的 各项比例 ， 股票资产的投 资比例占 基 金资产的 0-95%；在
扣除股 指期 货合 约需 缴 纳 的交易 保证 金后 ， 现 金和 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券的投 资比 例不 低
于基金 资 产净 值的 5%。
华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2015 年 6 月
3 日
- 15
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有限公司（BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年
8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任公司副总经理 ，
2014 年 12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和 华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理 ，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任 华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
基金的基金经 理 。
2017 年 5 月 起任 华泰
柏 瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理。本科
与研究生毕业于清华
大学, MBA 毕业 于美
国加州大学伯克利分
校哈斯 商学 院。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。 同 时， 风险 管理 部对 报告 期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估 。 本 报告 期
内，上 述公 平交 易制 度总 体执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，公 司旗 下所 有投资 组合 参与 交易 所公 开竞价 交易 中， 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的本 基金 合 计发 生 3 次 ， 为 量化 投资 因投资 策略 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年3 、4 月份 ，监 管机 构 密集出 台了 多个 监管 政策 ，短期 从严 监管 政策 叠加, 对市场 影响 较
大， 但这 些不 利影 响在4 、5 月份 市场 的波 动中 基本 反应了 。 随 着IPO 发行 规 模趋缓 、 减持 新规 出
台以及 央行 逆回 购 和MLF 等操作 释放 流动 性， 市场 流动性 问题 逐步 缓解 。5 月24 日上 证综 指走 出
双重底 后， 市场 在一 些行 业龙头 股的 带领 下 出 现了 较强反 弹。 华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
本报告 期内 本基 金正 常运 作,量 化模 型运 行平 稳， 投 资组合 获取 了与 预期 基本 吻合的 超额 收
益，主 动风 险也 相对 较低 。
展望2017 下半 年, 我们 认 为除非 发生 系统 性风 险, 股 市应该 有不 错的 机会 。
尽管 17 年 境外 境内 的不 确 定性因 素仍 然会 有， 国内 经济基 本面 没有 出现 实质 性改变 ， 仍 面临
调结构 的压 力， 但我 们认 为在不 发生 系统 风险 的前 提下，A 股 市场 下半 年应 该有不 错的 表现 。根
本的驱 动因 素还 是大 量资 金依然 缺少 更好 的投 资方 向， 而 A 股 市场 在风 险释 放之后 是一 个不 错的
选择。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，顺应 市场 的 变 化， 在有 效控制 主动 投资
风险的 前提 下， 力求 继续 获得超 越市 场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.1595 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为5.72% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为-3.90% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 528,327,491.62 92.79
其中： 股票
528,327,491.62 92.79
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
14,988,000.00 2.63
其中： 债券
14,988,000.00 2.63
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,215,223.99 3.90
8 其他资 产
3,836,724.79 0.67
9 合计
569,367,440.40
100.00 华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 8,356,760.64 1.48
B 采矿业 19,319,489.46 3.43
C 制造业 367,265,362.09 65.16
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,629,134.48 0.47
E 建筑业 6,164,155.24 1.09
F 批发和 零售 业 11,802,921.88 2.09
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,904,120.18 1.76
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 33,697,914.61 5.98
J 金融业 5,194,745.08 0.92
K
房地产 业
32,259,166.68 5.72
L
租赁和 商务 服务 业
10,219,121.68 1.81
M 科学研 究和 技术 服务 业 6,115,232.00 1.09
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 13,669,477.60 2.43
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 270,522.00 0.05
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,459,368.00 0.26
S 综合 - -
合计 528,327,491.62 93.74
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 通过沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002195 二三四 五 2,086,569 14,918,968.35 2.65
2 002449 国星光 电 860,293 14,237,849.15 2.53
3 000069 华侨城 Ａ 1,184,710 11,918,182.60 2.11
4 600312 平高电 气 838,100 11,515,494.00 2.04
5 002636 金安国 纪 663,040 11,450,700.80 2.03
6 002078 太阳纸 业 1,508,300 11,086,005.00 1.97 华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
7 600966 博汇纸 业 2,133,400 11,072,346.00 1.96
8 002365 永安药 业 330,236 9,992,941.36 1.77
9 601636 旗滨集 团 2,065,331 9,314,642.81 1.65
10 600688 上海石 化 1,406,600 9,297,626.00 1.65
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 14,988,000.00 2.66
其中： 政策 性金 融债 14,988,000.00 2.66
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,988,000.00 2.66
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 160308 16 进出 08 150,000 14,988,000.00 2.66
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体没有 被 监管部门立案 调查的， 也 没有在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 115,421.49
2 应收证 券清 算款 1,079,314.41
3 应收股 利 -
4 应收利 息 313,356.24
5 应收申 购款 2,328,632.65
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,836,724.79
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 期末 投资 前十 名股票 中不 存在 流通 受限 情况。
华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 481,854,041.17
报告期 期间 基金 总申 购份 额 62,839,483.78
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 58,639,283.81
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 486,054,241.14
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 4,516,711.83
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 4,516,711.83
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.93
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
注：无 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
华泰柏瑞量化智慧混合 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
