华 泰 柏 瑞 量化 增 强 混 合型 证 券 投 资基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金 管理 人承 诺以 诚实 信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞量 化增 强混 合
交易代 码 000172
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月2 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,777,243,905.05 份
投资目 标
本基金 为指 数增 强型 混合 投资基 金， 在力 求有 效控 制
投资风 险的 前提 下， 力争 实现达 到
或超越 业绩 比较 基准 的投 资收益 ， 谋 求基 金资 产的 长
期增值 。
本 基 金 力 争 将 对 业 绩 比 较 基 准 的 年 化 跟 踪 误 差 控 制
在8% 以内 。
投资策 略
本基金 股票 资产 跟踪 的标 的指数 为沪 深 300 指 数。 以
增 强 指 数 投 资 收 益 为 目 的 的 股 票 投 资 策 略 如 下: 利
用定量 投资 模型 （如 ：多 因子 alpha 、风 险估 测、 交
易 成 本 等 模 型 ） ， 选 取 并 持 有 预 期 收 益 较 好 的 股 票 构
成 投 资 组 合 ， 在 严 格 控 制 组 合 预 期 跟 踪 误 差 的 基 础
上， 力 求超 越标 的指 数投 资回报 。 一 般情 况下， 本 基
金股票 资产 投资 比例 不低 于基金 资产 的 85% 。 债券 投
资策略: 将 具 体 采 用 期 限 结 构 配 置 、 市 场 转 换 、 信 用
利差和 相对 价值 判断 、 信 用风险 评估 、 现 金管 理等 管
理手段 进行 个券 选择 。 同 时运用 金融 衍生 工具 投资 策
略和融 资融 券和 转融 资转 融券。
业绩比 较基 准 95%× 沪深300 指数 收益 率 ＋2.5%
风险收 益特 征 本基金 为混 合型 基金 ， 其 预期风 险与 预期 收益 高于 债华泰柏瑞量化增强 2017 年第 2 季度报告
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券型基 金与 货币 市场 基金 ，低于 股票 型基 金
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 193,602,724.15
2.本期 利润 304,982,933.98
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0946
4.期末 基金 资产 净值 4,427,012,647.86
5.期末 基金 份额 净值 1.594
注：1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 7.05% 0.69% 6.46% 0.59% 0.59% 0.10%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为 日为2013 年8 月2 日至 2017 年6 月 30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告期末 本基 金的 各项
投资比 例已 达到 基金 合同 投资范 围中 规定 的比 例。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
田汉卿
副总经
理 、 本 基
金 的 基 金
经理
2013 年 8 月
2 日
- 15
副总经理。曾在美国
巴克莱全球投资管理
有 限 公 司 （BGI ）担
任投资 经理 ， 2012 年华泰柏瑞量化增强 2017 年第 2 季度报告
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8 月加入华泰柏瑞基
金 管 理 有 限 公 司 ，
2013 年 8 月 起任 华泰
柏瑞量化增强混合型
证券投资基金的基金
经理， 2013 年 10 月起
任 公 司 副 总 经 理 ，
2014 年12 月 起任 华泰
柏瑞量化优选灵活配
置混合型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2015
年 3 月起任 华泰 柏瑞
量化先行混合型证券
投资基金的基金经理
和华泰柏瑞量化驱动
灵活配置混合型证券
投 资 基 金 的 基 金 经
理，2015 年 6 月 起任
华泰柏瑞量化智慧灵
活配置混合型证券投
资基金的基金经理和
华泰柏瑞量化绝对收
益策略定期开放混合
型发起式证券投资基
金 的 基 金 经 理 。2016
年 5 月起任 华泰 柏瑞
量化对冲稳健收益定
期开放混合型发起式
证券投资基金的基金
经理。2017 年 3 月起
任华泰柏瑞惠利灵活
配置混合型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 。
2017 年 5 月 起任 华泰
柏瑞量化创优灵活配
置混合型证券投资基
金的基金经理。本科
与研究生毕业于清华
大学, MBA 毕 业于 美国
加州大学伯克利分校
哈斯商 学院 。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次集中 交易 室对 投资
指令的 合规 性、 有效 性及 合理性 进行 独立 审核 ，在 交易过 程中 启用 投资 交易 系统中 的公 平交 易模
块， 确保 公平 交易 的实 施 。 同 时 ， 风 险管 理部 对报 告期内 的交 易进 行日 常监 控和分 析评 估 。 本报
告期内 ，上 述公 平交 易制 度总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，公 司旗 下所 有 投资 组合 参与 交易 所公 开竞价 交易 中， 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的本 基金 合 计发 生 2 次 ， 为 量化 投资 因投资 策略 需要 ， 与
其他组 合发 生反 向交 易， 不存在 利益 输送 行为 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
今年3 、4 月份 ，监 管机 构 密集出 台了 多个 监管 政策 ，短期 从严 监管 政策 叠加, 对市场 影响 较
大， 但这 些不 利影 响在4 、5 月份 市场 的波 动中 基本 反应了 。 随 着IPO 发行 规 模趋缓 、 减持 新规 出
台以及 央行 逆回 购 和MLF 等操作 释放 流动 性， 市场 流动性 问题 逐步 缓解 。5 月24 日上 证综 指走 出
双重底 后， 市场 在一 些行 业龙头 股 的 带领 下出 现了 较强反 弹。
本报告 期内 本基 金正 常运 作,量 化模 型运 行平 稳， 投 资组合 获取 了与 预期 基本 吻合的 超额 收
益，主 动风 险也 相对 较低 。
展望2017 下半 年, 我们 认 为除非 发生 系统 性风 险, 股 市应该 有不 错的 机会 。
尽管 17 年 境外 境内 的不 确 定性因 素仍 然会 有， 国内 经济基 本面 没有 出现 实质 性改变 ， 仍 面临
调结构 的压 力， 但我 们认 为在不 发生 系统 风险 的前 提下，A 股 市场 下半 年应 该有不 错的 表现 。根华泰柏瑞量化增强 2017 年第 2 季度报告
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本的驱 动因 素还 是大 量资 金依然 缺少 更好 的投 资方 向， 而 A 股 市场 在风 险释 放之后 是一 个不 错的
选择。
本基金 还是 会一 贯坚 持利 用基本 面信 息选 股的 策略 ，顺应 市场 的变 化， 在有 效控制 主动 投资
风险的 前提 下， 力求 继续 获得超 越市 场的 超额 收益 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.594 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为7.05% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为6.46% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 3,955,679,736.98 86.75
其中： 股票
3,955,679,736.98 86.75
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
79,696,000.00 1.75
其中： 债券
79,696,000.00 1.75
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
300,661,390.72 6.59
8 其他资 产
223,983,772.99 4.91
9 合计
4,560,020,900.69
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 26,226,959.96 0.59
B 采矿业 122,937,881.73 2.78
C 制造业 1,660,114,728.26 37.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
31,118,961.62 0.70
E 建筑业 65,409,179.96 1.48
F 批发和 零售 业 45,048,899.62 1.02
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 204,748,007.34 4.62
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 120,977,992.05 2.73
J 金融业 1,214,754,908.62 27.44
K
房地产 业
231,670,730.93 5.23
L
租赁和 商务 服务 业
120,150,125.29 2.71
M 科学研 究和 技术 服务 业 20,155,908.32 0.46
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 92,365,453.28 2.09
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 3,955,679,736.98 89.35
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601318 中国平 安 3,612,818 179,231,900.98 4.05
2 601006 大秦铁 路 12,193,370 102,302,374.30 2.31
3 600030 中信证 券 5,908,931 100,570,005.62 2.27
4 601288 农业银 行 28,325,200 99,704,704.00 2.25
5 601398 工商银 行 18,986,042 99,676,720.50 2.25 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 2 季度报告
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6 600688 上海石 化 14,324,939 94,687,846.79 2.14
7 000069 华侨城 Ａ 8,985,888 90,398,033.28 2.04
8 601231 环旭电 子 5,640,974 88,619,701.54 2.00
9 600383 金地集 团 7,354,065 84,351,125.55 1.91
10 000415 渤海金 控 11,209,792 75,441,900.16 1.70
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 79,696,000.00 1.80
其中： 政策 性金 融债 79,696,000.00 1.80
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 79,696,000.00 1.80
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 170401 17 农发 01 800,000 79,696,000.00 1.80
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货，
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 本报 告期 末投 资的 前十名 证券 中， 中信 证券 （600030) 于2017 年5 月 24 日收到 中国 证
监会处罚决定 。因公司 在 司度（上海） 贸易有限 公 司从事证券交 易时间连 续 计算不足半 年的情况
下， 违 规为 其提 供融 资融 券服务 。 对 中信 证券 责令 改正， 给予 警告 ， 没 收违 法 所得 61,655,849.78
元，并处以 308,279,248.90 元罚款；对 直接负责人 笪新亚、宋成给 予警告， 并分别处以人民 币
10 万元罚款 。在监管 机构 的指导下，公 司持续完 善 相关内控机制 ，依法合 规 地开展各项 业务,目
前公司 的经 营情 况正 常。
报告期内基金 投资的前 十 名证券的其他 发行主体 ， 没有出现被监 管部门立 案 调查，或在报 告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 999,406.07
2 应收证 券清 算款 219,153,638.67
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,315,425.07
5 应收申 购款 2,515,303.18
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 223,983,772.99
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 3,136,238,211.04
报告期 期间 基金 总申 购份 额 691,144,404.27
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,050,138,710.26
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,777,243,905.05
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投 报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况 华泰柏瑞量化增强 2017 年第 2 季度报告
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资
者
类
别
序
号
持有基金 份额比 例
达到或者 超过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170410~20170630 582,062,525.98 330,974,112.68 262,932,662.94 650,103,975.72 23.41%
个
人
- - - - - - -
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份 额持 有比例较 大的投 资者赎 回 ， 可能 导致
巨额赎回 ， 从而 引发流 动 性风险， 可能对 基金产 生 如下影响 ： （1） 延期办 理赎回申 请或暂 停赎回 的 风险。 当 发
生巨额赎 回时 ， 投资 者可 能面临赎 回申请 延期办 理 、 延缓 支付或 暂停赎 回的 风险。 （2 ） 基金 净值大 幅波动的 风
险 。基 金管理 人为 了应对大 额赎 回可能 短时 间内进行 资产 变现， 这将 对基金资 产净 值产生 不利 影响，同 时可 能
发 生大 额赎回 费用 归入基金 资产 、基金 份额 净值保留 位数 四舍五 入等 问题，这 些都 可能会 造成 基金资产 净值 的
较大波动 。 （3） 基金投 资目标偏 离的风 险。 单一 投资者大 额赎回 后可能 导 致基金规 模缩小 ， 基 金将 面临投资 银
行间债券 、 交 易所债 券时 交易困难 的情形 ， 从 而使 得实现基 金投资 目标存 在 一定的不 确定性 。 （4） 基金合同 提
前 终止 的风险 。如 果投资者 大额 赎回可 能导 致基金资 产规 模过小 ，不 能满足存 续的 条件， 基金 将根据基 金合 同
的 约定 面临合 同终 止清算、 转型 等风险 。本 基金管理 人将 密切关 注申 赎动向， 审慎 评估大 额申 赎对基金 持有 集
中度的影 响，同 时将完 善 流动性风 险管控 机制， 最 大限度的 保护基 金份额 持 有人的合 法权益 。
8.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
注：无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
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9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 也 可按 工本 费购 买 复印件 。 投资 者对 本报 告 如有疑 问 ， 可 咨
询基金 管理 人华 泰柏 瑞基 金管理 有限 公司 。 客 户服 务热线 ：400-888-0001 （ 免 长途费 ） 021-3878
4638 公司 网址 ：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
