华 泰 柏 瑞 裕利 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 杭州银行股 份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 杭州 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。
投资有 风险 ，投 资者 在作 出投资 决策 前应 仔细 阅读 本基金 的招 募说 明书 。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞裕 利混合
交易代 码 004012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2017 年 1 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 444,696,218.38 份
投资目 标
在严格控制风险和保 持 资产流动性的前提
下，通过积极灵活的 合 理资产配置，追求超
越业绩比较基准的投 资 回报，力争基金资产
的持续稳健增值。
投资策 略
本基金为混合型基金 ， 以获取长期稳定收益
为目标，在投资过程 中 实现风险和收益的优
化平衡。根据各类资 产 的市场趋势和预期收
益风险的分析与比较 ， 对股票、债券及货币
市场工具等类别资产 的 配置比例进行动态调
整。
业绩比 较基 准
本基金的业绩比较基 准 为： 沪深300指数 收益
率×50% ＋中债综合指数 收益率×50%。
风险收 益特 征
本基金为混合型基金 ， 其预期风险与预期收
益高于债券型基金与 货 币市场基金，低于股
票型基金。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 杭州银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华泰柏 瑞裕 利混 合 A 华泰柏 瑞裕 利混 合 C
下属分 级基 金的 交易 代码 004012 004013 华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 444,694,664.38 份 1,554.00 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
华泰柏 瑞裕 利混合 A 华泰柏 瑞裕利 混合 C
1． 本 期已 实现 收益 4,596,827.27 16.13
2．本 期利 润 14,661,494.12 52.09
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0330 0.0302
4．期 末基 金资 产净 值 461,347,915.66 1,610.54
5．期 末基 金份 额净 值 1.0374 1.0364
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华泰柏 瑞裕 利混合 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.28% 0.15% 2.58% 0.32% 0.70% -0.17%
华泰柏 瑞裕 利混合 C
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
3.23% 0.15% 2.58% 0.32% 0.65% -0.17%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：1 、图 示日 期为2017 年1 月13 日至2017 年6 月 30 日。
2、 按基 金合 同第 十二 部分 （二 ） 投资 范围 中规 定的 各项比 例 ， 本 基金 股票 资 产的投 资比 例占 基金
资产 的0-95% ； 每个 交易 日日终 在扣 除股 指期 货合 约需缴 纳的 交易 保证 金后 ，现金 和到 期日 在一
年以内 的政 府债 券的 投资 比例不 低于 基金 资产 净值 的 5% 。本 基金 合同 于2017 年 1 月 13 日 生效 ，
目前还 在建 仓期 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨景涵
本 基 金
的 基金
经理
2017 年 1
月13 日
- 13
中山大 学经 济学 硕士。 特 许
金融分 析师 （CFA ） ， 金 融 风
险管理 师 （FRM）。 2004 年至
2006 年 于 平 安 资 产 管 理 有
限公司，任投资分析师；
2006 年至 2009 年 9 月于生
命人寿 保险 公司， 历任 投 连华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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投资经 理 、 投 资经 理、 基 金
投资部 负责 人。2009 年 10
月加入 本公 司， 任 专户 投 资
部投资 经理 。 2014 年 6 月至
2015 年4 月任 研究 部总 监 助
理。 2015 年 4 月起 任华 泰 柏
瑞新利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经理。
2015 年5 月起 任华 泰柏 瑞 惠
利灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 。 2016 年
8 月起任 华泰 柏瑞 精选 回 报
灵活配置混合型证券投 资
基金的 基金 经理。2016 年9
月起任华泰柏瑞爱利 灵 活
配置混合型证券投资基金
和 华泰柏瑞多策略灵活配
置混合型证券投资基金 的
基金经 理。2016 年 11 月起
任华泰柏瑞睿利灵活配置
混合型证券投资基金的基
金经理 。2016 年 12 月起任
华泰柏瑞鼎利灵活配置混
合型证 券投 资基 金、 华 泰 柏
瑞享利灵活配置混合型证
券投资基金和华泰柏瑞兴
利灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 。 2017 年
1 月起任 华泰 柏瑞 泰利 灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、
华泰柏瑞锦利灵活配置混
合型证券投资基金和华泰
柏瑞裕利灵活配置混合型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
2017 年2 月起 任 华 泰柏 瑞 价
值精 选 30 灵 活配 置混 合 型
证券投资基金和华泰柏瑞
国企改革主题灵活配置混
合型证券投资基金的基金
经理 。 2017 年 3 月 起任 华泰
柏瑞 盛 利 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金的 基金 经理 。
罗远航
本 基 金
的 基 金
经理
2017 年 3
月24 日
- 6
清华大 学应 用经 济学 硕士 。
曾任 华 夏 基 金 管 理 有 限 公
司交易 员 、 研 究员 、 基 金 经华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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理。 2017 年 1 月加 入华 泰 柏
瑞基金 管理 有限 公司 ，2017
年3 月起 任 华 泰柏 瑞季 季 红
债券型 证券 投资 基金 、 华泰
柏瑞新利灵活配置混合型
证券投 资基 金、 华 泰柏 瑞 精
选回报灵活配置混合型证
券投资 基金、 华泰 柏瑞享利
灵活配置混合型证券投资
基金、 华 泰柏 瑞鼎 利灵 活 配
置混合 型证 券投 资基 金、 华
泰柏瑞爱利灵活配置混合
型证券 投资 基金、 华泰 柏 瑞
兴利灵活配置混合型证券
投资基 金、 华 泰柏 瑞泰 利 灵
活配置混合型证券投资基
金、 华泰 柏瑞 锦利 灵活 配 置
混合型证券投资基金和华
泰柏瑞裕利灵活配置混合
型证券投资基金 的 基 金 经
理。
盛豪
量 化 投
资 部 副
总监、 本
基 金 的
基 金 经
理
2017 年 4
月13 日
9
英国剑 桥大 学数 学系 硕士 。
2007 年10 月至2010 年3 月
任Wilshire Associates 量
化研究 员，2010 年 11 月至
2012 年 8 月 任 Goldenberg
Hehmeyer Trading Company
交易员 。 2012 年 9 月加入华
泰柏瑞 基金 管理 有限 公司 ，
历任量 化投 资部 研究 员、基
金经理 助理 。 2015 年 1 月起
任量化 投资 部副 总监，2015
年 10 月 起任 华泰 柏瑞 量 化
优选灵活配置混合型证券
投资基金和华泰柏瑞量化
驱动灵活配置混合型证券
投资基 金的 基金 经理。2016
年 12 月 起任 华泰 柏瑞 行 业
竞争优势灵活配置混合型
证券投 资基 金 的 基金 经理 。
2017 年3 月起 任 华 泰柏 瑞 国
企改革主题灵活配置混合
型证券 投资 基金、 华泰 柏 瑞
盛利灵活配置混合型证券
投资基金和 华 泰 柏 瑞 惠 利华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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灵 活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理。2017 年4
月起任华 泰 柏 瑞 泰 利 灵 活
配置混 合型 证券 投资 基金 、
华泰柏瑞锦利灵活配置混
合型证 券投 资基 金 、 华泰柏
瑞裕利灵活配置混合型证
券投资基金 和 华 泰 柏 瑞 睿
利灵活配置混合型证券投
资基金 的基 金经 理 。 2017 年
6 月起任 华泰 柏瑞 精选 回 报
灵活配置混合型证券投资
基金的 基金 经理 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，公 司旗 下所 有投资 组合 参与 交易 所公 开竞价 交易 中， 同日 反向 交易成 交较 少的
单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的本 基金 合 计发 生 1 次 ， 为 基金 投资 策略需 要， 与其 他组
合发生 反向 交易 ，不 存在 利益输 送行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
从六月份来看 ，债市出 现 了一波幅度尚 可的反弹 行 情，整体收益 率出现陡 峭 化下行，以存 单
为代表 的短 端收 益率 下降 幅度较 大 ， 达 到70bp 左 右 。 三 个月 存单 从 5.05% 下降 到 4.3% 左 右。 而长
端收益 率也 有一 定幅 度下 行，但 幅度 不大 ， 在 10-20bp 之 间。 信用 债收 益率 的下降 幅度 也比 较明
显，整体在 40-50bp 。但 从整个二季度 来看，由 于 四月和五月的 悲观情绪 ， 市场收益率仍 然显著华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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上行。
从上半 年来 看 ， 债 市的 跌 幅仍然 较大 ， 整体 收益 率 曲线扁 平化 上行 ， 幅度 在 50bp 左 右 。 除 了
近一个 月以 外， 债市 整体 没有较 明显 的反 弹行 情， 收益率 基本 以上 行为 主。
从目前 来看 ，对 于整 体债 券市场 ，个 人仍 然维 持较 为中性 的观 点。 对高 评级 信用较 为积 极。
从最直接的市 场表现来 看 ，高评级信用 债可以说 通 过了五月份和 六月上半 月 的考验。市场 也
逐步认识到贷 款基准利 率 是一个很好的 高评级信 用 债收益率的顶 部指标（ 下 图）。从历 史来看，
也仅仅 在2013 年债 市大 熊 市中，AAA 中票 的收 益率 才 超过了 相应 期限 的贷 款收 益率。 从之 前五 月
和六月 的市 场条 件来 看， 银行存 单收 益率 突 破5% ， 市场对 于监 管层 金融 去杠 杆的政 策风 声鹤 唳，
对半年末资金 面的极度 悲 观，导致了市 场收益率 曾 短暂的超过了 贷款基准 利 率，但之后 仍然出现
恢复。从目前 来看，短 期 甚至于中期， 出现比五 月 和六月更多、 影响更大 的 利空因素的 可能性较
小。高 评级 信用 债收 益率 的上行 空间 有限 。 华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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数据来源:Wind资讯 中国债券信息网
中债中短期票据到期收益率(AAA):1年 中债中短期票据到期收益率(AAA):3年 中债中短期票据到期收益率(AAA):5年
短期贷款利率:6个月至1年(含)(月) 中长期贷款利率:1至3年(含)(月) 中长期贷款利率:3至5年(含)(月)
07-12-31 08-12-31 09-12-31 10-12-31 11-12-31 12-12-31 13-12-31 14-12-31 15-12-31 16-12-31 07-12-31
1.8 1.8
2.7 2.7
3.6 3.6
4.5 4.5
5.4 5.4
6.3 6.3
7.2 7.2
% % % %
从基本 面来 看， 第一 ，通 胀的因 素有 利于 债市 ，市 场对于 通胀 的讨 论较 少， 普遍没 有对 通胀
出现担 忧。 第二 ，从 经济 基本面 来看 ，市 场普 遍预 期下半 年经 济会 出现 下滑 。但问 题在 于， 此问
题无法 证实 也无 法证 伪 。 宏观数 据和 中观 行业 数据 均尚可 ， 今天 发布 的 PMI 数据也 超出 市场 预期
的好， 从数 据来 看， 经 济 下滑压 力不 大。 但定 性的 分析， 市场 对下 半年 出口 、 房地 产存 在普 遍的，
同时较 深的 担忧 。从 监管 层的各 种口 风来 看， 下半 年的经 济要 侧重 于基 建的 托底。 故从 基本 面上
来说， 对债 市呈 现出 中性 的影响 。
其次 ， 从 金融 数据 来看 ， 对应银 行体 系资 产的 社融 增长 为 12.6% ， 但对 应银 行体系 负债 的 M2
增长仅 为 9.6% 。 其间 相差 的 3% ， 仍然 需要 同业 负债 来弥补 。其 中同 业存 单首 当其冲 ，其 存量 和
未来半 年的 到期 量均 较大 （下图） 。 对 于债 市， 这 是 很明显 的压 力。 同时， 银 行对一 般性 存款 的饥
渴程度 也非 常明 显， 整体 而言， 银行 体系 仍然 需要 央行各 种字 母货 币政 策操 作的流 动性 补充 。这
就导致 了债 市不 会出 现系 统性的 大幅 牛市 。监 管层 也不会 允许 金融 体系 再次 出现较 大规 模的 加杠
杆行为 。
数 据 来 源 :W in d资 讯
总发行量
总偿还量
0
3000
6000
9000
12000
15000
18000
21000
17-01
17-02
17-03
17-04
17-05
17-06
17-07
17-08
17-09
17-10
17-11
17-12
从策略而言， 目前较为 有 把握的事情， 是高评级 信 用债的顶部应 该不会大 幅 超过相应期限 的
贷款利率。 同 时，其票 面 利率较高，有 较为明确 的 安全边际。但 从利率而 言 ，其波动较 大，跟随华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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国债期货波动 的现象也 很 明显。市场走 势不好把 握 。从整体策略 而言，账 户 将以银行存 单、高评
级信用 债为 主， 配合 部分 杠杆操 作， 维持 较高 的账 户静态 收益 率。
另一方 面， 本报 告期 内股 市整体 走势 为窄 幅震 荡向 上行， 我们 精选 了一 些大 盘股加 以配 置。
股市方 面， 展 望 2017 下半年, 我 们认 为除 非发 生系 统性风 险, 股市 应该 有不 错 的机会 。尽 管
17 年 境外 境内 的不 确定 性 因素仍 然会 有， 国内 经济 基本面 没有 出现 实质 性改 变， 仍 面临 调结 构的
压力，但我们 认为在不 发 生系统风险的 前提下，A 股市场下半年 应该有不 错 的表现。根 本的驱动
因素还 是大 量资 金依 然缺 少更好 的投 资方 向， 而A 股市场 在风 险释 放之 后是 一个不 错的 选择 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金A 类和C 类份 额净 值分 别 为1.0374 元和 1.0364 元， 分 别上 涨 3.28%
和3.23% ， 同期 本基 金的 业绩比 较基 准上 涨 2.58% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
注：无 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 113,307,250.31 24.53
其中： 股票
113,307,250.31 24.53
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
333,429,000.00 72.18
其中： 债券
333,429,000.00 72.18
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,423,176.98 2.47
8 其他资 产
3,809,417.74 0.82
9 合计
461,968,845.03
100.00
华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 462,740.00 0.10
B 采矿业 6,898,036.00 1.50
C 制造业 46,362,349.93 10.05
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
675,206.00 0.15
E 建筑业 1,523,276.24 0.33
F 批发和 零售 业 1,338,255.00 0.29
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 5,563,115.75 1.21
H 住宿和 餐饮 业 447,150.00 0.10
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
5,252,139.00 1.14
J 金融业 27,924,832.09 6.05
K 房地产 业 10,336,554.60 2.24
L 租赁和 商务 服务 业 3,279,019.70 0.71
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,728,272.00 0.59
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 516,304.00 0.11
S 综合 - -
合计 113,307,250.31 24.56
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 601318 中国平 安 122,000 6,052,420.00 1.31
2 000002 万
科Ａ 152,000 3,795,440.00 0.82
3 600019 宝钢股 份 469,300 3,149,003.00 0.68
4 600816 安信信 托 227,300 3,089,007.00 0.67
5 002195 二三四 五 416,800 2,980,120.00 0.65
6 600383 金地集 团 245,800 2,819,326.00 0.61
7 600688 上海石 化 415,000 2,743,150.00 0.59
8 000069 华侨城 Ａ 271,200 2,728,272.00 0.59
9 002385 大北农 416,700 2,621,043.00 0.57
10 000415 渤海金 控 370,700 2,494,811.00 0.54 华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 29,586,000.00 6.41
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 303,843,000.00 65.86
9 其他 - -
10 合计 333,429,000.00 72.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 111710284
17 兴业 银行
CD284
800,000 79,120,000.00 17.15
2 111711062
17 平安 银行
CD062
500,000 48,955,000.00 10.61
3 111791646
17 宁波 银行
CD027
500,000 48,925,000.00 10.60
4 111714093
17 江苏 银行
CD093
500,000 48,375,000.00 10.49
5 111793257
17 南京 银行
CD036
400,000 39,124,000.00 8.4
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
注：本 基金 本报 告期 末未 投资股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体没 有被 监管部 门立 案调 查的 情形 ，也没 有在 报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 情形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 89,880.97
2 应收证 券清 算款 121,748.55
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,597,788.22
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,809,417.74
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：截 至本 报告 期末 ，本 基金前 十名 股票 中不 存在 流通受 限的 情况 。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华泰柏 瑞裕 利混合 A 华泰柏 瑞裕 利混合 C
报告期 期初 基金 份额 总额 444,694,773.06 1,870.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 108.68 316.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 444,694,664.38 1,554.00
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序
号
持有基金 份额比 例达
到或者超 过 20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 2017.4.1-2017.6.30 444,692,913.51 - - 444,692,913.51 99.9993
个
人
- - - - - -
产品特有 风险
本基金报 告期内 有单一 机 构持有基 金份额 超过 20% 的情形 。 如果 这些份 额持 有比例较 大的投 资者
赎回，可能导致巨额赎回 ，从而引发流动性风险， 可能对基金产生如下影响 ：（1）延期办理赎
回申请或 暂停赎 回的风 险 。 当发生 巨额赎 回时 ， 投 资者可能 面临赎 回申请 延 期办理、 延缓支 付或华泰柏瑞裕利混合 2017 年第 2 季度报告
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暂停赎回的风险。（2 ） 基金净值大幅波动的风险 。基金管理人为了应对大 额赎回可能短时间内
进行资产 变现， 这将对 基 金资产净 值产生 不利影 响 ，同时可 能发生 大额赎 回 费用归入 基金资 产、
基金份额净值保留位数四 舍五入等问题，这些都可 能会造成基金资产净值的 较大波动。（3）基
金投 资目 标偏离 的风险 。 单一投资 者大额 赎回后 可 能 导致基 金规模 缩小， 基 金将面临 投资银 行间
债券、交易所债券时交易 困难的情形，从而使得实 现基金投资目标存在一定 的不确定性。（4）
基金合同 提前终 止的风 险 。 如果 投资者大 额赎回 可 能导致基 金资产 规模过 小 ， 不能 满足存续 的条
件， 基金 将根据 基金合 同 的约定面 临合同 终止清 算 、 转型等 风险 。 本基 金管 理人将密 切关注 申赎
动向， 审 慎评估 大额申 赎 对基金持 有集中 度的影 响 ， 同时将 完善流 动性风 险 管控机制 ， 最大 限度
的保护基 金份额 持有人 的 合法权益 。
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
