华 泰 柏 瑞 季季 红 债 券 型证 券 投 资 基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华泰柏瑞基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 2 页 共 12 页
§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中的 财务 资料 未经 审计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至2017 年6 月30 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华泰柏 瑞季 季红 债券
交易代 码 000186
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 11 月 13 日
报告期 末基 金份 额总 额 119,282,698.86 份
投资目 标
在合理 控制 风险 的基 础上 ， 追求 基金 资产 的长 期稳 健
增值， 力争 实现 超越 业绩 比较基 准的 投资 收益
投资策 略
本基金 将在 对宏 观经 济走 势、 利 率变 化趋 势、 收益 率
曲线形 态变 化和 发债 主体 基本面 分析 的基 础上 ， 综 合
运用久 期管 理策 略、 期限 结构配 置策 略、 骑乘 策略 、
息差策 略等 主动 投资 策略 ， 选择 合适 的时 机和 品种 构
建债券 组合 。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 收益 率（税 后）+1%
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的较 低风 险品 种， 预期 收
益和预 期风 险高 于货 币市 场基金 ， 低 于混 合型 基金 和
股票型 基金 。
基金管 理人 华泰柏 瑞基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 3 页 共 12 页
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,173,456.99
2.本期 利润 1,548,760.96
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0088
4.期末 基金 资产 净值 120,713,942.60
5.期末 基金 份额 净值 1.012
注：1 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ， 计入 费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、 其他 收入 （ 不含 公允 价 值变动 收益 ） 扣 除相
关费用 后的 余额 ，本 期利 润为本 期已 实现 收益 加上 本期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 1.10% 0.05% 0.63% 0.01% 0.47% 0.04%
华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 4 页 共 12 页
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、图 示日 期为2013 年11 月13 日至 2017 年6 月 30 日。
2、 按 基金 合同 规定 ， 本基 金自基 金合 同生 效日 起6 个月内 为建 仓期 ， 截至 报 告日本 基金 的各 项投
资比例已达到 基金合同 第 十二部分（二 ）投资范 围 中规定的各项 比例：投 资 于债券资产 的比例不
低于基 金资 产 的80% ， 其 中 对信用 债券 的投 资比 例不 低于债 券资 产 的 80% ； 现 金 或到期 日在 一年 以
内的政 府债 券的 投资 比例 不低于 基金 资产 净值 的 5%；权证 的投 资比 例不 超过 基金资 产净 值 的 3% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
罗远航
本 基 金 的
基金经 理
2017 年 3 月
16 日
- 6 年
清华大学应用经济学
硕士。曾任华夏基金华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 5 页 共 12 页
管 理 有 限 公 司 交 易
员、研究员、基金经
理。2017 年 1 月 加入
华泰柏瑞基金管理有
限公司 ，2017 年 3 月
起任华泰柏瑞季季红
债 券 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞新利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞精
选回报灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞享利灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞鼎利灵
活配置混合型证券投
资基金、华泰柏瑞爱
利灵活配置混合型证
券投资基金、华泰柏
瑞兴利灵活配置混合
型证券投资基金、华
泰柏瑞泰利灵活配置
混 合 型 证 券 投 资 基
金、华泰柏瑞锦利灵
活配置混合型证券投
资基金和华泰柏瑞裕
利灵活配置混合型证
券投资基金的基金经
理。
陈东
固 定 收 益
部 总 监 、
本 基 金 的
基金经 理
2013 年11 月
13 日
- 10 年
陈东先生，硕士，曾
任深圳发展银行（现
已更名为平安银行）
总行金融市场部固定
收 益 与 衍 生 品 交 易
员，负责本外币理财
产 品 的 资 产 管 理 工
作；中国工商银行总
行金融市场部人民币
债券交易员，负责银
行账户的自营债券投
资工作 。2012 年 9 月
加入华泰柏瑞基金管
理有限 公司 。2012 年
11 月起 任华 泰柏 瑞金华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 6 页 共 12 页
字塔稳本增利债券型
证券投资基金基金经
理，2013 年 9 月 起任
华泰柏瑞丰盛纯债债
券型证券投资基金的
基金经 理，2013 年11
月起任华泰柏瑞季季
红债券型证券投资基
金 的 基 金 经 理 ，2014
年12 月 起任 华泰 柏瑞
丰汇债券型证券投资
基 金 的 基 金 经 理 ，
2015 年 1 月 起任 固定
收 益 部 副 总 监 。2016
年 1 月起任 固定 收益
部总监 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
报告期 内本 基金 的运 作符 合相关 法律 、法 规以 及基 金合同 的约 定， 不存 在损 害基金 持有 人利
益的行 为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 要求 ，通
过科学 完善 的制 度及 流程 ，从事 前、 事中 和事 后等 环节严 格控 制不 同基 金之 间可能 的利 益输 送。
首先投 资部 和研 究部 通过 规范的 决策 流程 来确 保公 平对待 不同 投资 组合 。其 次交易 部对 投资 指令
的合规 性、 有效 性及 合理 性进行 独立 审核 ，在 交易 过程中 启用 投资 交易 系统 中的公 平交 易模 块，
确保公 平交 易的 实施 。同 时，风 险管 理部 对报 告期 内的交 易进 行日 常监 控和 分析评 估。
本报告 期内 ，上 述公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。 本 报告 期 内无下 列情 况: 所有 投资 组 合参与 的交 易
所公开 竞价 同日 反向 交易 成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 7 页 共 12 页
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年上 半年 ， 央 行在 维 护资金 面不 紧不 松的 同时 ， 监管 层加 大了 金融 去杠 杆力度 。 债 券市
场在经 历了 连续 两年 的牛 市后 ， 在16 年 底出 现了 剧 烈的调 整 ， 收 益率 曲线 熊 市变平 ， 短端 利率 大
幅提升 。17 年 上半 年 ， 债 券市场 收益 率整 体呈 现震 荡上行 格局 ， 利差 走扩 。 从通胀 的角 度看 ， 由
于食品 价格 同比 下行 ，通 胀的压 力暂 时缓 解。 央行 通过调 整公 开市 场利 率等 一系列 措施 ，抬 高短
端融资 成 本 ，一 系列 房地 长调控 政策 的出 台， 抑制 了居民 加杠 杆资 产配 置的 趋势， 房价 增长 的态
势有望 被抑 制。 从金 融去 杠杆和 加强 监管 的角 度看 ，MPA 考核 、资 管新 规、 同业监 管政 策将 陆续
出台， 都将 对债 券市 场产 生巨大 影响 。
债券收 益预 计将 继续 呈现 震荡走 势。 经济 基本 面可 能走出 前高 后低 的趋 势。 操作上 ，基 金将
继续保 持短 久期 高杠 杆的 配置策 略， 获取 较高 的票 息收入 。并 在长 久期 品种 上进行 一定 仓位 的交
易操作 ，获 取阶 段性 的交 易机会 。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至本 报告 期末 ， 本 基金 份额净 值 为1.012 元 ， 上 涨 1.10% ， 同 期本 基金 的 业绩比 较基 准上
涨0.63% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 因赎 回等原 因， 本基 金存 在超 过六十 个交 易日 出现 基金 持有人 低 于 200
人的情 形， 但无 基金 资产 净值低 于 5000 万元 的情 形 ，公司 正在 拟定 相关 应对 方案。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
141,713,031.60 97.07
其中： 债券
141,713,031.60 97.07
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- - 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 8 页 共 12 页
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,488,267.63 1.70
8 其他资 产
1,791,456.64 1.23
9 合计
145,992,755.87
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有沪 港通 投资 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 9,927,000.00 8.22
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 9,650,000.00 7.99
其中： 政策 性金 融债 9,650,000.00 7.99
4 企业债 券 2,252,031.60 1.87
5 企业短 期融 资券 80,236,000.00 66.47
6 中期票 据 39,648,000.00 32.84
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 141,713,031.60 117.40
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 101754059
17 首开
MTN003
100,000 10,066,000.00 8.34
2 041654043
16 陕 延油
CP001
100,000 10,052,000.00 8.33
3 041776002 17 鞍钢 100,000 10,050,000.00 8.33 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 9 页 共 12 页
CP001
4 011698575
16 广晟
SCP006
100,000 10,035,000.00 8.31
4 011698945
16 陕 煤化
SCP012
100,000 10,035,000.00 8.31
5 101751014
17 河 钢集
MTN008
100,000 10,031,000.00 8.3
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内基金投资的 前十 名证券的发行主体没 有被 监管部门立案调查的 情形 ， 也没有在报告
编制日前一年内受到 公开 谴责、处罚的情形。
5.10.2
基金投资的前十名股 票中 ，没有投资于超出基 金合 同规定备选股票库之 外的 情形。 华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 10 页 共 12 页
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,513.93
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,786,966.52
5 应收申 购款 2,976.19
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他
9 合计 1,791,456.64
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 214,551,978.72
报告期 期间 基金 总申 购份 额 116,161,242.32
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 211,430,522.18
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 119,282,698.86
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：无 。
华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 11 页 共 12 页
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：无。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投
资
者
类
别
报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况
序
号
持有基 金份 额比 例达
到或者 超 过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份 额
份额占
比
机
构
1 2017.4.11-2017.6.30 - 96,112,123.85 - 96,112,123.85 80.58%
2 2017.4.1-2017.6.12 210,570,342.21 - 210,570,342.21 0.00 0.00%
个
人
- - - - - - -
产品特 有风 险
本基金 报告 期内 有单 一机 构持有 基金 份额 超 过 20% 的情形 。 如果 这些 份额 持 有比例 较大 的投 资者 赎回 ， 可 能导 致
巨额赎回，从而引发流动 性风险，可能对基金产生 如下影响：（1）延期办理 赎回申请或暂停赎回的风 险。当 发
生巨额赎回时，投资者可 能面临赎回申请延期办理 、延缓支付或暂停赎回的 风险。（2）基金净值大幅 波动的 风
险。 基 金管 理人 为了 应对 大额赎 回可 能短 时间 内进 行资产 变现 ， 这 将对 基金 资产净 值产 生不 利影 响， 同时可 能 发
生大额 赎回 费用 归入 基金 资产 、 基 金份 额净 值保 留 位数四 舍五 入等 问题 ， 这 些都可 能会 造成 基金 资产 净值的 较大
波动。（3）基金投资目标 偏离的风险。单一投资者 大额赎回后可能 导致基金 规模缩小，基金将面临投 资银行 间
债券、交易所债券时交易 困难的情形，从而使得实 现基金投资目标存在一定 的不确定性。（4）基金合 同提前 终
止的风 险。 如果 投资 者大 额赎回 可能 导致 基金 资产 规模过 小， 不能 满足 存续 的条件 ， 基 金将 根据 基金 合同的 约 定
面临合 同终 止清 算、 转型 等风险 。 本 基金 管理 人将 密切关 注申 赎动 向， 审慎 评估大 额申 赎对 基金 持有 集中度 的 影
响，同 时将 完善 流动 性风 险管控 机制 ，最 大限 度的 保护基 金份 额持 有人 的合 法权益 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、本 基金 的中 国证 监会 批 准募集 文件
华泰柏瑞季季红债券 2017 年第 2 季度报告
第 12 页 共 12 页
2 、本 基金 的《 基金 合同 》
3 、本 基金 的《 招募 说明 书 》
4 、本 基金 的《 托管 协议 》
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照
6 、本 基金 的公 告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 民生 路 1199 弄 证大 五道 口广 场1 号楼 17 层
9.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 也可 按工 本费 购买 复印件 。
投资者 对本 报告 如有 疑问 ，可咨 询基 金管 理人 华泰 柏瑞基 金管 理有 限公 司。
客户服 务热 线：400-888-0001 （ 免长 途费 ） 021-3878 4638
公司网 址：www.huatai-pb.com
华 泰柏 瑞基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
