华 富 恒 富 分级 债 券 型 证券 投 资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华富基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日
华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 18 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现、 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2017 年 4 月1 日至 2017 年6 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华富恒 富分 级债 券
基金主 代码 000500
交易代 码 000500
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 3 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 173,230,143.57 份
投资目 标
在控制 风险 并保 持资 产流 动性的 基础 上， 满足 恒 富A 份额
持有人 的稳 健收 益及 流动 性需求 ，同 时满 足恒 富 B 份额持
有人在 承担 适当 风险 的基 础上， 获取 更多 收益 的需 求。
投资策 略
本基金 以久 期和 流动 性管 理作为 债券 投资 的核 心， 在动态
避险的 基础 上， 追求 适度 收益。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，属 于证券 投资 基金 中的 中偏 低风险
品种。 其预 期风 险与 预期 收益高 于货 币市 场基 金， 低于混
合型基 金和 股票 型基 金。
基金管 理人 华富基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 华富恒 富分 级债 券 A 华富恒 富分 级债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000501 000502
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 20,704,184.06 份 152,525,959.51 份
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,570,412.34
2. 本期 利润 1,090,970.51
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0062
4.期末 基金 资产 净值 173,358,779.38
5.期末 基金 份额 净值 1.001
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.60% 0.05% 0.13% 0.07% 0.47% -0.02%
华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：根 据《 华富 恒富 分级 债券型 证券 投资 基金 基金 合同》 的规 定， 本基 金投 资于债 券资 产的 比例
不低于 基金 资产 的80% （ 基金份 额分 级运 作存 续期 内任一 开放 日、 开放 期前 二十个 工作 日至 开放
日、 开放 期后 二十 个工 作 日内可 不受 此比 例限 制） ； 股票 、 权 证等 权益 类资 产 投资比 例不 高于 基金
资产 的20% ，其 中本 基金 持有的 全部 权证 ，其 市值 不得超 过基 金资 产净 值 的3%。在 开放 日、 开放
期本基 金投 资于 现金 或者 到期日 在一 年以 内的 政府 债券的 比例 不低 于基 金资 产净值 的 5% 。 当 法 律
法规的 相关 规定 变更 时， 基金管 理人 在履 行适 当程 序后可 对上 述资 产配 置比 例进行 适当 调整 。本
基金建 仓期 为2014 年3 月 19 日到2014 年9 月 19 日，建 仓期 结束 时各 项资 产配置 比例 符合 合同
约定。 本报 告期 内， 本基 金严格 执行 了《 华富 恒富 分级债 券型 证券 投资 基金 基金合 同》 的规 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理
期限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
胡伟 华富恒 富 2014 年3 - 十三年 中南财 经政 法大 学经 济学 学士、华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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分级债 券
型基金 经
理、华 富
收益增 强
债券型 基
金经理 、
华富保 本
混合型 基
金经理 、
华富恒 财
分级债 券
型基金 经
理、华 富
恒稳纯 债
债券型 基
金经理 、
华富旺 财
保本混 合
型基金 经
理、华 富
恒利债 券
型基金 经
理、华 富
安福保 本
混合型 基
金经理 、
华富灵 活
配置混 合
型基金 经
理、华 富
弘鑫灵 活
配置混 合
型基金 经
理、华 富
天益货 币
市场基 金
经理、 华
富天盈 货
币市场 基
金经理 、
公司公 募
投资决 策
委员会 委
员、公 司
月19 日 本科学 历， 曾 任珠 海市 商业 银行
资金营 运部 交易 员， 从 事债 券研
究及债 券交 易工 作，2006 年 11
月加入 华富 基金 管理 有限 公司，
曾任债 券交 易员、 华富 货币 市场
基金基 金经 理助 理、 固 定收 益部
副总监 ，2009 年 10 月 19 日至
2014 年 11 月 17 日 任华 富 货币
市场基 金基 金经 理、2014 年8
月7 日至2015 年2 月11 日 任华
富灵活 配置 混合 型基 金基 金经
理。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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总经理 助
理、固 定
收益部 总
监
注： 这里 的任 职日 期指 该 基金成 立之 日 。 证 券从 业 年限的 计算 标准 上 ， 证 券 从业的 含义 遵从 行业 协
会《证 券业 从业 人员 资格 管理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本 基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人认真 遵循 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法 》及 相关法 律法 规，
对本基 金的 管理 始终 按照 基金合 同、 招募 说明 书的 要求和 公司 制度 的规 定进 行。本 基金 的交 易行
为合法 合规 ，未 发现 异常 情况； 相关 信息 披露 真实 、完整 、准 确、 及时 ；基 金各种 账户 类、 申购
赎回、 注册 登记 业务 均按 规定的 程序 进行 ，未 出现 重大违 法违 规或 违反 基金 合同的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》等 相关 法规
要求， 结合 实际 情况 ，制 定了《 华富 基金 管理 有限 公司公 平交 易管 理制 度》 ，对证 券的 一级 市场
申购、 二级 市场 交易 相关 的研究 分析 、投 资决 策、 授权、 交易 执行 、业 绩评 估等投 资管 理环 节全
部纳入 公平 交易 管理 中， 实行事 前控 制、 事中 监控 、事后 分析 反馈 的流 程化 管理。 在制 度和 流程
上确保 各组 合享 有同 等信 息知情 权、 均等 交易 机会 ，并保 持各 组合 的独 立投 资决策 权。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 存在异 常交 易行 为。 本基 金报告 期内 不存 在参 与的 交易所 公开 竞价
同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 超过 该证 券当 日成交 量 的5% 的情 形。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 经济 整体 维 持复苏 态势 ， 惯 性仍 在。 资金面 和政 策面 来看 ， 央 行仍然 维持 稳健
中性货 币政 策， 资金 面整 体平稳 ，金 融去 杠杆 仍在 进行， 市场 风险 偏好 受到 压制。 二季 度债 市基
本维持 调整 走势 ，6 月份 美联储 加息 兑现 后市 场迎 来一波 反弹 。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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二季度 ，本 基金 迎来 新的 运作周 期， 操作 上继 续采 取短久 期及 适度 杠杆 运作 ，并在 收益 高点
提高了 杠杆 水平 ，实 现了 较为稳 定的 收益 。
目前来 看， 经济 基本 面已 经逐步 有利 于债 券市 场， 经济逐 步回 落的 概率 较大 ，而从 绝对 回报
角度， 债券 收益 率配 置价 值也具 备。 但现 阶段 政策 面和资 金面 的反 复和 波动 仍然会 对市 场形 成掣
肘，而 金融 去杠 杆仍 然在 行进过 程中 ，后 续债 券市 场需要 观察 市场 出清 程度 和速度 。而 美联 储加
息和缩 表也 依然 会对 国内 债券市 场形 成负 面影 响。 从配置 角度 ， 我 们对 债市 的观点 仍然 相对 中性 ，
长端利 率债 或有 波段 机会 ，短 端 1-3 年中 高等 级资 产仍然 是更 为明 确的 机会 。因此 本基 金将 继续
适度杠 杆和 久期 ，严 控信 用风险 ，弱 化资 本利 得。 我们将 根据 市场 杠杆 套利 空间， 择机 加大 组合
信用债 券配 置比 例， 力争 在封闭 期内 获取 较高 投资 收益。
本基金 将继 续把 流动 性管 理和风 险控 制放 在首 位， 在较低 风险 程度 下， 认真 研究各 个潜 在投
资领域 的机 会， 发挥 管理 人的综 合优 势， 积极 稳健 地做好 配置 策略 ，均 衡投 资，力 争为 基金 持有
人获取 合理 的投 资收 益。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
本基金 于2014 年3 月 19 日正式 成立 。截 止 到2017 年6 月30 日， 华富 恒富 分 级债 券 A 类基
金份额 参考 净值 为1.008 元，华 富恒 富分 级债 券B 类基金 份额 参考 净值 为 1.000 元 。本 报告 期内
本基金 净值 增长 率 为0.60% ，累 计份 额净 值为1.1900 元， 同期 业绩 比较 基准 收益率 为 0.13% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 出现 基金份 额持 有人 数量 不满 二百人 或基 金资
产净值 低于 五千 万的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - - 华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
280,990,248.70 96.54
其中： 债券
280,990,248.70 96.54
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入 返
售金融 资产
- -
7
银 行 存 款 和 结 算 备 付 金 合
计
2,399,456.96 0.82
8 其他资 产
7,667,751.78 2.63
9 合计
291,057,457.44
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 221,696,248.70 127.88
5 企业短 期融 资券 30,078,000.00 17.35
6 中期票 据 10,116,000.00 5.84
7 可转债 （可 交换 债） - -
8 同业存 单 19,100,000.00 11.02
9 其他 - -
10 合计 280,990,248.70 162.09
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ） 华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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1 111795443
17 广州 农村
商业银 行
CD069
200,000 19,100,000.00 11.02
2 122844 11 筑 城投 170,000 17,113,900.00 9.87
3 122180 12 旋 风债 170,000 16,998,300.00 9.81
4 122366 14 武 钢债 150,000 15,003,000.00 8.65
5 112138 12 苏宁 01 130,000 13,018,200.00 7.51
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情形 。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中 ，没有 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 9,973.53
2 应收证 券清 算款 964,892.52
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,692,885.73
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,667,751.78
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于计 算中 四舍 五入 的原 因，本 报告 分项 之和 与合 计项之 间可 能存 在尾 差。 华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华富恒 富分 级债 券 A 华富恒 富分 级债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 24,665,766.04 198,672,610.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 3,961,581.98 46,146,651.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额
减少以"-" 填列 ）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 20,704,184.06 152,525,959.51
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有运 用固 有资 金投 资本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期内 本基 金管 理人没 有申 购、 赎回 或者 买卖本 基金 份额 的情 况。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份额
比例达到 或者
超过20% 的时
间区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 4.1-6.30 35,486,073.16 0.00 0.00 35,486,073.16 20.48%
产品特有 风险 华富恒富分级债券型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
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无
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、华 富恒 富分 级债 券型 证 券投资 基金 基金 合同
2 、华 富恒 富分 级债 券型 证 券投资 基金 托管 协议
3 、华 富恒 富分 级债 券型 证 券投资 基金 招募 说明 书
4 、报 告期 内华 富恒 富分 级 债券型 证券 投资 基金 在指 定报刊 上披 露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
投资者 可于 本基 金管 理人 办公时 间预 约查 阅， 相关 公开披 露信 息也 可以 登录 基金管 理人 网站
查阅。
