华 宸 未 来 信用 增 利 债 券型 发 起 式 证券 投 资
基金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华宸未来基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 华宸信用增利 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 17 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华宸信 用增 利
场内简 称 -
交易代 码 000104
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 8 月20 日
报告期 末基 金份 额总 额 16,554,097.04 份
投资目 标
本基金 在追 求基 金资 产长 期稳健 增值 的基 础上 ， 力 争
为 基 金 份 额 持 有 人 创 造 高 于 业 绩 比 较 基 准 的 投 资 收
益。
投资策 略
本基金 奉行 “自 上而 下” 和 “自 下而 上” 相结 合的 主
动式投 资管 理理 念， 采用 价值分 析方 法， 在分 析和 判
断财政 政策 、 货 币政 策、 宏 观经济 运行 指标 的基 础上 ，
自 上 而 下 确 定 和 动 态 调 整 大 类 资 产 比 例 和 债 券 的 组
合目标 久期 、 期 限结 构配 置及类 属配 置； 同时， 采 用
“自下 而上 ” 的 方法， 在 研究分 析信 用风 险、 流动 性
风险、 收益 率水 平、 市 场 环境等 因素 基础 上， 自下 而
上的精 选投 资品 种。
业绩比 较基 准 中债综 合全 价指 数。
风险收 益特 征 本基金 为债 券型 基金 ， 属 于证券 投资 基金 中的 较低 风华宸信用增利 2017 年第 2 季度 报告
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险品种 ，其 预期 风险 与预 期收益 高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 华宸未 来基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 231,228.91
2.本期 利润 179,098.97
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0089
4.期末 基金 资产 净值 17,964,507.83
5.期末 基金 份额 净值 1.085
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 以 上所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 基 金申购 赎回 费 、 基 金
转换费 等） ，计 入费 用后 实 际收益 水平 要低 于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.56% 0.07% -0.88% 0.08% 1.44% -0.01%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 业绩 比较 基 准为中 债综 合全 价指 数；
2、本 基金 成立 于2013 年 8 月20 日，图 示时 间段 为 2013 年8 月 20 日至 2017 年 6 月 30 日。 本
基金自 基金 合同 生效 日至 本报告 期已 满一 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
应晓立
本 基 金 基
金经理
2016 年 2 月
2 日
- 6
2010 年1 月至2011 年
12 月30 日在 中信 期货华宸信用增利 2017 年第 2 季度 报告
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公 司 交 易 部 任 交 易
员，2012 年 1 月至
2013 年1 月 以及2014
年3 月至2015 年6 月
在上海归富投资管理
有限公司研究部任资
深 研 究 员 及 研 究 总
监，2013 年 1 月至
2014 年 2 月 在上 海紫
石投资有限公司任行
业研究员及专户基金
经理，2015 年 7 月加
入华宸未来基金管理
有限公司投研部担任
行业研 究员 。
注： 1、 任职 日期 和离 任日 期均指 公司 做出 决定 后正 式对外 公告 之日 ； 担 任新 成立基 金基 金经 理的 ，
任职日 期为 基金 合同 生效 日。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 关于 从业 人员 资格 管理办 法的 相关 规定 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格按 照《 证券 投资 基金法 》和 其他 相关 法律 法规的 规定 以及
《华宸 未来 信用 增利 债券 型发起 式证 券投 资基 金基 金合同 》、 《华 宸来 信用 增利债 券型 发起 式证
券投资 基金 招募 说明 书》 的约定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 职的 原则 管理 和运 用基金 财产 。本 基金
管理人 通过 不断 完善 法人 治理结 构和 内部 控制 制度 ， 加 强内 部管 理， 规范 基 金运作 。 本报 告期 内，
基金运 作合 法合 规， 没有 发生损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人严 格执 行《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》， 完善相 应制 度及
流程， 通过 流程 和系 统控 制保证 有效 实现 公平 交易 管理要 求， 并通 过对 投资 交易行 为的 监控 和分
析，确 保管 理人 旗下 各投 资组合 在研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、事 后监 控等环 节均 得到 公平
对待。 本报 告期 内， 管理 人严格 执行 各项 公平 交易 制度及 流程 。
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，基 金管 理人 未发现 本基 金有 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 ， 金 融监 管 进一步 深入 ， 国 内的 资金 利率也 持续 抬升 ， 在 此背 景之下 ， 债 券市
场呈现 震荡 筑底 但伴 随小 幅反弹 的格 局。
本基金 在报 告期 内在 风险 可控的 前提 下优 化了 债券 的持仓 结构 ，取 得了 稳健 又可观 的回 报。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
2017 年2 季度 末， 本基 金 单位净 值 1.085 ，报 告期 内增 长 5.6% 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 报告 期内 存在 连 续20 个 工作 日基 金资 产净 值 低于五 千万 元的 情形 ，时 间段 为 2017 年
4 月 5 日至2017 年5 月 22 日以 及2017 年 6 月 1 日至 2017 年6 月30 日 。 本 报 告期内 存在 连 续 20
个工作 日基 金份 额持 有人 数不 满 200 人的 情形 ，时 间段 为 2017 年4 月5 日至 2017 年5 月10 日 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
14,959,907.10 81.18
其中： 债券
14,959,907.10 81.18
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
800,005.20 4.34
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
2,266,596.32 12.30
8 其他资 产
400,693.93 2.17
9 合计
18,427,202.55
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 - -
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港 股通 投资股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有港 股通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 14,361,227.10 79.94
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 （可 交换 债） 598,680.00 3.33
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 14,959,907.10 83.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 122625 12 升 华债 16,000 1,620,960.00 9.02
2 124256 13 苏 泊尔 16,130 1,610,741.80 8.97
3 122776 11 新 光债 16,000 1,583,840.00 8.82
4 122096 11 健 康元 15,010 1,543,178.10 8.59
5 124206 13 祥 源债 15,500 1,511,870.00 8.42
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
序号 证券代 码 证券名 称 数量（ 份） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
序号 贵金属 代码 贵金属 名称 数量（ 份） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
序号 权证代 码 权证名 称 数量( 份) 公允价 值（ 元)
占基金 资产 净值
比例(%) 华宸信用增利 2017 年第 2 季度 报告
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注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
代码 名称
持仓量 （买/
卖）
合约市 值
（元）
公允价 值变
动（元 ）
风险指标 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
-
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期未出 现被 监管部门立案调查， 或在 报告编制前一年
内受到公开谴责、处 罚的 情形。
5.10.2
本基金本报告期末未 持有 股票投资。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 592.67
2 应收证 券清 算款 404.38
3 应收股 利 -
4 应收利 息 399,686.96
5 应收申 购款 9.92
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 400,693.93 华宸信用增利 2017 年第 2 季度 报告
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5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 132006 16 皖新 EB 317,820.00 1.77
2 132004 15 国盛 EB 280,860.00 1.56
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 16,072,404.18
报告期 期间 基金 总申 购份 额 60,099,489.53
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 59,617,796.67
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 16,554,097.04
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 10,000,000.00 华宸信用增利 2017 年第 2 季度 报告
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报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
60.41
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期
交易份 额（ 份） 交易金 额
（元）
适用费 率
合计
- -
注：本 报告 期内 基金 管理 人未运 用固 有资 金投 资本 公司管 理基 金。
§8 报告期 末发起式基金发起 资金持有份额情况
项目 持有份 额总 数
持有份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额总 数
发起份 额占
基金总 份额
比例（%）
发起份 额承
诺持有 期限
基金管 理人 固有
资金
10,000,000.00 60.41 10,000,000.00 60.41 三年
基金管 理人 高级
管理人 员
- - - - -
基金经 理等 人员 931.22 0.00 - - -
基金管 理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,000,931.22 60.41 10,000,000.00 60.41 -
§9 影响投 资者决策的其他重 要信息
9.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
投资者
类别
报告期内 持有基 金份额 变 化情况 报告期末 持有基 金情况
序号
持有基金 份
额比例达 到
或者超过20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1 82 天 10,000,000.00 0.00 0.00 10,000,000.00 60.41%
个人
- - - - - - -
产品特有 风险 华宸信用增利 2017 年第 2 季度 报告
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若此单一 投资人 短时间 内 集中赎回 ，可能 会有一 定 的流动性 风险。
9.2 影 响投 资者决 策的 其他重 要信 息
无。
§10 备查文 件目录
10.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件 ；
2 、《 华宸 未来 信用 增利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 基金合 同》 ；
3 、《 华宸 未来 信用 增利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 托管协 议》 ；
4 、《 华宸 未来 信用 增利 债 券型发 起式 证券 投资 基金 招募说 明书 》；
5 、基 金管 理人 业务 资格 批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6 、本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 各项公 告原 件。
10.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
10.3 查 阅方 式
投资者 可登 陆基 金管 理人 互联网 站 （http://www.hcmirae.com) 查阅 ， 或 在营 业时间 内至 基金
管理人 、基 金托 管人 办公 场所免 费查 询。
华 宸未 来基金 管理 有限公 司
2017 年 7 月 20 日
