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华宝动力组合混合(240004)

华宝动力组合混合:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
华 宝 兴 业 动力 组 合 混 合型 证 券 投 资基 金 
2017 年第2 季度报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华宝兴业基 金管理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 华宝动力组合混合 2017 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华宝动 力组 合混 合 基金主 代码 240004


交易代 码 240004 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2005 年 11 月 17 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,045,148,952.48 份 投资目 标 通过对 基金 组合 的动 态优 化管理 , 使 基金 收益 持续 稳 定超越 比较 基准 , 并 追求 单位风 险所 获得 的超 额收 益 最大化 。 投资策 略 本 基 金 根 据 中 国 股 市 价 值 驱 动 因 子 与 成 长 驱 动 因 子 的变动 趋势 , 调 整评 估个 股 “价 值因 子” 与 “ 成长 因 子” 的权 重比 例, 自下 而上 精选个 股 , 获 取超 额收 益。 业绩比 较基 准 80%上证 180 指 数收 益率 与深 证 100 指 数收 益率 的 流 通市值 加权 平均+20% 上证 国债指 数收 益率 。 风险收 益特 征 本基金 是一 只主 动投 资的 混合型 基金 , 其 长期 平均 预 期风险 和预 期收 益率 低于 股票型 基金 , 高 于债 券型 基 金、货 币市 场基 金。 基金管 理人 华宝兴 业基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现





3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -35,807,822.85 2.本期 利润 -69,513,922.91 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0658 4.期末 基金 资产 净值 1,587,140,187.87 5.期末 基金 份额 净值 1.5186 注:1 、本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收 益) 扣除相 关费 用后 的余 额, 本期利 润为 本期 已实 现收 益加上 本期 公允 价值 变动 收益。





2、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 , 计 入费 用后实 际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -4.15% 0.98% 4.75% 0.48% -8.90% 0.50%


3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 (2005 年 11 月 17 日至 2017 年 6 月 30 日) 华宝动力组合混合 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 12 页


注:按 照基 金合 同的 约定 ,自基 金成 立日 期 的 6 个 月内达 到规 定的 资产 组合 ,截 至 2006 年 3 月 31 日 ,本 基金 已达 到合 同 规定的 资产 配置 比例 。


§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 刘自强 投资总 监 、 本 基 金 基 金 经 理 、 华 宝 兴 业 制 造 股 票 、 华 宝 国 策 导 向 混 合 、 华 宝 未 来 主 导 混 合 基金经 理 2008 年 3 月 19 日 - 16 年 硕士。2001 年 7 月至 2003 年 7 月 ,在 天同 证 券 任 研 究 员 ,2003 年 7 月至 2003 年 11 月,在中原证券任行 业 研 究 部 副 经 理 , 2003 年 11 月至 2006 年 3 月,在 上海 融昌 资产管理公司先后任 研究员、研究总监。 2006 年 5 月 加入 华宝 兴业基金管理有限公 司,先后任高级分析 师、研究部总经理助 理、基金经理助理职 务,2008 年 3 月 至今 任华宝兴业动力组合 混合型证券投资基金 的基金 经理 ,2010 年 6 月至 2012 年 1 月兼 任华宝兴业宝康消费华宝动力组合混合 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 12 页


品证券投资基金基金 经理,2012 年 4 月起 任 投 资 副 总 监 ,2014 年12 月 起兼 任华 宝兴 业高端制造股票型证 券 投 资 基 金 基 金 经 理,2015 年 5 月 起兼 任华宝兴业国策导向 混合型证券投资基金 基金经 理,2016 年11 月起兼任华宝兴业未 来主导产业灵活配置 混合型证券投资基金 基金经 理,2017 年 5 月任投 资总 监。 注:1 、任 职日 期以 及离 任 日期均 以基 金公 告为 准。 2、证 券从 业含 义遵 从行 业 协会《 证券 业从 业人 员资 格管理 办法 》的 相关 规定 。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本报告 期内 ,本 基金 管理 人遵守 《中 华人 民共 和国 证券法 》、 《中 华人 民共 和国证 券投 资基 金法》 及其 各项 实施 细则 、《华 宝兴 业动 力组 合混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规的 规定 、监 管部 门的 相关规 定, 依照 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在控 制投资 风险 的基 础上 ,为 基金份 额持 有人 谋取 最大 利益, 没有 损害 基金 份额 持有人 利益 的行 为。 由于股 、债 市的 系统 性风 险和申 购赎 回引 起的 基金 资产规 模变 化, 动力 组合 混合型 证券 投资 基金在 短期 内出 现过 持有 现金及 一年 内到 期的 政府 债券占 基金 资产 净值 低 于5% 的情 况。 发生 此类 情况后 ,该 基金 均在 合理 期限内 得到 了调 整, 没有 给投资 人带 来额 外风 险或 损失。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本报告 期内 ,基 金管 理人 通过严 格执 行投 资决 策委 员会议 事规 则、 公司 股票 库管理 制度 、中 央交易 室制 度、 防火 墙机 制、系 统中 的公 平交 易程 序、每 日交 易日 结报 告、 定期基 金投 资绩 效评 价等机 制, 确保 所管 理的 所有投 资组 合在 授权 、研 究分析 、投 资决 策、 交易 执行、 业绩 评估 等投 资管理 活动 和环 节得 到公 平对待 。同 时, 基金 管理 人严格 遵守 法律 法规 关于 公平交 易的 相关 规定华宝动力组合混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 12 页


和公司 内部 制度 要求 ,分 析了本 公司 旗下 所有 投资 组合之 间的 整体 收益 率差 异、分 投资 类别 (股 票、债 券) 的收 益率 差异 以及连 续四 个季 度期 间内 、不同 时间 窗下 同向 交易 的交易 价差 ;分 析结 果未发 现异 常 情 况。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ,基 金管 理人 未发生 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单边 交易 量超 过该 证券 当日成 交量 的 5% 。 本报告 期内 ,本 基金 未发 现异常 交易 行为 。





4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 二季度 ,通 过反 复维 稳而 持续走 高的 市场 开始 显露 疲态。 权重 股拉 抬指 数的 结果, 是市 场丧 失波动 ,赚 钱效 应极 度萎 缩。由 于市 场资 金流 失明 显,存 量资 金开 始加 速向 茅台、 格力 为代 表的 防御性 龙头 品种 集中 。4 月 1 日 ,就 在市 场即 将转 势下跌 之时 ,雄 安新 区被 批准设 立, 这极 大地 刺激了 市场 的热 情 。 但 相 关个股 被爆 炒后 , 迅速 开 始了针 对性 的打 压 , 导 致 热点急 速降 温 。 同 时, 针对高 送转 、炒 新股 等行 为,也 不断 被打 击, 市场 仅存的 热点 全面 熄火 。而 银监会 推动 的新 一轮 防风险 调控 也引 起了 银行 委外资 金的 大规 模撤 资, 股、债 、商 三大 市场 开始 出现大 面积 下跌 。5 月中旬 以后 ,陆 续披 露的 经济数 据表 明经 济下 滑态 势低于 预期 ,整 个经 济保 持了较 好的 韧性 。同 时,由 于临 近年 中, 美国 也再一 次加 息, 央行 开始 对流动 性高 度关 注, 资金 紧张格 局反 而有 所缓 解。另 外, 监管 层也 释放 出控制 调控 节奏 的态 度,IPO 数 量减 少, 市场 热度 略 有回升 ,指 数触 底 反弹, 热点 开始 向部 分二 线蓝筹 扩散 。 在操作 方面 ,本 基金 在 3 月较早 预期 了市 场的 风险 ,开始 大幅 度降 仓。 但遗 憾的是 ,由 于未 能配置 白酒 、 家电 等股 票 , 同 时组 合内 多个 品种 出 现暴跌 , 导致 降仓 行为 无 法抵消 个股 的损 失 。3 月末开 始 , 将 结构 进一 步 向低 PE 个 股调 整 , 效 果有 所改善 。 但在 雄安 概念 复 牌后 , 增 加了 对该 类 个股的 配置 ,随 后又 在打 压的过 程中 受到 冲击 ,因 此业绩 难以 改善 。进 入6 月,本 基金 采用 低仓 位加均 衡化 配置 的策 略, 业绩波 动逐 步稳 定, 争取 在下半 年挽 回损 失。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至本 报告 期末 ,本 报告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-4.15% , 同期 业绩 比较 基准收 益率 为 4.75% ,基 金表 现落 后比 较 基准 8.90% 。 华宝动力组合混合 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 12 页


4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期内 ,本 基金 不存 在连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 低于 二百 人或 基金资 产净 值低 于五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,008,934,993.25 57.02 其中: 股票


1,008,934,993.25 57.02 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


480,000,000.00 27.13 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


274,808,408.05 15.53 8 其他资 产


5,794,642.69 0.33 9 合计





1,769,538,043.99





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 722,246,377.28 45.51 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 68,034,435.87 4.29 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 21,750,000.00 1.37 H 住宿和 餐饮 业 - - 华宝动力组合混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 12 页


I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 26,240,056.26 1.65 J 金融业 - - K 房地产 业 - - L 租赁和 商务 服务 业 24,172,871.88 1.52 M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 132,385,604.61 8.34 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 14,105,647.35 0.89 S 综合 - - 合计 1,008,934,993.25 63.57


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的 港股 通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 港股通 投资 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 000786 北新建 材 5,499,937 87,119,002.08 5.49 2 300070 碧水源 3,299,973 61,544,496.45 3.88 3 002126 银轮股 份 4,900,000 49,294,000.00 3.11 4 600153 建发股 份 3,299,911 42,667,849.23 2.69 5 002449 国星光 电 2,450,000 40,547,500.00 2.55 6 002532 新界泵 业 4,640,000 37,816,000.00 2.38 7 600706 曲江文 旅 1,799,806 35,780,143.28 2.25 8 600686 金龙汽 车 2,499,814 33,247,526.20 2.09 9 603020 爱普股 份 2,203,050 32,076,408.00 2.02 10 603118 共进股 份 2,309,943 31,484,523.09 1.98





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。


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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资股 指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 未投 资股 指期 货。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 未投 资国 债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 未投 资国 债期 货。 5.11 投 资组 合报告 附注 华宝动力组合混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 12 页


5.11.1


动力组 合基 金截 至 2017 年 6 月 30 日 持仓 前十 名 证券中 的金 龙汽 车(600686 )于 2016 年 9 月 9 日收到 中华人民 共和 国财政部处罚 决定。因 金 龙联合汽车工 业(苏州 ) 有限公司申 报 2015 年度中 央财 政补 助资 金的 新能源 汽车 中, 有 1683 辆 车截 至 2015 年 底仍 未完 工 , 但在2015 年 提前 办理了 机动 车行 驶证 ,多 申报中 央财 政补 助资 金 51921 万 元。 对金 龙联 合汽 车工业 (苏 州) 有限 公司追 回2015 年度 违规 上 牌车辆 获取 的中 央财 政补 助预拨 资金 , 并 依据 《财 政 违法行 为处 罚处 分 条例》 有关 规定 ,按 问题 金额 50% 处 以罚 款。 同时 ,自 2016 年起 取消 金龙 联 合汽车 工 业 (苏 州) 有限公 司中 央财 政补 贴资 格。 本基金管理人 通过对上 述 上市公司进行 进一步了 解 和分析,认为 上述处分 不 会对公司的投 资 价值构成实质 性影响, 因 此本基金管理 人对上述 股 票的投资判断 未发生改 变 。报告期内 ,本基金 投资的前十名 证券的其 余 九名证券的发 行主体没 有 被监管部门立 案调查或 在 本报告编制 日前一年 内受到 公开 谴责 、处 罚的 情况。 5.11.2


基金投 资的 前十 名股 票未 超出基 金合 同规 定的 备选 股票库 。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 591,339.55 2 应收证 券清 算款 4,661,286.22 3 应收股 利 - 4 应收利 息 290,081.98 5 应收申 购款 251,934.94 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 5,794,642.69


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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 600706 曲江文 旅 35,780,143.28 2.25 重大事 项停 牌


§6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,063,442,939.72 报告期 期间 基金 总申 购份 额 29,197,002.67 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 47,490,989.91 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,045,148,952.48 注:总 申购 份额 含转 换入 份额; 总赎 回份 额含 转换 出份额 。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 1,825,812.20 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 1,825,812.20 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比例 (% ) 0.17


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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。 §8 备查文 件目录 8.1 备 查文 件目录 中国证 监会 批准 基金 设立 的文件 ;


华宝兴 业动 力组 合混 合型 证券投 资基 金基 金合 同;


华宝兴 业动 力组 合混 合型 证券投 资基 金招 募说 明书 ;


华宝兴 业动 力组 合混 合型 证券投 资基 金托 管协 议;


基金管 理人 业务 资格 批件 、营业 执照 和公 司章 程;


基金管 理人 报告 期内 在指 定报刊 上披 露的 各种 公告 ;


基金托 管人 业务 资格 批件 和营业 执照 。 8.2 存 放地 点 以上文 件存 于基 金管 理人 及基金 托管 人住 所备 投资 者查阅 。 8.3 查 阅方 式 投资者 可以 通过 基金 管理 人网站 ,查 阅或 下载 基金 合同、 招募 说明 书、 托管 协议及 基金 的各 种定期 和临 时公 告。 华 宝兴 业基金 管理 有限公 司 2017 年 7 月 20 日