华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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华 安 沪深 300 量 化 增强 证 券投 资 基金
2017 年第 2 季度 报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金管 理人： 华安 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 兴业 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一七 年七 月二十 日华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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§ 1
重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏 ，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2017 年 7 月 18 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述 或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和 运用基 金资 产， 但不 保证 基 金一定 盈利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读 本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自 2017 年 4 月 1 日起 至 6 月 30 日止 。
§ 2
基金产品概况
基金简 称 华安沪 深 300 增强
基金主 代码 000312
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 9 月 27 日
报告期 末基 金份 额总 额 167,947,401.34 份
投资目 标
本基金 为增 强型 股票 指数 基金， 通过 数量 化的 方法 进行积
极的指 数组 合管 理与 风险 控制， 力争 实现 超越 标的 指数的
投资收 益， 谋求 基金 资产 的长期 增值 。
投资策 略
本基金 为增 强型 指数 产品 ， 在标 的指 数成 分股 权重 的基础
上根据 量化 模型 对行 业配 置及个 股权 重等 进行 主动 调整，
力 争 在 控 制 跟 踪 误 差 的 基 础 上 获 取 超 越 标 的 指 数 的 投 资
收益。
业绩比 较基 准
95%× 沪深 300 指数 收益率 ＋5%× 同期商 业银行 税后 活期
存款基 准利 率。 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为股 票型 基金 ， 属 于较高 风险 、 较 高预 期收 益的基
金品种 ， 其 风险 和预 期收 益高于 货币 市场 基金 、 债 券型基
金 和混 合型 基金 。
基金管 理人 华安基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
下属分 级 基 金的 基金 简称 华安沪 深 300 增强 A 华安沪 深 300 增强 C
下属 分 级基 金的 交易 代码 000312 000313
报 告 期 末 下 属 分 级 基 金 的 份
额总额
98,153,767.85 份 69,793,633.49 份
§ 3
主要财务指标和基金 净值表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标
报告期
(2017 年 4 月 1 日-2017 年 6 月 30 日)
华安沪 深 300 增强 A 华安沪 深 300 增强 C
1. 本期 已实 现收 益 4,558,371.17 2,727,207.40
2. 本期 利润 16,760,302.60 10,905,009.23
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.1852 0.1825
4. 期末 基金 资产 净值 168,333,866.22 117,095,468.33
5. 期末 基金 份额 净值 1.7150 1.6777
注：1. 所 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ： 封闭式 基金 交易
佣金， 开放 式基 金的 申购 赎回费 、 红 利再 投资 费、 基金转 换费 等） ， 计 入费 用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。
2. 本 期已 实现 收益 指基 金 本期利 息收 入 、 投 资收 益 、 其 他收 入 （不 含公 允价 值变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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3.2.1 本报告期基金份额净 值增长率及其与同期 业绩 比较基准收益率的比 较
1、 华安沪深 300 增强 A ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去 3 个月 11.73% 0.75% 5.80% 0.59% 5.93% 0.16%
2、 华安沪深 300 增强 C ：
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率 ③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－ ③ ②－④
过去 3 个月 11.62% 0.75% 5.80% 0.59% 5.82% 0.16%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收 益 率 变 动 的 比
较
华安沪 深 300 量 化增 强证 券投资 基金
累计净 值增 长率 与业 绩比 较基准 收益 率的 历史 走势 对比图
(2013 年 9 月 27 日至 2017 年 6 月 30 日)
1．华 安沪 深 300 增强 A ：
2．华 安沪 深 300 增强 C ： 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期
限
证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
牛勇
本基金
的基金
经理
2014-12-30 - 12 年
复旦大学经济学硕士，FRM （金
融风险 管理 师）,12 年 证券 金融从
业经历， 曾在 泰康 人寿 保险 股份有
限公司从事研究工作。2008 年 5
月 加 入 华 安 基 金 管 理 有 限 公 司 后
任 风 险 管 理 与 金 融 工 程 部 高 级 金
融工程 师， 2009 年 7 月至 2010 年
8 月担 任华 安 MSCI 中国 A 股指数
增 强 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理
助理，2010 年 6 月至 2012 年 12
月担任上 证 180 交易 型开放式 指
数证券 投资 基金 的基 金经 理。 2010
年 9 月起 同时 担任 华 安 MSCI 中国
A 股 指 数 增 强 型 证 券 投 资 基 金 的
基金经 理 。 2010 年 11 月起 担任上
证 龙 头 企 业 交 易 型 开 放 式 指 数 证
券 投 资 基 金 及 其 联 接 基 金 的 基 金华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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经理。 2012 年 6 月至 2015 年 5 月
同时担任华安沪 深 300 指数分 级
证 券 投 资 基 金 的 基 金 经 理 。2014
年 12 月 起 担 任 本 基 金 的 基 金 经
理。2016 年 12 月起， 同时 担任华
安 事 件 驱 动 量 化 策 略 混 合 型 证 券
投资基 金的 基金 经理 。
注：此 处的 任职 日期 和离 任日期 均指 公司 作出 决定 之日， 即以 公告 日为 准。 证券从 业的 含 义
遵从行 业协 会《 证券 业从 业人员 资格 管理 办法 》的 相关规 定。
4.2 管理人对报告期内本基 金运作遵规守信情况 的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券投 资基 金法》 等有 关法 律法 规及 基金合 同、 招 募
说明书 等有 关基 金法 律文 件的规 定， 本着 诚实 信用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产， 在 控
制风险 的前 提下 ，为 基金 份额持 有人 谋求 最大 利益 ，不存 在违 法违 规或 未履 行基金 合同 承诺 的 情
形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平 交易 制度 的执 行 情况
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公司 制定 了 《华 安基 金管
理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 ， 将封 闭式 基金、 开 放式基 金、 特定 客户 资产 管理组 合及 其他 投资
组合资 产在 研究 分析 、投 资决策 、交 易执 行等 方面 全部纳 入公 平交 易管 理中 。控制 措施 包括 ： 在
研究环 节 ， 研 究员 在为 公司 管理的 各类 投资 组合 提供 研究信 息 、 投 资建 议过 程中 ， 使 用晨 会发 言、
发送邮 件、 登录 在研 究报 告管理 系统 中等 方式 来确 保各类 投资 组合 经理 可以 公平享 有信 息获 取 机
会。在 投资 环节 ，公 司各 投资组 合经 理根 据投 资组 合的风 格和 投资 策略 ，制 定并严 格执 行交 易 决
策规则 ，以 保证 各投 资组 合交易 决策 的客 观性 和独 立性。 同时 严格 执行 投资 决策委 员会 、投 资 总
监、投 资组 合经 理等 各投 资决策 主体 授权 机制 ，投 资组合 经理 在授 权范 围内 自主决 策， 超过 投 资
权限的 操作 需要 经过 严格 的审批 程序 。 在 交易 环节 ，公司 实行 强制 公平 交易 机制， 确保 各投 资 组
合享有 公平 的交 易执 行机 会。 （1 ） 交易 所二 级市 场 业务， 遵循 价格 优先 、时 间优先 、比 例分 配、
综合平 衡的 控制 原则 ， 实 现同一 时间 下达 指令 的投 资组合 在交 易时 机上 的公 平性。 （2） 交 易所 一
级市场 业务 ， 投 资组 合经 理 按意愿 独立 进行 业务 申报 ， 集中交 易部 以投 资组 合名 义对外 进行 申报 。
若该业 务以 公司 名义 进行 申报与 中签 ，则 按实 际中 签情况 以价 格优 先、 比例 分配原 则进 行分 配 。
若中签 量过 小无 法合 理进 行比例 分配 ， 且 以公 司名 义 获得， 则投 资部 门在 合规 监 察员监 督参 与下 ，华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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进行公 平协 商分 配。 （3 ） 银行间 市场 业务 遵循 指令 时间优 先原 则， 先到 先询 价的控 制原 则。 通过
内部共 同 的 iwind 群 ，发 布询价 需求 和结 果， 做到 信息公 开。 若是 多个 投资 组合进 行一 级市 场 投
标，则 各投 资组 合经 理须 以各投 资组 合名 义向 集中 交易部 下达 投资 意向 ，交 易员以 此进 行投 标 ，
以确保 中签 结果 与投 资组 合投标 意向 一一 对应 。若 中签量 过小 无法 合理 进行 比例分 配， 且以 公 司
名义获 得， 则投 资部 门在 风控部 门的 监督 参与 下， 进行公 平协 商分 配。 交易 监控、 分析 与评 估 环
节，公 司风 险管 理部 对公 司旗下 的各 投资 组合 投资 境内证 券市 场上 市交 易的 投资品 种、 进行 场 外
的非公 开发 行股 票申 购、 以公司 名 义 进行 的债 券一 级市场 申购 、不 同投 资组 合同日 和临 近交 易 日
的反向 交易 以及 可能 导致 不公平 交易 和利 益输 送的 异常交 易行 为进 行监 控； 风险管 理部 根据 市 场
公认的 第三 方信 息 （ 如： 中 债登的 债券 估值 ） ， 定 期对 各投资 组合 与交 易对 手之 间议价 交易 的交 易
价格公 允性 进行 审查 ，对 不同投 资组 合临 近交 易日 的同向 交易 的交 易时 机和 交易价 差进 行 分 析 。
本报告 期内 ，公 司公 平交 易制度 总体 执行 情况 良好 。
4.3.2 异常 交易 行为 的专 项 说明
根据中 国证 监会 《证 券投 资基金 管理 公司 公平 交易 制度指 导意 见》 ， 公 司合 规 监察稽 核部 会同
基金投 资、 交易 部门 讨论 制定了 公募 基金 、专 户针 对股票 、债 券、 回购 等投 资品种 在交 易所 及 银
行间的 同日 反向 交易 控制 规则， 并在 投资 系统 中进 行了设 置， 实现 了完 全的 系统控 制。 同时 加 强
了对基 金、 专户 间的 同日 反向交 易的 监控 与隔 日反 向交易 的检 查； 风险 管理 部开发 了同 向交 易 分
析系统 ，对 相关 同向 交易 指标进 行持 续监 控， 并定 期对组 合间 的同 向交 易行 为进行 了重 点分 析 。
本报告 期内 ，除 指数 基金 以外的 所有 投资 组合 参与 的交易 所公 开竞 价交 易中 ，出现 同日 反向 交 易
成交较 少的 单边 交易 量超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 的次数 为 0 次， 未出 现异 常交易 。
4.4 报告期内基金的投资 策略和业绩表现说明
4.4.1 报告 期内 基金 投资 策 略和运 作分 析
2017 年二 季度 经济 平稳， 工业增 加值 增速 稳步 回升 ，PPI 同 比虽 高位 回落， 但 PMI 指数 连续
处于 51 以 上。 国内 “供给侧 ” 改 革效 果明 显， 部分 中 上游行 业及 行业 内龙 头企 业的盈 利改 善显 著。
从市场 资金 面看 ，债 券市 场 “ 去 杠杆 ” 短期 影响 了流 动性， 但二 季度 流动 性整 体较好 ；另 外，A 股
纳入 MSCI 新兴市 场指 数 预期使 海外 资金 积极 关注 A 股 优质 稀缺 标的， 为市 场 带来一 定增 量资 金。
从量化 因子 角度 ，期 间里 基本面 类因 子继 续表 现强 势，本 基金 基于 多因 子量 化模型 结果 做个 股 配
置。
4.4.2 报告 期内 基金 的业 绩 表现
截至 2017 年 6 月 30 日 ， 本 基金A 类份 额净 值为 1.7150 元， 本报 告期 份额 净值 增 长率 为 11.73% ，华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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同期业 绩比 较基 准增 长率 为 5.80% 。 本基 金 C 类份 额净值 为 1.6777 元 ， 本报 告期份 额净 值增 长 率
为 11.62% ，同 期业 绩比 较 基准增 长率 为 5.80% 。
4.5 管理人对宏观经济、证 券市场及行业走势的 简要 展望
展望下 半年 ， 国 内宏 观经 济仍将 “ 稳 中有 进 ” ， 流 动性 仍将整 体 “ 松紧 适度 ” ， 汇率 将保持 稳定 ，
无风险 利率 水平 向上 压力 不大。 各行 业中 有竞 争力 的企业 将继 续受 益于 改革 红利， 有竞 争力 的 优
势企业 将继 续领 跑。 我们 认为市 场将 存在 较 强 的结 构性机 会， 中报 及三 季报 业绩预 期较 好的 品 种
将受到 市场 关注 ，其 中估 值与盈 利匹 配较 好的 中上 游行业 、需 求进 入爆 发前 期的新 能源 汽车 产 业
链将重 点值 得关 注。 作为 本基金 的管 理人 ，我 们将 在跟踪 指数 的前 提下 ，通 过适度 增强 操作 ， 勤
勉尽责 ，为 投资 者获 得长 期稳定 的回 报。
4.6 报告期内基金持有人数 或基金资产净值预警 说明
本基金 报告 期内 不存 在基 金持有 人数 低 于 200 人或 基金资 产净 值低 于 5000 万 元的情 形。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情况
序号 项目 金额( 元)
占基金 总资 产的
比例(%)
1 权益投 资 265,079,507.61 89.76
其中： 股票 265,079,507.61 89.76
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融 - - 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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资产
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 25,468,658.05 8.62
7 其他各 项资 产 4,765,035.66 1.61
8 合计 295,313,201.32 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类 的境内股票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
A 农、林 、牧 、渔 业
- -
B 采矿业
12,771,778.06
4.47
C 制造业
120,266,892.05 42.14
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业
973,984.94 0.34
E 建筑业
8,505,840.01 2.98
F 批发和 零售 业
- -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业
4,878,930.49 1.71
H 住宿和 餐饮 业
- -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业
6,845,687.94 2.40
J 金融业
83,520,346.51 29.26
K 房地产 业
9,683,109.16 3.39
L 租赁和 商务 服务 业
3,327,422.84 1.17
M 科学研 究和 技术 服务 业
- -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业
9,230,336.90 3.23
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和 社会 工作
277,259.20 0.10
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,610,326.70 1.62
S 综合
187,592.81 0.07
合计
265,079,507.61 92.87
5.3 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名股票投 资明 细 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元)
占基金 资产 净
值比例( ％)
1 000651 格力电 器 404,601 16,657,423.17 5.84
2 600036 招商银 行 479,921 11,474,911.11 4.02
3 000858 五 粮 液 201,001 11,187,715.66 3.92
4 600015 华夏银 行 966,335 8,909,608.70 3.12
5 601601 中国太 保 260,265 8,815,175.55 3.09
6 600016 民生银 行 1,049,300 8,625,246.00 3.02
7 600516 方大炭 素 597,200 8,492,184.00 2.98
8 601336 新华保 险 163,798 8,419,217.20 2.95
9 601318 中国平 安 168,361 8,352,389.21 2.93
10 600507 方大特 钢 944,000 8,052,320.00 2.82
5.4 报告期末按债券品种 分类的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.5 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名债券投 资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。
5.6 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前十名资产支 持证 券投资明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基金资产净值比例 大小 排序的前五名贵金属 投资 明细
本基金 本报 告期 未持 有贵 金属投 资。
5.8 报告期末按公允价值占 基金资产净值比例大 小排 序的前五名权证投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股指期货交易情况 说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股指期货持仓和损 益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投资政策
本基金 将根 据风 险管 理的 原则， 以套 期保 值为 目的 ，有选 择地 投资 于流 动性 好、交 易活 跃 的
股指期 货合 约。 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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本基金 在进 行股 指期 货投 资时， 首先 将基 于对 证券 市场总 体行 情的 判断 和组 合风险 收益 的 分
析确定 投资 时机 以 及 套期 保值的 类型 （多 头套 期保 值或空 头套 期保 值） ， 并根 据风险 资产 投资 （或
拟投资 ）的 总体 规模 和风 险系数 决定 股指 期货 的投 资比例 ；其 次， 本基 金将 在综合 考虑 证券 市 场
和期货 市场 运行 趋势 以及 股指期 货流 动性 、收 益性 、风险 特征 和估 值水 平的 基础上 进行 投资 品 种
选择， 以对 冲风 险资 产组 合的系 统性 风险 和流 动性 风险。
5.10 报告期末本基金投资 的国债期货交易情况 说明
5.10.1 本期国债期货投 资 政策
无。
5.10.2 报告期末本基金 投 资的国债期货持仓和 损益 明细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投 资 评价
无。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本报 告期 内， 本基 金投资 的前十 名证 券的 发 行主体 没有被 监管 部门 立 案调查 的，也 没有 在
报告编 制日 前一 年内 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2 本 基金 投资 的前 十 名股票 中， 不存 在投 资于 超出基 金合 同规 定备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保 证金 252,985.47
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,143.09
5 应收申 购款 4,504,907.10
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,765,035.66 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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5.11.4 报告期末持有的处 于 转股期的可转换债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股 票 中存在流通受限情况 的说 明
本基金 本报 告期 末前 十名 股票不 存在 流通 受限 的情 况。
§ 6
开放式基金份额变动
单位： 份
项目 华安沪 深300增强A 华安沪 深300增强C
本报告 期期 初基 金份 额总 额 71,647,938.67 47,761,361.61
报告期 基金 总申 购份 额 29,433,052.60 108,457,680.73
减：报 告期 基金 总赎 回份 额 2,927,223.42 86,425,408.85
报告期 基金 拆分 变动 份额 - -
本报告 期期 末基 金份 额总 额 98,153,767.85 69,793,633.49
§7 基金管理人运用固有资 金投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基金 份额变动情况
无
7.2 基金管理人运用固有资 金投资本基金交易明 细
无。
§ 8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
1 、 《华 安沪 深 300 量 化增 强证券 投资 基金 基金 合同 》
2 、 《华 安沪 深 300 量 化增 强证券 投资 基金 招募 说明 书》
3 、 《华 安沪 深 300 量 化增 强证券 投资 基金 托管 协议 》
8.2 存放地点 华安沪深 300 量化增强证券投 资基金 2017 年第 2 季度报告
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8.3 查阅方式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站查 阅， 或在 营业 时间内 至基 金管 理人 或基 金托管 人的 办 公
场所免 费查 阅。
华安基金管理有限公 司
二〇一七年七月二十 日
