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华商民营活力混合(004189)

华商民营活力混合:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
华 商 民 营 活力 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 2 季 度 报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国银行股 份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 华商民营活力混合 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 11 页


§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2017 年 7 月 19 日复核 了本 报告 中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或 者重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商民 营活 力混 合 基金主 代码 004189


交易代 码 004189 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2017 年 3 月15 日 报告期 末基 金份 额总 额 192,314,547.15 份 投资目 标 本 基 金 重 点 关 注 伴 经 济 发 展 中 涌 现 出 来 的 优 质 民 营 企 业 , 精 选 其 中 具 有 广 阔 成 长 空 间 的 成 长 型 上 市 公 司,分 享经 济发 展中 的民 营企业 成长 回报 。


投资策 略 本基金 坚持 “自 上而 下” 、 “自下 而上” 相结 合的 投 资 视角。 在实 际投 资过 程中 , 一方面 根据 宏观 经济 数据 , 积极主 动调 整大 类资 产配 置比例 ; 另 一方 面, 秉承 优 选 “ 民 营 活 力 ” 中 的 优 质 上 市 公 司 , “ 自 下 而 上 ” 精 选具有 成长 活力 的, 在经 济转型 中分 享民 营企 业的 成 长。 业绩比 较基 准 中 证 民 营 企 业 综 合 指 数 收 益 率 ×65%+ + 上 证 国 债 指 数收益 率 × 35% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金, 预期 风险 和预 期收 益 高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 , 但 低 于 股 票 型 基 金, 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益 产品。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 华商民营活力混合 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 11 页


基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司


§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -753,262.70 2.本期 利润 89,373.30 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0004 4.期末 基金 资产 净值 192,449,000.45 5.期末 基金 份额 净值 1.001 注:① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 ②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。 ③本基 金合 同生 效日 为 2017 年3 月 15 日 ,至 本报 告期末 ,本 基金 合同 生效 未满一 年。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.20% 0.07% -3.71% 0.61% 3.91% -0.54%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:① 基金 合同 生效 日 为2017 年3 月15 日, 至本 报告期 末, 本基 金合 同生 效未满 一年 。 ②据《华商民 营活力灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定,本 基 金的投资范围 包 括依法 发行 上市 的股 票 ( 包括创 业板 、 中小 板和 其 他经中 国证 监会 批准 上市 的股票 ) 、 债 券 ( 国债 、 金融债、企业 债、公司 债 、央行票据、 中期票据 、 短期融资券、 次级债、 可 转换债券、 可交换债 券、 中 小企 业私 募债 等) 、 债券回 购、 银行 存款、 权 证、 股 指期 货及 法律 法规 或中国 证监 会允 许基 金投资的其他 金融工具 。 本基金的投资 组合比例 为 :股票资产占 基金资产 的 比例为 0-95%,其 中 投资于民营企 业方向的 上 市 公司证券不 低于非现 金 基金资产的 80%。每 个交 易日日终在扣 除股指 期货合约需缴纳的交易保证金后,现金或到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%,权证、股 指期货及 其 他金融工具的 投资比例 依 照法律法规或 监管机构 的 规定执行。 根据基金 合同的 规定,自 基金 合同 生 效之日 起 6 个月 内基 金各 项资产 配置 比例 需符 合基 金合同 要求 。 截 至本 报告期 末, 本基 金仍 处于 建仓期 。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年 限 说明 任职日 期 离任日 期 何奇峰 基金经 理 2017 年 3 月 15 日 - 11 男,中国籍,经济学 硕士,具有基金从业 资格。2004 年 6 月至 2006 年 12 月, 就 职于 赛迪顾问股份有限公 司,任高级分析师; 2007 年1 月至2010 年 1 月, 就 职于 长城 证券 金融研究所,任行业 研究员 、 行 业部 经理; 2010 年 2 月 加入 华商 基金管理有限公司, 曾任研究发展部行业 研究员、研究组长; 2014 年 1 月 28 日至 2015 年1 月26 日 担任 华商价值共享灵活配 置混合型发起式证券 投资基金基金经理助 理; 2015 年1 月27 日 起至今担任华商价值 共享灵活配置混合型 发起式证券投资基金 基金经 理;2016 年 2 月25 日 起至 今担 任华 商新兴活力灵活配置 混合型证券投资基金 基金经 理;2016 年12 月23 日 起至 今担 任华 商盛世成长混合型证 券 投 资 基 金 基 金 经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 华商民营活力混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于 不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常 情况。 公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四月末 ,中 央政 治局 会议 提出金 融去 杠杆 的决 议。 五月份 以来 ,金 融机 构特 别是银 行体 系监 管持续 加强 ,市 场利 率有 所抬升 ,风 险偏 好快 速下 降。市 场表 现来 看, 以家 电、白 酒等 为代 表的 消费蓝 筹持 续获 得资 金青 睐,股 价表 现抢 眼。 缺乏 业绩支 撑、 成长 性不 足、 估值较 高的 中小 创个 股下跌 较多 ,市 场“ 一九 ”分化 格局 十分 明显 。 华商民营活力混合 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 11 页


由于本 基金 仍处 于建 仓期 ,考虑 到市 场风 格比 较极 端,短 期缺 乏安 全边 际足 够高的 品种 ,因 此一段 时间 基本 处于 轻仓 观望的 状态 。随 着6 月份 以来市 场企 稳反 弹, 我们 适当增 仓了 长线 看好 的成长 品种 ,配 置个 股主 要分布 在 PPP 、 新能 源汽 车、生 物制 药等 领域 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年6 月30 日, 本基金 份额 净值 为1.001 元,份 额累 计净 值 为1.001 元。 本季 度基 金份额 净值 增长 率 为0.20% ,同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率为-3.71% , 本基 金份额 净值 增长 率 高于业 绩比 较基 准收 益 率3.91 个百 分点 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 32,944,012.73 17.08 其中: 股票


32,944,012.73 17.08 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


- - 4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


50,000,000.00 25.92 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


57,407,100.06 29.75 8 其他资 产


52,584,737.57 27.26 9 合计





192,935,850.36





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 - - C 制造业 29,414,165.93 15.28 D 电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应 - - 华商民营活力混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


业 E 建筑业 - - F 批发和 零售 业 - - G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - - H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产 业 2,184,124.80 1.13 L 租赁和 商务 服务 业 - - M 科学研 究和 技术 服务 业 - - N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - - O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 1,345,722.00 0.70 Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 - - S 综合 - - 合计 32,944,012.73 17.12


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 1 600963 岳阳林 纸 1,199,969 9,035,766.57 4.70 2 600686 金龙汽 车 403,200 5,362,560.00 2.79 3 300238 冠昊生 物 200,000 5,070,000.00 2.63 4 300003 乐普医 疗 200,000 4,422,000.00 2.30 5 600527 江南高 纤 799,968 4,015,839.36 2.09 6 600622 嘉宝集 团 134,160 2,184,124.80 1.13 7 601717 郑煤机 200,000 1,508,000.00 0.78 8 603377 东方时 尚 35,800 1,345,722.00 0.70 注:本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述 8 只股 票。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券。


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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细


本 基金 本报 告期 末未 持 有股指 期货 。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


金龙汽 车2016 年11 月 29 日收到 财政 部行 政处 罚决 定书, 子公 司苏 州金 龙公 司 申报 2015 年 度中央 财政 补助 资金 的新 能源汽 车中 , 有 1,683 辆 车涉嫌 骗取 财政 补贴 , 根 据相关 法规 规定 , 财 政部将追回苏 州金龙公 司 2015 年中 央财政预 拨资金 51,921 万元,并 对苏州 金龙公司作出 按违 规问题金额的 50%处以 25,960.5 万元罚款 的行政处 罚,同时从 2016 年起 取 消苏州金龙公 司中 央财政 补助 资格 , 涉 及的 问 题车型 责令 停止 生产 和销 售; 责 成苏 州金 龙公 司进 行 为期 6 个 月整 改, 整改完 成后 ,工 信部 将对 整改情 况进 行验 收。 本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定, 不 存在损害基金 份 额持有人利益 的行为。 除 此之外,本基 金投资的 其 他 前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立 案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。 华商民营活力混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 6,633.65 2 应收证 券清 算款 52,584,233.74 3 应收股 利 - 4 应收利 息 -6,129.82 5 应收申 购款 - 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 52,584,737.57 注:根 据中 国证 券登 记结 算有限 责任 公司 发布 的《 关于调 整债 券质 押式 回购 交易购 回价 格计 算公 式的通 知》(于2017 年5 月22 日起 开始 实施) ,上 海、深 圳证 券交 易所 场内 债券质 押式 回购 在资 金实际 占款 日内 计息 ,导 致回购 到期 日为 节假 日前 一日的 应收 回购 利息 余额 可能出 现负 值, 未提 利息将 于节 假日 期间 完成 计提。 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。 5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 序号 股票代 码 股票名 称 流通受 限部 分的 公允价 值( 元) 占基金 资 产 净值比 例 (% ) 流通受 限情 况说 明 1 601717 郑煤机 1,508,000.00 0.78 重大事 项停牌


5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 317,480,301.65 报告期 期间 基金 总申 购份 额 94,789.21 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 125,260,543.71 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 (份 额减 少以"-" 填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 192,314,547.15 华商民营活力混合 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 §7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商民 营活力 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件; 2. 《华 商民 营活 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3. 《华 商民 营活 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金托管 协议 》; 4. 《华 商民 营活 力灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 民营 活力 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原 稿。 9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 9.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 复兴 门内 大 街1 号 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010-58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2017 年7 月20 日