华 商 新 动 力灵 活 配 置 混合 型 证 券 投资 基 金
2017 年第2 季度报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商新 动力 混合
基金主 代码 001723
交易代 码 001723
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 9 月17 日
报告期 末基 金份 额总 额 105,355,937.08 份
投资目 标
本基金 将重 点挖 掘中 国经 济发展 的新 动力 ， 精 选质 地
优秀且 具备 估值 优势 的上 市公司 ， 追 求超 过基 准的 投
资回报 及基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 的投 资框 架为 三维 立体体 系： 宏观 市场 的策 略
体系、 行业 选择 体系 与个 股筛选 体系 。 依 据市 场风 格
的判断 进行 大类 资产 配置 、 优势 行业 的选 择进 行行 业
配置和 投资 标的 的筛 选进 行个股 配置 ， 三 位一 体的 结
合起来 ，构 建出 本基 金的 投资组 合。
业绩比 较基 准
中证 800 指 数 收 益 率 ×6 5 %+ ＋ 上 证 国 债 指 数 收 益 率
×35%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 证券 投资 基金， 预期 风险 和预 期收 益
高 于 债 券 型 基 金 和 货 币 市 场 基 金 ， 但 低 于 股 票 型 基
金， 属 于证 券投 资基 金中 的中高 风险 和中 高预 期收 益
产品。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -5,369,950.14
2.本期 利润 -9,247,056.00
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0835
4.期末 基金 资产 净值 86,928,631.64
5.期末 基金 份额 净值 0.825
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -9.04% 1.45% 2.07% 0.42% -11.11% 1.03%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年9 月17 日。
②根据《华商 新动力灵 活 配置混合型证 券投资基 金 基金合同》的 规定，本 基 金的投资范围 包
括国内 依法 发行 上市 的股 票 （ 包含 中小 板 、 创 业板 及 其他依 法发 行上 市的 股票 ） ， 股 指期 货 、 权 证，
债券（ 国债 、金 融债 、企 业（公 司） 债、 次级 债、 可转换 债券 （含 分离 交易 可转债 ） 、 央行 票据 、
短期融 资券 、超 短期 融资 券、中 期票 据、 中小 企业 私募债 、可 交换 公司 债券 等） 、 资产 支持 证券 、
债券回购、银 行存款等 固 定收益类资产 以及现金 ， 以及法律法规 或中国证 监 会允许基金 投资的其
他金融 工具 （ 但须 符合 中 国证监 会的 相关 规定 ） 。 本 基金的 投资 组合 比例 为 ： 股票资 产占 基金 资产
的比例 为0-95% ， 投 资于 新 动力方 向的 上市 公司 股票 不低于 非现 金基 金资 产 的80% ， 每个 交易 日日
终在扣除股指 期货合约 需 缴纳的交易保 证金后， 现 金或到期日在 一年以内 的 政府债券不 低于基金
资产净 值 的5%， 权证 、 股 指 期货及 其他 金融 工具 的投 资比例 依照 法律 法规 或监 管机构 的规 定执 行。
根据基金合同 的规定,自 基 金合同生效之 日起 6 个月 内基金各项资 产配置比 例 需符合基金 合同要
求。本 基金 在建 仓期 结束 时，各 项资 产配 置比 例符 合基金 合同 有关 投资 比例 的约定 。
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周海栋
基金经
理 ， 投 资
管 理 部 副
总 经 理 ，
投 资 决 策
委 员 会 委
员
2015 年 9 月
17 日
2017 年4 月
21 日
9
男，中国籍，管理科
学与工程硕士，具有
基 金 从 业 资 格 。2003
年 7 月至 2004 年 10
月，就职于上海慧旭
药物研究所，任研究
员；2004 年 10 月至
2005 年 8 月 ，就 职于
上海拓引数码技术有
限公司 ， 任 项目 经理；
2008 年1 月至2010 年
5 月， 就 职于 中国 国际
金融有限公司，任研
究员；2010 年 5 月加
入华商基金管理有限
公司，曾任研究发展
部行业研究员、机构
投 资 部 投 资 经 理 ；
2012 年3 月至2014 年
5 月5 日 担任 华商 策略
精选灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理助理 ；2014 年 5 月
5 日起至今担任华商
策略精选灵活配置混
合型证券投资基金 基
金经理 ；2015 年 5 月
14 日起 至今 担任 华商
新趋势优选灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理；2016 年 8
月 5 日起至 今担 任华
商优势行业灵活配置
混合型证券投资基金
基金经 理。
刘萌萌 基金经 理
2016 年 8 月
5 日
- 6
男，中国籍，工学博
士，具有基金从业资
格。2011 年 7 月 加入
华商基金管理有限公华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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司， 曾 任行 业研 究员；
2015 年 7 月 21 日至
2016 年4 月11 日 担任
华商价值精选混合型
证券投资基金基金经
理助理 ；2016 年 4 月
12 日起 至今 担任 华商
价值精选混合型证券
投资基 金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于
不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年二 季度 ，市 场表 现 出现分 化， 创业 板表 现显 著弱于 主板 ，机 会主 要出 现在白 马蓝 筹。
从本基 金来 看， 二季 度仓 位和持 仓结 构保 持平 稳， 主要配 置方 向为 传媒 、雄 安和计 算机 等板 块，
由于创 业板 表现 较弱 ，基 金业绩 跑输 基准 。展 望后 市，随 着成 长股 一年 来较 为明显 的调 整， 其相
对估值 已经 逐渐 具有 优势 ，我们 相对 看好 以中 小板 、创业 板为 代表 的新 兴 产 业的后 市表 现。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 本基金 份额 净值 为0.825 元，份 额累 计净 值 为0.825 元。 本季 度基
金份额 净值 增长 率为-9.04% ，同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为2.07% ， 本基 金份额 净值 增长 率
低于业 绩比 较基 准收 益 率11.11 个百 分点 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 79,676,869.84 90.87
其中： 股票
79,676,869.84 90.87
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产支 持证 券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,945,802.11 9.06
8 其他资 产
62,389.29 0.07
9 合计
87,685,061.24
100.00 华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 3,366,000.00 3.87
C 制造业 14,774,337.94 17.00
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
4,171,800.00 4.80
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 14,234,442.40 16.37
J 金融业 - -
K
房地产 业
14,377,492.00 16.54
L
租赁和 商务 服务 业
7,113,554.40 8.18
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 6,732,369.00 7.74
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
14,906,874.10 17.15
S 综合 - -
合计 79,676,869.84 91.66
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300467 迅游科 技 190,000 7,852,700.00 9.03
2 002188 巴士在 线 276,792 7,113,554.40 8.18
3 002494 华斯股 份 472,493 6,888,947.94 7.92
4 603377 东方时 尚 179,100 6,732,369.00 7.74
5 002739 万达电 影 108,289 5,519,490.33 6.35
6 300364 中文在 线 129,997 4,343,199.77 5.00
7 000600 建投能 源 340,000 4,171,800.00 4.80
8 600266 北京城 建 273,000 3,969,420.00 4.57 华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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9 000786 北新建 材 240,000 3,801,600.00 4.37
10 000402 金 融 街 300,000 3,516,000.00 4.04
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基 金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
建投能 源 于2017 年6 月25 日发 布 《 河北 建投 能源 投 资股份 公司 关于 董事 被调 查的公 告》 ， 公
司副董 事长 韩国 照信 涉嫌 严重违 纪被 带走 接受 组织 审查。
本公司对以上 证券的投 资 决策程序符合 法律法规 及 公司制度的相 关规定， 不 存在损害基金 份华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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额持有人利益 的行为。 除 此之外，本基 金投资的 其 他前十名证券 的发行主 体 本期未被监 管部门立
案调查, 且 在本 报告 编制 日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 26,909.88
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,650.33
5 应收申 购款 33,829.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 62,389.29
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300364 中文在 线 4,343,199.77 5.00 重大 事 项停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 129,445,798.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,145,076.56
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 29,234,937.61
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 105,355,937.08
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ；总 赎回 份额含 转换 出份 额。 华商新动力混合 2017 年第 2 季 度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 20,019,700.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 20,019,700.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
19.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商新 动力灵 活配 置混 合型 证券 投资基 金设 立的 文件 ；
2. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 ；
3. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 托管 协议》 ；
4. 《华 商新 动力 灵活 配置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 》；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 新动 力灵 活配置 混合 型证 券投 资基 金在指 定报 刊上 披露 的各 项公告 的原 稿。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
客户服 务电 话：4007008880 （免 长途 费） ，010-58573300
基金管 理人 网址 ：http://www.hsfund.com
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2017 年7 月20 日
