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华商双驱(001449)

华商双驱:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
华 商 双 驱 优选 灵 活 配 置混 合 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 2 季 度 报告 
 
2017 年6 月30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基金管 理人: 华商基金管 理有限公司 
基金托 管人: 中国建设银 行股份有限公司 
报告送 出日期:2017 年 7 月20 日 华商双驱优选混合 2017 年第 2 季度报告 
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§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。


基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定, 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容,保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。 基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 , 但 不保 证基金 一定 盈 利 。 基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ,投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书及 其更 新。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 华商双 驱优 选混 合 基金主 代码 001449


交易代 码 001449 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2015 年7 月8 日 报告期 末基 金份 额总 额 1,275,046,675.74 份 投资目 标 本 基 金 主 要 投 资 于 成 长 性 好 且 具 有 一 定 安 全 边 际 的 上 市 公 司, 同时 挖掘 被市 场忽 略 且价值 低估 的优 质股 票 , 在严格 控 制投资 风险 的前 提下 保持 基金资 产持 续稳 健增 长。 投资策 略 本基金 采用 “ 自上 而下 ” 投资策 略为 主 , 综 合考 量 中国宏 观 经济发 展前 景 、 国 内股 票 市场的 估值 、 行业 趋势 变 化、 外围 主要经 济体 宏观 经济 与资 本市场 的运 行状 况等 因素 , 选择符 合宏观 政策 和产 业发 展方 向的行 业 , 并 据此 进行 大类 资产的 配置与 组合 构建 , 合理 确 定本基 金在 股票 、 债券 、 现金等 金 融工具 上的 投资 比例 。 随着 各类金 融工 具风 险收 益特 征的相 对变化 ,适 时动 态地 调整 各金融 工具 的投 资比 例。 业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×65 % +上证 国债 指数 收益 率 × 3 5% 风险收 益特 征 本基金 是混 合型 证券 投资 基金 , 预 期风 险和 预期 收益 高于债 券型基 金和 货 币 市场 基金 , 但 低于 股票 型基 金, 属于 证券投 资基金 中的 中高 预期 风险 和中高 预期 收益 产品 。 基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司


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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标 单位: 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 ( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年6 月 30 日 ) 1.本期 已实 现收 益 -3,002,984.64 2.本期 利润 -30,487,897.72 3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0230 4.期末 基金 资产 净值 1,352,976,573.47 5.期末 基金 份额 净值 1.061 注:1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 (不 含公 允价值 变动 收益 )扣 除相关 费用 后的 余额 ,本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。 2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ,计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于所 列数 字。


3.2 基 金净 值表现


3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值增 长率 ① 净值增 长率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 -1.77% 0.65% 4.00% 0.40% -5.77% 0.25%


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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注:① 本基 金合 同生 效日 为 2015 年7 月8 日。 ②根据《华商 双驱优选 灵 活配置混合型 证券投资 基 金基金合同》 的规定, 本 基金的投资范 围 包括国 内依 法发 行上 市的 股票 (包 括创 业板 、 中 小 板和其 他经 中国 证监 会批 准上市 的股 票) 、 债 券 (国债、金融 债、企业 债 、公司债、央 行票据、 中 期票据、短期 融资券、 次 级债、可转 换债券、 可交换 债券 、 中 小企 业私 募债等 ) 、 债 券回 购、 银行 存款、 权证、 股指 期货 及 法律法 规或 中国 证监 会允许基金投资的其他金融工具。 本 基 金 的 投 资 组 合 比 例 为 : 股 票 资 产 占 基 金 资 产 的 比 例 为 0-95% 。 每 个交 易日 日终 在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 , 现 金或 到期日 在一 年以 内的 政府债 券不 低于 基金 资产 净值 的 5% , 权 证、 股 指期 货及其 他金 融工 具的 投资 比例依 照法 律法 规 或 监管机 构的 规定 执行 。 根 据 基金合 同的 规定,自 基金 合 同生效 之日 起 6 个月 内基 金各项 资产 配置 比 例需符合基金 合同要求 。 本基金在建仓 期结束时 , 各项资产配置 比例符合 基 金合同有关 投资比例 的约定 。


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§4 管理人 报告 4.1 基 金经 理(或 基金 经理小 组) 简介


姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 李双全 基金经理 ,投 资管理部 副总 经理,投 资决 策委员 会委 员 2015 年 7 月 8 日 - 7 男,中 国籍 ,金 融学 硕士 , 具 有 基 金 从 业 资 格 。2007 年 8 月至 2010 年 4 月就职 于 SK 能 源公 司从 事财 务 工 作; 2010 年 4 月加 入华 商 基 金管理 有限 公司, 曾任 行 业 研究员 ; 2014 年 8 月 1 日至 2015 年4 月7 日担 任华 商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 助理;2015 年4 月8 日起 至今 担任 华商 领 先 企 业 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基金经 理。


4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 在本报 告期 内, 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地 为基金 份额 持有 人谋 求利 益,严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。 4.3 公 平交 易专项 说明


4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 报告期 内, 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公 司内部 公平 交易 制度 ,在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节, 公平 对待旗 下所 有投 资组 合。 公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等, 建立 健全 投资 授权制 度, 确保 各投资 组合 公平 获得 研究 资源, 享有 公平 的投 资决 策机会 。 针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ,通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序, 对于 不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ,报 告期 内, 系统的 公平 交易 程序 运作良 好, 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务,公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交 易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ,确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易 执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在 各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ,场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ,未 出现 异常华商双驱优选混合 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 11 页


情况。 公司 对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ,对各 投资 组合 不同 时间 窗口(1 日、3 日、5 日) 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验, 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期 内,未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ,公 司旗 下各 基金不 存在 利益 输送 的行 为。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 为规范 投资 行为 ,公 平对 待投资 组合 ,公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》, 对包括 可能 显著 影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防 范、控 制措 施。 报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ,未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指 数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易, 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现 的同日 反向 交易 中, 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。


4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 四五月 份投 资者 对于 流动 性收紧 的担 忧导 致权 益市 场出现 明显 的向 下调 整, 伴随着 美国 加息 落地以 及央 行的 对冲 操作 ,六月 份以 来市 场对 于流 动性的 担忧 逐渐 缓解 ,市 场也开 始企 稳反 弹。 华商双 驱优 选和 领先 企业 基金在 二季 度保 持权 益仓 位总体 稳定 ,继 续坚 持精 选个股 均衡 配置 的操 作思路 ,基 金净 值在 二季 度基本 保持 稳定 。


4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现 截至2017 年6 月30 日, 本基金 份额 净值 为1.061 元,份 额累 计净 值 为1.251 元。 本季 度基 金份额 净值 增长 率为-1.77% ,同 期基 金业 绩比 较基 准 的收益 率 为4.00% , 本基 金份额 净值 增长 率 低于业 绩比 较基 准收 益 率5.77 个百 分点 。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 本报告 期, 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净 值低于 五千 万元 的情 形。 §5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况


序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% ) 1 权益投 资 1,161,252,712.31 85.43 其中: 股票


1,161,252,712.31 85.43 2 基金投 资 - - 3 固定收 益投 资


- - 其中: 债券


- - 资产支 持证 券


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4 贵金属 投资 - - 5 金融衍 生品 投资 - - 6 买入返 售金 融资 产


- - 其中: 买断 式回 购的 买入 返售 金融资 产


- - 7 银行存 款和 结算 备付 金合 计


167,736,960.51 12.34 8 其他资 产


30,322,866.96 2.23 9 合计





1,359,312,539.78





100.00


5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合


5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合


代码 行业类 别 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (%) A 农、林 、牧 、渔 业 - - B 采矿业 52,967.70 0.00 C 制造业 547,419,918.63 40.46 D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 - - E 建筑业 8,106,863.57 0.60 F 批发和 零售 业 225,353,038.30 16.66 G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 283,692.82 0.02 H 住宿和 餐饮 业 - - I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 65,804,416.01 4.86 J 金融业 14,395,587.59 1.06 K 房地产 业 61,905,793.95 4.58 L 租赁和 商务 服务 业 101,387,214.76 7.49 M 科学研 究和 技术 服务 业 30,178.20 0.00 N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 9,997,098.27 0.74 O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - - P 教育 126,462,119.91 9.35 Q 卫生和 社会 工作 - - R 文化、 体育 和娱 乐业 53,822.60 0.00 S 综合 - - 合计 1,161,252,712.31 85.83


5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合 本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。


5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细


序号 股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例( %) 华商双驱优选混合 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 11 页


1 600682 南京新 百 3,883,271 143,292,699.90 10.59 2 603377 东方时 尚 3,364,249 126,462,119.91 9.35 3 000725 京东方 A 28,764,408 119,659,937.28 8.84 4 002188 巴士在 线 3,349,102 86,071,921.40 6.36 5 000631 顺发恒 业 14,037,595 61,905,793.95 4.58 6 002462 嘉事堂 1,399,137 54,972,092.73 4.06 7 300170 汉得信 息 5,199,960 53,611,587.60 3.96 8 603818 曲美家 居 3,304,510 52,640,844.30 3.89 9 002581 未名医 药 1,903,000 38,916,350.00 2.88 10 002688 金河生 物 3,967,651 35,272,417.39 2.61 注: 本 报告 期末 , 受 股价 上涨因 素影 响本 基金 持有 南京新 百的 市值 占基 金资 产净值 的比 例 超 10% , 属被动 超标 。





5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合


本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。


5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 债券投 资。


5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明 细


本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。 5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细 本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。 5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明 5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。 5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策 本基金 本报 告期 末无 股指 期货投 资。 5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明 5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策 根据本 基金 的基 金合 同约 定,本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。 5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细 本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。 华商双驱优选混合 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 11 页


5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价 本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 5.11 投 资组 合报告 附注 5.11.1


本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未被监 管 部门立案调查 ,且在本 报 告编制日前一 年 内未受 到公 开谴 责、 处罚 。 5.11.2


本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 5.11.3 其 他资 产构成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保 证金 788,367.86 2 应收证 券清 算款 29,338,614.20 3 应收股 利 - 4 应收利 息 49,997.74 5 应收申 购款 145,887.16 6 其他应 收款 - 7 待摊费 用 - 8 其他 - 9 合计 30,322,866.96 5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细 本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。


5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明 本基金 本报 告期 末前 十名 股票中 不存 在流 通受 限的 情况。 5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因 ,分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。 §6 开放式 基金份额变动 单位: 份 报告期 期初 基金 份额 总额 1,063,230,624.61 报告期 期间 基金 总申 购份 额 557,949,551.61 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 346,133,500.48 报告期 期间 基金 拆分 变动 份额( 份额 减少 以"-"填列) - 报告期 期末 基金 份额 总额 1,275,046,675.74 注:总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ;总 赎回 份额含 转换 出份 额。 华商双驱优选混合 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 11 页


§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况 单位: 份 报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 16,470,831.71 报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00 报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 16,470,831.71 报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例(% ) 1.29


7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细 本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。 §8 影响投 资者决策的其他重 要信息 8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况 投资 者类 别 报告期 内持 有基 金份 额变 化情况 报告期 末持 有基 金情 况 序号 持有基 金份 额比 例达 到 或者超 过20% 的 时间 区间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份 额 份额 占比 (%) 机构 1 2017 年 4 月 1 日至 2017 年6 月 30 日 257,359,632.11 71,326,483.55 - 328,686,115.66 25.78 产品特 有风 险 本基金 存在 单一 投资 者持 有基金 份额 比例 超 过 20% 及以上 的情 况, 由于 持有 人相对 集中 , 本 基金 可能 面临基 金净 值 大 幅波动的风险、延迟或暂停赎回的风险,且根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定本基金可能面 临转换 运作 方式 、与 其他 基金合 并或 者终 止基 金合 同的风 险。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 1. 中国 证监 会批 准华 商双 驱优选 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 设立 的文 件; 2. 《华 商双 驱优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金基 金合同 》; 3. 《华 商双 驱优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金托 管协议 》; 4. 《华 商双 驱优 选灵 活配 置混合 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ; 5. 基金 管理 人业 务资 格批 件、营 业执 照和 公司 章程 ; 6. 报告 期内 华商 双驱 优选 灵活配 置混 合型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原 稿。 华商双驱优选混合 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 11 页


9.2 存 放地 点 基金管 理人 、基 金托 管人 处。 9.3 查 阅方 式 基金管 理人 办公 地址 :北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层 基金托 管人 地址 :北 京市 西城区 闹市 口大 街1 号院 1 号楼 投资者 对本 报告 书如 有疑 问,可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。 客户服 务电 话:4007008880 (免 长途 费) ,010-58573300 基金管 理人 网址 :http://www.hsfund.com 华商基金管理有限公司 2017 年7 月20 日