华 商 丰 利 增强 定 期 开 放债 券 型 证 券投 资 基
金 2017 年第 2 季 度 报告
2017 年6 月30 日
基金管 理人： 华商基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国工商银 行股份有限公司
报告送 出日期：2017 年 7 月20 日 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带的 法律 责任 。
基金托 管人 中国 工商 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于2017 年 7 月 19 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2017 年4 月1 日起 至6 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 华商丰 利增 强定 期开 放债 券
基金主 代码 003092
交易代 码 003092
基金运 作方 式
契约型 、定 期开 放式
本基金 自基 金合 同生 效日 起每封 闭一 年集 中开 放申 购与
赎回一 次
基金合 同生 效日 2016 年9 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 342,870,370.23 份
投资目 标
本基金 重点 进行 债券 投资 ，并通 过积 极主 动的 管理 ，适
当参与 股票 投资 ，追 求稳 定收益 的同 时， 以期 获得 超过
业绩比 较基 准的 收益 。
投资策 略
本基金 在充 分研 究宏 观市 场形势 以及 微观 市场 主体 的基
础上， 采取 积极 主动 的投 资管理 策略 ，通 过定 性与 定量
分析， 对利 率变 化趋 势、 债券收 益率 曲线 移动 方向 、信
用利差 等影 响债 券价 格的 因素进 行评 估， 对不 同投 资品
种运用 不同 的投 资策 略， 并充分 利用 市场 的非 有效 性，
把握各 类套 利的 机会 。在 信用风 险可 控的 前提 下， 寻求
组合流 动性 与收 益的 最佳 配比， 力求 持续 取得 达到 或超
过业绩 比较 基准 的收 益。 在投资 策略 选择 上， 本基 金重
点关注 期限 策略 及利 差策 略。同 时本 基金 在债 券投 资的
基础上 将适 度参 与股 票投 资， 把握 较确 定性 的投 资 机会，
在得到 稳定 收益 的同 时， 以期获 得超 过业 绩比 较基 准的
收益。
业绩比 较基 准 中证全 债指 数 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，其 长期平 均风 险水 平和 预期 收益
率低于 股票 型基 金和 混合 型基金 ， 但高 于货 币市 场 基金，
属于较 低风 险收 益水 平的 投资品 种。
基金管 理人 华商基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称
华商丰 利增 强定 期开 放债
券 A
华商丰 利增 强定 期开 放债 券
C
下属分 级基 金的 交易 代码 003092 003093
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 162,809,608.39 份 180,060,761.84 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年6 月 30 日 ）
华商丰 利增 强定 期开 放债 券 A 华商丰 利增 强定 期开 放债 券C
1． 本 期已 实现 收益 -1,779,590.60 -2,139,953.34
2．本 期利 润 97,624.88 -69,876.90
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0006 -0.0004
4．期 末基 金资 产净 值 161,462,601.78 178,018,594.95
5．期 末基 金份 额净 值 0.992 0.989
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3. 本基 金合 同生 效日 为 2016 年9 月 20 日 ，至 本报 告期末 ，本 基金 合同 生效 未满一 年。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
华商丰 利增 强定 期开 放债 券 A
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.10% 0.14% 0.13% 0.07% -0.03% 0.07%
华商丰 利增 强定 期开 放债 券 C
阶段
净值增
长率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.15% 0.13% 0.07% -0.13% 0.08%
华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
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注：① 本基 金合 同生 效日 为 2016 年9 月20 日 ，至 本报告 期末 ，本 基金 合同 生效未 满一 年。
②根据 《华 商丰 利增 强定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》的 规定 ，本 基金的 投资 范围
主要为 国内 依法 发行 固定 收益类 品种 ，包 括国 内依 法发行 上市 的国 债、 央行 票据、 地方 政府 债、
金融债 、公 司债 、企 业债 、短期 融资 券、 资产 支持 证券、 可转 换债 券、 中期 票据、 中小 企业 私募
债、回 购和 银行 存款 等。 本基金 同时 投资 于依 法上 市发行 的股 票（ 含中 小板 、创业 板及 其他 经中
国证监 会核 准上 市的 股票 ） 、 权证 等权 益类 品种 以及 法 律法规 或中 国证 监会 允许 基金投 资的 其他 金
融工具 。本 基金 的投 资组 合比 例 为： 投资 于债 券资 产的比 例不 低于 基金 资产 的80% ，在 每个 开放
期的 前2 个 月和 后2 个月 以及开 放期 期间 不受 前述 投资组 合比 例的 限制 。本 基金投 资于 股票 资产
的比例 不高 于基 金资 产 的20%， 其中 持有 的全 部权 证 市值不 超过 基金 资产 净值 的 3% 。本 基金 在封
闭期内 持有 现金 或到 期日 在一年 以内 的政 府债 券占 基金资 产净 值的 比例 不受 限制， 但在 开放 期本
基金持 有现 金或 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的 5% 。 根 据基金 合同 的规 定，
自基金 合同 生效 之日 起6 个月内 基金 各项 资产 配置 比例需 符合 基金 合同 要求 。本基 金在 建仓 期结
束时， 各项 资产 配置 比例 符合 基 金合 同有 关投 资比 例的约 定。 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金
经理期 限 证券从 业
年限
说明
任职日 期
离任
日期
刘晓晨 基金经 理
2016 年 9
月 20 日
- 14
男，中国籍，金融学硕士，具有基金从
业资格 。1999 年 9 月至 2001 年 12 月，
就职于泰康人寿保险股份有限公司北京
分公司 ，任 团体 业务 管理 员；2004 年 6
月至2010 年7 月， 就 职于 瑞泰人 寿保 险
公司总公司，历任投资分析师、高级投
资分析 师及 固定 收益 助理 经理；2010 年
7 月加 入华 商基 金管 理有 限公司 ， 曾 任宏
观策略 研究 员、 债券 研究 员，2012 年 9
月 21 日 转入 投资 管理 部 任职；2012 年
12 月11 日至2017 年5 月12 日担 任华 商
现 金 增 利 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 ；2015
年 7 月 21 日至 2015 年 10 月 13 日 担任
华商双债丰利债券型证券 投 资 基 金 基 金
经理助 理；2015 年 9 月 8 日起至 今担 任
华商信用增强债券型证券投资基金基金
经理； 2015 年 10 月 14 日至 2017 年4 月
21 日担 任华 商双 债丰 利债 券型证 券投 资
基金基 金经 理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 基金 管理 人不存 在损 害基 金份 额持 有人利 益的 行为 。基 金管 理人勤 勉尽 责地
为基金 份额 持有 人谋 求利 益，严 格遵 守了 《基 金法 》及其 他有 关法 律法 规、 基金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内， 本基 金管 理人 严格执 行了 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 和公
司内部 公平 交易 制度 ，在 研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 等各 个环 节， 公平 对待旗 下所 有投 资组
合。
公司建 立投 研管 理平 台并 定期举 行投 研晨 会、 投研 联席会 等， 建立 健全 投资 授权制 度， 确保
各投资 组合 公平 获得 研究 资源， 享有 公平 的投 资决 策机会 。
针对公 司旗 下所 有投 资组 合的交 易所 公开 竞价 交易 ，通过 交易 系统 中的 公平 交易程 序， 对于华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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不同投 资组 合同 日同 向买 卖同一 证券 的指 令自 动进 行比例 分配 ，报 告期 内， 系统的 公平 交易 程序
运作良 好， 未出 现异 常情 况。针 对场 外网 下交 易业 务，公 司依 照《 证券 投资 基金管 理公 司公 平交
易制度 指导 意见 》和 公司 内部场 外、 网下 交易 业务 的相关 规定 ，确 保各 投资 组合享 有公 平的 交易
执行机 会。 对于 以公 司名 义进行 的交 易严 格按 照发 行分配 的原 则或 价格 优先 、比例 分配 的原 则在
各投资 组合 间进 行分 配。 本报告 期内 ，场 外、 网下 业务公 平交 易制 度执 行情 况良好 ，未 出现 异常
情况。
公司对 旗下 各投 资组 合的 交易行 为进 行监 控和 分析 ，对各 投资 组合 不同 时间 窗口（1 日、3
日、5 日） 内的 同向 交易 的溢价 金额 与溢 价率 进行 了 T 检 验， 统计 了溢 价率 占优比 例。 本报 告期
内，未 出现 违反 公平 交易 制度的 情况 ，公 司旗 下各 基金 不 存在 利益 输送 的行 为。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
为规范 投资 行为 ，公 平对 待投资 组合 ，公 司制 定了 《异常 交易 管理 办法 》， 对包括 可能 显著
影响市 场价 格、 可能 导致 不公平 交易 、可 能涉 嫌利 益输送 等异 常交 易行 为做 出了界 定及 相应 的防
范、控 制措 施。
报告期 内严 格执 行公 司相 关制度 ，未 发现 本基 金存 在异常 交易 行为 。公 司严 格控制 旗下 非指
数型投 资组 合参 与交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易， 按照有 关指 数的 构成 比例 进行的 投资 导致 出现
的同日 反向 交易 中， 成交 较少的 单边 交易 量均 未超 过该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2017 年2 季度 整体 表现 一 般， 在 市场 下跌 过程 中， 基金很 早就 把债 券仓 位调 到最低 ， 债 券方
面是跑 赢指 数的 ，主 要的 问题还 是在 权益 方面 ，权 益配置 方面 主要 配置 在一 些增长 较好 ，但 估值
偏高的 品种 上， 市场 整体 追逐大 盘低 估值 的公 司， 所以在 市场 反弹 过程 中涨 幅一般 ，另 外在 二季
度债券 方面 基金 也参 与了 利率债 的反 弹， 但由 于反 弹空间 比较 小， 也没 有太 大的收 益贡 献。
4.5 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至2017 年6 月30 日， 华商丰 利增 强定 期开 放债 券型证 券投 资基 金A 类份 额净值 为 0.992
元，份 额累 计净 值 为0.992 元， 基金 份额 净值 增长 率为 0.10% ，同 期基 金业 绩比较 基准 的收 益率
为0.13% ， 本类 基金 份额 净 值增长 率低 于业 绩比 较基 准收益 率 0.03 个百 分点 ； 华商丰 利增 强定 期
开放债 券型 证券 投资 基 金C 类份 额净 值为0.989 元 ，份额 累计 净值 为 0.989 元，基 金份 额净 值增
长率 为0.00% ， 同期 基金 业 绩比较 基准 的收 益率 为 0.13% ， 本类 基金 份额 净值 增 长率低 于业 绩比 较
基准收 益 率0.13 个 百分 点 。 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基 金 资产净 值预 警说明
本报告 期， 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 57,019,936.03 16.04
其中： 股票
57,019,936.03 16.04
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
286,130,300.43 80.48
其中： 债券
286,130,300.43 80.48
资产支 持证 券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
7,697,626.59 2.17
8 其他资 产
4,674,430.53 1.31
9 合计
355,522,293.58
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末按行 业分 类的境 内股 票投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 3,121,257.61 0.92
B 采矿业 - -
C 制造业 27,963,300.00 8.24
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生产 和供
应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 8,096,500.00 2.38
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务
业
2,712,000.00 0.80
J 金融业 - -
K 房地产 业 6,428,656.00 1.89
L 租赁和 商务 服务 业 1,263,600.00 0.37 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 1,268,818.90 0.37
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 6,165,803.52 1.82
S 综合 - -
合计 57,019,936.03 16.80
5.2.2 报 告期 末按行 业分 类的沪 港通 投资股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 沪港通 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例 （％ ）
1 600048 保利地 产 644,800 6,428,656.00 1.89
2 002376 新北洋 400,000 5,488,000.00 1.62
3 000903 云内动 力 1,000,000 4,550,000.00 1.34
4 600976 健民集 团 150,000 4,051,500.00 1.19
5 000028 国药一 致 50,000 4,045,000.00 1.19
6 002008 大族激 光 100,000 3,464,000.00 1.02
7 002299 圣农发 展 209,903 3,121,257.61 0.92
8 002179 中航光 电 100,000 3,119,000.00 0.92
9 601098 中南传 媒 149,968 2,795,403.52 0.82
10 300383 光环新 网 200,000 2,712,000.00 0.80
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 19,982,000.00 5.89
其中： 政策 性金 融债 19,982,000.00 5.89
4 企业债 券 171,850,038.91 50.62
5 企业短 期融 资券 30,009,000.00 8.84
6 中期票 据 49,407,000.00 14.55
7 可转债 （可 交换 债） 14,882,261.52 4.38
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 286,130,300.43 84.28
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％） 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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1 101652024 16 铁道MTN002 200,000 19,460,000.00 5.73
2 112204 14 好 想债 100,000 10,379,000.00 3.06
3 112117 12 福 发债 100,000 10,220,000.00 3.01
4 1382272 13 盾 安集MTN1 100,000 10,081,000.00 2.97
5 150207 15 国开 07 100,000 10,025,000.00 2.95
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证投 资。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
根据本 基金 的基 金合 同约 定，本 基金 的投 资范 围不 包括国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未被 监管 部门立 案调 查， 且在 本报 告编制 日前 一年
内未受 到公 开谴 责、 处罚 。
5.10.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 96,940.39 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 4,577,490.14
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,674,430.53
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 123001 蓝标转 债 5,239,661.52 1.54
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基 金本 报告 期末 前十 名 股票中 不存 在流 通受 限情 况。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 华商丰 利增 强定 期开 放债 券 A 华商丰 利增 强定 期开 放债 券 C
报告期 期初 基金 份额 总额 162,809,608.39 180,060,761.84
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期 期末 基金 份额 总额 162,809,608.39 180,060,761.84
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人没 有运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
8.1 报 告期 内单一 投资 者持有 基金 份额比 例达 到或超 过 20% 的 情况
本基金 本报 告期 内未 发生 单一投 资者 持有 基金 份额 比例达 到或 超 过20% 的情 况。 华商丰利增强定期开放债券 2017 年第 2 季度报告
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§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中国 证监 会批 准华 商丰 利增强 定期 开放 债券 型证 券投资 基金 设立 的文 件；
2. 《华 商丰 利增 强定 期开 放债券 型证 券投 资基 金基 金合同 》；
3. 《华 商丰 利增 强定 期开 放债券 型证 券投 资基 金托 管协议 》；
4. 《华 商丰 利增 强定 期开 放债券 型证 券投 资基 金招 募说明 书》 ；
5. 基金 管理 人业 务资 格批 件 、营 业执 照和 公司 章程 ；
6. 报告 期内 华商 丰利 增强 定期开 放债 券型 证券 投资 基金在 指定 报刊 上披 露的 各项公 告的 原
稿。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处。
9.3 查 阅方 式
基金管 理人 办公 地址 ：北 京市西 城区 平安 里西 大 街28 号 中海 国际 中心 19 层
基金托 管人 地址 ：北 京市 西城区 复兴 门内 大 街55 号
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 基金 管理 人华 商基金 管理 有限 公司 。
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华商基金管理有限公司
2017 年7 月20 日
