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建信信用(165311)

建信信用:2017年第二季度报告

 
 
建信 信用 增强 债券 型证 券投 资基 金 
2017 年第 2 季 度报 告 
 
2017 年 6 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人 : 建 信 基 金 管 理 有 限 责 任 公 司 
基 金 托 管 人 : 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司 
报告送 出 日 期 :2017 年 7 月 20 日 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 
第 2 页 共 14 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年7 月 17 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 建信信用增强债券 场内简称 建信信用 基金主代码 165311 交易代码 165311 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2011 年 6 月16 日 报告期末基金份额总额 131,218,011.34 份 投资目标 在保持基金资产流动性和严格控制基金资产风 险的前提下, 力争获得高于业绩比较基准的投资 收益,实现基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金采取自上而下的方法确定投资组合久期, 结合自下而上的个券选择方法构建债券投资组 合。 同时, 在固定收益资产所提供的稳健收益基 础上,适当参与新股发行申购及增发新股申购, 为基金份额持有人增加收益, 实现基金资产的长 期增值。 业绩比较基准 中国债券总指数收益率。 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于中等风险基金产品。 其预期风险和收益水平低于股票 型基金、 混合型 基金,高于货币市场基金。 由于主要投资于除国债、 中央银行票据以外的信 用类金融工具, 因此本基金投资蕴含一定的信用 风险, 预期风险和收益水平高于一般的不涉及股 票二级市场投资的债券型基金。 基金管理人 建信基金管理有限责任公司 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 3 页 共 14 页


基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 下属分级基金的场内简称 建信信用 - 下属分级基金的交易代码 165311 165314 报告期末下属分级基金的份额总额 120,525,604.62 份 10,692,406.72 份


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月30 日 ) 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 1 .本期已实 现收益 -70,062.19 -26,168.71 2 .本期利润 494,112.68 52,936.49 3 .加权平均 基金份额本期利润 0.0034 0.0048 4 .期末基金 资产净值 161,944,639.46 14,203,040.50 5 .期末基金 份额净值 1.344 1.328 1 、本期已实 现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动损益)扣除相 关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。 2 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于 所列数字。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 建信信用增强债券 A 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.60% 0.28% -0.13% 0.11% 0.73% 0.17% 建信信用增强债券 C 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①-③ ②-④ 过去三个 月 0.45% 0.27% -0.13% 0.11% 0.58% 0.16%


建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 4 页 共 14 页


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 5 页 共 14 页


1 、 本基金于 2014 年 6 月16 日转为上 市开放式基金, 基金份额 包括 A 、C 两 类。 原有基 金份额全部 转换为建信信用增强 A 类份额,C 类 份额为新增份额。 2 、本报告期 ,本基金的投资组合比例符合基金合同的要求。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基金经理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 年限 说明 任职日期 离任日期 李峰 本基金 的基金 经理 2017 年 5 月 15 日 - 10 李峰先生, 硕士。 曾任 清华 紫光股份有限公司财务会 计助理, 2007 年4 月至2012 年9 月任华夏基金管理公司 基金会计业务经理、 风控高 级经理, 2012 年9 月至2015 年6 月建信基金管理公司交 易员、 交易主管,2015 年 7建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 6 页 共 14 页


月至 2016 年 6 月任银华基 金管理公司询价研究主管, 2016 年6 月 起任建信基金管 理公司基金经理助理,2017 年 5 月 15 日起任建信信用 增强债券基金和建信稳定 鑫利债券基金的基金经理。 李菁 固定收 益投资 部总经 理、 本基 金的基 金经理 2011 年 6 月 16 日 - 11 硕士。 2002 年 7 月进入 中国 建设银行股份有限公司基 金托管部工作, 从事基金托 管业务, 任主任科员。2005 年9 月进入建信基金管理有 限责任公司, 历任债券研究 员、 基金经理助理、 基 金经 理、 资深基金经理、 投 资管 理部副总监、 固定收益投资 部总监,2007 年 11 月 1 日 至2012 年2 月17 日任建 信 货币市场基金基金经理; 2009 年6 月2 日起任本基 金 的基金经理;2011 年 6 月 16 日起任建信信用增强债 券型证券投资基金基金经 理; 2016 年2 月4 日起任 建 信安心保本五号混合型证 券投资基金;2016 年 6 月 8 日起任建信安心保本七号 证券投资基金基金经理; 2016 年11 月16 日起任建 信 恒瑞一年定期开放债券型 证券投资基金基金经理; 2017 年 5 月 25 日起任建 信 瑞福添利混合型证券投资 基金基金经理。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地 为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的 规定和《建信信用 增强债券型证券投资基金基金合同》的规定。 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 7 页 共 14 页


4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行 为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资 基金公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》等法律法 规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范 内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公 平交易模 块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作, 确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组 合之间进行利益输送。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本报告期内,本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的情况有1 次, 原因是投资组合投资策略需要, 未导致不公 平交易和利益输送。


4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 二季度宏观经济运行平稳,虽然 PPI 数据在一季 度高点后小幅回落,但每月新增贷款依旧 维 持在 1.1 万 亿水平, 显示出经济动能犹在; 结合通胀的低位可控, 以及 M2 同比持 续下行, 基本面 对债券市场整体偏利好。而政策方面,“一行三会”持续出台各项政策加强监管,货币投放依旧 以每日公开市场逆回购以及 MLF 对 冲到期量,中性偏紧的资金面直到季度末央行为稳定市场、投 放 28 天逆回 购才有所缓解,金融去杠杆的压力成为二季度债券熊市的主要因素。国际方面,欧洲 经济稳步复苏,美国方面则受到油价低迷拖累,核心通胀、非农就业等数据不及预期,美元指数 也阶段性走弱;在引入“逆周期因子”后人民币逐步走强,二季度兑美元升值 1.81% 至6.7744. 在此背景下,二季度债券收益率先震荡上行,曲线呈“熊平”形态,直至季度末有所回落。 整个季度短端收益率上行接近 30bp, 长端收益率上行也超过 20bp , 期 限利差显著收窄。 股票 市场 呈现震荡格局,经过 4 月份的一波大幅调整,上证指数从接近 3300 点 跌至 3000 点 水平,季末随 着监管及流动性宽松重回 3200 点。 回顾二季度的基金管理工作,由于遭遇大额的赎回,组合前期维持较低的久期与杠杆,在债 市收益率调整过程中体现了一定的抗跌性;后期随着收益率抬升,提高了杠杆比例以增加组合的建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 8 页 共 14 页


静态收益。权益配置方面,因重仓可转债 在前期大盘的下跌过程中对净值表现拖累明显,进入 6 月份以后随着市场反弹也带来了较好的投资回报。





4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 本报告期信用增强 A 净 值增长率 0.6%,波动率 0.28% ,信用增 强 C 净值增 长率 0.45% , 波动 率 0.27%; 业 绩比较基准收益率-0.13% ,波动率 0.11% 。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 14,750,126.82 6.62 其中:股票


14,750,126.82 6.62 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


201,610,791.50 90.42 其中:债券


201,610,791.50 90.42 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中: 买断式 回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


5,793,329.80 2.60 8 其他资产


823,864.44 0.37 9 合计





222,978,112.56





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 股 票 投 资 组合 5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,871,152.16 5.04 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供 应业 - - 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 9 页 共 14 页


E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 5,878,974.66 3.34 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件和信息技术服务 业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租 赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 14,750,126.82 8.37 以上行业分类以 2017 年06 月 30 日的 证监会行业分类标准为依据。 5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合 本基金本报告期未投资 港股通股票。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 002241 歌尔股份 460,122 8,871,152.16 5.04 2 600004 白云机场 318,471 5,878,974.66 3.34


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 9,957,000.00 5.65 其中:政策性金融债 9,957,000.00 5.65 4 企业债券 31,382,070.00 17.82 5 企业短期融资券 95,311,000.00 54.11 6 中期票据 - - 7 可转债 (可交换债) 64,960,721.50 36.88 8 同业存单 - - 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 10 页 共 14 页


9 其他 - - 10 合计 201,610,791.50 114.46


5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 113009 广汽转债 110,000 13,601,500.00 7.72 2 122799 11 武国资 114,200 11,517,070.00 6.54 3 011760073 17 南山集 SCP004 100,000 10,050,000.00 5.71 4 011760069 17 晋煤 SCP005 100,000 10,049,000.00 5.70 5 011758054 17 辽成大 SCP003 100,000 10,039,000.00 5.70


5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资明 细


本基金本报告期末未持有资产支持证券。


5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 11 页 共 14 页


5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 本基金报告期内未投资于国债期货。 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1


本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中,歌尔股份 (002241 )于 2016 年8 月 13 日发布 公告:因存在信息披露虚假或误导性陈述,2016 年7 月14 日收到中国证券监督管理委员会山东监管局令其责令改正的决定。 5.10.2


基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的投资范围。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 12,697.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 811,167.33 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待 摊费用 - 8 其他 - 9 合计 823,864.44


5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元) 占基金资产净值比例(%) 1 113009 广汽转债 13,601,500.00 7.72 2 113008 电气转债 8,308,800.00 4.72 3 110032 三一转债 7,128,000.00 4.05 4 132004 15 国盛 EB 6,553,400.00 3.72 5 128012 辉丰转债 5,036,000.00 2.86 6 110034 九州转债 4,822,820.50 2.74 7 128013 洪涛转债 3,950,700.00 2.24 8 120001 16 以岭 EB 3,915,270.60 2.22 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 12 页 共 14 页


9 132003 15 清控 EB 3,647,980.00 2.07 10 110033 国贸转债 2,368,400.00 1.34 11 128011 汽模转债 1,896,447.00 1.08 12 127003 海印转债 609,900.00 0.35


5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 项目 建信信用增强债券 A 建信信用增强债券 C 报告期期初基金份额总额 162,027,668.13 11,452,561.51 报告期期间基金总申购份额 61,497.67 175,107.49 减: 报告期期 间基金总赎回份额 41,563,561.18 935,262.28 报告期期间基金拆分变动份额(份额减 少以"-" 填列 ) - - 报告期期末基金份额总额 120,525,604.62 10,692,406.72 上述总申购份额含转换转入份额,总赎回份额含转换转出份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 本基金本报告期基金管理人未持有本基金。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 本基金本报告期未发生管理人运用固有资金投资本基金的情况。 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 13 页 共 14 页


§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况 单位: 份 投资 者类 别 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况 序号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间


期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占 比 机构 1 4 月1 日至 6 月 30 日 72,272,762.75 0.00 0.00 72,272,762.75 55.08% 2 4 月1 日至 5 月 8 日 36,484,735.67 0.00 19,000,000.00 17,484,735.67 13.32% 产品特有 风 险 本基金由 于 存在单一 投 资者份额 占 比达到或 超 过 20%的情况, 可能 会 出现因集 中 赎回而引 发的 基 金流动性 风 险,敬请 投 资者注意 。 本基金管 理 人将不断 完 善流动性 风 险管控机 制 , 持续做好 基金流 动 性 风险的管 控 工作, 审慎 评 估 大额申赎 对 基金运作 的 影响,采 取 有效措施 切 实保护持 有 人合法权 益 。


§9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 1 、中国证监 会批准建信信用增强债券型证券投资基金设立的文件; 2 、《建信信 用增强债券型证券投资基金基金合同》; 3 、《建信信 用增强债券型证券投资基金招募说明书》; 4 、《建信信 用增强债券型证券投资基金托管协议》; 5 、基金管理 人业务资格批件和营业执照; 6 、基金托管 人业务资格批件和营业执照; 7 、报告期内 基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。 建信信用增强债券 2017 年第 2 季度报告 第 14 页 共 14 页


9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅。 也可在支付工本费后, 在合理时间内取得上述文件的复印件。 建 信 基 金 管理 有 限 责 任公 司 2017 年 7 月 20 日