诺安油气：2017年第二季度报告查看PDF公告
诺安 油气 能源 股票 证券 投资 基金 （LOF ） 2017 年第 2 季 度报 告 2017 年 6 月 30 日 基 金 管 理 人 ： 诺 安 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 ： 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 ：2017 年 7 月 20 日 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 2 页 共 11 页
§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年7 月 19 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不 存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 2.1 基 金 基 本 情况 基金简称 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF) 场内简称 诺安油气 交易代码 163208 基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ） 基金合同生效日 2011 年 9 月27 日 报告期末基金份额总额 194,970,734.68 份 投资目标 在有效控制组合风险的前提下， 通过在全球范围内精 选优质的石油、 天然气等能源行业类基金 （包括 ETF ） 以及公司股票进行投资， 为投资者实现基金资产的长 期稳定增值。 投资策略 本基金具体的投资策略由资产配置策略， “核心 ”组 合投资策略， “卫星”组合投资策略，债券投资策略 和现金管理策略五部分构成。 1 、资产配置 策略 本基金在资产配置上采用 “双重配置” 策略。 第一层 是大类资产类别配置， 第二层是在权益类资产内的 “核心”组合和“卫星 ”组合的配置。 权益类资产包 括基金（包括 ETF ）和股 票。 2 、“核心” 组合投资策略 在 “核心” 组合中， 本基金将主要投资于石油天然气 等能源行业基金， 主要包括： （1 ） 以跟踪石油、 天然 气等能源类行业公司股票指数为投资目标的ETF 及指诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 3 页 共 11 页
数基金； （2 ） 以超越石油、 天然气等能 源类行业公司 股票指数为投资目标的主动管理型基金。 3 、“卫星” 组合投资策略 在 “卫星” 组合中， 本基金将主要投资于： （1 ） 以跟 踪石油、 天然气等能源品商品价格或商品价格指数为 投资目标的能源类商品 ETF；（ 2 ）全 球范围内优质的 石油、天然气等能源类公司股票。 4 、债券投资 策略 本基金将在全球范围内进行债券资产配置， 根据基金 管理人的债券选择标准，运用相应的债券投资策略， 构造债券组合。 5 、现金管理 策略 现金管理是本基金投资管理的一个重要环节， 主要包 含以下三个方面的内容： 现金流预测、 现金持 有比例 管理、现金资产收益管理。 业绩比较基准 标普能源行业指数 （净收益） （S&P 500 Energy Sector Index （NTR）） 风险收益特征 本基金将会投资于全球范围内优质的石油、 天然气等 能源行业基金（包括 ETF ）及公司股票，在证券投资 基金中属于较高预期风险和预期收益的基金品种。 基金管理人 诺安基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 境外投资顾问 英文名称：无 中文名称：无 境外资产托管人 英文名称：Brown Brothers Harriman & Co. 中文名称：布朗兄弟哈里曼银行 注：本基金上市交易的证券交易所为“深圳证券交易所” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期 （ 2017 年4 月1 日 － 2017 年6 月30 日 ） 1. 本期已实 现收益 -122,930.63
2. 本期利润 -17,198,847.11 3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0879 4. 期末基金 资产净值 161,429,097.87 5. 期末基金 份额净值 0.828 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 4 页 共 11 页
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长 率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准收 益率标准差④ ①－③ ②－④ 过去三个月 -9.61% 1.06% -8.25% 1.00% -1.36% 0.06% 注： 本基金的业绩比较基准为： 标普能源行业指数 （净收益） （S&P 500 Energy Sector Index （NTR ） ） 。 3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 注：本基金的建仓期为 6 个月，建仓 期结束时各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 宋青 国际业务 2012 年 7 月 - 8 学士学位， 具有基金从业资格。 曾诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 5 页 共 11 页
部总监、 诺安全球 黄金证券 投资基金 基金经 理、诺安 油气能源 股票证券 投资基金 （LOF）基 金经理 20 日 先 后 任 职 于 香 港 富 海 企 业 有 限 公 司、 中国银行广西分行、 中国银行 伦 敦分行、 深圳航空集团公司、 道 富 环 球 投 资 管 理 亚 洲 有 限 公 司 上 海代表处， 从事外汇交易、 证券投 资、 固定收益及贵金属商品交易等 投资工作。2010 年 10 月加 入诺安 基金管理有限公司， 任国际业务部 总监。2011 年 11 月起任 诺安全球 黄金证券投资基金基金经理， 2012 年 7 月 起 任诺 安 油 气能源 股 票 证 券投资基金（LOF ）基金 经理。 注：①此处基金经理的任职日期为公司作出决定并对外公告之日； ②证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定等。
4.2 境 外 投 资 顾问 为 本 基 金提 供 投 资 建议 的 主 要 成员 简 介
本基金 无境外投资顾 问。
4.3 报 告 期 内 本基 金 运 作 遵规 守 信 情 况说 明 报告期间， 诺安油气能源股票证券投资基金 （LOF） 管理人 严格遵守了 《中华人民共和国证券 投资基金法》及其他有关法律法规，遵守了《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF ）基金合 同》 的规定，遵守了本公司管理制度。本基金投资管理未发生违法违规行为。 4.4 公 平 交 易 专项 说 明 4.4.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 根据中国证监会 2011 年 修订的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 ， 本公司更 新并完善了《诺安基金管理有限公司公平交易制度》。制度的范围包括境内上市股票、债券的一 级市场申购、二级市场 交易等投资管理活动，同时涵盖投资授权、研究分析、投资决策、交易执 行、业绩评估等投资管理活动相关的各个环节。 投资研究方面，公司设立全公司所有投资组合适用的证券备选库，在此基础上，不同投资组 合根据其投资目标、投资风格和投资范围的不同，建立不同投资组合的投资对象备选库和交易对 手备选库；公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各 投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操 作需要经过严格的审批程序；公司建立了统一的研究管理平台，所有内外部研究报 告均通过该研 究管理平台发布，并保障该平台对所有研究员和投资组合经理开放。 交易执行方面，对于场内交易，基金管理人在投资交易系统中设置了公平交易功能，交易中 心按照时间优先、价格优先的原则执行所有指令，如果多个投资组合在同一时点就同一证券下达诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 6 页 共 11 页
了相同方向的投资指令，并且市价在指令限价以内，投资交易系统自动将该证券的每笔交易报单 都自动按比例分拆到各投资组合；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交 易的交易分配，在参与申购之前，各投资组合经理独立地确定申购价格和数量，并将申购指令下 达给交易中心。公司在获 配额度确定后，按照价格优先的原则进行分配，如果申购价格相同，则 根据该价位各投资组合的申购数量进行比例分配；对于银行间市场交易、固定收益平台、交易所 大宗交易，投资组合经理以该投资组合的名义向交易中心下达投资指令，交易中心向银行间市场 或交易对手询价、成交确认，并根据“时间优先、价格优先”的原则保证各投资组合获得公平的 交易机会。 本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好，未发现违反公平交易制度的情况。 4.4.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量不存在超过该证券当日成交量的 5%的情 况。 4.5 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 运 作 分析 2017 年二季 度原油价格波动下跌， 布伦特原油季度初值 52.83 美元/ 桶 ， 期间最高值到 56.23 美元/ 桶，最 低值 44.83 美元/ 桶，全 季度下跌 7.4%。WTI 原油 走势与布伦特原油相仿，季度下跌 6.6% 。标普500 能源指数 与油价相关性较高，二季度也下跌了近 7.6% 。 二季度由于 OPEC 减产力度 不及预期， 叠加美国、 利比亚和尼日利亚三国产油量持续增加， 而 美国原油库存的下跌也增加了原油的供应量，短期使得 原油市场供求关系进一步恶化，油价持续 走低。OPEC 和非 OPEC 产 油国决定将原油减产协议延长 9 个 月至 2018 年3 月， 整体减 产规模维持 在 180 万桶/ 日。 但延长减产协议明显没有达到市场预期， 市场认为目前的减产力度并不能改善原 油供过于求的局面，加上美国和被豁免参与减产的利比亚和尼日利亚原油产量大幅攀升，抵消了 OPEC 的减产 效果，市场甚至担忧 OPEC 会否因市场 份额下降而提前终止减产协议，因此决议公布 后油价迅速走低。美国生产商不惧油价下跌，二季度活跃石油钻井数量增加超 100 台，目前活 跃 钻井数量创 2015 年4 月以 来新高， 原油产量也从去年四季度以来不断增加。 美国原油库存仍处于 历史高位， 二季度美国库欣地区原油库存和商业原油库存分别下降超过 800 万桶 和 2600 万桶 ， 意 味着短期原油供求结构进一步恶化，加剧了油价的下跌。 从美国取消原油出口禁令、特朗普从竞选时期恢复美国能源行业的口号、宣布退出《巴黎协 议》以及美国“能源周”上特朗普宣称美国即将进入“能源统治时代”等种种迹象都表明美国能 源产业的活跃使全球原油供应增加是长期趋势。英国 BP 石 油公司公布 2017 能源年鉴 显示，2016诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 7 页 共 11 页
年美国石油的产量、消费量以及加工量均问鼎世界第一。未来即使美国原油产量下降，但目前其 原油库存仍处于历史高位，如果美国对现有库 存实行出清，预计将对全球原油供应形成冲击。需 求方面， 近 3 年受世界经 济增速放缓影响， 世界能源的消费增长略显乏力， 年平均增速仅为 1% 左 右， 而过去 10 年均值近1.8%。但 2016 年石油消费量增加了 1.6% ， 高于过去10 年平均水 平 1.2% ， 而且 2016 年 石油占世界能源总量的 33% ， 是全球 消费量最高的能源。 未来预计欧美日经济在未来 一段时间经济增长的上行概率或高于下行风险，中国经济增长整体平稳，而印度经济增速或有机 会超越中国。 国际货币基金组织 （IMF ） 预计2017 年全球经济 增速为 3.5%，2018 年为 3.6% ；2017 年亚洲经济增长预测为 5.5%，2018 年为 5.4% 。全 球经济平稳增长原油需求稳定，原油市场供应 端变化是主导油价未来走势的因素。短期看下半年是北半球传统原油需求旺季，原油市场供需关 系望能微弱改善，油价有望重回 50 美元以上水平。 投资操作上我们仍然是保持波段操作。 4.6 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 截至报告期末, 本基金份 额净值为 0.828 元。本报 告期基金份额净值增长率为-9.61%, 同期业 绩比较基准收益率为-8.25% 。 4.7 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日出现基金份额持有 人数量不满二百人或者基金 资产净值低于五千万元的情形。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况 序号 项目 金额（人民币元 ） 占基金总资产的比例（% ） 1 权益投资 - 0.00 其中：普通股 - 0.00 优先股 - 0.00 存托凭证 - 0.00 房地产信托凭证 - 0.00 2 基金投资 147,241,366.14 89.48 3 固定收益投资 - 0.00 其中：债券 - 0.00 资产支持证券 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 其中：远期 - 0.00 期货 - 0.00 期权 - 0.00 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 8 页 共 11 页
权证 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中： 买断式回购的买入 返售金融资产 - 0.00 6 货币市场工具 - 0.00 7 银行存款和结算备付金 合计 16,254,460.27 9.88 8 其他资产 1,055,084.67 0.64 9 合计 164,550,911.08 100.00 5.2 报 告 期 末 在各 个 国 家 （地 区 ） 证 券市 场 的 股 票及 存 托 凭 证投 资 分 布
本基金 本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.3 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 及 存 托凭 证 投 资 组合
本基金 本报告期末未持有股票及存托凭证。
5.4 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 及 存托 凭 证 投 资 明细
本基金 本报告期末未持有股票及存托凭证。 5.5 报 告 期 末 按债 券 信 用 等级 分 类 的 债券 投 资 组 合
本项主 要列示按国际权威评级机构（标普、穆迪）的债券信用评级情况。本基金本报告期末 未持有此类债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有债券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 金 融 衍 生品 投 资 明 细
本基金 本报告期末未持有金融衍生品投资。
5.9 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 基 金 投 资明 细 序号 基金名称 基金类型 运作方式 管理人 公允价值 （人民币元） 占基金资产 净值比例(%) 1 ISHARES- DJ ENERG ETF 基金 契约型开 放式 Black Rock Fund Advisers. 31,599,822.21 19.58 2 VANGUARD ENERG E ETF 基金 契约型开 放式 The Vanguard G roup Inc. 31,554,095.01 19.55 3 ISHARES- GLB ENRG ETF 基金 契约型开 放式 Black Rock Fun d Advisers. 30,218,751.43 18.72 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 9 页 共 11 页
4 SPDR-ENE RGY SEL ETF 基金 契约型开 放式 SGA Funds Mana gement, Inc 27,331,001.11 16.93 5 SPDR OIL EXP ETF 基金 契约型开 放式 SGA Funds Mana gement, Inc 26,537,696.38 16.44 5.10 投 资 组 合 报告 附 注 5.10.1 本 基 金 本 报告 期 投 资 的前 十 名 证 券的 发 行 主 体， 本 报 告 期没 有 出 现 被监 管 部 门 立 案 调 查的 情 形 ， 也没 有 出 现 在报 告 编 制 日前 一 年 内 受到 公 开 谴 责、 处 罚 的 情形。
5.10.2 本 基 金 本 报告 期 末 未 持有 股 票 。 5.10.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 677,396.51 3 应收股利 - 4 应收利息 517.65 5 应收申购款 377,170.51 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,055,084.67 5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金 本报告期末未持有可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金 本报告期末未持有股票。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位：份 报告期期初基金份额总额 197,861,141.20 报告期期间基金总申购份额 17,190,855.24 减: 报告期期 间基金总赎回份额 20,081,261.76 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-" 填列） - 报告期期末基金份额总额 194,970,734.68 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 10 页 共 11 页
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 交 易 明 细
本报告 期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影 响 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息 8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况 投资者类 别 报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况 序号 持有基金 份 额比 例达到或 者 超过 20%的时间区间
期初 份额 申购 份额 赎回 份额 持有份额 份额占比 机 构 - - - - - - - 个人 - - - - - - - 产品特有 风 险 本报告期 内 ， 本基金未 出现单一 投 资者持有 基 金份额比 例 达到或者 超 过 20%的情形， 敬请投 资 者 留意。 8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息 本报告期内，本基金管理人于 2017 年 4 月29 日 于《证券时报》、《上海证券报》及《中国 证券报》 发布了 《诺安基金管理有限公司关于旗下基金改聘会计师事务所的公告》 的公告， 自 2017 年 4 月29 日 起，旗下基金的会计师事务所由德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）变更为毕 马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）。 §9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 ①中国证券监督管理委员会批准诺安油气能源股票证券投资基金（LOF ）募集的文件。 ②《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF ）基 金合同》。 ③《诺安油气能源股票证券投资基金（LOF ）托 管协议》。
④基金管理人业务资格批件、营业执照。 ⑤诺安油气能源股票证券投资基金（LOF ）2017 年第二季度报告正文。 ⑥报告期内诺安油气能源股票证券投资基金（LOF ）在指定 报刊上披露的各项公告。 诺安油气能源(QDII-FOF-LOF)2017 年第 2 季 度报告 第 11 页 共 11 页
9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可致电本基金管理人全国统一客户服务电话：400-888-8998， 亦可至基金管理人网站 www.lionfund.com.cn 查 阅详情。 诺 安 基 金 管理 有 限 公 司 2017 年 7 月 20 日
