德邦 德信 中证 中高 收益 企债 指数 证券 投资
基金 （LOF ）2017 年第2 季度 报告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 德 邦 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2017 年 7 月 20 日
德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司 根据本基金合同规定， 于 2017 年7 月 18 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月01 日起至6 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
转型后：
基金简称 德邦德信中高企债指数（LOF ）
基金主代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 4 月21 日
报告期末基金份额总额 42,475,737.68
投资目标
本基金为债券型指数证券投资基金， 通过数量化的
风险管理手段优选指数成份券、 备选成分券及样本
外债券， 争取在扣除各项费用之前获得与标的指数
相似的总回报，追求跟踪误差的最小化。
投资策略
本基金主要采取抽样复制法构建基金债券投资组
合， 并根据标的指数成份券及其权重的变动而进行
相应的调整。 在正常市场情况下， 力争本基金的净
值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度
的绝对值不超过 0.3% ， 年跟踪误差不超过 5%。如
因指数编制规则或其他因素导致跟踪误差超过上
述范围， 基金管理人应采取合理措施避免 跟踪误差
进一步扩大。
业绩比较基准
中证 1-7 年 中高收益企债指数×90% ＋银行活期存
款利率（税后）×10%
风险收益特征
本基金为债券型基金， 从整体运作来看， 基金的预
期收益和预期风险高于货币市场基金， 低于混合型
基金和股票型基金。 本基金为指数型基金， 主要采
取抽样复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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数、 以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收
益特征。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 德邦德信
德信 C
下属分级基金的交易代码 167701 167704
报告期末下属分 级基金的份额总额 42,470,519.39 份 5,218.29 份
转型前：
基金简称 德邦德信
场内简称 德邦德信
基金主代码 167701
交易代码 167701
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 4 月25 日
报 告 期 末 基 金 份 额
总额
57,496,053.84 份
投资目标
本 基 金 为 债券 型 指 数 证券 投 资 基 金， 通 过 数 量化 的 风 险 管理 手 段 优 选指 数
成 分 券 、 备选 成 分 券 及样 本 外 债 券， 争 取 在 扣除 各 项 费 用之 前 获 得 与标 的
指数相似的总回报，追求跟踪误差的最小 化。
投资策略
本 基 金 主 要采 取 抽 样 复制 法 构 建 基金 债 券 投 资组 合 ， 并 根据 标 的 指 数成 分
券 及 其 权 重的 变 动 而 进行 相 应 的 调整 。 在 正 常市 场 情 况 下， 力 争 本 基金 的
净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.3%，
年跟踪误差不超过 5%。 如因指数编制规则或其他因素导致跟踪误差超过上
述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准 中证 1-7 年 中高收益企债指数 ×90%+银行活期存 款利率（税后） ×10%
风险收益特征
从 整 体 运 作来 看 ， 基 金的 预 期 收 益和 预 期 风 险高 于 货 币 市场 基 金 ， 低于 混
合型基金和股票型基金。
从两类份额看，德信 A 份额持有人的年化约定收益率为一年期定期存款利
率+1.20% ， 表现出预期风险较低、预期收益相对稳定的特点。德信 B 份额
获 得 剩 余 收益 ， 带 有 适当 的 杠 杆 效应 ， 表 现 出预 期 风 险 较高 ， 预 期 收益 相
对较高的特点。
基金管理人 德邦基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下 属 分 级 基 金 的 基
金简称
德信 A 德信 B 德邦德信
下 属 分 级 基 金 的 场
内简称
德信 A 德信 B 德邦德信
下 属 分 级 基 金 的 交
易代码
150133 150134 167701
报 告 期 末 下 属 分 级
基金的份额总额
4,488,438.00 份 1,923,617.00 份 51,083,998.84 份
下 属 分 级 基 金 的 风 预期风险较低、 预 预期风险较高，预期收益 预期收益和预期风险高于德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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险收益特征 期收益相对稳定 相对较高 货币市场基金，低于混合
型基金和股票型基金。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标 （ 转 型 后）
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 21 日 － 2017 年 6 月30 日 ）
德邦德信 德信 C
1. 本期已实 现收益 -886,593.67 -5.62
2. 本期利润 214,398.75 32.51
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0046 0.0263
4. 期末基金 资产净值 46,695,304.72 5,732.51
5. 期末基金 份额净值
1.0995
1.0985
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
主 要 财 务 指标 （ 转 型 前）
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 4 月20 日 ）
1.本期已实 现收益 7,188.08
2.本期利润
75,332.85
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0011
4.期末基金 资产净值 62,852,432.65
5.期末基金 份额净值 1.0930
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或 交易基金的各项费用， 计入费用后实 际收益水
平要低于所列数字 。
3.2 基 金 净值 表 现 （ 转型 后 ）
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
德邦德信
阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.61% 0.07% 0.46% 0.04%
0.15% 0.03%
德信C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个月 0.52% 0.07% 0.46% 0.04% 0.06% 0.03%
注： 本基金的业绩比较基准为中证 1-7 年中高收 益企债指数×90% ＋银行 活期存款利率 （税后） ×
10% 。
3.2.2 自基金 合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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注： 本基金份额持有人大会于 2017 年 4 月17 日 表决通过了《 关于德邦德信中证中高收益企债指
数分级证券投资基金转型及基金合同修改有关事项的议案 》 ， 自 2017 年4 月21 日起 ， 本基金由原
德邦德信中证中高收益企债指数分级证券投资基金 转型为德邦德信中证中高收益企债指数证券投
资基金（LOF ） ，基金转型 日起至报告期期末，本基金运作时间未满一年。 本基金的业绩比较基准
为中证 1-7 年中高收益企债指数×90% ＋银行活 期存款利率（税后）×10% 。本基金 的建仓期为 6
个月, 自 2017 年4 月21 日合同生效日起至 2017 年 6 月30 日 ， 本基金运作时间未满 6 个月， 仍处
于建仓期中。 上图所示日期为 2017 年 4 月21 日至 2017 年6 月 30 日。
3.3 基 金 净值 表 现 （ 转型 前 ）
3.3.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -0.27% 0.07% 0.17% 0.05% -0.44% 0.02%
注： 本基金的业绩比较基准为中证 1-7 年中高收益 企债指数 ×90%+银行活期 存款利率 （税后） ×10 %
德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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3.3.2 自 基 金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率
变动的比较
注：本基金基金合同生效日为 2013 年 4 月25 日 ，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2013 年4 月25 日至 2017 年 4 月20 日。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介 （ 转 型 前）
丁孙楠
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
新 添 利 债
券 型 证 券
投资基
金 、 德 邦
2017 年1 月
24 日
- 6 年
硕士，2010 年 6 月至 2013
年8 月担任中 国人保资产管
理 股 份 有 限 公 司 组 合 管 理
部投资经理助理；2013 年 9
月至 2015 年 3 月担任 上海
银 行 资 产 管 理 部 投 资 交 易
岗。 2016 年1 月加入德邦基
金管理有限公司， 任职于 投
资研究部， 现 任本公司基金
经理。 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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现 金 宝 交
易 型 货 币
市 场 基 金
的 基 金 经
理。
张铮烁
固 定 收 益
部 总 监 助
理 、 本基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 德 利 货
币 市 场 基
金 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
增 利 货 币
市场基
金 、 德 邦
现 金 宝 交
易 型 货 币
市场基
金 、 德 邦
纯债 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理。
2016 年1 月
8 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至 2010
年7 月在中诚 信国际信用评
级 有 限 责 任 公 司 评 级 部 担
任分析师、 项目经理，2010
年 8 月至 2015 年 5 月在 安
邦 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
固定收益部担任投资经理。
2015 年 11 月 加入德邦基金
管理有限公司， 现任本公 司
固定收益部总监助理 、 基金
经理。
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基 金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介 （ 转 型 后）
丁孙楠
本 基 金 的
基金经
理 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
新 添 利 债
券 型 证 券
投资基
2017 年1 月
24 日
- 6 年
硕士，2010 年 6 月至 2013
年8 月担任中 国人保资产管
理 股 份 有 限 公 司 组 合 管 理
部投资经理助理；2013 年 9
月至 2015 年 3 月担任 上海
银 行 资 产 管 理 部 投 资 交 易
岗。 2016 年1 月加入德邦基
金管理有限公司， 任职于 投
资研究部， 现 任本公司基金德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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金 、 德 邦
现 金 宝 交
易 型 货 币
市 场 基 金
的 基 金 经
理。
经理。
张铮烁
固 定 收 益
部 总 监 助
理 、 本基
金 的 基 金
经 理 、 德
邦 德 利 货
币 市 场 基
金 、 德 邦
如 意 货 币
市场基
金 、 德 邦
增 利 货 币
市场基
金 、 德 邦
现 金 宝 交
易 型 货 币
市场基
金 、 德 邦
纯债 9 个
月 定 期 开
放 债 券 型
证 券 投 资
基 金 的 基
金经理。
2016 年1 月
8 日
- 9 年
硕士，2007 年 7 月至 2010
年7 月在中诚 信国际信用评
级有限 责 任 公 司 评 级 部 担
任分析师、 项目经理，2010
年 8 月至 2015 年 5 月在 安
邦 资 产 管 理 有 限 责 任 公 司
固定收益部担任投资经理。
2015 年 11 月 加入德邦基金
管理有限公司， 现任本公 司
固定收益部总监助理 、 基金
经理。
注：1 、 任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基 金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基 金合同、基金
招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大
利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司
内部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和
人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投 资组合之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情 况。本基金管理人未发现异常交易行为。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年上半 年， 债市延续去年末的调整态势， 收益率明显上升， 直至 6 月略有缓和 。 上半年
政治局会议定调“切实把维护金融安全作为治国理政的一件大事”，金融监管继续并上升到新高
度，去通道去资金池降杠杆继续深化。银监会主要监管过去两年快速发展的同业链条、各项套利
行为及理财业务资金投向的透 明性和合规性；证监会对券商资管业务进行监管；保监会就保险资
金投向进行监管；央行确保流动性合理并通过宏观审慎考核框架规范银行行为。由于监管密集出
台， 上半年 5 、6 月份债券 市场波动加大。 随后一行三会统一协调监管加强， 央行保持不松不紧的
货币政策，6 月份随着金融安全底线以及资金面的超预期稳定，市场有了一波小幅下行。
2017 年上半 年，经济基本面上看，中国制造业采购经理指数（PMI ）均 位于荣枯线之上，规
模以上工业增加值和工业企业利润总额同比数据仍处于稳定较好水平，宏观经济动能较强。上半
年 PPI 数据 触顶回落，而 CPI 数据 受食品价格影响仍处于较低水平。微观层面，上市龙头企业盈
利能力回升，企业资产负债表缓慢修复，经济出现短期上升动力。资金面上半年银行超储率处于
低位，市场资金面维持紧平衡状态，央行公开市场放长缩短并上调公开市场逆回购利率，MPA 将
银行表外理财纳入广义贷款测算影响资金从银行向非银流动成本变高等影响，货币市场利率中枢
抬升明显。上半年，全球主要经济国对宽松货币政策反思并采取逐步紧缩 货币政策，美联储分别
在 3 、6 月进 行加息， 并推出年内缩表计划， 欧洲、 英国和加拿大央行行长也均表示宽松货币政策
需要适当调整，全球利率面临上行压力。
本基金为被动型指数基金， 采取跟踪中高收益交易所信用债的策略， 继续跟踪指数进行交易。
德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至转型后报告期末，本报告期 （2017 年 4 月 21 日－2017 年6 月30 日） 德邦德信份额净值
增长率为0.61% ，同期业 绩比较基准收益率为0.46% ；德信C 份额净值增长率为0.52% ，同期业 绩
比较基准收益率为 0.46% 。
截至转型前报告期末，本报告期（2017 年4 月1 日－2017 年4 月20 日） 德邦德信份额净值
增长率为-0.27% ，同期业 绩比较基准收益率为 0.17% 。
报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
转型后：
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资
其中：股票
2 基金投资
3 固定收益投资
52,743,750.00 96.36
其中：债券
52,743,750.00 96.36
资产 支持证券
4 贵金属投资
5 金融衍生品投资
6 买入返售金融资产
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
7 银行存款和结算备付金合计
816,244.33 1.49
8 其他资产
1,174,263.70 2.15
9 合计
54,734,258.03 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 2,796,920.00 5.99
2 央行票据
3 金融债券
其中：政策性金融债
4 企业债券 49,946,830.00 106.95
5 企业短期融资券
6 中期票据
7 可转债 （可交换债）
8 同业存单
9 其他
10 合计 52,743,750.00 112.94
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 1480362 14 济南高新 债 50,000.00 4,146,000.00 8.88
2 122226 12 宝科创 40,520.00 4,054,431.20 8.68
3 122371 14 亨通 01 40,000.00 3,998,800.00 8.56
4 136012 15 梅花 02 40,000.00 3,967,200.00 8.49
5 136186 16 苏新债 40,000.00 3,896,800.00 8.34
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注： 本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金本报告期未持有股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,276.23
2 应收证券清算款 199,891.18
3 应收股利
4 应收利息 934,331.65
5 应收申购款 34,764.64
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 合计 1,174,263.70
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注： 本基金本报告期未持有股票。
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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转型前：
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （% ）
1 权益投资
其中：股票
2 基金投资
3 固定收益投资
81,929,236.50 96.21
其中：债券
81,929,236.50 96.21
资产 支持证券
4 贵金属投资
5 金融衍生品投资
6 买入返售金融资产
其中： 买断式回购的买入返售金融资
产
7 银行存款和结算备付金合计
1,090,623.58 1.28
8 其他资产
2,139,996.01 2.50
9 合计
85,159,856.09 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的沪 港 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有通过沪港通交易机制投资的港股。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 3,099,690.00 4.93
2 央行票据
3 金融债券
其中 ：政策性金融债
4 企业债券 73,796,546.50 117.41
5 企业短期融资券
6 中期票据 5,033,000.00 8.01
7 可转债 （可交换债）
8 同业存单
德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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9 其他
10 合计 81,929,236.50 130.35
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 122371 14 亨通 01 60,000.00 6,040,800.00 9.61
2 122226 12 宝科创 60,000.00 6,013,800.00 9.57
3 122354 15 康美债 58,000.00 5,936,300.00 9.44
4 1480362 14 济南高新 债 50,000.00 5,196,500.00 8.27
5 101559008 15 太阳 MTN001 50,000.00 5,033,000.00 8.01
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注： 本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注： 本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日
前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
本基金本报告期未持有股票。
5.11.2 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元） 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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1 存出保证金 6,062.09
2 应收证券清算款 204,323.36
3 应收股利
4 应收利息 1,927,262.63
5 应收申购款 2,347.93
6 其他应收款
7 待摊费用
8 其他
9 合计 2,139,996.01
5.11.3 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.4 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末没有流通受限的 股票。
5.11.5 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 （ 转 型 后 ）
单位：份
项目 德邦德信 德信 C
基金合同生效日 （ 2017 年 4 月21 日 ）
基金份额总额
51,083,998.84 0
报告期期初基金份额总额 51,083,998.84 0
基金合 同生 效日起 至报 告期期 末基 金总
申购份额
249,765.68 5,218.29
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基
金总赎回份额
15,275,299.13 0
基金合 同生 效日起 至报 告期期 末基 金拆
分变动份额（份额减少以"-" 填列）
6,412,054.00 0
报告期期末基金份额总额 42,470,519.39 5,218.29 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 （ 转 型 前 ）
单位：份
项目 德信 A 德信 B 德邦德信
报告期期初基金份额总额 9,708,443.00 4,160,762.00 53,306,914.24
报告期期间基金总申购份额
23,865,284.33
减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回
份额
33,545,349.73
报 告 期 期 间 基 金 拆 分 变 动 份
额（份额减少以"-" 填列 ）
-5,220,005.00 -2,237,145.00 7,457,150.00
报告期期末基金份额总额 4,488,438.00 1,923,617.00 51,083,998.84
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 （ 转 型 后 ）
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 （ 转 型 后）
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 （ 转 型 前 ）
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 （ 转 型 前）
注：报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投
资
者
类
别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况
报告期末 持 有基金情
况
序
号
持有基金 份 额比例
达到或者 超 过 20%
的时间区 间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机
构
1 20170401-20170630 17904207.7 23786825.25 23786825.25 17904207.7 42.15%
产品特有 风 险 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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1 、本基金单一机构投资者所持有的基金份额占比较大，单一机构投资者的大额赎回，可能 会 对
本基金的 资 产运作及 净 值表现产 生 较大影响 ；
2 、大额赎回有可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基 金 资
产净值受 到 不利影响 ， 影响基金 的 投资运作 和 收益水平 ；
3 、因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，大额赎回导致基金净值出现较 大 波
动；
4 、单一投资者的大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符 合 基
金合同约 定 情况下， 如 基金管理 人 认为有必 要 ， 可延 期办 理本基金 的 赎回申请， 投 资者可 能 面临
赎回申请 被 延期办理 的 风险； 如果 连续 2 个开 放日以上 （ 含本数） 发 生巨额赎 回 ， 基金管理 人可
能根据《 基 金合同》 的 约定暂停 接 受基金的 赎 回申请， 对 剩余投资 者 的赎回办 理 造成影响 ；
5 、 单一机构 投资者赎 回 后， 若本基 金连续 60 个工作日基 金 份额持有 人 低于 200 人或基金资 产 净
值低于 5000 万情形的 ，基金管 理 人应当向 中 国证监会 提 出解决方 案 ，或按基 金 合同约定 ， 转 换
运作方式 或 终止基金 合 同，其他 投 资者可能 面 临基金转 换 运作方式 或 终止基金 合 同的风险 ；
6 、大额赎回导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予 以应对，可能会产生基金仓 位 调 整 困
难，导致 流 动性风险 ；
7 、大额赎回导致基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投 资 目
的及投资 策 略。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
报告期内， 本基金召开了基金份额持有人大会， 本基金由原德邦德信中证中高收
益企债指数分级证券投资基金转型为德邦德信中证中高收益企债指数证券投资基金
（LOF） 。 详见本公司于2017年4月17日发布 《德邦基金管理有限公司关于德邦德信中
证中高收益企债指数分级证券投资基金基金份额持有人大会表决结果暨决议生效的
公告 》。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会核准基金募集的文件；
2 、德邦德信 中证中高收益企债指数证券投资基金（LOF ）基 金合同；
3 、德邦德信 中证中高收益企债指数证券投资基金（LOF ）托 管协议；
4 、德邦德信 中证中高收益企债指数证券投资基金（LOF ）招 募说明书；
5 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
6 、报告期内 按照规定披露的各项公告。
9.2 存放地点
上海市虹口区吴淞路 218 号宝矿国际 大厦 35 层。 德邦德信中高企债指数（LOF）2017 年第 2 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地 点免费查阅，也可按工本费购买复印件，亦可通过公司网
站查询，公司网址为 www.dbfund.com.cn 。
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人。
咨询电话：400-821-7788
德邦基金管理有限公司
2017 年7 月20 日
