九泰 泰富 定增 主题 灵活 配置 混合 型证 券
投资 基金
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 : 九 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2017 年 7 月 20 日 九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商证券股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年7 月 17 日复核 了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内 容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月1 日起至6 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 九泰泰富定增混合(场内简称:九泰泰富)
场内简称 九泰泰富
基金主代码 168105
交易代码 168105
基金运作方式
契约型, 本基金在基金合同生效后前五年 内, 场内份
额不开放申购、 赎回业务, 但可上市交易; 场外份额
每年定期开放一次申购、 赎回业务, 基金管理人可采
取部分确认的方式确保申购、 赎回结束后本基金的总
份额基本保持不变。 本基金合同生效后第五个年度对
日起, 本基金转为上市开放式基金 (LOF ) , 并 更名为
“九泰泰富灵活配置混合型证券投资基金 (LOF ) ”,
接受场内、 场外申购与赎回等业务, 并继续上市交易。
基金合同生效日 2016 年 9 月26 日
报告期末基金份额总额 335,629,280.84 份
投资目标
基于对宏观经济、 资本市场的深入分析和理解, 在基
金合同生效后前五年内, 深入挖掘并充分理解国内经
济增长和结构转型所带来的定向增发投资机会, 力争
在参与定增项目的基础上,提升流动性和收益水平,
获取超越业绩比较基准的收益, 追求基金资产的长期
稳 定 增 值 。 本 基 金 转 为 上 市 开 放 式 基 金 (LOF ) 后 ,
通 过 深 入 挖 掘 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 投
资机会, 精选具有估值优势和成长优势的公司股票进
行投资,力争获取超越各阶段业绩比较基准的收益,九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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追求基金资产的长期稳定增值。
投资策略
(一) 本基金在基金合同生效后前五年内, 通过对宏
观经济、 资本市场的深入分析和理解, 深入挖掘并充
分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 定 向 增 发
投资机会, 在行业分析轮动效应与定向增发项目优势
的深入研究的基础上, 利用定向增发项目的事件性特
征与折价优势, 优选能够改善、 提升企业基本面与经
营状况的定向增发主题相关证券进行投资。 将定向增
发改善企业基本面与产业结构作为投资主线, 形成以
定向增发为核心的投资策略。
( 二 ) 本 基 金 转 为 上 市 开 放 式 基 金 (LOF ) 后 , 通 过
深 入 挖 掘 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 投 资 机
会, 精选具有估值优势和成 长优势的公司股票进行投
资, 力争获取超越各阶段业绩比较基准的收益, 追求
基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深 300 指 数收益率 ×60%+中债总指 数 (总值) 财富
指数收益率×40%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金, 一般情况下其预期
风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金, 低
于股票型基金, 属于中高风险收益特征的证券投资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 招商证券股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月30 日 )
1. 本期已实 现收益 -859,802.34
2. 本期利润 -2,350,708.09
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.0070
4. 期末基金 资产净值 337,827,242.83
5. 期末基金 份额净值 1.0065
注:1 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字;
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动损益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
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3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -0.70% 0.46% 3.59% 0.39% -4.29% 0.07%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:1.本基 金合同于 2016 年9 月26 日生效,截至本报告期末,本基金合同生效未满一年。
2.根据 基金合同的规定,自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求。本基金建仓期结束时, 各项资 产配置比例符合合同约定。
九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴祖尧 基金经理
2016 年 9 月
26 日
- 22
清 华 大 学 铸 造 专 业 硕
士, 中国籍, 22 年金
融 证 券 从 业 经 验 , 具
有 基 金 从 业 资 格 。 历
任中国信达 信 托 投 资
公 司 证 券 研 究 部 副 经
理 , 中 国 银 河 证 券 研
究 中 心 研 究 主 管 、 董
事 总 经 理 , 中 国 银 河
证 券 投 行 内 核 小 组 成
员 , 中 国 银 河 证 券 投
资顾问部董事总经
理 , 中 国 银 河 证 券 投
资 决 策 委 员 会 委 员 。
2014 年 7 月 加入九泰
基 金 管 理 有 限 公 司 现
任 总 裁 助 理 , 九 泰 天
富 改 革 新 动 力 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金( 2015 年 12 月9 日
至今) 、 九泰泰富定增
主 题 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金(2016
年 9 月26 日 至今) 的
基金经理。
徐占杰 基金经理
2016 年 9 月
26 日
- 8
南 开 大 学 世 界 经 济 硕
士,CFA 、FRM ,8 年证
券 研 究 投 资 经 验 , 中
国 籍 , 具 有 基 金 从 业
资 格 。 历 任 华 泰 证 券
首席交运行业研究
员 、 湘 财 证 券 首 席 电
子 行 业 研 究 员 、 中 国
华 电 集 团 资 本 控 股 公
司高级投资项目经
理。2015 年 加入九泰
基 金 , 现 任 战 略 投 资九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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部 定 增 团 队 负 责 人 ,
九 泰 泰 富 定 增 主 题 灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金(2016 年 9 月
26 日至今) 的基金经
理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信 用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合, 制 定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合, 在不 同时间窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内)的季 度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况 。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
九泰泰富定增主题灵活配置混合型证券投资基金是以 A 股 非公开发行股票为主要投资标的的
公募基金,并有可能择机建立部分二级市场仓位。
自 2016 年9 月份成立以来,基金参与投资了多只一年期定增项目,择机配置了一些新能源、
通信、 军工、 混改、PPP 、 油气等领域的标的。 总的来说, 基金仓位不高, 标的占比较为分散 , 坚
持了风险防范的思路。
自从本基金成立以来,二级市场出现剧烈的风格分化,大部分定增标不属于上证 50 成分股,
受市场风格压制较为明显。 本基金较 低的运作仓位在一定程度上规避了这种风格分化的市场风险。 九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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但是我们也认识到,随着市场变化逐渐深入,风险在逐步下降,投资机会在逐步显现,我们
计划在下半年逐渐加大投资力度。但是需要提醒投资者的是,本产品增加定增仓位依赖于我公司
整体定增投资的节奏和力度。我们将勤勉尽责参与定增报价,但能否顺利增加仓位,仍受到优质
定增 项目的数量和定增市场资金供求关系变化影响。
受制于基金合同制约,我们只能建立很小部分二级市场仓位。
基于定增投资的特点,我们在配置上以较长的周期来审视行业变革,布局有较远大前景和革
命性变化的行业和公司(由于供需变化或行业变革,这些行业或公司在未来一到三年可能会出现
ROIC 的提升 ),从而为持有人创造较好的阿尔法收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止本报告期末本基金份额净值为 1.0065 元; 本 报告期本基金份额净值增长率为-0.70%,同
期业绩比较基准收益率为 3.59% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金报告期内未发生连续 20 个 工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金 资产净值
低于 5000 万的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 172,339,374.18 50.89
其中:股票
172,339,374.18 50.89
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
166,127,259.62 49.05
8 其他资产
200,494.13 0.06
9 合计
338,667,127.93
100.00 九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 30,739,501.80 9.10
C 制造业 93,582,595.28 27.70
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
12,665,717.40 3.75
E 建筑业 20,699,050.50 6.13
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 1,074,116.90 0.32
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 6,531,086.10 1.93
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
4,629,895.60 1.37
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 2,417,410.60 0.72
合计 172,339,374.18 51.01
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
本基 金本报告期末未持有 港股通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 600339 中油工程 4,879,286 30,739,501.80 9.10
2 603799 华友钴业 533,584 24,939,716.16 7.38
3 002475 立讯精密 794,848 23,241,355.52 6.88
4 000901 航天科技 550,000 14,938,000.00 4.42
5 000862 银星能源 1,706,970 12,665,717.40 3.75
6 603306 华懋科技 357,827 11,321,646.28 3.35
7 002310 东方园林 717,360 11,262,552.00 3.33 九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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8 000519 中兵红箭 822,564 10,142,214.12 3.00
9 000065 北方国际 396,825 9,436,498.50 2.79
10 300213 佳讯飞鸿 751,628 6,757,135.72 2.00
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金 本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金 本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有股指期货
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 87,315.17
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 67,306.83
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 45,872.13
8 其他 -
9 合计 200,494.13
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序 号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 (% )
流通受限情况说明
1 600339 中油工程 30,739,501.80 9.10 非公开发行
2 603799 华友钴业 24,939,716.16 7.38 非公开发行
3 000901 航天科技 14,938,000.00 4.42 非公开发行
4 000862 银星能源 12,665,717.40 3.75 非公开发行
5 002310 东方园林 11,262,552.00 3.33 非公开发行
6 000519 中兵红箭 10,142,214.12 3.00 非公开发行
7 000065 北方国际 9,436,498.50 2.79 非公开发行
8 300213 佳讯飞鸿 6,757,135.72 2.00 非公开发行
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份 九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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报告期期初基金份额总额 335,629,280.84
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少 以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 335,629,280.84
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告 期内基金管理人未持有本基金。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告 期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
本 基金本报告期内未发生单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20% 的 情况。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
本基金报告期内没有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予九泰泰富定增主题灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
2 、《九泰泰 富定增主题灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3 、《九泰泰 富定增主题灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程 九泰泰富定增混合 2017 年第 2 季度报告
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5 、报告期内 九泰泰富定增主题灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可按工本费购买复印件。
九泰基金管理有限公司
2017 年7 月20 日