南方 中证 高铁 产业 指数 分级 证券 投资 基金
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 06 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 河 证 券 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 ：2017 年 07 月 20 日
南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银河证券股份有限公司根据本基金合同规定, 于2017 年7 月18 日复核 了
本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合 报告等内容, 保证 复核内容不存在虚假记载、 误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保 证基金一定盈
利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日 起至 2017 年6 月30 日止 。
§2 基 金 产 品 概 况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方中证高铁产业指数分级
场内简称
高铁基金
交易代码
160135
基金运作方式
上市契约型开放式
基金合同生效日
2015 年 06 月 10 日
报告期末基金份额总
额
256,212,632.07 份
投资目标
本基金进行被动式指数化投资，紧密跟踪标的指数，追求与业绩比较基
准相似的回报。
投资策略
本基金为被动式指数基金，原则上采用指数复制法，按照成份股在标的
指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股及其权
重的变化进行相应调整。
当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时，
或因基金的申购和赎回等对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响
时，或因某些特殊情况导致流动性不足时，或其他原因导致无法有效复南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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制和跟踪标的指数时，基金管理人可以对投资组合管理进行适当变通和
调整，并辅之以金融衍生产品投资管理等，力争控制本基金的净值增长
率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过 0.3% ，年 跟踪误差不超
过4%。如因 指数编制规则调整或其他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超
过上述范围，基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进
一步扩大。
业绩比较基准
中证高铁产业指数收益率×95%+ 银 行人民币活期存款利率（税后）×5%
风险收益特征
本基金属于股票型基金，其长期平均风险与预期收益高于混合型基金、
债券型基金与货币市场基金。同时本基金为指数型基金，通过跟踪标的
指数表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人
南方基金管理有限公司
基金托管人
中国银河证券股份有限公司
下属分级基金的基金
简称
南方中证高铁产业指数分级 高铁 A 级 高铁 B 级
下属分级基金的场内
简称
高铁基金 高铁 A 级 高铁 B 级
下属分级基金的交易
代码
160135 150293 150294
报告期末下属分级基
金的份额总额
246,277,302.07 份
4,967,665.00 份
4,967,665.00 份
下属分级基金的风险
收益特征
本基金属于股票型基金， 其长期
平均风险与预期收益高于混合
型基金、 债券型基金与货币市场
基金。同时本基金为指数型基
金， 通过跟踪标的指数表现， 具
有与标的指数相似的风险收益
特征。
高铁 A 级份 额为稳
健收益类份额，具
有低预期风险且预
期收益相对较低的
特征。
高铁 B 级份 额为
积极收益类份
额，具有高预期
风险且预期收益
相对较高的特
征。
注：本基 金在 交易所行 情系 统净值揭 示等 其他信息 披露 场合下， 可简 称为“高 铁基 金” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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3.1 主要财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期(2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
1.本期已实 现收益
-8,418,209.24
2.本期利润
-19,502,788.56
3. 加 权 平 均 基 金 份
额本期利润
-0.0828
4. 期 末 基 金 资 产 净
值
261,923,356.07
5. 期 末 基 金 份 额 净
值
1.0223
注：
1 、 本期已实 现收 益指基金 本期 利息收入、 投 资收益、 其 他 收入 （不含 公 允价值变 动收 益） 扣
除相关费 用后 的余额 ， 本期 利润为本 期已 实现收益 加上 本期公允 价值 变动收益 ； 2 、 所述基 金 业绩指
标不包括 持有 人认购或 交易 基金的各 项费 用，计入 费用 后实际收 益水 平要低于 所列 数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶
段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③
②－④
过
去
三
个
月
-7.03%
1.01%
-7.90%
1.00%
0.87%
0.01%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经
理期限
证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日
期
孙伟
本基金
基金经
理
2015 年
7 月2 日
-
7 年
管理学学士，具有基金从业资格、金融分析师
（CFA）资格 、注册会计师（CPA ）资 格。曾任
职于腾讯科技有限公司投资并购部、德勤华永
会计师事务所深圳分所审计部。2010 年2 月加
入南方基金，历任运作保障部基金会计、数量
化投资部量化投资研究员； 2014 年12 月至2015
年 5 月，担 任南方恒生 ETF 的基金经 理助理；
2015 年 5 月至 2016 年 7 月，任南方 500 工业
ETF 、 南方500 原材料ETF 基金经理；2015 年 7
月至今，任改革基金、高铁基金、500 信息基
金经理；2016 年5 月至今 ， 任南方创业板 ETF 、
南方创业板 ETF 联接基金 经理；2016 年 8 月至
今，任 500 信息联接、深成 ETF 、南 方深成基
金经理； 2017 年 3 月至今， 任南方全指证券 ETF
联接、南方中证全指证券 ETF 基金 经理；2017
年 6 月至今 ，任南方中证银行 ETF 、 南方银行
联接基金经理。
注：1. 对 基 金的首任 基金 经理， 其 “任 职日期” 为 基 金合同生 效日 ， “离任 日期 ” 为根据公 司 决定确
定的解聘 日期 ； 对此 后的非 首任基金 经理 ， “ 任职日 期 ” 和 “ 离任日 期” 分 别指根 据公司决 定确 定的聘
任日期和 解聘 日期。 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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2. 证 券从 业的含义 遵从 行业协会 《证 券业从业 人员 资格管理 办法 》的相关 规定 。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
本报告期 内， 本基金管 理人 严格遵守 《中 华人民共 和国 证券投资 基金 法》等有 关法 律法规、 中国 证监
会和《南 方中 证高铁产 业指 数分级证 券投 资基 金基 金合 同》的规 定， 本着诚实 信用 、勤勉尽 责的 原则
管理和运 用基 金资产， 在严 格控制风 险的 基础上， 为基 金份额持 有人 谋求最大 利益 。本报告 期内 ，基
金运作整 体合 法合规， 没有 损害基金 份额 持有人利 益。 基金的投 资范 围、投资 比例 及投资组 合符 合有
关法律法 规及 基金合同 的规 定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 1 次，是 由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
本基金为指数分级基金，在基础份额之外，还设计了配比为 1:1 的高 铁 A 级和高 铁 B 级两类
子份额，并于深交所上市。上市交易的开放式基金都存在两套价格体系，分别是上市价格体系和
净值价格体系，两 者之间折溢价关系的明确可预期是交易型投资者的基础需求，长期配置型投资
者（主要为场外份额投资者）也希望通过投资本基金获取贴近指数的投资回报。所以，我们一直
致力于为投资者提供准确、透明的指数化投资工具，不管遭遇市场剧烈波动、大额申赎还是不定
期折算，都始终坚守被动投资理念，力争将投资中的主动判断和操作降至最低限度，更不会主动
进行大幅增减仓操作。
我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”
等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安
全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
（1 ） 接受申 购赎回所带来的股票仓位偏离， 对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化； 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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（2 ） 报告期内指数成份股 （包括调出指数成分股） 的长期停牌， 引起的成份股权重偏离及基
金整体仓位的偏离；
（3 ） 根据指 数半年度成份股调整进行的基金调仓， 事前我们制定了详细的调仓方案， 在实施
过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金本季度跟踪误差为 1.16% ， 并 取得了超越业绩基准 0.87% 的跟踪正 偏离， 较为理想地完
成了投资目标 。
截至报告期末， 本基金份额净值为 1.0223 元， 报告期内， 份额净值增长率为-7.03% ， 同期业
绩基准增长率为-7.90% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额（人民币元 ）
占基金总资产的比例（% ）
1
权益投资
240,381,091.34 89.33
其中：股票
240,381,091.34 89.33
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产支持
证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资
产
18,000,000.00 6.69
其中：买断式回
购的买入返售金
融资产
- -
7
银行存款和结算
备付金合计
8,263,437.95 3.07
- 其他资产
2,437,017.10 0.91
- 合计
269,081,546.39 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合 （ 指数 投 资 部 分）
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
148,683,485.92 56.77
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
88,874,499.77 33.93
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
2,566,272.00 0.98
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
240,124,257.69 91.68
报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合 （ 积极 投 资 部 分）
代码
行业类别
公允价值（元）
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
- -
C
制造业
256,833.65 0.10
D
电力、热力、燃气
及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
- -
G
交通运输、仓储和
邮政业
- -
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和
信息技术服务业
- -
J
金融业
- -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- - 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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M
科学研究和技术服
务业
- -
N
水利、环境和公共
设施管理业
- -
O
居民服务、修理和
其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐
业
- -
S
综合
- -
合计
256,833.65 0.10
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
指 数 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 601766 中国中车 3,538,028 35,804,843.36 13.67
2 601186 中国铁建 2,949,296 35,480,030.88 13.55
3 601390 中国中铁 4,007,517 34,745,172.39 13.27
4 600820 隧道股份 1,846,465 18,649,296.50 7.12
5 000008 神州高铁 1,649,700 12,009,816.00 4.59
6 600967 内蒙一机 661,600 9,017,608.00 3.44
7 300001 特锐德 488,240 8,182,902.40 3.12
8 002501 利源精制 713,400 8,111,358.00 3.10
9 600169 太原重工 1,756,701 6,780,865.86 2.59
10 600562 国睿科技 234,300 6,452,622.00 2.46
积 极 投 资 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量（股）
公允价值 （元）
占基金资产净值比
例（％）
1 603801 志邦股份 1,406 47,522.80 0.02
2 603043 广州酒家 1,810 45,738.70 0.02
3 300666 江丰电子 2,276 43,448.84 0.02
4 603679 华体科技 809 21,438.50 0.01
5 603938 三孚股份 1,246 20,932.80 0.01
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基 金本 报告期末 未持 有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有债券。 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基 金本 报告期末 未持 有资产支 持证 券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有贵金属 。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
注：本基 金本 报告期末 未持 有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的 投资政策
本 基 金在 进行股 指 期货 投资时 ， 将根 据风险 管 理原 则，以 套 期保 值为主 要 目的 ，采用 流 动性 好、交 易
活 跃 的期 货合约 ， 通过 对证券 市 场和 期货市 场 运行 趋势的 研 究， 结合股 指 期货 的定价 模 型寻 求其合 理
的 估 值水 平，与 现 货资 产进行 匹 配， 通过多 头 或空 头套期 保 值等 策略进 行 套期 保值操 作 。基 金管理 人
将 充 分考 虑股指 期 货的 收益性 、 流动 性及风 险 性特 征，运 用 股指 期货对 冲 系统 性风险 、 对冲 特殊情 况
下 的 流动 性风险 ， 如大 额申购 赎 回等 ；利用 金 融衍 生品的 杠 杆作 用，以 达 到降 低投资 组 合的 整体风 险
的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金 本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的前 十 名证 券的发 行 主体 本期没 有 出现 被监管 部 门立 案调查 ， 或在 报告编 制 日前 一 年
内受到公 开谴 责、处罚 的情 形。
5.11.2
本基金投 资的 前十名股 票没 有超出基 金合 同规定的 备选 股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额（人民币元）
1
存出保证金
153,548.06
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
-3,805.81
5
应收申购款
2,287,274.85
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,437,017.10
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
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注：本基 金本 报告期末 未持 有处于转 股期 的可转换 债券 。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
期 末 指 数 投资 前 十 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
注：本基 金本 报告期末 指数 投资前十 名股 票中不存 在流 通受限情 况。
期 末 积 极 投资 前 五 名 股票 中 存 在 流通 受 限 情 况的 说 明
注：本基 金本 报告期末 积极 投资前五 名股 票中不存 在流 通受限情 况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位： 份
项目
高铁基金 高铁 A 级 高铁 B 级
报 告 期 期 初 基 金
份额总额
192,409,407.57 5,578,396.00 5,578,396.00
报 告 期 期 间 基 金
总申购份额
164,930,822.93 - -
减: 报 告 期 期 间
基金总赎回份额
112,284,390.43 - -
报 告 期 期 间 基 金
拆 分 变 动 份 额
（ 份 额 减 少 以
"-" 填列）
1,221,462.00 -610,731.00 -610,731.00
报 告 期 期 末 基 金
份额总额
246,277,302.07 4,967,665.00 4,967,665.00
注：拆分 变动 份额包括 本基 金三级份 额的 配对转换 份额 及折算份 额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金 管理 人未持有 本基 金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注： 本报告 期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方中 证高铁产业指数分级证券投资基金基金合同》。
2 、《南 方中证高铁产业指数分 级证券投资基金托管协议》。
3 、南方 中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第2 季度报告原 文。 南方中证高铁产业指数分级证券投资基金 2017 年第 2 季度 报告
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8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
