南方 永利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基
金(LOF )2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 06 月 30 日
基 金 管 理 人 : 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报 告 送 出 日 期 :2017 年 07 月 20 日
南方永利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确 性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年7 月18 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚 实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利.
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年4 月1 日起 至 2017 年6 月 30 日止。
§2 基金产品 概况
2.1 基 金 基 本 情况
基金简称
南方永利 1 年定期开放债券(LOF )
场内简称
南方永利
基金主代码
160130
基金运作方式
上市契约型开放式(LOF )
基金合同生效日
2013 年 04 月 25 日
报告期末基金份额总额
119,984,768.98 份
投资目标
本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获
得高于业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金以中长期利率趋势分析为基础, 结合经济 周期 、 宏观政策方向
及收益率曲线分析,在非开放期期间原则上组合久期与初始非开放
期适当匹配的基础上,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高
的债券组合投资收益。
业绩比较基准
一年期定期存款税后收益率+1.2% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基
金、混合基金,高于货币市场基金。
基金管理人
南方基金管理有限公司 南方永利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告
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基金托管人
中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称
南方永利 1 年定期开放债券
(LOF )A
南方永利1 年定期开放债券 (LOF )
C
下属分级基金的场内简称
南方永利 A
南方永利 C
下属分级基金的交易代 码
160130 160132
报告期末下属分级基金的份
额总额
116,262,709.98 份
3,722,059.00 份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方永利” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位: 人民 币 元
主要财务指标
报告期(2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日)
南方永利 1 年定期开放债券
(LOF )A
南方永利 1 年定期开放债券
(LOF )C
1.本期已实 现收益
80,094.28 -4,028.07
2.本期利润
1,567,851.26 47,618.50
3.加权平均 基金份额本期利润
0.0105 0.0091
4.期末基金 资产净值
112,046,506.38 3,557,245.36
5.期末基金 份额净值
0.964 0.956
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额, 本期利润为本期 已实现收益加上本期公允价值变动收益;2 、 所述基金业绩
指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方永利 1 年定期开放债券(LOF )A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月 1.26%
0.18%
0.59%
0.01%
0.67%
0.17%
南方永利 1 年定期开放债券(LOF )C 南方永利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告
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阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③
②-④
过去三个月 1.16%
0.18%
0.61%
0.01%
0.55%
0.17%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准
收 益 率 变 动的 比 较
注:1. 本基 金的基金合同生效日为 2013 年4 月25 日。 2. 本 基金自 2014 年 4 月28 日 起增加 C
类收费模式,原有收费模式称为 A 类。 南方永利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名
职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期
离任日期
刘文良
本基
金基
金经
理
2015 年8 月
20 日
5 年
北 京 大 学 金 融 学 专 业 硕 士 , 具 有 基 金 从 业
资格。2012 年 7 月加入南方基金,历任固
定 收 益 部 转 债 研 究 员 、 宏 观 研 究 员 、 信 用
分析师;2015 年2 月至2015 年8 月, 任南
方永利基金经理助理; 2015 年12 月至2017
年 2 月, 任 南方弘利基金经理;2015 年12
月至 2017 年5 月,任南方 安心基金经理;
2015 年 8 月 至今,任南方永利基金经理;
2016 年 6 月 至今,任南方广利基金经理;
2016 年 7 月 至今,任南方甑智混合基金经
理;2016 年11 月至今, 任南方荣发、 南方
卓元基金经理;2017 年 5 月至今,任南方
和利、 南方和元、 南方纯元基 金经理;2017
年 6 月至今 ,任南方高元基金经理。
注:1. 对 基金的首任基金经理, 其 “任职日期” 为基金合同生效日, “离任日期” 为根据公司决
定确定的解聘日期; 对此后的非首任基金经理, “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定
确定的聘任日期和解聘日期。 2.证 券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》
的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和 《南方永利 1 年定期 开放债券型证券投资基金(LOF) 基金 合同》 的规定, 本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最
大利益。 本报告期内, 基金运作整体合法合规, 没有损害基金份额持有人利益。 基金的投资范围 、
投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完
善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与南方永利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告
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的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 1 次,是 由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2017 年二季 度经济增长高位回落,但降幅较为缓慢,CPI 低 位缓慢回升,PPI 快速回 落,4 、
5 月加强金融 监管政策相继出台,力度超预期,恐慌情绪驱动下债市大幅下跌,5 月 M2 同比增 速
9.6% , 历史 上首次跌破 10% ,6 月金融 去杠杆政策力度有所缓和, 季末资金面相对平稳, 悲观情绪
修复,债市企稳回升。全季来看,10 年国债、10 年国开收益 率分别上行 29BP、14BP, 短端收益
率上行幅度大于长端,利率曲线平坦化,3-5 年 AAA 信用 债净价表现基本持平于同期限国开债,
中低评级信用债表现弱于 AAA 品种 ,信用利差走阔,全季中债总财富指数下跌 0.13% 。二季度 权
益市场先抑后扬, 结构分化加剧, 沪深 300 指 数上涨 6.10% , 创业板指数下跌 4.68% , 可转债走 势
跟随权益市场,6 月份在 流动性预期好转的背景下估值回升, 全季中证转债指数上涨 2.50%。 二 季
度南方永利基金信用债以持有为主,同时根据个券性价比变化适时调整持仓结构,维持了较低的
久期水平,主要获取票息收益,6 月 开放期之前降低了信用债仓位,筹备流动性,同时在债券市
场回暖的情况下择机参与利率债波段交易,适当提高了组合久期;权益方面,可转债积极操作,
捕捉结构性行情中的个券超额收益,可转债转股导致股票仓位小幅上升。
纯债市场方面,预计三季度经济延续高位回落态势,但具备较强的韧性,CPI 低位 抬升,绝
对水平依然不高,基数效应下 PPI 同比可能快速回落,核心通胀低迷使得美联储加息缩表进程可
能存在波折, 欧洲经济表现好于预期叠加欧央行态度转鹰使得美元相对走弱,美元指数下跌,人
民币贬值和外汇占款流出压力显著缓解, 甚至可能出现阶段性地外汇占款增加,M2 同比增速跌 破
10% 标志着金 融去杠杆初见成效,稳中求进的总基调下预计三季度金融去杠杆政策力度弱于二季
度,货币政策由实质偏紧转向中性,资金利率中枢有望较二季度回落。综合来看,基本面和政策
面逐步向有利于债券市场的方向发展,但金融去杠杆大方向不变,债券市场尚未完全出清,且从
历史经验来看,一轮大幅调整之后,市场会经历一段时间的震荡盘整,预计三季度债市表现好于
二季度,市场若出 现阶段性调整将提供比较好的配置机会。权益市场方面,经济增长韧性较强,
龙头企业盈利有望维持较高水平,债券收益率见顶回落,金融去杠杆政策趋缓以及十九大临近召
开有望提振市场风险偏好,上述因素有利于权益市场运行,但货币政策中性,流动性紧平衡,市
场缺乏增量资金的情况下难见趋势性行情,仍以结构性机会为主,年初以来上涨较多的蓝筹白马
可能出现休整和分化,业绩能够持续兑现的公司有望在休整之后继续上涨,市场热点可能向增速
和估值匹配合理的二线蓝筹以及业绩增长扎实的成长股扩散,同时关注新能源汽车、国企改革、南方永利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告
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建军 90 周年 等主题;6 月可转债市场估值抬升, 预计下半年一级供给显著大于上半年, 估值中枢
承压,存量个券走势将明显分化,主要取决于对应正股的表现,大量新券上市可能提供较好的配
置机会。2017 年三季度, 南方永利基金纯债方面将在严格控制信用风险的前提下, 在市场震荡过
程中积极把握配置性机会,择机提高信用债仓位和组合杠杆,同时根据基本面、政策面和市场预
期的变化适当参与利率债波段操作;权益方面积极捕捉市场结构性机会,坚持波段操作思路,灵
活调整可转债仓位,重点挖掘可转债个券的超额收益。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期基金 A 级净值 增长率为 1.26% ,本报告 期基金 C 级 净值增长率为 1.16% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号
项目
金额(人民币元 )
占基金总资产的比例(% )
1
权益投资
7,064,960.32 5.16
其中:股票
7,064,960.32 5.16
2
基金投资
- -
3
固定收益投资
120,576,235.01 88.08
其中:债券
120,576,235.01 88.08
资产支持证券
- -
4
贵金属投资
- -
5
金融衍生品投资
- -
6
买入返售金融资产
- -
其中:买断式回购的买入返
售金融资产
- -
7
银行存款和结算备付金合计
7,173,092.16 5.24
8 其他资产
2,080,383.66 1.52
合计
136,894,671.15 100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码
行业类别
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
A
农、林、牧、渔业
- -
B
采矿业
431,970.85 0.37
C
制造业
4,893,106.17 4.23
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应业
- -
E
建筑业
- -
F
批发和零售业
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G
交通运输、仓储和邮政业
352,962.50 0.31
H
住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、软件和信息技术服务业
- -
J
金融业
1,386,920.80 1.20
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M
科学研究和技术服务业
- -
N
水利、环境和公共设施管理业
- -
O
居民服务、修理和其他服务业
- -
P
教育
- -
Q
卫生和社会工作
- -
R
文化、体育和娱乐业
- -
S
综合
- -
合计
7,064,960.32 6.11
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号
股票代码
股票名称
数量(股)
公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 002241 歌尔股份 179,240 3,455,747.20 2.99
2 601336 新华保险 22,601 1,161,691.40 1.00
3 600703 三安光电 56,461 1,112,281.70 0.96
4 600028 中国石化 72,845 431,970.85 0.37
5 000089 深圳机场 37,750 352,962.50 0.31
6 600219 南山铝业 95,893 325,077.27 0.28
7 601318 中国平安 4,540 225,229.40 0.19
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号
债券品种
公允价值(元)
占基金资产净值比例(%)
1
国家债券
9,961,000.00 8.62
2
央行票据
- -
3
金融债券
9,875,000.00 8.54
其中:政策性金融债
9,875,000.00 8.54
4
企业债券
68,787,995.00 59.50
5
企业短期融资券
- -
6
中期票据
10,155,000.00 8.78
7
可转债(可交换债)
11,904,240.01 10.30
8
同业存单
9,893,000.00 8.56
9 其他
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合计
120,576,235.01 104.30
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号
债券代码
债券名称
数量( 张)
公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 101453022 14 五矿 股 MTN001 100,000 10,155,000.00 8.78
2 170010 17 附息国 债10 100,000 9,961,000.00 8.62
3 111710323 17 兴业银 行CD323 100,000 9,893,000.00 8.56
4 170210 17 国开 10 100,000 9,875,000.00 8.54
5 122102 11 广汇 01 70,000 7,038,500.00 6.09
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细
注:本基金本报告期末未持有贵 金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
注:本基金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注:本基金本报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 , 或在 报告 编 制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号
名称
金额(人民币元)
1
存出保证金
17,960.83
2
应收证券清算款
-
3
应收股利
-
4
应收利息
2,012,523.10
5
应收申购款
49,899.73
6
其他应收款
-
7
待摊费用
-
8 其他
-
9 合计
2,080,383.66 南方永利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
序号
债券代码
债券名称
公允价值
(人民币元)
占基金资产净值比例(%)
1 110032 三一转债 3,487,968.00 3.02
2 110033 国贸转债 2,322,216.20 2.01
3 128010 顺昌转债 2,268,141.15 1.96
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单 位 : 份
项目
南方永利 1 年定期开放债券
(LOF )A
南方永利 1 年定期开放债券
(LOF )C
报告期期初基金份额总 额 153,001,192.93 5,427,593.79
报告期期间基金总申购份额
704,533.35 10,776.48
减: 报告期期 间基金总赎回份额
37,443,016.30 1,716,311.27
报告期期间 基金拆分变 动份额(份
额减少以"-" 填列)
- -
报告期期末基金份额总额
116,262,709.98 3,722,059.00
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注:基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金(LOF )基金合 同
2 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金(LOF )托管协 议
3 、南方永利1 年定期开放 债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告原文
8.2 存放地点
深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。
8.3 查阅方式
网站:http://www.nffund.com