九泰 锐诚 定增 灵活 配置 混合 型证 券
投资 基金
2017 年第 2 季 度报 告
2017 年 6 月 30 日
基 金 管 理 人 : 九 泰 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 中 国 光 大 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2017 年 7 月 20 日 九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2017 年 7 月18 日 复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复 核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月1 日起至6 月 30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 九泰锐诚定增混合(场内简称:九泰锐诚)
场内简称 九泰锐诚
基金主代码 168108
交易代码 168108
基金运作方式
上市契约型开放式
本基金在基金合同生效后设置两年的封闭期, 封闭期
起始之日为基金合同生效日, 结束之日为基金合同生
效两年后的年度对日的前一个工作日。 本基金封闭期
内不开放申购、赎回业务,但可上市交易。
封闭期届满后,本基金转为上市开放式基金(LOF),
并 更 名 为 九 泰 锐 诚 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金
(LOF ) , 接 受场内、 场外申购与赎回等业务, 并继续
上市交易。 本基金在转型前后可根据情况暂停上市与
交易,恢复时间以本基金管理人公告为准。
基金合同生效日 2017 年 3 月24 日
报告期末基金份额总额 214,875,296.42 份
投资目标
基于对宏观经济、 资本市场的分析和理解, 深入挖掘
国内经济增长和结构转型所带来的投资机会, 精选具
有估值优势和成长优势的公司股票进行投资, 力争获
取超越业绩比较基准的收益, 追求基金资产的长期稳
定增值。
投资策略
(一) 封闭期内, 通过对宏观经济、 资本市场的深入
分析和理解, 深入挖掘并充分理解国内经济增长和结
构转型所带来的投资机会, 在行业分析轮动效应与定九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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向增发项目优势的深入研究的基础上, 利用定向增发
项目的事件性特征与折价优势, 优选能够改善、 提升
企 业 基 本 面 与 经 营 状 况 的 定 向 增 发 主 题 相 关 证 券 进
行投资。 将定向增发改善企业基本面与产业结构作为
投资主线, 形成以定向增发为核心的投资策略。 (二)
本 基 金 转 为 上 市 开 放 式 基 金 (LOF ) 后 , 通 过 深 入 挖
掘 并 充 分 理 解 国 内 经 济 增 长 和 结 构 转 型 所 带 来 的 投
资机会, 精选具有估值优势和成长优势的公司股票进
行投资,力争获取超越各阶段业绩比较基准的收益,
追求基金资产的长期稳定增值。
业绩比较基准
沪深 300 指 数收益率 ×60%+中债总指 数 (总值) 财富
指数收益率×40%
风险收益特征
本基金属于混合型证券投资基金, 一般情况下其预期
风险和预期收益高于货币市场基金、 债券型基金, 低
于股票型基金, 属于中高风险收益特征的证券投资基
金品种。
基金管理人 九泰基金管理有限公司
基金托管人 中国光大银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2017 年 4 月 1 日 - 2017 年 6 月30 日 )
1. 本期已实 现收益 369,527.97
2. 本期利润 23,868.06
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0001
4. 期末基金 资产净值 215,061,324.49
5. 期末基金 份额净值 1.0009
注:1 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费用后实 际收益水平要
低于所列数字;
2 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动损益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基 金 净 值 表现
九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 0.01% 0.07% 3.59% 0.39% -3.58% -0.32%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:1.本基 金合同于 2017 年3 月24 日生效,截至本报告期末,本基金合同生效不满一年。
2.根据 基金合同的规定,自本基金合同生效之日起 6 个月内基金的投资比例需符合基金合同
要求,截至本报告期末, 本基金建仓期尚未结束。
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§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
刘开运 基金经理
2017 年 3 月
24 日
- 6
金融学硕士, 中国籍,
具有基金从业资格,6
年 证 券 从 业 经 验 。 多
年 股 权 投 资 与 行 业 研
究 经 验 , 历 任 毕 马 威
华 振 会 计 师 事 务 所 审
计 师 , 昆 吾 九 鼎 投 资
管 理 有 限 公 司 投 资 经
理、 合伙人助理。 2014
年 7 月加入 九泰基金
管 理 有 限 公 司 。 现 任
战 略 投 资 部 定 增 业 务
组 ( 锐 系 列 ) 执 行 投
资 总 监 , 九 泰 天 富 改
革 新 动 力 灵 活 配 置 混
合型证券投资基金
(2015 年7 月16 日至
2016 年 7 月 16 日 ) 、
九 泰 锐 智 定 增 灵 活 配
置 混 合 型 证 券 投 资 基
金( 2015 年8 月14 日
至今) 、 九泰锐富事件
驱 动 灵 活 配 置 混 合 型
证券投资基金(2016
年 2 月4 日 至今) 、 九
泰 锐 益 定 增 灵 活 配 置
混合型证券 投 资 基 金
(2016 年8 月11 日至
今) 、 九泰锐丰定增两
年 定 期 开 放 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金
(2016 年8 月30 日至
今) 、 九泰锐华定增灵
活 配 置 混 合 型 证 券 投
资基金 (2016 年12 月
19 日至今 ) 、 九泰锐诚
定 增 灵 活 配 置 混 合 型九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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证券投资基金(2017
年 3 月24 日 至今) 的
基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规及基金合
同、招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和
运用基金资产,在严格控制投资风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,没有损害基金
份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合, 制 定并严格遵守相应的制度和流程,
通过系统和人工等方式在各环节严格控制 交易公平执行。报告期内,本公司严格执行了《证券投
资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度的规定。
本基金管理人通过统计检验的方法对管理的不同组合, 在不 同时间窗下(1 日内、3 日 内、5 日
内)的季度同向交易价差进行了专项分析,未发现违反公平交易原则的异常情况。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为,报告期内本公司所管理的投资组合未发生交易所
公开竞价的同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5% 的情况 。
4.4 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
九泰锐诚自成立以来,始终保持积极进取、同时严格控制投资风险的态度展开投资运作。九
泰锐诚专注于定增投资,将 80% 以上 非现金资产投资上市公司定向增发。在上市公司选择方面,
坚持选取行业前景广阔, 公司基本面扎实的上市公司进行定增投资, 在获取定增折价收益的同时,
最大程度上分享上市公司中长期发展带来的价值提升。
2017 年 5 月27 日,证监 会发布了《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》(证监会
公告〔2017〕9 号),上 海、深圳证券交易所也出台了完善减持制度的专门规则。此次出台的股
份减持新规在短期内有利于遏制特定股东利用信息、成本优势无序减 持、清仓式减持,有利于引
导市场建立稳定预期、恢复市场信心,中长期来看,对于引导市场践行长期投资和价值投资,维
护市场长期稳定健康发展将起到至关重要的作用。 九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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此次新规执行之后,基金封闭期为两年,在新规下,继续进行定增投资将面临封闭期到期时
部分定增股份不能及时退出的问题,我们已经建议监管部门针对现存定增基金适用减持新规做适
当调整,在监管部门针对现存定增产品做出明确说明之前,基金暂缓定增项目投资,同时基金将
在合同允许的范围内,完善其他投资策略,力争实现基金资产的稳健收益。
4.5 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截止本报告期末本基金份额净值为 1.0009 元, 本 报告期基金份额净值增长率为 0.01% , 业绩
比较基准收益率为 3.59% 。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金报告期内未发生连续 20 个 工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金 资产净值
低于 5000 万的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 11,692,142.24 5.40
其中:股票
11,692,142.24 5.40
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中:债券
- -
资产支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
190,000,000.00 87.82
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
14,730,583.85 6.81
8 其他资产
-69,755.33 -
9 合计
216,352,970.76
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值比例
(%) 九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 4,284,304.44 1.99
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共 设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
7,407,837.80 3.44
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 11,692,142.24 5.44
5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的 港 股 通 投 资股 票 投 资 组合
本基 金本报告期末未持有港股通股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
1 300347 泰格医药 306,109 7,407,837.80 3.44
2 002611 东方精工 298,766 4,284,304.44 1.99
注:本基金本报告期末仅持有上述两只股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金 本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有债券。
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金 本报告期末未持有资产支持 证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金 本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金 本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有股指期货
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
报告期内,本基金未参与股指期货交易。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
报告期内,本基金未参与国债期 货交易。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金 本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
报告期内,本基金未参与国债期货交易。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告编制日前一
年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。
5.11.2
本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 -69,755.33
5 应收申购款 - 九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 -69,755.33
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金 本报告期末未持有可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 (% )
流通受限情况说明
1 300347 泰格医药 7,407,837.80 3.44 非公开发行
2 002611 东方精工 4,284,304.44 1.99 非公开发行
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 214,875,296.42
报告期期间基金总申购份额 -
减: 报告期期 间基金总赎回份额 -
报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-"
填列)
-
报告期期末基金份额总额 214,875,296.42
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
本报告 期内基金管理人未持有本基金
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7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
本报告 期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息
8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情况
投资者
类别
报告期内 持 有基金份 额 变化情况 报告期末 持 有基金情 况
序号
持有基金 份 额
比例达到 或 者
超过20%的时间
区间
期初
份额
申购
份额
赎回
份额
持有份额
份额占
比
机构 1
2017-04-01 至
2017-06-30
50,002,430.00 - - 50,002,430.00 23.27%
产品特有 风险
1 、净值大幅 波动的风险
由于本基金份额净值的计算保留到小数点后 4 位, 小数点后第 5 位四舍 五入, 由此产生的收益或
损失由基金财产承担。 因此该机构投资者大额赎回时, 有可能导致基金份额净值大幅波动, 剩余的持
有人存在大幅亏损的风险。
2 、出现巨额 赎回的风险
该机构投资者在开放日大额赎回时可能导致本基金发生巨额赎回, 当基金出现巨额赎回时, 根据
基金当时资产组合状况, 基金管理人有可能对部分赎回申请延期办理或对已确认的赎回进行部分延期
支付。 中小其他投资者的小额赎回申请也可能面临部分延期办理的风险或对已确认的赎回进行部分 延
期支付的风险。 当连续 2 个开放日以 上 (含本数) 发生巨额赎回, 本基金管理人有可能暂停接受赎回
申请,已接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项,但不得超过 20 个工 作日。投资者可能面临赎回申
请无法确认或者无法及时收到赎回款项的风险。
3 、基金规模 过小导致基金合同终止的风险
根据基金合同的约定,基金合同生效后,连续 20 个工作日出 现基金份额持有人数量不满 200 人
或者基金资产净值低于 5,000 万元情 形的,基金管理人应当在定期报告中予以披露;连续 60 个 工作
日出现前述情形的, 本基金合同终止, 无须召开基金份额持有人大会。 机构投资者 在开放日大额赎回九泰锐诚定增混合 2017 年第 2 季度报告
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后,可能出现本基金的基金资产净值连续 60 个 工作日低于 5,000 万元情 形,届时本基金存在基金合
同终止的风险。
8.2 影 响 投 资 者决 策 的 其 他重 要 信 息
本基金报告期内没有影响投资者决策的其他重要信息。
§9 备 查 文 件 目 录
9.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会准予九泰锐诚定增灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件
2 、《九泰锐 诚定增灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
3 、《九泰锐 诚定增灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照和公司章程
5 、报告期内 九泰锐诚定增灵活配置混合 型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
9.2 存放地点
《基金合同》、《托管协议》存放在基金管理人和基金托管人处;其余备查文件存放在基金
管理人处。
9.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费到存放地点查阅,也可在本基金管理人的网站进行查阅,网址为
www.jtamc.com
九泰基金管理有限公司
2017 年7 月20 日