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南方聚利(160131)

南方聚利:2017年第二季度报告查看PDF公告

 
 
南方 聚利 1 年 定期 开放 债券 型证 券投 资基
金(LOF )2017 年第 2 季 度报 告


2017 年 06 月 30 日 基 金 管 理 人 : 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 报 告 送 出 日 期 :2017 年 07 月 20 日 南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 2 页 共 11 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和 完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年7 月 18 日复核 了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈 利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读 本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期为 2017 年4 月1 日起至 6 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 2.1 基 金 基 本 情况 基金简称


南方聚利 1 年定期开放债券(LOF )


场内简称


南方聚利 基金主代码


160131 基金运作方式


上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日


2013 年 11 月 28 日 报告期末基金份额总额


909,595,960.79 份


投资目标


本基金在严格控制风险和追求基金资产长期稳定的基础上,力求获 得高于业绩比较基准的投资收益。 投资策略


本基金以中长期利率趋势分析为基础,结合经济周期、宏观政策方 向及收益率曲线分析,实施积极的债券投资组合管理,以获取较高 的债券组合投资收益。 业绩比较基准


1 年期银行定 期存款利率( 税后)+1.2% 风险收益特征


本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低于股票基 金、混合基金,高于货币市场基金。 基金管理人


南方基金管理有限公司 南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 3 页 共 11 页


基金托管人


中国银行股份有限公司


下属分级基金的 基金简称


南方聚利 A


南方聚利 C


下属分级基金的 交易代码


160131 160134 报告期末下属分 级基金的份额总 额


886,155,360.73 份


23,440,600.06 份


注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下, 可简称为“南方聚利” 。





§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标








































































































单位: 人民 币 元


主要财务指标


报告期(2017 年 04 月 01 日 - 2017 年 06 月 30 日)


南方聚利 A 南方聚利 C 1.本期已实 现收益


3,100,091.53 58,138.84 2.本期利润


6,316,954.71 142,739.35 3. 加 权 平 均 基 金 份 额本期利润


0.0071 0.0061 4. 期 末 基 金 资 产 净 值


904,653,835.79 23,821,609.83 5. 期 末 基 金 份 额 净 值


1.021 1.016 注:


1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 2 、 所述 基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较


南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 4 页 共 11 页


南方聚利 A 阶 段


净值增 长率①


净值增长 率标准差 ②


业绩比 较基准 收益率 ③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过 去 三 个 月 0.69%


0.08%


0.61%


0.01%


0.08%


0.07%


南方聚利 C 阶 段


净值增 长率①


净值增长 率标准差 ②


业绩比 较基准 收益率 ③


业绩比较基 准收益率标 准差④


①-③


②-④


过 去 三 个 月 0.59%


0.08%


0.63%


0.01%


-0.04%


0.07%


3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 份 额净 值 增 长 率变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比较 基 准 收 益 率 变 动的 比 较


南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 5 页 共 11 页





注: 本基金自 2014 年12 月 1 日起 增加 C 类收 费模式,原有收费模式称为 A 类。 §4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名


职务


任本基金的基金经理期限


证券从 业年限


说明


任职日期


离任日期


陶铄


本基金 基金经 理


2016 年 1 月 5 日


14 年


清 华 大 学 应 用 数 学 专 业 学 士 , 中 国 科 学 院 金 融 工 程 专 业 硕 士 , 具 有 基 金 从 业 资 格 。 曾 任 职 于 招 商 银 行 总 行 、 普 华 永 道 会 计 师 事 务 所 、 穆 迪 投 资 者 服 务 有 限 公 司、中国国际金融有限公司;2010 年 9 月至2014 年9 月任职于大成基金管理有 限 公 司 , 历 任 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 、 基金经理; 2012 年 2 月至 2014 年 9 月任 大 成 景 丰 分 级 债 券 型 基 金 的 基 金 经 理 ; 2012 年 5 月至 2012 年 10 月任大成货币 市 场 基 金 的 基 金 经 理 ;2012 年 9 月至 2014 年 4 月 任大成月添利基金的基金经 理;2012 年11 月至 2014 年 4 月任大成 月月盈基金的基金经理;2013 年 5 月至 2014 年 9 月 任 大 成 景 安 基 金 的 基 金 经 理; 2013 年6 月至 2014 年9 月任大成景 兴基金的基金经理;2014 年1 月至2014 年9 月任大成 信用增利基金的基金经理。 2014 年 9 月 加入南方基金产品开发部, 从事产品研发工作; 2014 年12 月至2015 年 12 月, 任 固定收益部资深研究员, 现南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 6 页 共 11 页


任固定收益部总监助理; 2015 年 12 月至 今,任南方启元基金经理;2016 年 1 月 至今, 任南方弘利、 南方聚利基金经理; 2016 年 8 月 至今,任南方荣毅、南方荣 欢、南方双元基金经理;2016 年 9 月至 今 , 任 南 方 颐 元 基 金 经 理 ;2016 年 11 月至今,任南方荣光基金经理;2016 年 12 月至今, 任南方宣利基金经理。


注:1. 对 基金的首任基金经理, 其 “任职日期” 为基金合同生效日, “离任日期” 为根据公司决 定确定的解聘 日期; 对此后的非首任基金经理, “任职日期” 和 “离任日期” 分别指根据公司决定 确定的聘任日期和解聘日期。


2. 证券 从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理 人 对 报告 期 内 基 金运 作 遵 规 守信 情 况 的 说明


本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、 中国证监会和 《南方聚利 1 年定期 开放债券型证券投资基金 (LOF ) 基 金合同》 的规定, 本着诚实 信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求 最大利益。本报告期内,基金运作整 体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范 围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。


4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完 善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交 量的 5% 的交易次数 为 1 次,是 由于投资组合接受投资者申赎后被动增减仓位以及指数型基金成份股调整所致。 4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 二季度经济数据整体稳中有降,4-5 月主要经济数据小幅不及预期,5 月 工业增加值同比增长 6.7% ,固定 资产投资同比增长 7.8%,其中房地产投资同比增长 7.3% , 基建投资同比增长 13.1% , 制造业投资同比增长 5.9%, 民间投资 仍然相对偏弱。5 月金融 数据明显不及预期, 其中 M2 同比增 速 9.6% , 多 年来首次跌破 10% , 现实金融去杠杆取得一定成效。4-5 月通 胀水平有所下降, 其中 5南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 7 页 共 11 页


月 CPI 同比 增长 1.5% , 缓步回升;5 月 PPI 同比 增长 5.5% , 较一季度出现明显回落。 美国 6 月会 议加息,且声明偏鹰派,表明近期通胀走弱未动摇联储的信心,对经济、通胀的 看法仍然乐观,预期年内继续加息一次,并开启缩表。欧央行转向鹰派,德拉吉表示欧洲的通缩 因素已被再通胀因素取代,引发全球债市调整。日本方面,市场开始预期日本的经济和通胀将要 走出持续的低谷。二季度美元大跌,人民币兑美元汇率中间价明显升值。央行无降息降准操作, 无政策利率变动操作。二季度来看,资金利率水平抬升,波动加大。 债券市场方面,收益率先升后降,整体有所上行,其中 10 年国开、10 年国债收益率分别上 行 14BP 、29BP ,国开国债 短端收益率上行幅度基本大于长端,利率曲线平坦化。3-5 年高等级信 用债整体表现持平于同期限国开债,城投表现好于中票,AA 表现弱于AAA 。 展望 2017 年 三季度,经济层面,6 月 中采 PMI 好 于预期,高于上月,是 2011 年以来6 月最 高数据,显示经济强于预期,尚未出现明显下行迹象。通胀方面,6 月 CPI 同比 增长 1.5% ,PPI 同比增长 5.5% ,基本符合 市场预期,考虑到基数效应后,预计 CPI 缓慢 上升,高点在 1.8%-2% , PPI 在8 月后 会明显回落。 政策层面,美联储将缩表提上议事日程,或从 9 月/12 月正 式实施,平均每月 100 亿,每 3 个月提高 100 亿, 并最终 达到 500 亿/ 月的水平。 当前美元指数大幅下跌, 人民币贬值压力明显缓 解。当前央行货币政策保持流动性合理适度,最近央行等监管机构多次发文缓和市场对于资金面 紧张的担忧情绪,并加大投放力度,保证资金面平稳渡过年中。综合看,央行货币政策有望从中 性偏紧转向中性,金融监管预计也将协调统一平稳进行,以防止出现新的金融风险。 利率债方面,金融去杠杆影响暂时淡化,经济稳中有降,货币政策 重回中性等都边际利好债 市, 我们判断 2017 年5 月底的 10 年 国债 3.7% 可 能是年内高点, 但经济下行速度可控也意味着货 币政策不会明显放松,债市上涨空间有限。信用债方面,虽然与贷款利率相比绝对收益率水平较 高,具备一定配置价值。但信用债经过 6 月份 的快速下行后,期限利差和信用利差都处于历史低 位,可能会有所调整。 投资运作上,聚利 2 季 度的操作主要通过发挥封闭式基金的特点,适当逆向投资。在 5 月份 收益率明显上升时加大了配置力度,增加了久期和杠杆。在 6 月份市 场上涨时,适当减持了部分 流动性较差、信用资质较弱的品种,降低组合杠杆 。 在 3 季度, 由于我们对市场并不悲观,考虑到目前收益率曲线尤其是信用债收益率曲线仍然 相对平坦化,将进一步发挥聚利封闭式基金的特点,适当增持与封闭期相匹配的信用债,提高组 合的静态收益和持有回报。同时,在管理好流动性的同时通过利率债的波段交易增强回报。 4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 8 页 共 11 页


本报告期南方聚利 A 基 金净值增长率为 0.69% , 同期业绩比较基准增长率为 0.61% ; 南方聚利 C 基金净值增 长率为 0.59% ,同期业绩比较基准增长率为 0.63% 。


4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 无。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号


项目


金额(人民币元 )


占基金总资产的比例(% )


1


权益投资


- - 其中:股票


- - 2


基金投资


- - 3


固定收益投资


1,068,886,780.00 96.69 其中:债券


1,036,912,780.00 93.80 资产支持 证券


31,974,000.00 2.89 4


贵金属投资


- - 5


金融衍生品投资


- - 6


买入返售金融资 产


- - 其中:买断式回 购的买入返售金 融资产


- - 7


银行存款和结算 备付金合计


20,737,540.70 1.88 8 其他资产


15,826,537.70 1.43 9 合计


1,105,450,858.40 100.00 5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


5.2.1 报 告 期 末 按行 业 分 类 的境 内 股 票 投资 组 合


注:本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的港 股 通 投 资股 票 投 资 组合


注:本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


注:本基金本报告期末未持有股票。


5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分 类 的 债 券 投资 组 合


序号


债券品种


公允价值(元)


占基金资产净值比例(%)


1


国家债券


49,310,745.00 5.31 2


央行票据


- - 南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 9 页 共 11 页


3


金融债券


- - 其中:政策性金融债


- - 4


企业债券


358,413,035.00 38.60 5


企业短期融资券


350,698,000.00 37.77 6


中期票据


229,051,000.00 24.67 7


可转债(可交换债)


- - 8


同业存单


49,440,000.00 5.32 9 其他


- - 10 合计


1,036,912,780.00 111.68 5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 债 券 投 资明 细


序号


债券代码


债券名称


数量( 张)


公允价值(元)


占基金资产净值 比例(%)


1 011761008 17 潞安 SCP002 500,000 50,110,000.00 5.40 2 111710277 17 兴业银 行CD277 500,000 49,440,000.00 5.32 3 019561 17 国债 07 500,000 49,205,000.00 5.30 4 136549 16 紫金 03 500,000 48,425,000.00 5.22 5 122430 15 增碧 02 450,000 44,932,500.00 4.84 5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明细


序号


证券代码


证券名称


数量(份)


公允价值 (人 民 币元)


占基金资产净值比例(% )


1 1789144 17 光盈 2A 300,000 30,126,000.00 3.24 2 1789066 17 捷赢 1A 300,000 1,848,000.00 0.20 5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵金属投资 明 细


注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 权证投 资明 细


注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 注:本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 注:本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1


本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 , 或在 报告 编 制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2


南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 10 页 共 11 页


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他 资 产 构成


序号


名称


金额(人民币元)


1


存出保证金


55,317.53 2


应收证券清算款


- 3


应收股利


- 4


应收利息


15,771,220.17 5


应收申购款


- 6


其他应收款


- 7


待摊费用


- 8 其他


- 9 合计


15,826,537.70 5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细


注:本基金本报告期末未 持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明


注:本基金本报告期末未持有股票。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动

















































































































单 位 : 份


项目


南方聚利 A 南方聚利 C 报告期期初基金份额总额 886,155,360.73 23,440,600.06 报 告 期 期 间 基 金 总 申 购 份 额


- - 减: 报 告 期 期 间 基 金 总 赎 回 份额


- - 报 告 期 期 间 基 金 拆 分变动 份额 (份额减少以"-" 填列 )


- - 报告期期末基金份额总额


886,155,360.73 23,440,600.06 注:


本基金自 2014 年 12 月1 日 起增加 C 类 份额。 §7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况






















































































注: 基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细


注: 本报告 期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基 金的情况。


§8 影 响 投 资 者 决 策 的 其 他 重 要 信 息


南方聚利 1 年 定期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年第 2 季度报 告 第 11 页 共 11 页


8.1 报 告 期 内 单一 投 资 者 持有 基 金 份 额比 例 达 到 或超 过 20% 的情 况


投资 者类 别


报告期内 持 有基金份 额 变化情况


报告期末 持 有基金 情况


序号


持有基金 份 额比 例达到或 者 超过 20%的时间区间


期初


份额


申购


份额


赎回


份额


持有份 额


份额占 比(%)


机构 1 20170401-20170 630 189,932, 573.60


189,93 2,573. 60 20.88 2 20170401-20170 630 437,813, 810.36


437,81 3,810. 36 48.13 个人 - - - - - - - 产品特有 风 险


本基金存 在 持有基金 份 额超过 20%的基金份 额 持有人, 在 特定赎回 比 例及市场 条 件下, 若基 金管理人 未 能以合理 价 格及时变 现 基金资产 , 将会导致 流 动性风险 和 基金净值 波 动风险。 注:申购份额包含红利再投资和份额折算。 §9 备 查 文 件 目 录 9.1 备 查 文 件 目录 1 、南方聚利1 年定期开放 债券型证券投资基金(LOF )基金合 同


2 、南方 聚利 1 年定 期开放债券型证券投资基金(LOF ) 托管协议


3 、南方 聚利 1 年定 期开放债券型证券投资基金(LOF )2017 年 2 季 度报告原文


9.2 存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层。 9.3 查阅方式 网站:http://www.nffund.com